公司治理与合规 - 第九届监事会第七次会议于2025年8月27日以通讯表决方式召开 全体5名监事均参与表决 [1] - 会议召开及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 监事会审议通过《2025年半年度报告》 认为报告编制程序合规且内容真实准确完整 [1] 财务报告与披露 - 2025年半年度报告全文及摘要于2025年8月28日刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网 [1][2] - 同步披露《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》于巨潮资讯网 [2] 募集资金运用 - 批准使用募集资金4.776亿元对控股子公司广西立劲新材料有限公司增资以实施募投项目 [2] - 增资资金中注册资本增加部分计入实收资本 剩余募集资金净额计入资本公积 [2] - 保荐人对该增资事项出具核查意见 [2] 公司章程修订 - 通过修订《公司章程》及其附件议案 涉及监事会改革 将监事会职权移交董事会审计委员会行使 [3] - 同步修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》并废止《监事会议事规则》 [3] - 该议案尚需提交股东会审议 具体会议时间另行通知 [3]

核心观点 - 公司董事会全票通过多项议案 包括半年度报告审议、高管人事变动、募集资金使用、关联投资及公司章程修订 [1][2][3][4][5] 财务报告与募集资金 - 董事会审议通过2025年半年度报告全文及摘要 表决结果为8票同意0票反对 [1] - 通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 表决结果为8票同意0票反对 [1] - 使用募集资金4.78亿元对控股子公司广西立劲新材料有限公司增资 其中47,763.71万元计入注册资本 其余计入资本公积 [2][3] - 广西立劲新材料有限公司将使用前述募集资金对孙公司增资以实施募投项目 [2][3] 高管人事变动 - 选举龙绍飞为公司第九届董事会副董事长 任期与第九届董事会一致 [1] - 聘任成希军为公司总经理 任期与第九届董事会一致 [1] - 改聘邝灿为公司副总经理 聘任谢奇为副总经理 聘任张旭为总经理助理 任期均与第九届董事会一致 [1] 战略投资与合资 - 与关联方湘潭电化产投控股集团、湖南裕能新能源电池材料及非关联方浙江远程新能源商用车集团共同投资设立合资公司 [3] - 合资公司注册资本4,000万元 公司现金出资1,000万元 持股比例25% [3] - 该议案涉及关联交易 4名关联董事回避表决 独立董事专门会议审议通过 [4] 公司治理结构 - 修订公司章程及其附件 进行监事会改革 监事会职权由董事会审计委员会行使 [4] - 同步修订股东会议事规则、董事会议事规则 废止监事会议事规则 [4] - 该议案需提交股东会审议 召开时间另行通知 [4]

合资公司设立 - 公司与关联方湘潭电化产投控股集团、湖南裕能新能源电池材料及非关联方浙江远程新能源商用车集团共同投资设立湖南省新能源材料研究院有限公司 [1] - 合资公司注册资本为人民币4000万元 公司以现金出资1000万元占注册资本25% 其他三方各出资1000万元均占25% [1] - 本次关联交易不构成重大资产重组 [1] 投资结构 - 投资方包含两家关联方和一家非关联方企业 体现产业链协同布局 [1] - 四方持股比例均衡 各持有合资公司25%股权 [1] - 所有出资均为现金形式 总注册资本4000万元 [1]

财务表现：收入与利润 - 营业收入为8.968亿元人民币，同比增长4.79%[21] - 报告期营业收入89,684.78万元，同比增长4.79%[35] - 营业收入同比增长4.79%至896,847,808.09元[45] - 营业收入从8.56亿元增至8.97亿元，增长4.8%[158] - 营业收入为5.842亿元人民币，同比下降4.7%[162] - 归属于上市公司股东的净利润为1.259亿元人民币，同比下降18.21%[21] - 归属于上市公司股东的净利润12,588.35万元，同比下降18.21%[35] - 净利润为1.228亿元人民币，同比下降19.6%[159] - 归属于母公司股东的净利润为1.259亿元人民币，同比下降18.2%[159] - 营业利润从1.77亿元降至1.39亿元，下降21.4%[158] - 基本每股收益为0.2元/股，同比下降16.67%[21] - 加权平均净资产收益率为4.13%，同比下降1.28个百分点[21] - 扣除非经常性损益后净利润为11,079.39万元，较上年同期14,087.74万元下降21.35%[145] - 公司本期综合收益总额为人民币35,532.16万元[170] - 公司本期综合收益总额为271,791.676万元[173] - 公司所有者（或股东）的分配金额为105,565.981万元[173] - 公司本期所有者权益变动中，综合收益总额增加128.5亿，其中归属于母公司所有者的综合收益为78.16亿，少数股东权益部分为49.63亿[177] - 本期综合收益总额增加2,717,916.76元[180] 财务表现：成本与费用 - 营业成本同比增长10.39%至650,795,351.80元[45] - 营业成本为4.468亿元人民币，同比下降6.6%[162] - 研发投入5,644.43万元，同比增长31.17%[35] - 研发投入同比大幅增长31.17%至56,444,326.20元[46] - 研发费用从0.32亿元增至0.46亿元，增幅43.2%[158] - 研发费用为2856万元人民币，同比增长97.6%[162] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.396亿元人民币，同比增长16.5%[164] - 所得税费用为1685万元人民币，同比下降27.4%[159] 财务表现：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.027亿元人民币，同比下降39.35%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降39.35%至102,675,821.80元[46] - 经营活动产生的现金流量净额为1.027亿元人民币，同比下降39.3%[164] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.232亿元人民币，同比下降14.9%[164] - 投资活动现金流量净额大幅下降248.96%至-128,638,380.30元[46] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.286亿元，同比扩大249%[165] - 筹资活动现金流量净额增长219.48%至253,632,034.11元[46] - 筹资活动现金流入小计为7.797亿元，其中取得借款2.997亿元[165] - 期末现金及现金等价物余额为6.933亿元，较期初增长76%[165] - 母公司经营活动现金流量净额2.195亿元，同比下降29%[166] - 母公司投资活动现金流入小计5403.51万元，同比增长167%[167] - 母公司投资支付的现金3200万元，较去年同期500万元增长540%[167] - 母公司筹资活动现金流入小计7.260亿元，同比下降14%[167] - 母公司期末现金余额6.109亿元，较期初增长138%[167] 财务表现：资产与负债 - 总资产为52.696亿元人民币，较上年度末增长7.02%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为30.559亿元人民币，较上年度末增长2.04%[21] - 货币资金增至7.24亿元，占总资产比例从9.90%提升至13.74%，增长3.84个百分点[54] - 长期借款减少至5.77亿元，占总资产比例从14.28%下降至10.95%，减少3.33个百分点[54] - 固定资产减少至20.74亿元，占总资产比例从43.92%下降至39.35%，减少4.57个百分点[54] - 存货增至4.43亿元，占总资产比例从7.65%提升至8.40%，增长0.75个百分点[54] - 在建工程增至1.51亿元，占总资产比例从1.91%提升至2.86%，增长0.95个百分点[54] - 受限货币资金3062.45万元，主要用于开票承兑保证金及长期未使用账户[58] - 公司总资产从492.4亿元增长至526.96亿元，增幅7.0%[151] - 流动负债从107.04亿元降至103.51亿元，减少3.3%[151] - 长期借款从7.03亿元降至5.77亿元，减少17.9%[151] - 货币资金从2.69亿元大幅增长至6.41亿元，增幅138.1%[153][154] - 短期借款从0.81亿元增至2.61亿元，增幅222.2%[154] - 归属于母公司所有者权益从29.95亿元增至30.56亿元，增长2.0%[151] - 母公司长期股权投资从16.62亿元增至17.12亿元，增长3.0%[154] - 公司流动比率从上年末1.4提升至本报告期末1.79，增长27.86%[145] - 公司资产负债率从上年末38.28%上升至本报告期末41.23%，增长2.95个百分点[145] - 公司速动比率从上年末1.05提升至本报告期末1.36，增长29.52%[145] - 归属于母公司所有者权益合计29.941亿元[169] - 未分配利润11.748亿元[169] - 公司所有者投入普通股金额为人民币35,448.16万元[170] - 其他权益工具持有者投入资本为人民币29,026.44万元[170] - 股份支付计入所有者权益金额为人民币6,472.12万元[170] - 公司向所有者分配利润为人民币7,476.32万元[170] - 专项储备本期提取金额为人民币2,471.52万元[171] - 专项储备本期使用金额为人民币2,226.69万元[171] - 本期期末归属于母公司所有者权益为人民币2,800,007.96万元[171] - 上年末未分配利润为人民币982,728.00万元[172] - 上年末归属于母公司所有者权益合计为人民币2,837,064.00万元[172] - 公司专项储备本期提取金额为19,742.256万元[174] - 公司专项储备本期使用金额为898.3729万元[174] - 公司本期期末所有者权益合计为1,713.0024万元[174] - 公司本期期初余额为1,713.0024万元[173] - 公司本期增减变动金额中其他综合收益结转留存收益为271,791.676万元[173] - 公司利润分配中提取盈余公积和一般风险准备未列示具体金额[173] - 公司其他权益工具持有者投入资本未发生变动[173] - 公司资本公积转增资本（或股本）未发生变动[174] - 专项储备本期净增加400.417亿，其中本期提取112.131亿，本期使用720.902亿[178] - 所有者投入资本增加354.832亿，其中其他权益工具持有者投入294.216亿[177] - 利润分配中向所有者（或股东）分配100.767亿，其中归属于母公司所有者的分配为67.432亿[177] - 资本公积转增资本（或股本）金额为64.723亿[177] - 本期期末所有者权益总额为2,439.848亿，较期初2,397亿增长1.8%[178] - 盈余公积期末余额为545.178亿，较期初538.49亿增长1.2%[178] - 未分配利润期末余额为1,126.712亿，较期初1,126亿基本持平[178] - 其他综合收益期末余额为35.441亿，较期初35.49亿略有下降[178] - 归属于母公司所有者权益期末余额为2,358.504亿，较期初2,397亿下降1.6%[178] - 公司股本为629,481,713.00元[179][182] - 资本公积为1,123,133,767.27元[179] - 未分配利润为488,555,044.23元[179] - 所有者权益合计为2,328,551,223.80元[179] - 专项储备增加560,714.07元[180] - 利润分配减少105,565,981.81元[180] - 本期期末未分配利润为460,059,468.23元[181] - 本期期末所有者权益合计为2,303,334,278.63元[181] - 公司注册资本与股本一致为629,481,713.00元[182] 业务表现：电池材料 - 电池材料行业收入占比91.19%达817,855,861.99元[47] - 尖晶石型锰酸锂收入同比增长23.80%至253,041,552.23元[47] - 公司电解二氧化锰为"国家制造业单项冠军产品"，市场占有率行业领先[28] - 2025年上半年锰酸锂行业出货量6.4万吨，同比增长6.6%[29] - 公司锰酸锂销量同比增长62.87%[35] - 锰酸锂年产能4万吨[29] - 广西立劲锰酸锂产品销量同比增长62.87%[82] 业务表现：其他行业 - 其他行业收入同比激增613.78%至21,619,693.39元[47] - 污水处理日处理设计能力26万立方米[34] 地区表现 - 广西地区收入占比59.92%达537,358,828.53元[47] - 公司拥有湘潭和靖西两大生产基地[31] 投资与收益 - 投资收益为3473.14万元，占利润总额24.87%，主要来自权益法确认联营企业收益[52] - 其他收益为607.38万元，占利润总额4.35%，主要来自政府补助[52] - 信用减值损失为343.45万元，占利润总额-2.46%，主要系计提坏账准备[52] - 非经常性损益项目中政府补助金额为192.55万元[25] - 报告期投资额4567.29万元，较上年同期8197.99万元下降44.29%[59] - 投资收益为6462万元人民币，同比增长162.8%[162] - 共同投资湖南昆仑本征材料有限公司，注册资本2000万元，报告期末总资产1099.11万元，净资产1099.1万元，净利润-0.9万元[105] - 湖南昆仑本征材料有限公司实缴注册资本1100万元，尚未开展实际经营[105] 融资活动 - 发行可转换公司债券487万张，募集资金总额4.87亿元[37] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币4.87亿元[72] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币4.796亿元[72] - 截至报告期末募集资金剩余金额为人民币4.815亿元（含利息及未支付费用）[73] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目承诺投资总额4.77亿元[75] - 补充流动资金项目承诺投资总额200万元[75] - 报告期内募集资金累计投入金额为0元[75] - 募集资金总体投资进度为0%[75] - 公司使用自筹资金预先投入募集资金项目金额为1.400亿元[76] - 尚未使用的募集资金全部存放于公司募集资金专户[76] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[77] - 公司发行可转换公司债券募集资金总额48,700万元[124] - 可转换公司债券扣除发行费用后募集资金净额为47,963.71万元[124] - 可转换公司债券发行数量为487万张[124] - 可转换公司债券于2025年7月4日在深交所挂牌交易[124] - 公司发行可转换公司债券总额为4.87亿元人民币，共487万张，每张面值100元[140] - 可转换公司债券持有人总数为145,374人[140] - 前十名可转债持有人中，湘潭电化集团有限公司持有143.83万张，占比29.53%[140] - 前十名可转债持有人中，湘潭振湘国有资产经营投资有限公司持有61.80万张，占比12.69%[140] 套期保值业务 - 套期保值业务碳酸锂期货初始投资金额27.85万元，占报告期末净资产比例0.06%[67] - 碳酸锂期货报告期内公允价值变动损益为-2.11万元[67] - 报告期内购入碳酸锂期货金额3,914.61万元，售出金额3,945.82万元[67] - 期末碳酸锂期货持仓金额188.04万元[67] - 公司商品套期保值业务实现计入权益的累计公允价值变动0.48万元[67] - 公司不存在证券投资及以投机为目的的衍生品投资[65][69] - 套期保值业务采用自有及自筹资金[67] - 套期保值业务规模严格匹配生产经营存货库存[67] 子公司表现 - 靖西电化营业收入3.49亿元，同比增长5.99%，净利润6073.67万元，同比增长6.71%[81] - 广西立劲营业收入2.54亿元，同比增长23.60%，净利润亏损1721.09万元，同比下降208.61%[82] - 湖南裕能营业收入143.58亿元，同比增长33.17%，归属于上市公司股东的净利润3.05亿元，同比下降21.59%[84] - 湖南裕能磷酸盐正极材料销量48.08万吨，同比增长55.38%，市占率连续多年行业第一[84] - 靖西电化注册资本4012万元，总资产12.09亿元，净资产9.17亿元[81] - 广西立劲注册资本2758万元，总资产8.27亿元，净资产1.72亿元[81] - 湖南裕能注册资本7.57亿元，总资产334.18亿元，净资产119.57亿元[81] 关联交易与担保 - 关联交易金额222.09万元占同类交易比例3.58%[102] - 获批关联交易额度515万元[102] - 关联交易结算方式为按月市价结算[102] - 关联交易披露索引为《2025年04月05日》[102] - 应付控股股东湘潭电化集团有限公司债务期末余额为4795万元，利率1.20%，本期利息28.77万元[106] - 控股股东电化集团为公司提供26100万元短期借款担保[109] - 关联采购商品协议约定价格参照市场价格，占比0.23%[103] - 关联销售商品协议约定价格参照市场价格，占比0.15%[103] - 关联劳务服务协议约定价格参照市场价格[103] - 关联办公场地租赁协议约定价格参照市场价格[103] - 报告期内未发生资产或股权收购出售的关联交易[104] - 公司与关联方财务公司不存在存款贷款或其他金融业务往来[107][108] - 公司获得银行授信总额为26,100万元人民币，其中最大单笔授信来自工商银行湘潭板塘支行6,000万元人民币[110] - 电化集团为公司提供长期借款担保金额为60,600万元人民币[110] - 电化集团为公司及子公司提供银行承兑汇票担保余额为4,000万元人民币[111] - 公司对子公司湘潭污水处理有限公司提供担保额度25,000万元人民币，实际发生担保金额3,000万元人民币[117] - 公司对靖西湘潭电化科技有限公司提供担保额度40,000万元人民币，实际发生担保金额10,000万元人民币[118] - 公司对广西立劲新材料有限公司提供担保额度15,000万元人民币，实际发生担保金额3,000万元人民币[118] - 2025年4月23日披露的日常关联交易预计公告（编号2025-014）在巨潮资讯网公示[112] - 公司子公司担保类型均为连带责任担保，且均未设置担保物或反担保[117][118] - 部分担保期限为十年期，最晚到期日为2028年2月25日[111][117] - 报告期内公司对子公司担保额度合计86,000万元[119] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计4,500万元[119] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计43,200万元[119] - 公司实际担保总额占净资产比例为14.14%[119] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为77,783人[131] - 控股股东湘潭电化集团有限公司持股比例为29.54%，持股数量为185,928,027股，其中79,090,000股处于质押状态[131] - 第二大股东湘潭振湘国有资产经营投资有限公司持股比例为12.69%，持股数量为79,885,370股，其中21,869,565股处于质押状态[131] - 北京泰德圣私募基金管理有限公司旗下基金持股比例为1.95%，持股数量为12,290,081股，报告期内新增12,290,081股[131] - 股东蒋如宁持股比例为0.75%，持股数量为4,729,646股，报告期内减持17,900股[131] - 南方中证1000ETF持股比例为0.56%，持股数量为3,511,900股，报告期内增持377,300股

公司业务进展 - 控股子公司广西立劲新材料有限公司正与部分固态电池企业开展合作研发 涉及锰酸锂在半固态/固态电池领域的应用 [1] - 目前合作研发项目仍处于小批量试验阶段 [1] 技术合作方向 - 锰酸锂材料技术路线正探索应用于半固态/固态电池领域 [1] - 合作研发模式为企业与固态电池企业直接开展技术对接 [1] 行业技术发展 - 固态电池技术研发存在半固态向全固态过渡的阶段性特征 [1] - 锰基电池材料在新型电池技术路线中保持应用潜力 [1]

富锂锰基材料锰源技术 - 富锂锰基材料可采用四氧化三锰作为锰源 [1] - 富锂锰基材料可采用硫酸锰作为锰源 [1] 公司技术布局 - 公司通过互动平台确认富锂锰基材料锰源技术路线 [1]

公司公告 - 湘潭电化科技股份有限公司收到财信证券股份有限公司出具的《关于更换持续督导保荐代表人的函》，原保荐代表人郑志强因工作变动不再担任持续督导保荐代表人，由王锋接替其职务 [1] - 财信证券作为公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，原指定郑志强和胡楚风为保荐代表人，持续督导期至2026年12月31日止 [1] - 变更后持续督导保荐代表人为王锋和胡楚风，财信证券对公司的持续督导工作不受影响 [2] 新任保荐代表人背景 - 王锋为财信证券股权融资部副总经理、保荐代表人，硕士研究生学历，已通过注册会计师和司法资格考试 [3] - 王锋曾主持或参与向日葵、得邦照明、航天环宇IPO项目，以及银轮股份、巨化股份、中捷股份、美欣达再融资项目，并参与海尔智家重大资产重组项目，具备丰富投行经验 [3]

公司治理变动 - 公司持续督导保荐代表人变更为王锋和胡楚风 [2]

保荐代表人变更 - 财信证券作为湘潭电化可转债发行的保荐机构，原保荐代表人为郑志强和胡楚风，持续督导期至2026年12月31日 [1] - 因郑志强工作变动，财信证券委派王锋接替其担任持续督导保荐代表人，变更后保荐代表人为王锋和胡楚风 [1] - 本次变更不影响财信证券对公司的持续督导工作，公司董事会对郑志强在督导期间的贡献表示感谢 [1] 新任保荐代表人背景 - 王锋为财信证券股权融资部副总经理、保荐代表人，拥有硕士研究生学历，已通过注册会计师和司法资格考试 [3] - 王锋曾主持或参与多个IPO、再融资及重大资产重组项目，包括向日葵、得邦照明、航天环宇IPO，银轮股份、巨化股份、中捷股份、美欣达再融资，以及海尔智家重大资产重组 [3]

公司基本信息 - 证券代码为002125，简称为湘潭电化[1] - 债券代码为127109，简称为电化转债[1] 保荐代表人变更 - 原指定郑志强、胡楚风为持续督导保荐代表人，督导期至2026年12月31日[2] - 郑志强因工作变动不再担任，王锋接替[2] - 变更后保荐代表人为王锋和胡楚风[2] 新保荐代表人情况 - 王锋为硕士、财信证券股权融资部副总经理[4] - 王锋通过注册会计师、司法资格考试[4] - 王锋有丰富投资银行经验[4]