信用与债券 - 公司主体和本次可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[9][47][114][181] - 本次发行可转债不设担保[10][50][113] - 拟发行可转债募集资金总额不超4.87亿元[78][110] 利润分配 - 每年现金分配利润不低于当年可供分配利润的20%（含20%）[13] - 2021 - 2023年现金分红金额分别为3147.41万元、7931.47万元、10575.29万元，占净利润比例分别为13.23%、20.12%、30.02%[22] 产能与市场 - 2022年末锰酸锂产能2万吨/年，2026年将达5万吨/年[23][145] - 2021 - 2023年锰酸锂销量分别为0.13万吨、0.43万吨和1.37万吨，市场占有率分别为1.24%、6.46%和15.22%[25][148] - 锰酸锂市场占有率中长期目标不低于25%[25][148] 财务数据 - 2024年1 - 6月营业收入同比下降14.77%[27][152] - 报告期各期主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.18%[28][161] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和89.99%[36][153] 股权结构 - 截至2024年6月30日，总股本629,481,713股，全部为无限售条件股份[183] - 截至2024年6月30日，前十名股东持股合计297,652,644股，占比47.28%[184] 募投项目 - 本次募投项目计划建设年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目[73][110] - 募投项目预计2025年第四季度完全建成[145][148] 风险提示 - 公司主要产品受宏观调控和新能源行业政策影响大[169][170] - 一次电池终端消费需求承压，锰酸锂可能产能过剩[172] - 可转债存续期有本息偿付和回售现金支出压力[173][174]

公司基本信息 - 公司注册资本为62,948.1713万元人民币，2007年4月3日在深交所上市[14] - 截至发行保荐书出具日，股份总数为629,481,713股，无限售条件股份占比100%[16] 股东情况 - 截至2024年6月30日，前十大股东持股合计297,652,644股，占比47.28%[17] - 截至2024年6月30日，控股股东湘潭电化集团持股185,928,027股，占比29.54%，质押79,090,000股[17] - 截至2024年6月30日，间接控股股东湘潭振湘国有资产经营投资持股79,885,370股，占比12.69%，质押34,389,565股，2024年9月7日已解除质押702万股[17] 财务数据 - 2024年1 - 6月，营业收入85,582.00万元，营业成本58,955.27万元，营业利润17,659.85万元[23] - 2024年1 - 6月，利润总额17,597.68万元，净利润15,277.38万元，归属母公司所有者的净利润15,390.94万元[24] - 2024年6月30日，流动资产142,559.55万元，非流动资产345,167.21万元，资产总计487,726.77万元[22] - 2024年1 - 6月，经营活动现金流量净额16,928.16万元，投资活动现金流量净额 - 3,686.34万元，筹资活动现金流量净额 - 21,228.49万元[25] - 2024年6月30日流动比率为1.30倍，2023年12月为1.31倍[28] - 2024年6月30日速动比率为0.91倍，2023年12月为1.02倍[28] - 2024年6月30日合并资产负债率为40.77%，2023年12月为43.44%[28] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为3.90次/年，2023年度为4.66次/年[28] - 2024年1 - 6月存货周转率为2.91次/年，2023年度为3.25次/年[28] - 2024年1 - 6月每股经营活动现金流量为0.54元/股，2023年度为0.67元/股[28] - 2024年1 - 6月基本每股收益为0.24元/股，2023年度为0.56元/股[28] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过48,700.00万元[53] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目投资总额48510.17万元，拟投入资金48500万元[69] - 补充流动资金项目拟投入资金200万元[69] - 可转债每张面值为100元，转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[72][73] 锰酸锂业务 - 截至2022年末锰酸锂产能为2万吨/年，2026年将达5万吨/年[105] - 2021 - 2023年锰酸锂销量分别为0.13万吨、0.43万吨和1.37万吨[108] - 2021 - 2023年锰酸锂市场占有率分别为1.24%、6.46%和15.22%，中长期目标不低于25%[108] 风险提示 - 短期内锰酸锂市场存在产能小幅过剩风险，募投项目实际效益可能低于预期[104][107] - 可转债存续期需偿付利息和本金，触发回售有现金支出压力，且未提供担保[134] - 若可转债未转股，公司需偿付本息，增加资金和经营压力[136] - 发行可转债可能摊薄即期回报[137] - 可转债二级市场价格可能异常波动或低于面值[138] - 转股价格向下修正条款存在不实施或幅度不确定风险[139] 发展前景与优势 - 公司所处电池材料行业有政策支持和广阔前景，自身有科研技术和规范运作优势[148] - 公司建立以自主创新引领成长模式，研发投入加大，管理和技术创新成果显著[148] 其他 - 财信证券指定郑志强、胡楚风担任公司可转换公司债券项目保荐代表人[154]

公司基本信息 - 公司注册资本为62,948.1713万元人民币[8] - 公司电解二氧化锰年产能12.2万吨，产能规模居行业前列[9] 财务数据 - 2024年6月30日，公司流动资产为142,559.55万元，非流动资产为345,167.21万元，资产总计487,726.77万元[10] - 2024年1 - 6月，公司营业收入为85,582.00万元，净利润为15,277.38万元[12] - 2024年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额为11,221.50万元[14] - 2024年1 - 6月，公司非流动性资产处置损益为55.54万元，计入当期损益的政府补助为98.00万元[17] - 2024年1 - 6月，公司非经常性损益小计为1,533.96万元，归属于母公司股东的非经常性损益净额为1,303.20万元[17] - 2024年1 - 6月，归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司所有者的净利润的比例为8.47%[17] - 2023年度，公司营业收入为216,346.30万元，净利润为34,025.37万元[12] - 2023年度，公司经营活动产生的现金流量净额为16,928.16万元[14] - 2024年6月30日流动比率为1.30倍，速动比率为0.91倍，资产负债率（合并）为40.77%，资产负债率（母公司）为33.85%[18] - 2024年1 - 6月归属于发行人股东的净利润为15390.94万元，扣除非经常性损益后的净利润为14087.74万元[18][19] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为3.90次/年，存货周转率为2.91次/年[18] - 2024年1 - 6月利息保障倍数为10.24倍，每股经营活动现金流量为0.54元/股，每股净现金流量为 - 0.25元/股[19] - 2024年1 - 6月归属于发行人股东的每股净资产为4.51元/股，扣除非经常性损益后每股收益为0.22元/股[19] - 2024年1 - 6月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为5.41%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.24元/股[20] - 2023年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为13.47%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.56元/股[21] 业务数据 - 截至2022年期末，公司锰酸锂产能为2万吨/年，2026年将达到5万吨/年[22] - 2021 - 2023年公司锰酸锂销量分别为0.13万吨、0.43万吨和1.37万吨，市场占有率分别为1.24%、6.46%和15.22%[26] - 公司锰酸锂市场占有率中长期目标不低于25%，2026年产能将达5万吨/年[26] - 报告期各期公司营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元及85582.00万元，2024年1 - 6月同比下降14.77%[29] - 报告期各期公司归属于上市公司股东的净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元及15390.94万元[29] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和89.99%[31] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.18%，锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和3.19%[37] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49150.05万元、50130.93万元、42644.80万元和45241.05万元[38] - 报告期各期公司计提应收账款坏账准备金额分别为5744.35万元、8929.25万元、7382.19万元和7849.65万元[38] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为57,232.76万元、64,585.56万元、37,545.34万元和41,900.31万元，占总资产比例分别为12.77%、12.58%、7.48%和8.59%[40] - 报告期内公司境外收入分别为26,547.52万元、32,533.95万元、23,304.08万元和13,739.95万元，占当期营业收入比例分别为14.18%、15.49%、10.77%和16.05%，各期汇兑收益分别为 - 495.39万元、1,369.83万元、299.72万元和240.84万元[41] - 报告期内公司利润总额分别为29,064.66万元、42,760.83万元、38,604.07万元及17,597.68万元，投资收益分别为10,421.43万元、25,170.56万元、10,359.69万元和2,447.17万元，占利润总额比例分别为35.86%、58.86%、26.84%及13.91%[42] 股权信息 - 截至报告期末，电化集团持有发行人股份185,928,027股，占总股本29.54%，累计质押79,090,000股，占其所持公司股份总数的42.54%，占公司总股本的12.56%；振湘国投持有发行人股份79,885,370股，占总股本12.69%，累计质押34,389,565股，占其所持公司股份总数的43.05%，占公司总股本的5.46%[44] - 发行人间接控股股东振湘国投向保荐机构质押550万股公司股票，占其持有公司股份的比例为6.88%，占公司总股本的比例为0.87%[111] 可转债信息 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过4.87亿元[57] - 可转债每张面值100元，按面值发行[58] - 可转债期限为自发行之日起6年[59] - 可转债采用每年付息一次的方式，到期归还本金和支付最后一年利息，期满后五个工作日内办理偿还事项[62] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[68] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[69] - 公司发生派送红股等情况使股份变化时，按相应公式调整转股价格[70] - 转股价格向下修正条件：任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%，方案需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[72] - 转股数量计算方式：Q=V/P（去尾法取整数倍），不足一股余额五个交易日内现金兑付[75] - 到期赎回：可转债期满后五个交易日内赎回全部未转股可转债，赎回价格协商确定[76] - 有条件赎回情形一：转股期内，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%[77] - 有条件赎回情形二：未转股余额不足3000万元（含）[77] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[80] - 附加回售：募集资金用途改变，持有人享有一次回售权利[81] - 向原股东优先配售比例协商确定，余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，余额由主承销商包销[85] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[89] - 因可转债转股增加的股票与原股票享有同等权益，登记在册股东参与当期股利分配[83] - 本次发行的募集资金总额不超过48,700.00万元，将用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目（48,500.00万元）和补充流动资金（200.00万元）[91] - 本次可转换公司债券不提供担保[94] - 湘潭电化主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[95] - 公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算[96] - 债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第5个交易日[100] - 每一张未偿还的面值为人民币100元的债券拥有一票表决权[103] - 债券持有人会议对表决事项做出决议，须经出席会议并有表决权的债券持有人所持本次未偿还债券面值总额超过二分之一同意方能形成有效决议[105] - 公司聘任财信证券作为本次可转债的受托管理人[106] 募投项目信息 - 公司募投项目为“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”和“补充流动资金”[23] - 募投项目存在产能消化、实施、无法产生预期收益等风险[22][24][25] - 本次募投项目前5年每年新增折旧及摊销3200.89万元，占预计营业收入比例1.94%；第6年起每年新增2910.89万元，占比1.76%[28] - 公司已建成年产2万吨尖晶石型锰酸锂电池材料生产线并投产，产品已形成销售[121] - 公司拟募集资金总额不超过48700万元，非资本性支出金额为7740.78万元，占比15.89%[122] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”拟投入资金48510.17万元，使用募集资金48500万元[123] - “补充流动资金”拟投入资金200万元，使用募集资金200万元[123] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”中设备购置安装工程拟投入23678.55万元，使用募集资金23678.55万元[123] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”中建筑工程拟投入9693.48万元，使用募集资金9693.48万元[123] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”中其他基建拟投入4207.35万元，使用募集资金4207.35万元[123] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”中预备费拟投入2867.15万元，使用募集资金2856.98万元[123] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”中铺底流动资金拟投入4683.80万元，使用募集资金4683.80万元[123]

公司治理 - 2024年11月14日召开第九届监事会第一次会议[1] - 选举马翼为第九届监事会主席，表决全票通过[1] 人员信息 - 马翼1979年出生，本科学历，助理政工师[2] - 马翼1996年6月参加工作，未持股[2][3] 股权关系 - 湘潭电化集团是控股股东，湘潭产投是间接控股股东[3] - 湘潭电化晨锋物流园是湘潭电化集团全资子公司[3]

人事变动 - 选举刘干江为公司第九届董事会董事长[1] - 聘任龙绍飞为公司总经理[3] - 聘任贺娟为公司常务副总经理和董事会秘书[3] - 聘任朱树林等人为公司副总经理等职[3] 授信申请 - 向邮储银行湘潭市分行申请1.5亿综合授信，期限1年[4] - 向北京银行长沙分行申请1亿综合授信，期限3年[4]

股东大会信息 - 公司2024年10月30日、11月13日发布股东大会通知和提示性公告[8] - 网络投票时间为2024年11月14日多个时段[8] - 现场会议于2024年11月14日15:30在湘潭电化C305会议室召开[9] 参会股东情况 - 出席现场会议股东2名，代表股份204,813,397股，占比32.5368%[10] - 网络投票股东139名，代表股份2,998,100股，占比0.4763%[10] - 出席会议股东合计141名，代表股份207,811,497股，占比33.0131%[10] 选举结果 - 刘干江等多人当选相应职务，各有同意股数及占比[12][15][17] 律师意见 - 律师认为本次股东大会表决、召集等程序及结果合法有效[17][18]

监事会选举 - 公司工会委员会选举马翼、寻怡、戴佳为第九届监事会职工监事[1] - 第九届监事会由职工监事和两名股东监事共同组成[1] 人员情况 - 马翼、寻怡、戴佳均未持股，无关联关系，无不适任情形[3][4][5] - 马翼1979年出生，本科，助理政工师[2] - 寻怡1976年出生，本科，高级人力资源管理师[3] - 戴佳1981年出生，大专学历[4]

股东大会参与情况 - 参加股东大会股东及代理人141人，代表股份207,811,497股，占比33.0131%[3][4] - 中小投资者139人，代表股份2,998,100股，占比0.4763%[4] 选举情况 - 选举刘干江为非独立董事，同意206,722,141股，占比99.4999%[5] - 选举何琪为独立董事，同意206,762,302股，占比99.4951%[9] - 选举卢武为股东监事，同意206,727,322股，占比99.4783%[11] 会议信息 - 股东大会于2024年11月14日15:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 会议召集人是公司董事会，主持人是董事长刘干江[2] - 律师认为股东大会程序合法有效[13]

股东大会信息 - 公司定于2024年11月14日召开2024年第二次临时股东大会[1] - 现场会议15:30开始，网络投票9:15 - 15:00进行[2] - 股权登记日为2024年11月8日[3] 选举议案 - 选举第九届董事会非独立董事6人[4] - 选举第九届董事会独立董事3人[4] - 选举第九届监事会股东监事2人[4] 会议登记 - 会议登记时间为2024年11月11日8:30 - 17:00[8] 投票信息 - 普通股投票代码为"362125"，简称为"电化投票"[15] - 互联网投票需认证，可凭密码或证书登录投票[19]

资源获取 - 靖西电化2024年取得广西靖西市爱屯锰矿《采矿许可证》[1] 资源数据 - 爱屯锰矿矿区面积1.9469平方公里[1] - 截止2022年10月15日累计探获锰矿石控制+推断资源量207.63万吨[1] - 氧化锰矿石资源量18.56万吨，平均品位Mn23.41%[3] - 碳酸锰矿石资源量189.07万吨，平均品位Mn13.97%[3] 开采信息 - 爱屯锰矿有效期限20年，从2024年10月25日至2044年10月24日[2] - 爱屯锰矿生产规模9.90万吨/年[2] 影响 - 取得采矿权证对公司可持续发展有积极影响[4]