中证转债指数表现 - 中证转债指数午盘下跌0.33%至468.18点 [1] 跌幅居前转债 - 振华转债跌幅最大达8.64% [1] - 利扬转债下跌6.67% [1] - 微导转债与华懋转债均跌5.69% [1] - 睿创转债下跌4.80% [1] 涨幅居前转债 - 天创转债领涨5.33% [1] - 景兴转债上涨4.73% [1] - 电化转债上涨4.38% [1] - 宏辉转债上涨3.57% [1] - 恒帅转债上涨3.51% [1]

可转债表现 - 电化转债7月21日盘中上涨2.18%至155.662元/张 成交额达4290.18万元 转股溢价率为14.3% [1] - 债券信用评级为AA级 期限6年 票面利率从首年0.20%阶梯式递增至第六年2.00% 到期赎回价110元（含末期利息） [1] - 转股起始日为2025年12月22日 转股价设定为10.1元/股 [1] 公司背景与业务 - 湘潭电化为湘潭市国资委控股企业 2007年4月3日于深交所上市 [2] - 主营业务涵盖电解二氧化锰（年产能12.2万吨）、新能源电池材料、城市污水处理及工业贸易 [2] - 产品覆盖碳锌电池级/无汞碱锰电池级/一次锂锰电池级/锰酸锂电池级/高性能电池级五大类别 远销近20个国家地区 [2] 财务与股东结构 - 2025年第一季度营业收入4.178亿元 同比增长16.15% 但归属净利润4732.87万元同比下滑2.54% 扣非净利润4542.98万元同比下降5.91% [2] - 股东总数6.932万户 人均持有流通股9081股 人均持股金额12.29万元 显示筹码集中度分散 [2] 行业特征 - 可转债具备债权与股权双重属性 持有人可选择按约定价格转股或持有至到期获取本息 [1] - 公司为国际电池厂商（金霸王/永备/南孚等）战略合作伙伴 国内二次电池企业（新乡中天/青岛乾运等）核心供应商 [2]

可转债市场表现 - 电化转债7月15日盘中下跌2.24%报149.089元/张 成交额5625.77万元 转股溢价率11.8% [1] - 债券信用级别为AA 期限6年 票面利率逐年递增从0.20%至2.00% 到期赎回价110元 [1] - 转股开始日为2025年12月22日 转股价10.1元 [1] 公司基本情况 - 湘潭电化为湘潭市国资委控股企业 2007年4月3日深交所上市 [2] - 主营业务包括电解二氧化锰和新能源电池材料生产销售 城市污水集中处理 工业贸易 [2] - 电解二氧化锰年产能12.2万吨 产品覆盖五大电池类型 远销近20个国家和地区 [2] 财务与股东结构 - 2025年第一季度营业收入4.178亿元 同比增长16.15% [2] - 归属净利润4732.87万元 同比下降2.54% 扣非净利润4542.98万元 同比下降5.91% [2] - 股东人数6.932万户 人均流通股9081股 人均持股金额12.29万元 [2]

中证转债指数开盘表现 - 中证转债指数开盘下跌0.07% 报447.15点 [1] 跌幅居前可转债品种 - 电化转债跌幅4.46% [1] - 景23转债跌幅3.77% [1] - 泰坦转债跌幅2.54% [1] - 凌钢转债跌幅1.52% [1] - 奥佳转债跌幅1.46% [1] 涨幅居前可转债品种 - 九洲转2涨幅5.66% [1] - 新港转债涨幅5.60% [1] - 道通转债涨幅2.66% [1] - 塞力转债涨幅2.37% [1] - 宏图转债涨幅2.26% [1]

电化转债市场表现 - 7月4日电化转债盘中上涨30%报130元/张，成交额686.86万元，转股折价率6.95% [1] - 债券信用级别为AA，期限6年，票面利率逐年递增从0.2%至2%，到期赎回价110元 [1] - 转股开始日为2025年12月22日，转股价10.1元，对应正股为湘潭电化 [1] 可转债产品特性 - 可转债兼具债权和股权特征，可按约定价格转换为普通股或持有至到期 [1] - 持有人可选择转股、持有到期或二级市场出售 [1] 湘潭电化公司概况 - 公司为湘潭市国资委控股企业，2007年4月3日深交所上市 [2] - 主营业务包括电解二氧化锰(年产能12.2万吨)、新能源电池材料、污水处理及工业贸易 [2] - 电解二氧化锰产品分五大类，覆盖国内外20个国家和地区 [2] - 主要客户包括金霸王、永备、南孚等电池厂商及新乡中天等二次电池企业 [2] 财务数据表现 - 2025年Q1营业收入4.178亿元，同比增长16.15% [2] - 归属净利润4732.87万元，同比下降2.54% [2] - 扣非净利润4542.98万元，同比下降5.91% [2] 股东结构特征 - 截至2025年6月股东人数4.77万户，筹码集中度分散 [2] - 人均流通股1.32万股，人均持股金额16.22万元 [2]

转债市场表现 - 中证转债指数高开0 04% [1] - 电化转债和安克转债涨幅达30%触发临停 [1] - 塞力转债上涨近8% [1] - 天阳转债上涨近5% [1] - 晶澳转债和北陆转债涨幅超过3% [1] - 精锻转债下跌超过5% [1] - 永安转债下跌超过4% [1] - 会通转债下跌2 7% [1]

可转债动态 - 晶澳转债董事会提议下修转股价 [1] - 精锻转债和会通转债触发强制赎回条款 [1] - 垒知转债、美锦转债、闻泰转债公告不下修转股价 [1] - 电化转债和安克转债即将上市交易 [1] - 集智转债公告不执行强制赎回 [1] 股东减持计划 - 威唐工业控股股东及一致行动人拟减持不超过1.95%股份 [1] - 仙乐健康股东计划减持不超过1.47%股份 [1] 公司经营调整 - 万凯新材将有序调减PET生产计划并同步开展设备检修维护 [1] 市场状态 - 美股市场当日休市 [1]

新股发行与上市 - 2025年7月1日，同宇新材（证券代码301630）以84.00元发行，信通电子（证券代码001388）以16.42元发行；伯特利（证券代码603596）申购时间为2025年7月1日[1] 要约收购 - 济川药业（证券代码600566）要约申报期为2025年6月18日至2025年7月17日；*ST亚振（证券代码603389）要约申报期为2025年6月10日至2025年7月9日[1] 退市相关 - 中程退（证券代码300208）、退市锦港（证券代码600190）、退市锦B（证券代码900952）距最后交易日剩余13个交易日；恒立退（证券代码000622）距最后交易日剩余10个交易日等多只股票处于退市整理期[1] 异常波动 - 浙江东日（证券代码600113）等多只股票出现严重异常波动情况[1] 基金相关 - 银行ETF（证券代码512800）份额拆分日为2025年7月4日；东方红睿轩定开（证券代码169103）转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[4] 可转债发行与转股 - 利柏特（证券代码605167）可转债申购时间为2025年7月3日；多只可转债如电化转债（证券代码127109）等有转股价格调整相关安排[4][6] 可交换债换股 - 24蜀道EB（证券代码137192）换股期限为2025年7月3日至2028年1月2日[6] 债券赎回 - 多只债券如华锋转债（证券代码128082）等有赎回登记日相关安排[6] 债券到期 - 好客转债（证券代码113542）最后交易日为2025年7月28日；智能转债（证券代码128070）最后转股日为2025年7月2日[6] 债券回售 - 多只债券如隆22转债（证券代码113053）等有回售申报期相关安排[6]

发行概况 - 可转债简称"电化转债"，代码127109，发行总额4.87亿元（487万张），按面值100元/张发行[2] - 发行方式为向不特定对象公开发行，原股东优先配售占比73.68%（3,588,109张），网上发行占比25.96%（1,264,387张），保荐人包销0.36%（17,504张）[11][12] - 上市时间为2025年7月4日，存续期限为2025年6月16日至2031年6月15日，转股期为发行结束满6个月后（2025年12月22日）至到期日[2][19] 募集资金用途 - 募集资金净额4.796亿元，拟全部用于"年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目"（总投资4.871亿元）[16][33] - 项目符合公司主业方向，聚焦锰系正极材料产能扩张，补充流动资金需求[34] 财务与经营数据 - 2024年营业收入19.12亿元，电池材料业务占比超90%，毛利率27.5%（营业成本13.87亿元）[40] - 2022-2024年资产负债率逐年下降（52.73%→43.44%→38.28%），流动比率提升至1.4，利息保障倍数达9.81倍[36][38] - 2025年Q1营收同比增长16.15%至4.18亿元，但净利润微降1.29%至4,734.65万元，主因成本增幅（23.48%）高于收入增幅[43] 债券条款 - 票面利率逐年递增（首年0.20%，第六年2.00%），到期赎回价110元（含末息）[17][23] - 初始转股价10.10元/股，设下修条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价80%触发）及赎回条款（连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%）[20][24] - 信用评级AA级（中诚信国际），无担保，主体与债项评级展望稳定[35][45] 公司股权结构 - 控股股东电化集团持股29.54%，间接控股股东振湘国投（持股12.69%）与产投集团（湘潭市国资委持股90%）合计控制42.23%股份[8] - 前十大股东合计持股46.13%，包括南方中证1000ETF等机构投资者[8][12]

浦发转债 - 信达投资将其持有的23.57%浦发转债转股 [1] 睿创微纳 - 股东拟减持不超过1.75%公司股份 [1] 电化转债 - 将于7月4日上市 [1] 恒逸转债与晶科转债 - 公司决定不下修转股价 [1] 利柏转债 - 将于7月3日开放申购 [1] 伯25转债 - 开放申购 [1] 同宇新材 - 为沪深新股 开放申购 [1] 港股 - 休市 [1]