公司融资与项目投资 - 公司于2025年向不特定对象发行可转换公司债券487万张，募集资金总额为4.87亿元人民币 [1] - 募集资金主要用于“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”及补充流动资金 [1] 主要股东持股变动 - 发行时，控股股东电化集团认购1438339张可转债，占比29.53%；间接控股股东振湘国投认购617993张，占比12.69% [1] - 2026年期间，电化集团减持208339张可转债，占发行总量的4.28%；振湘国投减持其持有的全部617993张，占发行总量的12.69% [1] - 减持完成后，电化集团与振湘国投均不再持有“电化转债” [1] 公司经营与影响 - 本次主要股东减持可转债的行为，对公司偿债能力及日常经营未产生不利影响 [1]

公司股东减持可转债 - 公司控股股东电化集团于2026年1月9日至1月14日期间通过大宗交易减持电化转债308,339张，占发行总量的6.33% [1] - 公司股东振湘国投于2026年1月15日至1月19日期间通过大宗交易减持电化转债617,993张，占发行总量的12.69% [1] - 本次减持完成后，电化集团与振湘国投均不再持有电化转债 [1]

公司股东减持可转债 - 公司控股股东电化集团于2026年1月9日至1月14日期间通过大宗交易减持电化转债308,339张，占发行总量的6.33% [1] - 公司股东振湘国投于2026年1月15日至1月19日期间通过大宗交易减持电化转债617,993张，占发行总量的12.69% [1] - 本次减持完成后，电化集团与振湘国投均不再持有电化转债 [1]

公司可转债转股情况 - 截至2025年12月31日，公司发行的“电化转债”累计有51900元面值转换为公司股票 [1] - 上述转股金额对应转股数量为5130股 [1]

公司公告 - 湘潭电化于2026年1月13日晚间发布公告，宣布公司第九届第十二次董事会会议已于2026年1月12日通过电话、微信等方式通知各位董事，并于2026年1月13日以通讯表决方式召开 [1] - 此次董事会会议审议了《关于不提前赎回"电化转债"的议案》等文件 [1] 行业动态 - 光伏行业存在企业为赶在2026年4月1日前交货而春节加班的抢出口现象 [1] - 部分光伏企业面临决策困难，主要原因是白银等原材料成本激增 [1]

公司融资与项目投资 - 公司于2025年向不特定对象发行可转换公司债券“电化转债”，发行数量为487万张，募集资金总额为4.87亿元 [1] - 本次募集资金将用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目以及补充流动资金 [1] 股东认购与持股变动 - 公司控股股东电化集团认购了本次发行可转债的29.53%，间接控股股东振湘国投认购了12.69% [1] - 自2025年至2026年1月8日，控股股东电化集团通过大宗交易累计减持“电化转债”113万张，占发行总量的23.20% [1] - 此次减持后，电化集团对“电化转债”的持有比例降至6.33% [1] 公司声明 - 公司认为关联方的上述减持行为符合相关约定，且不会对公司产生不利影响 [1]

公司股东减持可转债 - 湘潭电化控股股东电化集团于2026年1月6日至1月8日期间通过大宗交易减持公司可转债"电化转债"610,000张 [1] - 此次减持数量占"电化转债"发行总量的12.53% [1] - 本次变动后，电化集团及其一致行动人振湘国投合计持有"电化转债"926,332张，占发行总量的19.02% [1]

可转债赎回条款触发预警 - 公司股票在2025年12月22日至2026年1月6日期间，已有十个交易日的收盘价不低于当期转股价格10.10元/股的130%（即13.13元/股）[2] - 若在未来连续二十个交易日内，仍有五个交易日的收盘价不低于13.13元/股，将触发有条件赎回条款[2][9] - 触发条款后，公司有权决定是否按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债[2][9] 可转债基本情况 - “电化转债”于2025年6月16日发行，共发行487万张，每张面值100元，募集资金总额为48,700万元（即4.87亿元），期限6年[3] - 债券于2025年7月4日在深交所挂牌交易，债券代码“127109”[3] - 转股期自2025年12月22日起至2031年6月15日止[4] - 截至公告日，当前转股价格为10.10元/股，未发生调整[5] 赎回条款具体内容 - 有条件赎回条款触发条件之一：在可转债转股期内，公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%[8] - 有条件赎回条款触发条件之二：本次发行的可转债未转股余额不足人民币3,000万元时[8] - 到期赎回条款：在可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的110.00%的价格赎回未转股的可转债[6] 控股股东减持可转债及权益变动 - 公司控股股东湘潭电化集团有限公司于2025年12月25日至2026年1月5日，通过大宗交易减持可转债520,000张[13][14] - 此次减持数量占公司可转债发行总量487万张的10.68%[13][14] - 因上述减持，控股股东及其一致行动人合并权益比例由42.23%下降至41.47%，变动比例为0.76%[13][14] - 本次权益变动系可转债减持所致，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更[13][14]

可转换公司债券发行上市概况 - 公司于2025年6月16日向不特定对象发行487万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额为48,700万元（4.87亿元），债券期限6年 [2] - 该可转债已于2025年7月4日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“电化转债”，债券代码“127109” [2] - 本次发行的可转债自2025年12月22日起可转换为公司股份 [2] 可转换公司债券核心条款 - 债券票面利率为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价为110.00元（含最后一期利息） [5] - 债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和支付最后一年利息 [6] - 本次可转债转股期为2025年12月22日至2031年6月15日，当前转股价格为人民币10.10元/股 [12][13] - 转股申报最小单位为1张（100元面额），转换成股份的最小单位为1股，转股数量计算公式为Q=V/P [14] - 可转债转股新增股份，可于转股申报后次一交易日上市流通，并享有与原股份同等的权益 [16] 转股价格确定与调整机制 - 本次可转债的初始转股价格为10.10元/股，该价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [17] - 截至公告披露日，“电化转债”转股价格未发生调整，当前转股价格仍为10.10元/股 [18] - 若公司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整 [19] - 在可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东会审议 [21] 赎回与回售条款 - **到期赎回**：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的110.00%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券 [24] - **有条件赎回**：在转股期内，若公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次发行的可转债未转股余额不足人民币3,000万元（含）时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [25] - **有条件回售**：在可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司 [27] - **附加回售**：若本次募集资金投资项目的实施情况与承诺相比出现重大变化，且根据相关规定被视作或认定为改变募集资金用途，可转债持有人享有一次按面值加当期应计利息回售的权利 [28] 其他重要事项 - 本次可转债转股股份来源为新增股份 [23] - 因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东均参与当期股利分配 [29]

全球及亚太股市表现 - 受美股黑色星期二影响 亚太股市11月5日集体下挫 日经225指数收跌2.5%至50212.27点 韩国综合指数收跌2.85%至4004.42点 [1] - A股市场低开高走走出独立行情 上证指数涨0.23% 深证成指涨0.37% 创业板指涨1.03% [1] - 沪深北三市全天成交18943亿元 较上日缩量441亿元 全市场超3300只个股上涨 [1] 债券及商品期货市场 - 国债期货各主力合约收跌 30年期国债期货下跌0.08% 10年期国债期货下跌0.01% 5年期国债期货下跌0.00% 2年期国债期货下跌0.01% [1] - 国内商品期货主力合约跌多涨少 集运指数（欧线）主力合约继续强势 [1] 可转债及ETF市场 - 中证转债指数收涨0.74%至486.21点 成交金额695亿元 中能转债上涨20% 电化转债上涨6.30% 天23转债上涨5.65% 大中转债上涨5.65% [2] - ETF收盘涨跌不一 光伏ETF龙头领涨5.59% 电网设备ETF上涨5.31% 科创新能源ETF上涨5.18% 光伏ETF易方达上涨5.11% 光伏ETF基金上涨4.99% [2] 证券行业机构观点 - 证券行业基本面改善初启幕 高质量发展下成长空间可期 [3] - 资本市场发展带来行业中长期基本面确定性 当前板块交易特征为相对低估低配 [3] - 看好证券行业2026年的投资机会 [3]