会议信息 - 现场会议于2024年8月15日14:00召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[2] - 公告发布时间为2024年8月16日[16] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东251人，代表股份394,956,626股，占比39.8225％[3] - 中小股东245人，代表股份14,905,685股，占比1.5029％[5] 提案表决 - 《关于增加注册资本并修改〈公司章程〉的提案》同意率99.6385％[6] - 《关于拟变更独立董事的提案》同意率99.6257％[9] - 《关于聘任公司2024年度会计师事务所的提案》同意率99.6324％[11] 决议效力 - 江苏世纪同仁律师事务所认为本次临时股东大会决议合法有效[13]

股东大会信息 - 公司2024年7月29日决定8月15日召开第三次临时股东大会[1] - 网络投票时间为2024年8月15日9:15 - 15:00，现场会议于14:00召开[3][4] 股东情况 - 出席股东大会股东251名，持有表决权股份394,956,626股，占比39.8225%[5] 提案表决 - 《关于增加注册资本并修改<公司章程>的提案》同意股数393,528,723股，占比99.6385%[9] - 《关于拟变更独立董事的提案》同意股数393,478,143股，占比99.6257%[11] - 《关于聘任公司2024年度会计师事务所的提案》同意股数393,504,943股，占比99.6324%[12] 决议情况 - 本次临时股东大会决议合法有效[14]

证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-42 宝武镁业科技股份有限公司 第七届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 宝武镁业科技股份有限公司（以下简称"宝武镁业"或"公司"）第七届董 事会第四次会议于 2024 年 8 月 15 日在公司会议室以现场形式召开，会议通知已 于 2024 年 8 月 5 日以书面及电子邮件方式通知全体董事、监事及高级管理人员， 并通过电话确认。会议应到董事 11 人，实到董事 11 人。公司监事及高级管理人 员列席了会议。会议召开符合法律、法规及《公司章程》的相关规定。 会议由董事长梅小明先生主持，出席会议的董事以现场书面表决方式审议并 通过了如下议案： 一、审议通过了《关于变更公司董事的议案》 三、审议并通过了《关于聘任公司副总经理的议案》 公司第七届董事会第四次会议审议通过了《关于聘任公司副总经理的议案》， 董事会聘任范乃娟女士为公司副总经理。任期自第七届董事会第四次会议决议通 过之日起至本届董事会任期届满之日止。 张轶先生因工作变动原因辞去第七届董事会董事及专门委员 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码： 002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-44 近日，宝武镁业科技股份有限公司（以下简称"宝武镁业"或"公司"） 收到张轶先生向公司董事会提交的辞职报告，因工作变动原因辞去第七届董事 会董事及专门委员会职务，辞职后不再担任公司任何职务。为保证董事会合规 运作，根据《公司章程》等有关规定，张轶先生将继续履职到股东大会选举出 新任董事为止。 宝武镁业科技股份有限公司 关于变更公司董事的公告 同时选举梅小明先生任第七届董事会审计委员会委员，任期自本次董事会 审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 本次提名并选举曹娅晴女士为公司董事后，董事会中兼任公司高级管理人 员的董事人数总计未超过公司董事总数的二分之一。 截止本公告披露日，张轶先生未持有本公司股份。张轶先生在公司任职期 间恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会谨向张轶先生表示诚挚的敬意与衷心的感 谢！ 根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第1号——主板上市公司规范运作》和《公司章程》等相关规定，经公司董事会 提名委员会任 ...

证券代码： 002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-43 宝武镁业科技股份有限公司 关于变更公司财务总监及聘任副总经理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 宝武镁业科技股份有限公司（以下简称"宝武镁业"或"公司"）于2024 年8月15日召开第七届董事会第四次会议，审议通过了《关于变更公司财务总监 的议案》和《关于聘任公司副总经理的议案》，具体情况如下： 一、关于变更公司财务总监的情况 2024年8月15日，公司董事会收到财务总监范乃娟女士提交的书面辞职报告。 由于工作调整，范乃娟女士申请辞去公司财务总监职务。范乃娟女士原定任期 自2024年3月29日至第七届董事会届满之日止，根据《中华人民共和国公司法》 《公司章程》等有关规定，辞职报告在递交公司董事会之日起生效。 为完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》等有 关规定，公司第七届董事会第四次会议审议通过了《关于变更公司财务总监的 议案》，同意聘任曹娅晴女士为公司财务总监，任期自第七届董事会第四次会 议决议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。上述事项经公司董 ...

宝武镁业科技股份有限公司 关于召开2024年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 宝武镁业科技股份有限公司（以下简称"宝武镁业"或"公司"）定于2024 年9月5日（星期四）召开公司2024年第四次临时股东大会，审议董事会提交的相 关议案。就召开本次股东大会的相关事项通知如下： 证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-45 一、会议召开基本情况 1.会议届次：2024 年第四次临时股东大会 2.会议召集人：公司董事会 3.会议召开的合法、合规性：公司第七届董事会第四次会议决议召开本次股 东大会。本次股东大会的召开符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股东大 会规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4.会议召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 9 月 5 日（星期四）下午 14:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2024 年 9 月 5 日（星期四）上午 9:15－9:25，9:30－11:30，下午 13:00－ 1 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 业绩概要 - 2024H1公司实现营业收入40.75亿元,同比增长15.37%;实现归母净利润1.20亿元,同比减少1.28% [4] - 镁价下滑导致原镁冶炼盈利回落,公司业绩有所下滑 [4] - 2024H2公司业绩环比有所回落 [5] 镁合金下游应用前景 - 镁合金在汽车轻量化、建筑模板、储氢等领域有望快速发展 [5] 公司产能扩张 - 公司拥有完整的产业链,上游原材料、中游冶炼、下游加工产能快速扩张 [6] - 巢湖、五台、青阳等项目将陆续投产,预计公司原镁和镁合金产能将达到50万吨 [6] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.40、6.69、9.05亿元,EPS分别为0.34、0.67、0.91元 [6] 主要财务数据 - 2023-2026年营业收入分别为7652、10853、12820、13032百万元 [7] - 2023-2026年归母净利润分别为306、340、669、905百万元 [7] - 2023-2026年毛利率分别为13.4%、11.1%、12.6%、13.9% [7] - 2023-2026年ROE分别为5.8%、6.2%、10.8%、12.8% [7]

公司投资评级 - 报告维持对宝武镁业（002182.SZ）的“增持”评级 [11] 报告的核心观点 - 宝武镁业2024年上半年营业收入同比增长15.37%，归母净利润同比减少1.28%，主要受镁价下行影响 [3] - 镁铝价格比长期处于低位，有利于下游推广，公司发布镁合金电驱产品，有望提升单车用镁量 [5] - 公司原料端资源充裕，拓展新应用领域如低空经济，与小鹏飞行汽车等合作 [6] - 未来三年股东回报规划，现金分红比例不低于30%，成熟期无重大资金支出时，现金分红比例最低应达到80% [7] - 考虑到镁价下行，下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.15亿元、5.97亿元、8.87亿元，对应PE为32X、17X、11X [8] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年实现营业收入40.75亿元，同比增长15.37%；归母净利润1.2亿元，同比减少1.28% [3] - 营业收入增长主要系产品销量增长，但镁价下行拖累业绩 [4] 镁铝价格比和产品推广 - 镁铝价格比已连续14个月低于1.5以内，有利于下游推广 [5] - 公司与汇川联合发布镁合金电驱产品，减重2.5-7千克，提升电机功率密度 [5] 原料资源和应用拓展 - 公司拥有丰富的白云石资源储量，与小鹏飞行汽车等合作，拓展低空经济应用 [6] 股东回报规划 - 未来三年现金分红比例不低于30%，成熟期无重大资金支出时，现金分红比例最低应达到80% [7] 盈利预测与评级 - 下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.15亿元、5.97亿元、8.87亿元，对应PE为32X、17X、11X [8]

事件概述 - 公司发布2024年半年报,2024H1实现营业收入40.75亿元,同比增长15.4%,实现归母净利润1.2亿元,同比减少1.3% [10][11] - 2024Q2公司实现营业收入22.12亿元,同比增长20.3%,环比增长18.7%,实现归母净利润0.59亿元,同比减少16.5%,环比减少2.7% [11] 业绩分析 2024H1业绩同比变化 - 增利项主要为毛利同比增长6892万元,得益于产销量提升,主要产品镁锭和镁加工产品单价同比下降 [20] - 减利项主要为费用和税金同比增加8210万元,其中研发费用和管理费用分别同比增长5051和2175万元 [20] 2024Q2业绩环比变化 - 归母净利润环比减少165万元,但毛利环比增长4033万元,主要得益于镁合金产品以及铝合金深加工产品放量 [22] - 镁产品价格同环比均下降,但产销量上升,因此镁合金营收在价格下降的情况下仍保持同比增长 [23][24] - 成本端硅铁价格环比上涨,但7月有所回落,Q3成本压力或将减小 [26] - 费用和税金环比增加2393万元,主要是研发费用环比增长2691万元,信用减值损失环比增加3646万元 [27] 分子公司业绩情况 - 五台云海在镁价同比下降的背景下,得益于原材料成本回落,2024H1净利润同比增长374万元至7938万元 [36] - 巢湖云海由于成本较高,在当前镁价下出现亏损,2024H1净利润同比减少6769万元至-1151万元 [36] - 铝分部南京云海铝业2024H1净利润同比增长1704万元至2220万元,扬州瑞斯乐盈利同比略有回落 [37] - 镁压铸分部重庆博奥和安徽镁铝建筑模板科技2024H1净利润同比均有所增长 [38] 核心看点 - 公司拥有丰富白云石资源,三个镁合金生产基地均配套白云石采矿权,资源优势显著 [41] - 青阳、巢湖、五台等项目持续推进,2025年公司将拥有50万吨原镁和50万吨镁合金产能 [42] - 规划30万吨硅铁项目,有利于进一步降低原镁生产成本,提高竞争能力 [43] - 2024H1镁铝比平均为1.04,低于1.1-1.3的合理区间,下游接受度提升,镁需求多点开花 [44] 盈利预测与投资建议 - 考虑到镁价下滑,预计公司2024-2026年分别实现归母净利润3.61/7.32/9.51亿元,EPS分别为0.36/0.74/0.96元/股 [47] - 对应7月31日收盘价的PE分别为28/14/11X,维持"推荐"评级 [47] 风险提示 - 金属价格波动 [48] - 产能投放不及预期 [49] - 镁下游需求释放不及预期 [50]

报告公司投资评级 报告给予宝武镁业(002182.SZ)买入(维持)评级[2] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司营业收入有所增长,利润小幅下滑[8] 2. 2024年上半年镁价格低位运行,公司主要产品价格下跌,业绩同比下滑[9] 3. 公司拥有丰富的白云石资源储量,全部达产后拥有50万吨/年以上原镁和镁合金产能[10] 4. 公司持续布局压铸、制氢等多领域,如镁汽车压铸件和镁储氢等[11] 5. 预计公司24-26年营收分别为91.26/124.14/163.94亿元,归母净利润为4.17/7.06/9.59亿元[12] 公司投资价值分析 1. 公司通过产业链一体化优势,从上中下游持续发力,维持"买入"评级[12] 2. 公司有望通过各项目建成爬坡,产品持续导入,实现业绩增长[12]