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宝武镁业(002182)
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宝武镁业(002182) - 详式权益变动报告书
2025-06-25 21:03
股权交易 - 宝钢金属拟受让宝武镁业49,589,578股股份,占总股本5%,交易对价592,099,561.32元[9][66] - 权益变动前宝钢金属持股21.53%,变动后持股26.53%[60] - 宝钢金属承诺受让股份18个月内不转让,现阶段未来12个月无增减持计划,但不排除增持可能[54] 公司持股情况 - 截至2024年12月31日,宝钢金属直接或间接持有多家公司股份,如上海宝钢包装53.74%、宝山钢铁63.09%等[38][40] - 中国宝武间接持有澳大利亚、加拿大、印度上市公司股份[48] 财务数据 - 2024年末总资产1595481.74万元,总负债637814.04万元,净资产957667.70万元[33] - 2024年资产负债率39.98%,营业收入452305.88万元,净利润 -32014.83万元[33][34] - 2024年末货币资金、流动资产、长期股权投资较2023年末减少,应收账款增加[116] 子公司情况 - 安徽宝镁成立于2020年11月26日,注册资本24.00亿元,宝钢金属和宝武镁业各出资10.80亿元,占股45%[103] - 2024年度安徽宝镁营业收入5.94亿元、毛利润1.25亿元,占宝武镁业对应指标比例分别为6.62%、11.86%[104] 其他事项 - 2025年2月18日,宝钢金属因承诺履行不到位被江苏证监局责令改正[35] - 若宝钢金属与云海金属构成同业竞争,将在交易完成之日起3年内推进相关资产及业务整合[105]
宝武镁业(002182) - 关于公司股东协议转让部分股份暨权益变动的提示性公告
2025-06-25 21:03
股份转让信息 - 宝钢金属拟受让49,589,578股股份,占总股本5%[5] - 转让价格11.94元/股,总价款592,099,561.32元[5] - 转让前宝钢金属持股213,498,817股,占21.53%[8] - 转让后宝钢金属持股263,088,395股,占26.53%[3] 支付安排 - 收购方分三期支付交易对价,首期149,918,641.19元[14] - 第二期支付344,760,160.48元,丙方股份转让款付清[14] - 第三期支付97,420,759.64元,乙方股份转让款付清[14] 相关规定与限制 - 各方支付第一期转让款后10个工作日内向深交所递交申请材料[15] - 过渡期出售方不得擅自处置股份[16] - 交割后甲方可提名6名非独立董事,乙方持股高于10%(含)可提名1名[21] - 交割后乙方持股5%以上未经甲方同意不得增持[22] - 本次股份转让交割后5年内,乙方未经甲方同意不得从事竞争业务[24] 违约责任 - 甲方未按期支付交易对价,按交易对价10%支付违约金,逾期按万分之五/日付补偿款[27] - 乙方致交易不能按期交割,按交易对价10%支付违约金,逾期按万分之五/日付补偿款[28] - 丙方致交易不能按期交割,按交易对价25%支付违约金,逾期按万分之五/日付补偿款[28] - 乙方未履行相关陈述或保证,按股份转让交易对价10%支付违约金[28] 其他要点 - 本次权益变动不影响公司控股股东、实际控制人及经营[35] - 2025年梅小明可转让股份不超40,795,963股[36] - 本次股份转让需取得深交所合规确认并办理过户登记手续[37] - 若交易各方未履约,股份转让完成存在不确定性[38]
宝武镁业(002182) - 简式权益变动报告书
2025-06-25 21:03
权益变动 - 梅小明持有宝武镁业16.45%股份,本次减持后降至12.34%[8][13] - 梅小明及朱岳海拟向宝钢金属转让49,589,578股,占总股本5%[14] - 股份转让完成后,宝钢金属将持有263,088,395股,占总股本26.53%[17] 交易数据 - 标的股份每股定价11.94元/股,交易对价合计592,099,561.32元[18] - 协议生效5个工作日内,宝钢金属支付149,918,641.19元[19] - 股份过户登记后5个工作日内,支付344,760,160.48元[20] - 上市公司完成约定事项5个工作日内,向梅小明支付97,420,759.64元[20] 未来展望 - 信息披露义务人不排除未来12个月增减上市公司权益股份可能[11] 交易安排 - 各方支付第一期转让款后10个工作日内向深交所递交合规申请材料[21] - 获确认函后3个工作日内向登记结算公司递交过户申请材料[21] 公司治理 - 上市公司设非独立董事7名、独立董事4名,交割后甲方可提名6名非独立董事[28] - 交割后上市公司不再设监事会,职权由董事会审计委员会行使[28] 违约责任 - 若甲方未按期支付交易对价,按交易对价10%支付违约金[34] - 若乙方原因致交易不能按期交割,按交易对价10%支付违约金[34] - 若丙方原因致交易不能按期交割,按交易对价25%支付违约金[34] - 若乙方未履行陈述或保证,按交易对价10%支付违约金[35]
宝武镁业(002182):自主可控的战略金属,迎接镁压铸“奇点”时刻
民生证券· 2025-06-23 14:48
报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][54] 报告的核心观点 - 镁是全产业链自主可控的结构性金属,当前镁铝比处于历史低位,性价比凸显,汽车轻量化即将放量,原镁需求有望快速增长 [1][2] - 报告研究的具体公司全产业链覆盖,资源优势显著,产能增长空间广阔,规划硅铁项目将加强成本优势,随着镁需求场景打开,公司布局优势将逐步显现 [3][42] 根据相关目录分别进行总结 1 镁行业:自主可控金属,迎接需求“奇点”时刻 1.1 镁铝比下跌,镁性价比凸显 - 镁金属密度仅为铝的 2/3,理论上镁价/铝价=1.5,但因强度和表面活性问题,历史镁铝比实际运行区间在 1.1 - 1.3 之间 [11] - 2024 年 3 月镁铝比跌破 1,截至 2025 年 6 月 20 日跌至 0.784,处于历史最低位置附近,历史分位值 1.5%,镁性价比凸显 [12] 1.2 供给端:短期供应增量较多,镁战略地位被低估 - 2024 年全球菱镁矿储量约 77 亿吨,俄罗斯、斯洛伐克和中国位列前三;全球产量 2200 万吨,中国产量 1300 万吨,占比 59% [16] - 中国镁资源矿种齐全、分布广泛,陆地镁资源蕴藏量占全球 50%以上,含镁白云石矿储量 40 亿吨以上,盐湖镁卤水中镁盐储量 48 亿吨 [18] - 国内主要采用热还原法中的 Pidgeon(皮江)工艺提炼镁,原材料主要用白云石,粗镁需精炼 [18] - 中国原镁产量占比全球领先,2024 年全国原镁产量同比增长 20.2%至 85.2 万吨,2025 年 1 - 5 月同比增长 13%至 38.0 万吨 [22] - 相比于铁和铝,镁是全产业链自主可控的结构性金属,适合大力发展 [24] 1.3 需求端:汽车轻量化即将放量,迎接镁压铸“奇点”时刻 - 2024 年原镁消费结构中,镁合金占比最高达 50%,其中 70%为汽车,当前镁合金性价比凸显,原镁需求有望快速增长 [27] - 汽车轻量化是镁合金应用最大需求领域,使用镁合金部件可提高舒适性、减轻车重、延长电池使用时间 [31] - 此前制约镁需求发展的因素近两年明显改善,预计后续镁压铸企业将获取汽车企业定点并量产 [32] - 镁在机器人、eVTOL 飞行器、建筑模板等领域需求也多点开花 [29] 2 公司:否极泰来,乘风而起 - 公司为镁合金行业龙头,全产业链覆盖,拥有丰富白云石资源和完整产业链 [42] - 目前公司有 10 万吨原镁、20 万吨镁合金产能,多个在建项目达产后将拥有 50 万吨/年以上原镁和镁合金产能 [42] - 30 万吨硅铁项目已开始建设,投产后将实现青阳项目硅铁自给,降低原镁生产成本 [43] - 大股东更换为宝钢金属,或将与公司形成协同合作 [47] - 公司在多个镁应用领域布局,产品有重要突破,随着镁需求场景打开,布局优势将显现 [49] 3 盈利预测与投资建议 - 预计 2025 - 2027 年分别实现归母净利润 2.14/4.78/6.39 亿元,EPS 分别为 0.22/0.48/0.64 元,对应 6 月 20 日收盘价的 PE 分别为 52/23/18X,维持“推荐”评级 [3][54]
宝武镁业(002182):新能源汽车新材料研究之七:宝武镁业,耐蚀性突破撬动5倍镁合金消费蓝海
五矿证券· 2025-06-20 19:09
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“买入”评级 [2][3][45] 报告的核心观点 - 镁合金耐蚀性提升对其在汽车领域应用至关重要,当前价格下经济性凸显,潜在应用有5倍空间,但耐蚀性差制约推广 [1] - 宝武镁业推出耐腐蚀镁合金零部件,在镁合金制造领域全产业链布局,借助母公司优势将推动其镁合金零部件在汽车行业增长 [1] - 预测公司2025 - 2027年EPS分别为0.241、0.374和0.606,动态PE分别为47.34、30.59和18.86,公司已做好准备迎接汽车用镁合金5倍市场增长潜力 [2][45] 根据相关目录分别进行总结 镁合金耐蚀性提升是打开汽车用镁合金零部件市场的关键 - 镁合金具备替代部分铝合金的经济性,其比强度比铝合金高8%,减重效果达30%,当铝镁价格比大于0.7时,使用镁合金更经济,目前镁合金经济性远超铝合金 [12][13] - 汽车用镁合金有超5倍市场空间,目前应用集中在非裸露区域,单车用量约14 - 14.7公斤,未来应用空间可达78公斤/车,实际用量远低于应用空间 [18][19] - 镁合金耐蚀性能差限制其应用推广,目前多应用于密闭区域,若耐蚀性提高,应用空间有望从14 - 14.7公斤提升至88 - 92.7公斤/车,市场潜力可达42 - 236万吨/年 [23] 为何宝武镁业可以推出耐腐蚀镁合金零部件 - 宝武镁业发布的镁合金电驱总成耐蚀性满足行业要求,2024年7月发布的镁合金电机壳体说明其镁合金材料耐蚀性有突破 [26] - 宝武镁业突破镁合金耐蚀性要求的原因在于注重产品研发,有多个创新研发和人才智力平台,还贴近市场了解产品应用瓶颈,依托宝武集团优势开发产品 [26][28] 宝武镁业在镁合金领域充分布局,为镁合金暴发增长准备充分 - 宝武镁业在镁矿资源方面布局充分,拥有三个原镁生产基地的镁矿资源,合计175359.38万吨,形成完整产业链 [32] - 宝武镁业硅铁产能布局合理,与甘肃腾达西铁合作年产30万吨高品质硅铁合金项目,预计2026年投产,可满足30万吨原镁生产需求 [33] - 宝武镁业原镁和镁合金产能布局充足,截至2025年4月底,拥有10万吨原镁和20万吨镁合金产能,新建产能投入后,原镁和镁合金产能将分别达50万吨和60万吨 [34] - 宝武镁业压铸和挤压类零部件产能布局完善,拥有3万吨/年压铸产能和20万吨/年挤压产能,还在巢湖新建方向盘骨架产能 [35] - 宝武镁业在客户开发和市场开拓领域优势明显,依托宝武集团供应链和销售优势,与主流车企建立合作关系,为镁合金产品推广提供基础 [40] 宝武镁业盈利预期和估值 - 关键假设为公司镁合金产量2025 - 2027年逐步增加至25、35、40万吨,产品单价维持在17000 - 18000元/吨左右,铝合金产量未来三年稳步增加 [43] - 盈利预测与评级方面,选择万丰奥威、星源卓镁、文灿股份和旭升集团作为可比公司,预测公司2025 - 2027年EPS分别为0.241、0.374和0.606,动态PE分别为47.34、30.59和18.86,首次覆盖给予“买入”评级 [44][45]
宝武镁业(002182) - 2025年6月12日投资者关系活动记录表
2025-06-13 16:54
原镁产能分布 - 2024 年全球原镁产量 112 万吨,同比增长 12% [1] - 2024 年中国原镁产能 148.75 万吨,同比增长 9.29%;产量 102.58 万吨,同比增长 24.73%;镁合金产量 39.68 万吨,同比增长 14.95% [1] - 中国原镁产能占全球的 85%左右 [1] 炼镁方法 - 国内多用硅热法,工艺流程简单,投资较少 [1] - 电解法炼镁工艺复杂,投资较高,国内厂家持续攻克技术难关降低成本 [1] - 公司在硅热法继续技术创新,同时研究电解法炼镁 [2] 矿石资源 - 子公司巢湖宝镁、五台宝镁分别持有白云岩矿资源储量 8,864.25 万吨和 57,895 万吨 [3] - 参股公司安徽宝镁持有白云岩矿资源储量 131,978.13 万吨 [3] - 甘肃矿业在永登县石英岩矿保有资源储量约 300 万吨 [3] 下游深加工拓展 - 公司在全国有六个压铸基地,拥有 200 多台压铸单元和近千台加工中心,具备部件表面处理、自主开发设计制造模具能力及强大研发设计团队 [4] - 镁合金深加工产品重点拓展汽车部件、电动自行车部件、机器人部件、镁建筑模板、镁储氢材料和一体化压铸件等 [4] - 铝合金深加工件主要拓展汽车挤压结构件和微通道扁管 [4] 未来发展战略 - 公司以技术创新和新产品开发为核心战略,自主研发全套镁还原和镁合金生产加工设备及工艺等,多项技术处于行业领先水平 [5][6] - 公司通过产学研合作承担多项科研项目,推进产业技术改造升级,向高端化、智能化、绿色化转型 [6] - 随着汽车轻量化推进,公司布局深加工业务,调整产品结构和业务转型升级,拓展下游深加工业务 [6] - 未来聚焦轻量化镁合金材料领域,加大科技创新力度,提升核心竞争力 [6]
宝武镁业(002182) - 2025年6月9日投资者关系活动记录表
2025-06-09 16:16
公司概况 - 宝武镁业前身为南京云海特种金属股份有限公司,1993 年成立,2007 年在深交所上市,是集矿业开采、有色金属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业 [1] - 主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工、销售业务,产品包括镁合金、镁合金压铸件等,应用于汽车、电动自行车轻量化等领域 [1] - 拥有“白云石开采 - 原镁冶炼 - 镁合金熔炼 - 镁合金精密铸造、变形加工 - 镁合金再生回收”完整产业链 [1] 出口情况 - 美国自 20 世纪 90 年代开始对我国镁产品实施反倾销措施,公司已多年未向美国出口镁产品,美国加征关税对公司无直接影响 [2] 汽车领域应用 - 近几年仪表盘支架、座椅支架等汽车部件用镁合金替代速度会加快,因有设计和生产能力的厂家增多,价格趋于合理,镁材料性价比提高 [2] - 2024 年公司方向盘类、CCB 类、座椅类产品数量较 2023 年增长 20%以上,强化与行业头部企业战略合作,实现多款新品业务储备 [4] 机器人领域应用 - 镁合金在机器人领域有“轻、快、稳、省”四大优势,可减轻部件重量、提高节拍速度、延长关节使用寿命、保持精准度、抵抗外部干扰、降低能量损耗 [3] 信息披露 - 接待投资者过程中严格按《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平,无未公开重大信息泄露,已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5][6]
宝武镁业(002182) - 2024年度权益分派实施公告
2025-05-28 17:30
利润分配 - 2024年度以991,791,553股为基数,每10股派0.5元(含税)[2] - 拟派现金红利49,589,577.65元(含税),占净利润31.07%[2] 权益分派 - 股权登记日2025年6月5日,除权除息日2025年6月6日[5] - 分派对象为2025年6月5日收市后在册全体股东[6] - A股股东红利2025年6月6日划入账户[7]
宝武镁业(002182) - 2024年度股东会会议决议公告
2025-05-22 19:30
股东出席情况 - 出席股东会股东355人,代表股份387,647,615股,占比39.0856%[5] - 现场投票股东6人,代表股份166,575,904股,占比16.7955%[6] - 网络投票股东349人,代表股份221,071,711股,占比22.2901%[6] - 中小股东出席350人,代表股份7,599,194股,占比0.7662%[7] 提案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的提案》同意票占比99.4206%[8] - 《关于2024年度监事会工作报告的提案》同意票占比99.4257%[11] - 《关于2024年度财务决算报告的提案》同意票占比99.4250%[13] - 《关于2024年度报告全文及摘要的提案》同意票占比99.4321%[15] - 《关于2024年度利润分配预案的提案》同意票占比99.4279%[17] - 《关于2025年度日常关联交易预计的提案》同意票占比98.1020%[22] - 《关于续聘会计师事务所的提案》总表决同意占比99.4336%[26] - 《关于续聘会计师事务所的提案》中小股东表决同意占比71.1080%[27] - 《关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告的提案》总表决同意占比99.4269%[28] - 《关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告的提案》中小股东表决同意占比70.7658%[29] - 《关于调整独立董事薪酬的提案》总表决同意占比99.4167%[30] - 《关于调整独立董事薪酬的提案》中小股东表决同意占比70.2442%[31] 其他 - 本次股东会召集等符合规定,表决结果合法有效[32] - 备查文件有公司2024年度股东会会议决议[33] - 备查文件有《北京大成(上海)律师事务所关于公司2024年度股东会的法律意见书》[33] - 公告由公司董事会于2025年5月23日发布[35]
宝武镁业(002182) - 北京大成(上海)律师事务所关于宝武镁业科技股份有限公司2024年度股东会的法律意见书
2025-05-22 19:30
会议信息 - 股东会由第七届董事会第八次会议决定召开,2025年4月25日发布通知[4] - 2025年5月22日14时在南京市溧水区召开[5] 参会情况 - 355人出席,代表股份387,647,615股,占39.0856%表决权股份[6] 提案表决 - 《关于2024年度董事会工作报告的提案》同意票占99.4206%[8] - 《关于2024年度财务决算报告的提案》同意票占99.4250%[10] - 《关于2024年度利润分配预案的提案》中小投资者同意票占70.8164%[12] - 《关于续聘会计师事务所的提案》同意票占99.4336%[20]