宝武镁业科技股份有限公司独立董事 关于公司第七届董事会第六次会议相关事项的 专门会议审核意见 因此，我们一致同意公司及子公司开展商品套期保值业务，并同意将此事项 提交公司董事会审议。 二、关于对公司与宝武集团财务有限责任公司签署《金融服务协议》暨关联 交易事项的专门会议意见 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立董事管理办法》等相关 法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，我们作为独立董事，对公司提供的 《关于公司与宝武集团财务有限责任公司签署〈金融服务协议〉暨关联交易的议 案》进行了审核，经过认真审阅该关联交易事项相关资料，并且与公司相关人员 进行有效沟通之后，我们认为： 《关于公司与宝武集团财务有限责任公司签署〈金融服务协议〉暨关联交易 的议案》的决议程序合法、合规，依据充分，符合《公司法》《公司章程》以及 相关法律法规的规定。宝武财务公司具备为公司提供金融服务的各项资质，本次 1 公司与宝武财务公司签署的《金融服务协议》有利于拓宽融资渠道，提高资金使 用效率，降低融资成本和融资风险，协议条款合理，交易定价公允，符合平等自 ...

会议情况 - 宝武镁业第七届监事会第五次会议于2024年12月27日召开，5名监事均参加[1] 业务决策 - 监事会同意公司2025年度开展商品套期保值业务[1][2] - 监事会同意应收款项合并报表范围内关联方组合计提坏账准备的会计估计变更[3] 关联交易 - 监事会同意公司与宝武财务公司签署《金融服务协议》并提交股东会审议[4]

公司股东户数变化 - 截至12月20日，公司股东户数为61272户，较上期（12月10日）减少6912户，环比降幅为10.14% [1] 公司财务表现 - 前三季公司共实现营业收入63.47亿元，同比增长14.09%，实现净利润1.54亿元，同比下降25.88%，基本每股收益为0.1550元，加权平均净资产收益率2.88% [2] 融资融券数据 - 截至12月23日，公司两融余额为8.22亿元，其中，融资余额为8.20亿元，本期筹码集中以来融资余额合计增加2604.48万元，增幅为3.28% [2] 股价表现 - 截至发稿，公司最新股价为11.58元，上涨0.96%，本期筹码集中以来股价累计下跌12.47% [2]

公司概况 - 宝武镁业1993年成立，2007年上市，是集矿业开采、有色金属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业 [1] - 主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工、销售业务，主要产品包括镁合金、镁合金压铸件等 [1] - 产品主要应用于汽车、电动自行车轻量化、消费电子及建筑等领域 [1] - 拥有“白云石开采 - 原镁冶炼 - 镁合金熔炼 - 镁合金精密铸造、变形加工 - 镁合金再生回收”完整产业链 [1] 产品优势 半固态镁合金产品 - 能改善产品气孔缺陷，一定程度提高产品本体材料强度及产品强度 [2] - 产品疲劳性能及耐蚀性相应提升，生产过程低碳环保，契合市场对大尺寸、高质量镁合金产品的轻量化和环保需求 [2] 镁合金轻量化电驱总成 - 集先进的集成设计理念、前沿的制造技术、优质的材料选择于一身 [2] - 镁材料的轻量化特性有助于降低电耗，显著提升电动车的续航里程 [2] - 在机械性能、加工便利性、电磁屏蔽能力等方面有优势 [2] 研发方向 - 公司主要研发机器人的盖板，底座，控制臂等壳体部件 [2] 信息披露 - 接待投资者过程中，与投资者充分交流沟通，严格按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平 [2] - 未出现未公开重大信息泄露等情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [2]

镁行业概况 - 中国是全球原镁生产大国，2024年1-9月国内原镁产量约为70.29万吨，同比增长17.8% [1] - 2024年1-8月中国出口各类镁产品30.74万吨，同比增长13.73% [1] - 镁合金中镁的含量一般大于90% [1] 公司生产工艺与成本 - 公司采用竖罐炼镁，具备单罐产量提高、生产周期缩短、生产效率提高等优点，可节能降耗、降低成本、稳定质量 [2] - 公司将炼钢的智能化技术融入炼镁技术，提高了智能化程度 [2] - 原镁生产成本影响较大的原料是硅铁和煤炭，生产一吨原镁需要一吨硅铁和三吨煤炭 [2] 公司产能与布局 - 公司拥有南京、巢湖、重庆、荆州、天津等镁合金汽车压铸件生产基地，致力为客户提供全套轻量化解决方案 [2] - 公司拥有200台以上压铸单元和近1000台加工中心，具有部件表面处理能力和自主开发设计制造模具的能力 [2] - 公司拥有强大的研发设计团队，可满足客户不同的设计需求 [2]

镁价与成本 - 公司原镁生产的成本主要受硅铁价格和煤炭价格影响 [1] - 随着镁价触底，对下游应用如汽车中大件、镁基储氢、汽车镁合金一体化压铸大件以及建筑模板的应用拓展更为有利 [1] 经营情况 - 公司目前生产经营正常，在镁价低迷情况下，销售收入还是增长的 [1] 镁合金轻量化电驱总成 - 镁合金壳体电驱动总成，集先进的集成设计理念、前沿的制造技术、优质的材料选择于一身 [2] - 镁材料的轻量化特性有助于降低电耗，提升电动车的续航里程 [2] - 镁合金在机械性能、加工便利性、电磁屏蔽能力等方面也有优势 [2] 新能源汽车发展 - 公司生产方向盘骨架、仪表盘支架、中控支架、座椅支架、显示屏支架等镁合金汽车零部件 [2] - 公司抓住汽车轻量化发展的时机，在稳定镁合金基础材料供应的基础上，着力拓展下游深加工业务 [2] - 公司将镁一体化压铸作为轻量化的长期发展战略之一，与高校和汽车厂商共同从设计端开始介入，着力于镁一体化压铸全产业链的发展 [2]

本所律师同意将本法律意见书随公司本次临时股东会决议一并公告，并依法 对本法律意见书承担相应的责任。 宝武镁业临时股东会 法律意见书 江苏世纪同仁律师事务所 关于宝武镁业科技股份有限公司 2024 年第五次临时股东会的法律意见书 致：宝武镁业科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法（2023 修订）》《中华人民共和国证券法（2019 修订）》《上市公司股东大会规则（2022 修订）》和《深圳证券交易所上市公 司股东大会网络投票实施细则（2020 年修订）》等法律、法规和规范性文件以 及《宝武镁业科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 本所受公司董事会的委托，指派本所律师出席公司 2024 年第五次临时股东会， 并就本次临时股东会的召集、召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、表决 程序以及表决结果的合法有效性等事项出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师对本次临时股东会所涉及的有关事项进行了 审查，查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。 本所律师根据相关法律、法规和规范性文件的要求，按照律师行业公认的业 务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具法律意见如下： 一、关于本 ...

证券代码：002182 证券简称：宝武镁业 公告编号：2024-52 宝武镁业科技股份有限公司 2024 年第五次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示： ● 本次股东会召开期间无增加、否决或变更议案的情况； ● 本次股东会以现场表决与网络表决相结合的方式召开。 一、会议召开情况 1、会议召集人：宝武镁业科技股份有限公司董事会 2、会议主持人：董事长梅小明先生 3、会议召开方式及召开时间 （1）现场会议时间：2024年11月14日（星期四）下午14:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024年11月14日（星期四）上午9:15－9:25，9:30－11:30，下午13:00－15:00。通过 深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2024年11月14日（星期四）上午 9:15至下午15:00期间的任意时间。 4、会议地点：宝武镁业科技股份有限公司会议室。 5、会议的召集、召开与表决程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规 则》及《公司章程》等法律、法规及规范性文件的规定 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司作为镁完整产业链布局龙头,资源与规模优势明显,后续新增产能逐步落地,营收和利润有望大幅提升 [3] - 镁行业供给和需求端都应重新审视,要重视镁从"小"金属逐步演进为"大"金属所带来的历史机遇 [2] - 公司持续向深加工业务拓展,并且伴随镁价止跌企稳,公司盈利能力存较大改善预期 [2] 财务数据和估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.31/5.89/12.34亿元,对应10月30日收盘价PE分别为44/17/8X [3] - 公司2022-2026年营收和利润增长情况: - 2022年营收91.05亿元,同比增长12.17%;归母净利润6.11亿元,同比增长24.03% [6] - 2023年营收76.52亿元,同比下降15.96%;归母净利润3.06亿元,同比下降49.87% [6] - 2024-2026年营收分别为96.76/120.89/144.09亿元,同比增长26.45%/24.93%/19.20%;归母净利润分别为2.31/5.89/12.34亿元 [6] - 公司2022-2026年主要财务指标: - 毛利率2022年为16.09%,2023年为13.44%,2024-2026年分别为10.67%/13.15%/16.36% [8] - 净利率2022年为6.71%,2023年为4.00%,2024-2026年分别为2.38%/4.87%/8.57% [8] - 资产负债率2022年为49.05%,2023年为47.40%,2024-2026年分别为45.41%/46.45%/43.80% [8] - 净负债率2022年为57.43%,2023年为62.34%,2024-2026年分别为35.73%/56.47%/49.76% [8]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入63.47亿元，同比增长14.09%；实现归母净利润1.54亿元，同比下跌25.88%。其中Q3实现营业收入22.71亿元，同比增长11.86%，环比增长2.68%；实现归母净利润0.34亿元，同比下跌60.55%，环比下跌42.49%。[2] - 镁价持续低迷影响公司业绩。受下游需求不足等因素影响，三季度镁价延续年初至今的低迷走势。截止10月25日，2024年镁锭均价（闻喜）18657.44元/吨，较去年同期下跌17.22%，镁价接近行业完全成本线。低镁价对公司前三季度整体利润影响较大，但公司借助矿石完全自给等因素，生产成本优势显著，公司上半年镁合金产品毛利仍然有14.31%。[2] - 青阳项目稳步推进，下游运用不断拓展。9月5日，安徽宝镁矿产品输送廊道项目3号隧道顺利贯通。至此，廊道项目隧道工程4条山体隧道实现全线贯通。随着该项目的逐步建成投产，公司在白云石端的销售将成为公司未来新的利润增长点。7月3日，公司与苏州汇川动力共同发布镁合金轻量化电驱总成，未来有望成为镁合金汽车领域运用的重要增长点。低镁价及镁合金轻量化等优势，有望加速镁下游运用渗透率。[2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为83.87/123.14/217.33亿元；归母净利润分别为2.03/6.26/10.07元；EPS分别为0.29/0.88/1.42元/股。[3] - 公司2024-2026年营业收入增速分别为10.10%、46.83%、76.49%；归母净利润增速分别为-34.63%、208.96%、60.83%。[4] - 公司2024-2026年毛利率分别为11.24%、14.49%、13.94%；净利率分别为2.42%、5.08%、4.63%；ROE分别为3.78%、9.36%、12.69%；ROIC分别为3.48%、9.95%、12.35%。[4] - 公司2024-2026年资产负债率分别为44.48%、44.88%、50.28%；净负债比率分别为15.03%、17.94%、13.46%。[4]