独立董事提名 - 天润工业董事会提名姚春德为第六届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人具备五年以上相关工作经验[9] - 被提名人及其直系亲属无相关股份及任职情况[12][13] - 被提名人最近三十六个月无相关违规[19] - 声明发布于2024年11月8日[23]

回购计划 - 拟用自有资金5000 - 10000万元回购股份[2] - 回购价格上限调为不超9.19元/股[3] 回购进展 - 截至2024.10.31累计回购9511650股，占比0.8348%[4] - 最高成交价5.88元/股，最低4.81元/股[4] - 成交总金额50935803.50元[4] 后续安排 - 后续在期限内继续回购并披露信息[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司业绩短期承压,但积极拓展新成长空间 [2] - 公司看好海外与插混带来的机遇,并进行积极布局 [2] - 公司加快开发新品,培育未来增长点 [2] 分业务收入及毛利率总结 - 曲轴业务:2024-2026年收入分别为19.30亿元、23.62亿元、25.60亿元,毛利率分别为21.47%、25.00%、25.50% [8] - 连杆业务:2024-2026年收入分别为7.34亿元、8.17亿元、9.56亿元,毛利率分别为22.29%、25.00%、25.00% [8] - 空气悬架业务:2024-2026年收入分别为1.97亿元、4.25亿元、7.11亿元,毛利率分别为23.47%、26.00%、26.00% [8] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.33元、0.42元、0.53元,对应动态PE分别为15倍、11倍、9倍 [4] - 给予公司2025年14倍PE,目标价5.88元,维持"买入"评级 [11]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业和公司概况 - 天论工业是一家上市公司,主要从事发动机曲轴、连杆等零部件的生产和销售 - 公司主要客户包括维财、康明斯、上汽等大型整机厂商 2. 公司三季度业绩情况 - 公司三季度营收为276.6亿元,同比下降6%左右 - 净利润为2.68亿元,同比下降约10% - 净利润下降主要是由于公司计提了较高的基地费用 3. 公司业务情况 - 公司中卡业务市占率较高,抗风险能力较强,业绩表现优于行业 - 公司今年开始恢复轿车曲轴业务,主要客户为比亚迪,正在进行产能扩充 - 公司船轴业务今年有20%左右的增长,单价在7000-8000元之间,毛利率在23%-25% - 公司三轮车和乘用车电子转向等新兴业务正在推进,但规模较小 4. 行业展望 - 四季度公司订单有较大增长,主要来自维柴的需求拉动 - 明年行业走势仍不确定,公司正在等待主机厂的预测 - 新能源车对传统发动机的影响目前有限,公司会根据市场变化调整战略 5. 海外布局 - 公司正在泰国建立生产基地,主要目的是规避关税风险,提高出口效率 - 泰国工厂将利用国内现有产线进行搬迁和改造,预计明年开始投产 6. 股东回报 - 公司未来将继续保持较高的分红比例,预计不低于2023年的水平 - 公司现金流充裕,未来资本性投资需求较小,有能力维持较高的分红 总的来说,天论工业作为行业龙头,在中卡、船轴等传统业务保持优势的同时,正在积极拓展轿车、新能源等新兴领域,并加快海外布局,为未来发展奠定基础。公司财务状况良好,有望继续保持较高的股东回报。

公司经营与市场表现 - 公司2024年第三季度营业收入下降幅度小于重卡行业，主要由于产品市占率高，核心客户如潍柴、康明斯、上柴等占比较高，头部企业份额波动较小 [1] - 公司新重点发力大机轴与乘用车曲轴，大机轴用于发电机组和船机，较去年有一定增量，新能源乘用车混动车型增幅较大，导致乘用车曲轴需求量大，部分轻卡生产线转向乘用车曲轴生产 [2] - 公司船轴前三季度销量近1.6万支，去年全年销量1.7万支左右，船轴单价在七千左右，毛利率在23%左右，重卡曲轴毛利率在25%~26%，连杆毛利率在23%~25% [3] 全球布局与投资建设 - 泰国工厂从2024年下半年开始筹建，所有建厂手续已齐备，建厂后将国内相关产线搬迁至泰国，设备验证周期缩短，体系验证加快，未来产能需求更大时再进行下一步投资 [2] - 曲轴连杆业务投资主要为填平补齐、小作业单元改造，空气悬架业务明后年可能产线增加较多，投资可能会多一些 [2] - 公司目前没有大规模资本性投资，资金较充足，未分配利润已积累到20多亿，未来会坚持提高分红比例，回馈股东 [3] 产品与技术发展 - 空气悬架业务需求未达预期，商用车市场景气度不足，半挂车、改装车强制加装空气悬架业务增幅不大，牵引车部分国家政策未如期公布，但公司空气悬架业务收入比去年同期略有增长 [2] - 乘用车空气弹簧生产线、CDC减振器和CDC电磁阀装配生产线预计2025年上半年投产，为加快认证周期和市场布局做准备 [2] - 电控转向业务在产品验证过程中，有车厂在做路试、里程测试，预计2025年会有批量供货，但两三年内不能期望过高收益 [3] 成本控制与利润率 - 公司每年有可控成本下降指标，降本指标根据量的情况确定，量大时降低成本空间大，固定成本相对固定，期间费用分摊下降，净利率基本保持在10%左右 [2] - 乘用车曲轴市场竞争激烈，压缩每一个环节的盈利空间，公司乘用车曲轴产能满产，正在通过核心设备、核心工序拉升产能 [3] 新能源与未来趋势 - 新能源汽车有由纯电向混动比重倾斜的趋势，公司乘用车曲轴市场需求较大 [3] - 新能源重卡对行业推动效果显著，但作为生产工具以成本为主要着力点，目前主要在特殊运营场景如港口、市政建设等，对商用车发动机行业影响不大，但公司会调整战略结构应对未来变革 [3]

证券代码：002283 证券简称：天润工业 公告编号：2024-048 天润工业技术股份有限公司 公司董事会审计委员会审议通过了此议案。 《2024年第三季度报告》内容详见公司同日在《证券时报》、《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上披露的公告。 2、会议以 8 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《舆情管理制 度》。 第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 天润工业技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件方式向全体董事发出关于召开第六届董事会第十四次会议 的通知，会议于 2024 年 10 月 25 日在公司会议室以现场和通讯表决相结 合的方式召开。会议由董事长邢运波先生主持，应出席董事 8 人，实际出 席董事 8 人，其中，董事孙海涛先生、曲国霞女士、孟红女士以通讯表决 的方式出席会议。公司全体监事列席了会议，会议的召开和表决符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 1 ...

内幕信息范围 - 公司一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等情况属内幕信息[4] - 持有公司5%以上股份股东或实控人情况变化属内幕信息[4] - 公司新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[5] - 公司放弃债权或财产超上年末净资产10%属内幕信息[5] - 公司发生超上年末净资产10%重大损失属内幕信息[5] 档案管理 - 内幕信息知情人档案及备忘录至少保存10年[9] - 公司应在内幕信息公开后5个交易日报送相关档案[10] 保密责任 - 内幕信息知情人负有保密责任[12] - 公司董监高应控制知情人员范围[12] - 控股股东等不得滥用权利获取内幕信息[12] - 知情人应妥善保管载有内幕信息资料[12] - 公司可明确知情人保密义务及责任追究[12] 违规处理 - 发现知情人内幕交易2个工作日内报送情况及结果[14] - 知情人违规公司将处分并要求赔偿[14] - 保荐人擅自披露信息公司保留追责权利[15] 制度说明 - 制度未尽事宜依相关规定执行[17] - 制度由董事会负责解释修订，审议通过施行[18][19]

天润工业技术股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总 则 第一条 为提高天润工业技术股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类 舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股 价、公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者和公司的合 法权益，根据相关法律、法规和规范性文件的规定及《公司章程》，结合公司实 际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的 信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生 较大影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应 对。 第五条 公司成立应对舆情管理工作领导小组(以下简称"舆情工作组")， 由公司总经理任组长，董事会秘书任副组长，成员由公司其他高级管理人员及相 关职能部门负责人组成。 1 第六条 舆情工作组是公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑信息）处理工 作的领导机 ...

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为8.66亿元，同比下降4.76%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为8260.42万元，同比下降16.38%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为5.14亿元，同比下降14.04%[2] - 公司总资产为85.72亿元，同比增长2.45%[2] - 财务费用为-1957.43万元，同比下降856.76%[6] - 其他收益为4110.18万元，同比增长339.68%[6] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-7.70亿元，同比下降38.42亿元[7] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比增加4.57亿元[8] - 公司2024年第三季度营业总收入为27.66亿元，同比下降6.13%[20] - 公司2024年第三季度营业总成本为24.98亿元，同比下降3.83%[20] - 公司2024年第三季度研发费用为1.76亿元，同比下降6.89%[20] - 公司2024年第三季度净利润为2.67亿元，同比下降13.9%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为5.14亿元，同比下降14%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.7亿元，同比增加亏损99.6%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比由负转正[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金为23.45亿元，同比下降15.7%[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金为13.06亿元，同比下降22.5%[23] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.21亿元，同比增长3%[23] - 基本每股收益为0.24元，同比下降14.3%[22] - 期末现金及现金等价物余额为6.25亿元，同比增长3.3%[24] - 收到其他与投资活动有关的现金为6.55亿元，同比增长130.7%[23] 资产与负债 - 公司总资产为85.72亿元，同比增长2.45%[2] - 交易性金融资产期末余额为2.51亿元，同比增长535.85%[5] - 公司期末货币资金余额为1,352,439,179.90元，较期初增加15.7%[17] - 公司期末交易性金融资产余额为250,803,813.92元，较期初增加536.3%[17] - 公司期末应收账款余额为1,089,274,272.11元，较期初减少9.3%[17] - 公司期末预付款项余额为83,005,916.51元，较期初增加133.1%[17] - 公司期末存货余额为1,448,899,829.24元，较期初减少4.0%[17] - 公司2024年第三季度在建工程为3.63亿元，同比增长22.11%[18] - 公司2024年第三季度短期借款为8.48亿元，同比增长145.77%[18] - 公司2024年第三季度应付票据为8.68亿元，同比下降14.77%[18] - 公司2024年第三季度资产总计为85.72亿元，同比增长2.45%[18] - 公司2024年第三季度负债合计为25.25亿元，同比增长8.71%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为60.23亿元，同比下降0.02%[19] 股东与持股 - 报告期末普通股股东总数为40,984人[9] - 天润联合集团有限公司持股比例为15.36%，持股数量为174,991,840股[9] - 邢运波持股比例为11.89%，持股数量为135,528,925股[9] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.58%，持股数量为17,957,757股[9] - 天润工业技术股份有限公司－2023年员工持股计划持股比例为1.88%，持股数量为21,404,388股[9] - 天润联合集团有限公司质押股份数量为112,500,000股，占其所持股份的22.86%[13] - 邢运波持有有限售条件的股份数量为101,646,694股[9] - 刘昕通过普通账户和信用账户合计持有33,795,800股[11] - 王磊通过普通账户和信用账户合计持有29,603,500股[11] - 洪君通过普通账户和信用账户合计持有10,269,749股[11] - 天润联合集团有限公司质押股份数量为112,500,000股，占其所持股份的64.29%，占公司总股本的9.87%[14] 投资与合资 - 公司与汉拿万都（苏州）汽车部件有限公司合资设立天润万都（山东）汽车科技有限公司，注册资本为10,000万元人民币，天润工业出资6,000万元人民币，持股60%[14] - 公司拟在泰国投资建设工厂，计划投资金额不超过人民币1.24亿元[16] 股份回购与解锁 - 公司回购股份累计9,511,650股，占公司总股本的0.8348%，成交总金额为50,935,803.50元[15] - 2023年员工持股计划第一个锁定期届满，解锁股份数为10,702,194股，占公司总股本的0.94%[15]

一、会议召开情况 天润工业技术股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十二次 会议通知于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件方式发出，于 2024 年 10 月 25 日 在公司会议室以通讯表决方式召开，会议由监事会主席马明亮先生主持，应 出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次会议的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 证券代码：002283 证券简称：天润工业 公告编号：2024-049 天润工业技术股份有限公司 第六届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、备查文件 第六届监事会第十二次会议决议。 特此公告。 天润工业技术股份有限公司 监事会 2024年10月26日 二、会议审议情况 1、会议以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《2024 年第三季 度报告》。 经审核，监事会认为：董事会编制和审议公司《2024 年第三季度报告》 的程序符合法律、行政法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的 有关规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况 ...