会议基本信息 - 会议时间为2015年5月19日13:00 - 16:40 [10] - 会议地点在北京海淀区中关村软件园国际会议服务中心一楼报告厅 [10] - 上市公司接待人员包括董事长刁志中、总裁贾晓平、副总裁张江奎等 [10][11] - 参与单位涵盖众多证券公司、基金管理公司、资产管理公司及个人投资者 [1][3][4][5][6][7][8][9][10] 公司战略发展阶段 - 第一阶段：创业之初目标成为中国工程造价软件第一品牌，历经近20年为造价人员提供优秀系列造价软件，实现阶段目标并赢得用户支持 [14] - 第二阶段：2010年在深圳中小板上市，获资本市场信赖，用募集资金完成募投项目和国内外收购，引领行业信息化发展，2014 - 2016年提出“专业化、平台化、全球化”战略，孵化一批新业务 [15][16] - 第三阶段：发布“建设工程领域互联网 + 平台服务商”战略，重构建设工程领域新生态，推动行业升级发展 [17] 行业现状与发展方向 - 人们92%的时间在建筑物中生活、工作和休闲，建筑对人影响重大 [19][20] - 建筑产品发展方向是绿色、智慧、宜居，需改造建造和运维过程，推动新型建筑工业化发展，提升运维智慧化和效率，降低能耗 [21][22] - 行业变革需提升从业人员素质，信息化是支撑，BIM及互联网 + 相关技术可实现虚拟建造和运维，重构产业新生态 [23][24] 互联网 + 重构产业生态 - 传统建筑产业生态圈各阶段配合低效、孤立且有边界，互联网 + 重构后的生态是联系更广泛、互动更频繁、协作更高效、边界无限扩大的状态 [24][25] - 重构后的产业生态有建设工程领域互联网 + 的开放平台，整合各类服务提供商和金融机构，为从业人员提供多样服务 [25]

公司业绩与转型 - 2015年一季度建筑总产值2.89万亿，增速从15.9%下降到10.1%，回落5.8个百分点 [12] - 一季度两新收入8260多万元，同比增长23%，占比从28%增长到43% [13] - 公司转型期间，业务整合、产品孵化、观念突破，转型效果逐步体现 [14] - 公司转型目标：成为建筑行业的“互联网+”平台服务商，最有价值的数字建筑数据平台服务商 [15] 新业务投入与人员配置 - 新业务投入方向：BIM、施工业务板块、电子商务、云基础和云平台、大数据和工程信息 [17] - 新业务人员投入：图形平台和BIM中心约300人，施工业务总部300-400人，工程信息用户运营150-200人 [22] - 公司总人数4300多人 [22] 互联网金融与电商 - 互联网金融布局：小贷牌照、保理牌照，计划申请第三方牌照和工程项目信息征信牌照 [28] - 旺材网定位：B2B电商，优先服务中小地产商，提供专业构件服务、降低成本、提供金融服务 [20] - 旺材网2015年目标：签约额10亿元，开展融资，保持大股东位置 [29] - 旺材网盈利方式：佣金收入、广告和商铺收入、金融服务 [32] 转型战略与目标 - 转型战略：“两聚、两圈、一建”，即聚量、聚人、圈地、建库、圈楼 [25] - 转型目标：三年内覆盖5万-10万个项目，聚集1亿左右相关人员 [26] - 转型信心：公司有基因，做事认真、敢于担当，转型一定能够成功 [34]

公司概况 - 广联达成立于1998年，是中国建设工程领域信息化产业的首家上市软件企业 [2] - 公司立足建设工程领域，围绕工程项目的全生命周期，提供专业应用、产业大数据、产业征信、产业金融等增值服务 [2] 业务战略 - 专业应用：包括建库、聚量、建筑信息模型、决策、设计、采购、施工、运维等 [5] - 产业大数据与征信：提供以工程项目为核心的征信体系和大数据服务 [5] - 产业金融：包括保理、保函、小额贷款等供应链金融服务 [5] 主要产品与服务 - 工程施工：提供建设工程施工整体解决方案，实现工地信息化 [7] - 工程造价：提供建设工程造价管理整体解决方案，贯穿项目全过程 [8] - 工程教育：提供土建、安装、精装计量计价实训课程和建设行业应用技能教学平台 [9] - 电子政务：提供公共资源信息化整体解决方案，实现全过程在线交易与监督 [10] - 电子商务：运营旺材电商平台，提供网络贸易与融资服务 [12] - 产业金融：提供商票保理、互联网小贷等金融服务 [13] 国际市场 - 自2009年起，广联达开始国际化进程，在美国、新加坡、香港、马来西亚、芬兰、英国设立子公司，辐射东南亚、美洲、欧洲市场 [16][22] 现有业务成果 - PC端应用：70余款产品，16万+企业用户，50万+工具产品使用者，100万+管理产品使用者 [14] - 移动端APP：20款产品，200万+使用者 [14] - 硬件端应用：3000+项目，3万+使用者 [14] - 云空间：5000+项目 [14] - 材价及指标信息服务：覆盖20个省、3个直辖市、4个自治区，拥有近7年的行业数据，2014年实现营收1.3亿元 [15] - 产业金融：涵盖小贷、保理、保函等，两家互联网小贷子公司和一家商业保理子公司已正式运营 [15] - 旺材电商：2015年正式运营，提供73类、300种产品，意向签约超过20亿元 [16] 经营业绩 - 2014年，公司实现营业收入17.59亿元，同比增长26%，归属于上市公司股东的净利润5.96亿元 [17] 人才发展战略 - 专业化：具备高等教育学历的人员高达90%，技术专家和行业精英人员分别达100余人和200余人 [19] - 职业化：以任职资格为牵引，搭建员工职业化发展通道 [19] - 国际化：与斯坦福大学、卡耐基梅隆大学和马里兰大学等知名院校进行技术交流，提升专业人才能力 [19] 技术与研发 - 公司高度重视自主研发和技术体系建设，运用BIM、云计算、管理平台等技术引领信息化潮流 [20] - 主要产品具有自主知识产权及自主创新的软件架构，掌握20余项专利、30余项核心技术，200余个软件著作权 [20] - 3D图形算法居国际领先水平，通过先进的组件技术实现产品的快速开发和升级 [20] 合作伙伴 - 与清华大学、上海交通大学、卡内基梅隆大学、斯坦福大学、马里兰大学、新加坡国立大学等知名院校和机构合作 [24]

公司概况 - 成立于1998年，是中国建设工程领域信息化产业首家上市软件企业 [4] - 愿景是成为员工幸福、行业领先、基业长青、世人尊敬的美好企业 [11] - 核心价值观是以客户为中心、以奋斗者为本、保持创业精神、坚持共赢理念 [14] - 发展方向为专业化、平台化、全球化 [16] - 3D图形算法国际领先，有70 + 款产品、200 + 软件著作权，主要产品均具自主知识产权，连续11年为国家规划布局内重点软件企业 [22] 一次创业复盘 - 20年专注工程建设领域，将造价相关产品发挥到极致 [27] - 开展TO B中的TO C业务，为造价员提供专业软件工具，产品和服务使用者与购买者为同一人，决策简单快速，价格策略利于客户决策 [31] - 公司上下学习造价专业知识，产品研发、培训、销售和售后服务专业化水平高 [32] - 产品策略采用平台化产品思维，套装软件兼容各地定额库及计算规则，推出算量系列产品；促销策略是面向造价人员开展各类服务；渠道策略是自建直销渠道 [34] 互联网时代再思考 坚持不变 - 业务成功的五个方面（找到刚需、塔基定位、有效营销策略、专业化、专注和耐心）不变 [36] - 以客户为中心、共赢的理念不变 [36] - 用户核心业务诉求（极致的产品、体验、价格）不变 [36] 必须改变 - 产品形态从PC端套装产品变为云 + 端架构 [37] - 收入模式从单纯卖license、收升级费变为租赁，依靠业务大数据积累扩大增值服务收入 [37] - 运营模式从价值链串行变为研、营、销、服重构及O2O模式 [37] - 管理模式从金字塔、KPI变为扁平化、OKR [37] 行业发展方向及效益 发展方向 - 组织能力、从业人员素质及水平提升，实现信息化，发展智慧、低碳、集约方向，运用BIM、物联网等先进技术，互联网 + 重构建筑产业新生态 [41] 效益 - 采购方降低10% + 成本，建筑业采购额每年约12万亿 [44] - 供应商提高效率和利润，降低成本30% + ，提高进度30% ，提升施工质量，绿色、智慧、精益施工，每年涉及55万个项目 [44] - 降低能耗20 - 30% ，降低空间闲置率15% ~ 20% ，资产升值，楼在运维管理方面有大量需求 [44] - 降低各方融资成本，提高融资便利性，提高资金发放安全性，提升贷后管理效率和质量，建筑业施工过程贷款2.11万亿，房产开发贷款4.38万亿 [44] 业务战略 - 战略方向包括专业应用、产业大数据、产业征信、产业互联网金融 [51] - 业务战略涵盖建库（BIM构件库）、建筑信息模型，涉及决策、设计、采购、施工、运维等环节，有聚量交易数据、聚人专业岗位一线工人等内容，提供大数据服务、供应链金融服务、保险、融资租赁等，建立以工程项目为核心的征信体系 [55] - 实现产融互促，IT应用服务是金融服务基础和前提，利用金融服务促进实体业务发展，做到产品、技术、人才顶天立地 [57] 业务成果 - 云空间有3000 + 项目，PC端应用70余款，移动端APP 20款，硬件端应用3000 + [62] - 旺材电商2015年正式运营，73类、300种产品网络服务用户，超1万类部品构件信息向会员企业免费开放，意向签约超20亿，已成交3亿以上，预计未来1 - 2年内采购额达百亿 [65] - 材价及指标信息服务覆盖20个省、3个直辖市、4个自治区，拥有近7年行业数据，2014年营收1.3亿元 [67] 内部机制 - 组织上推进阿米巴，划小经营单元，提高对客户响应速度，培养经营人才 [71] - 文化和氛围上推进追求极致的工作和快乐的氛围 [71] - 人力方面引进互联网领域优秀人才，激发现有员工积极性，通过事业、氛围、文化、机制吸引和留住人才 [72] - 激励机制采用创投和跟投方式激发内部员工创新，有限制性股票、员工持股计划、合伙人机制 [72]

投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研会议及现场参观 [1] - 参与单位众多，包括平安证券、中国国际金融、东北证券等多家证券、基金、银行、信托及投资管理公司 [1][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 活动时间为2016年5月6日13:30 - 16:30，地点在公司318报告厅，接待人员为公司董事长刁志中、总裁贾晓平及高级副总裁 [11] 公司战略思考 - 今年是公司第六个三年规划收官之年，制定了专业化、平台化、全球化发展战略，目标是成为建筑产业互联网平台服务商 [16] - 过去专注工程造价，上市后业务拓展至技术、施工、材料、采购等岗位，产品形态从套装软件向“云 + 端”模式转变 [17][18] 行业变化与公司应对 - 互联网、云计算、大数据发展使建筑行业应用范围扩大，全员可用信息手段辅助工作，公司产品形态转变以适应变化 [18] - “云 + 端”模式可整合工程数据，为产业链企业和金融机构带来商机，交付使用后可进行大数据服务，为行业提供管理改进、交易信息及第三方增值服务 [19][20] BIM技术与公司发展 - BIM技术是行业信息化风口和公司核心竞争力之一，公司将建筑产品数字化、精细化，以BIM为专题汇报发展情况 [21] 公司转型升级 - 以专业应用为原点，产品形态转变为“云 + 端”模式，形成平台资产，向大数据、征信、金融等增值服务拓展，推动公司系统性转型升级 [22] - 业务定位、收入模式、运营模式、管理模式、激励模式和文化氛围等方面发生变化，新业务采用“云 + 端”模式，老业务加速转变 [23] 收入模式与运营模式转变 - 收入模式从卖产品License转为租赁费，与微软、Autodesk等公司同步转型，培育客户、转变观念使业务和收入模式转型更顺利 [24][25] - 运营模式从传统串型转变为与客户共同研发，提高产品开发针对性和时效性，提升服务反馈速度和客户体验 [25] 组织模式与能力变化 - 运营组织模式从金字塔式转为扁平化，人力模式从职业经理模式转为合伙人制，以快速响应客户需求 [26] - 注重产品体验和客户价值，提升客户运营能力和企业互联网安全能力，全面转型升级以成为真正的平台服务提供商 [27]

公司战略 - 定位为建筑产业互联网平台服务商，以工程项目为核心构建征信体系，开展产业金融服务 [3][4] - 以专业应用“云 + 端”为突破口转型升级，横坐标拓展大数据、征信、金融增值服务，纵坐标带动公司 7S 要素系统性转型 [7] - 业务、收入、运营、管理、激励、文化等模式从传统向新模式转变，成败关键要素从营销为王变为产品（体验）为王 [8] 业务发展 大数据应用 - 材价信息服务平台注册用户同比增长 19%，累计达 151 万；指标信息服务平台注册用户同比增长 400%，累计达 25 万 [12] 大数据技术 - 在美国硅谷建大数据研究中心，用户行为数据分析获阶段性成果；围绕数据采集技术获国家专利，完成建筑业自然语言处理技术应用转化 [13] 用户与合作 - 有 17 万家企业用户、60 万工具类直接用户、100 万管理类直接用户、近 300 万移动应用用户 [14] - 与 1000 多所建筑类院校合作，每年服务超 11 万建筑工程专业学生；与 70 个行业协会及主管部门合作 [14] 数据积累 - 拥有中国最完整定额数据、工程计算规则数据，积累 3000 万条材料价格信息、1 万条现场材料字典库 [14] - 芬兰 PROGRAM 公司 MAGICAD 产品积累 200 多万 BIM 机电构件库，积累近 2000 个实际工程指标数据，涵盖 96 个项目类型 [14] 电商与云服务 - 旺材电商为会员提供 70 多个品类、300 个品种直供服务；广联云空间为 5000 个项目提供基于公有云的 SAAS 服务 [14] 专有词库与行业关系库 - 积累建筑产业 18 万条专有词库及 42 万条行业关系库 [14] 征信服务 - 参股拉卡拉信用管理有限公司，后续开展多方面深入合作；美国硅谷研发中心开展符合建筑行业特点的征信产品前期研发 [15] 产业金融 - 三家金融牌照同步运营，2016 年设金服公司承接互联网金融业务信息服务平台职能 [16] - 开发符合建筑行业特点的互联网金融产品，推出电子票据保理和小贷业务；全年累计发放贷款过 1 亿元，拨备覆盖率 100%，无不良 [16] 运营及支撑体系 产品与收入模式 - “云 + 端”计价产品成功发版，推动商业模式转变，单季度用户转型比例 43%；工程计量、BIM、施工业务向“云 + 端”转变，完成业务、技术方案设计 [18] 运营模式 - 启动面向客户的 O2O 运营模式，正常推动 [19] 管理模式 - 全面推行基于 OKR 为主的绩效管理体系，向集团管控过渡 [19] 激励模式 - 总体原则是让有企业家精神的经营团队掌控公司发展，面向全员推行阿米巴经营体系，面向业务部门推行改制工作 [20] 文化氛围 - 营造开放、创新、创业（共创、共担、共享）的文化氛围 [20] 营改增 对行业影响 - 改变传统经营模式，规范建筑市场，形成合理产业结构，促进行业健康、规范发展，促使企业提升核心竞争力 [22] 公司举措 - 短期更新调整计价、工程信息、项目管理产品；中长期通过“圈（工）地”策略和打造平台服务商，提供项目精益建造整体解决方案，助推建筑业发展 [23] BIM 行业情况 - 英国政府建筑行业 2025 策略有加快交付、降低成本、减少时间、提高出口、减少排放等目标 [30] - 2014 年全球 BIM 市场规模 26 亿美金，2022 年预计增长到 115.4 亿美金，亚太是 2015 - 2022 年最快增长区域 [31] - 2015 - 2022 年施工方会成为最主要 BIM 用户，预估复合增长率 22.7% [32] - 国内出台多项 BIM 政策，各地行管部门陆续推广 [33] - BIM 发展趋势是从设计到施工、从单一产品到多软件应用、从标志性建筑到普通项目、从桌面到云和协同 [35] 公司发展 - 2008 - 2015 年有一系列 BIM 研究、应用、发布、推广成果 [36] - 产品体系包括集约经营（企业 BIM 云、BIM 构件库）、精益管理（BIM5D、BIM 云）、专业应用（BIM 算量、MagiCAD、BIM 模架、BIM 场布） [37][41] BIM5D 产品 - 是基于 BIM 的施工项目精细管理工具，平均约 10 万元/项目 [42][43] - 核心竞争力在于技术（大模型数据集成与处理）、生态（丰富岗位级产品和应用基础）、协同（云 + 端产品架构） [44] - 应用案例有工期提前 2 个月、积累 300 构件库、机电深化设计优化等成果，2015 年中建协首届 BIM 大赛超半数“卓越工程”一等奖项目应用 [46][48] 部分客户名录 - 包含众多建筑、工程、咨询等企业 [49]

会议基本信息 - 会议时间为2016年8月25日15:30 - 17:00，地点在公司511会议室 [9] - 上市公司接待人员包括董秘张奎江、财务总监何平、工程信息总经理付永晖、证券事务代表常帆 [9] - 参与单位涉及申万宏源证券、中金公司、东北证券等众多证券、基金、投资、保险、资管等机构 [2][3][4][5][6][7][8] 半年报解读 - 公司上半年情况为营业收入反转，转型成效初步显现 [10] - 上半年营收7.82亿创历史新高，比去年同期增长50%，比2014年同期增长11.4% [10][11] - 上半年新业务、新产品收入占比达64.88%，高于2015年的51%和2016年一季度的59.87% [11] 投资者互动问答 费用与人员相关 - 公司自去年“5.19”型升级后人员能力提升，贯彻“精兵强将”人才理念，工资性支出上升但人员数量基本与去年同期持平，希望提升团队效率 [12] 退税相关 - 两年退税相差约2400多万，主要是去年上半年比今年同期多收到两个月退税，今年上半年收到5个月退税，去年12月至今年4月收到7个月退税，今年退税节奏正常 [13] 预收款相关 - 二季度末预收款比一季度末翻一倍达4200万，因公司产品线扩展，新业务快速增长，管理类产品销售增加且海外业务中管理类产品预收款较多，产品未实际交付不能确认收入 [14] 云化业务相关 - 今年上半年云化业务主要体现在造价业务中的工程计价业务线，在四、五个省份推行“云 + 端”转型，效果不错，用客户转化后推荐给同行使用的比例考察转化效果 [15] - 施工业务有偏重岗位级和管理类两条业务线围绕“智慧工地”开展，BIM在施工业务上投入重兵，模板脚手架产品6月上市，上半年管理类业务发展好，采用软硬件一体化方案客户满意度高 [16] 工程信息业务营收相关 - 工程信息业务作为公司新业务成员，下半年会延续上半年发展势头，上半年收入达一亿，全年收入预计达两个亿 [17] 与下游关联及新产品相关 - 公司与新开工下游房地产投资关联度逐步降低，下半年集中在计价产品线“云 + 端”模式在一、两个省份开展，还有精装修、钢结构工程计量等新业务持续推进，公司业绩四季度收入占比高与客户购买和支付习惯相关，公司会结合市场销售策略推广新产品 [18][19] 新产品表现相关 - 新产品好于预期，以工程信息业务为例，今年上半年覆盖除西藏和福建外所有省份，用户使用率增长，材价信息用户约150万，工程信息服务每月有70多万人使用，产品数据质量不断提高，其他新产品如BIM5D同比增长200%以上，计量业务线中市政算量产品同比增长200%以上 [19][20] 旺材电商相关 - 旺材电商上半年交易额为2亿多，未来可通过收取交易方佣金、提供融资类服务及广告收入等方式实现收入，目前处于起步阶段，对利润要求不高 [20][21] 利润率相关 - 公司目前处于转型期，初期利润率会下降，但市场空间和规模更大，利润总额盘子更大，利润率总体呈先蹲后升态势 [21] - 新业务利润率需具体业务具体分析，工程信息业务利润率较高，施工业务三条业务线各有不同，公司有完整严格的成本预算管理体系，成本控制水平高 [21][22] 新业务成本相关 - 以工程信息业务为例，主要成本中70%左右为研发人员成本，20%左右为市场销售及服务运营人员成本，10%左右为职能部门人员成本 [22] 海外业务相关 - 海外业务分为公司自建的香港、新加坡等子公司以及收购的芬兰Progman公司两大部分，目前国际化业务发展良好，一般保持10%的增长率为健康水平，公司达20%的增长率属较高水平 [23]

政策背景与意义 - 住房城乡建设部为贯彻相关意见和纲要，编制并印发《2016 - 2020 年建筑业信息化发展纲要》 [1] - 建筑业信息化是发展战略重要部分，对转变发展方式、提质增效等有重要意义 [2] 指导思想与目标 指导思想 - 贯彻相关精神和要求，实施战略纲要，推动信息技术与建筑业深度融合，塑造新业态 [3] 发展目标 - “十三五”全面提高建筑业信息化水平，增强信息技术集成应用能力，取得数字化等突破性进展，建成监管和服务平台，提升数据利用和服务能力，形成先进企业 [3][4] 主要任务 企业信息化 勘察设计类企业 - 推进信息技术与企业管理深度融合，完善并集成管理信息系统，实现 BIM 与管理系统一体化应用 [6] - 加快 BIM 普及应用，在勘察、策划、设计等环节应用 BIM 技术，推广协同设计 [7] - 强化企业知识管理，建立知识管理信息系统，完善知识库 [8] 施工类企业 - 加强信息化基础设施建设，建立数据中心，建设施工现场互联网设施，保障信息安全 [9] - 推进管理信息系统升级换代，普及项目管理系统，开展 BIM 应用，完善企业管理系统，推进业务财务一体化，应用协同工作系统 [10] - 拓展管理信息系统新功能，建立风险管理和电子商务系统，开展技术集成应用研究 [11] 工程总承包类企业 - 优化工程总承包项目信息化管理，完善管理架构和体系，深化信息系统应用，探索 PPP 项目管理模式 [12][13] - 推进“互联网 +”协同工作模式，建立协同工作系统，制定交付标准，实现全生命期信息共享 [13] 行业监管与服务信息化 建筑市场监管 - 深化行业诚信管理信息化，建立信息共享模式，完善诚信管理系统 [15] - 加强电子招投标应用，用大数据保障公正公平 [16] - 推进信息技术在劳务实名制管理中应用，建立全国建筑工人信息管理平台，应用识别技术 [16] 工程建设监管 - 建立完善数字化成果交付体系，建立设计和竣工备案管理系统，开展试点示范 [17] - 加强信息技术在工程质量安全管理中应用，构建监管模式和机制，建立质量和安全监管信息系统 [18] - 推进信息技术在工程现场环境、能耗监测和建筑垃圾管理中应用，建立监测和管理信息系统 [19] 重点工程信息化 - 在综合管廊、海绵城市、城市轨道交通、“一带一路”重点工程中应用 BIM 等技术，建立管理信息系统 [20] 建筑产业现代化 - 加强信息技术在装配式建筑中应用，推进全生命期管理，建立云服务平台 [21] 行业信息共享与服务 - 建立工程建设信息公开系统和数字化档案管理信息系统，提高信息利用和共享水平 [22] 专项信息技术应用 - 大数据技术：建立应用框架，建设应用系统，汇聚分析数据，建立安全保障体系 [23] - 云计算技术：利用云计算改造提升信息系统，挖掘应用潜力 [24] - 物联网技术：研发传感器及设备，开展技术集成应用研究和示范 [25] - 3D 打印技术：开展设备及材料研究，探索在建筑部品生产中的应用 [26] - 智能化技术：开展设备应用研究，探索技术集成应用，促进智慧建造和企业发展 [26] 信息化标准 - 强化顶层设计，完善行业与企业信息化标准体系，重点完善全生命期信息化标准 [27] - 加快标准编制，完善基础数据和通用标准，推进 BIM 等技术应用标准编制 [27][28] 保障措施 加强组织领导与政策支持 - 各级主管部门制定发展目标和措施，完善配套政策，落实经费保障，探索相关制度 [29] - 建立专家委员会和库，发挥专家作用，开展示范工程和创新创业示范 [29] 增强企业信息化能力 - 企业制定发展目标和制度，建立 CIO 制度，投入资金，引进和培育人才，提高全员应用能力 [30] - 大型企业探索开发自有平台，攻关关键技术 [30] 强化信息化安全建设 - 主管部门和企业提高安全意识，建立保障体系，重视数据管理，开展等级保护工作 [31]

分组1 - 报告涉及国际市场相关内容 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2016年11月8日13:30 - 17:00，地点在公司会议室 [7] - 上市公司接待人员包括董事会秘书邵新民、财务总监何平、财务部经理冯长浩、证券事务代表常帆、证券部专员刘明 [7] - 参与单位包括东北证券、中金公司、招商证券等众多证券、基金、信托、投资等机构 [1][3][4][5][6] 公司业绩与房地产关联度 - 公司与房地产关联度不强，是面向整个建筑产业的信息化公司 [7][8] - 建筑产业分民建、工业工程、基础设施三个子领域，房地产是民建一部分，公司面向建筑产业全领域 [8] - 公司客户群体分八大类，占比50%以上最大客户群体是施工企业，房地产企业在建设单位类中，仅占公司总客户群体15% - 20% [8][9] - 公司深耕采购（招投标）阶段近20年，2014年进入招投标下游施工阶段，施工阶段市场空间巨大，全国在建工程项目总数每年约50万个，目前公司施工业务覆盖项目数量仅约15%，是新兴蓝海市场 [9] 全年业绩预计 - 全年业绩预计增长50% - 100%，比三季报60% - 110%区间略低，但不能得出增长乏力结论 [10] - 公司每年12月份计提员工绩效工资计入费用，与12月份单月实现利润大致相抵，全年收入在三季报基础上加三个月，全年利润计算是公司依照财务准则的正常经营管理操作 [10] 业务进展与市场情况 施工业务 - 2014年从招投标阶段信息化进入下游施工阶段信息化，近两年施工业务发展迅速，目前施工阶段集中了偏岗位级应用、偏管理级应用、BIM应用三大类业务 [11] - 岗位级应用中脚手架产品由公司联合清华大学开发，今年6月份上市，截至三季度末已实现收入近千万元 [11] 基建市场 - 2015年中国建筑业总产值18万亿元，今年上半年建筑业整体增速约7%，其中市政建设增速达19% [12] - 随着中国城镇化进程推进，对基础设施需求增大，包括PPP项目、海绵城市、地下管廊等领域，公司产品研发向专业领域扩展，“两新收入”（新业务收入及老业务中新产品收入）占比不断提升，2014年是43%，2015年是51%，2016年上半年是64%，三季度是65% [12][13] 云计价业务 - 云计价业务涉及产品形态由套装软件向“云 + 端”转变，收入模式由一次性销售向年费服务转变，这是软件行业发展趋势，如微软、特克等公司已采用此模式 [13][14] - 公司去年四季度从黑龙江省推广云计价，目前用户转换率约60%，今年新增河北、河南、北京、上海等省份，预计用三年左右时间完成全国所有省份转换 [14] - 从价格端看，计价套装软件转成年费后下降较多，但从客户数量端看，原来每年贡献收入的预算员占全国预算员总量15%左右，转成年费模式后全部被激活成为续费用户，总收入是增长的，但在转换初期，若客户数量端未快速提升，短期内个别地区收入会减少，一般转型开始半年至一年时间，客户数量上升后，总收入会稳定，每年会给公司带来平稳收入，公司规划整体收入总量要增长，在此前提下按省份更换新定额进度安排云计价推广节奏 [14][15][16] 施工阶段市场空间及收费模式 - 从招投标阶段到施工阶段，市场空间扩大10倍，招投标阶段全国预算员有100万人，施工阶段以技术员为代表的各类岗位人员有1200万人 [16] - 施工阶段不同产品收费模式主要根据用户使用场景及需求确定，工具类软件如钢筋下料软件售价约8000元，可降低钢材损耗；管理类软件如BIM5D材料管理软件价格约98000元，有定制化服务内容，还有免费服务产品如云空间，可解决项目部门信息共享和沟通问题 [17] 施工业务收入预计 - 施工业务前三季度较去年同期增长约78%，高于整个公司收入增速，新业务中大数据业务、国际化业务等增速都很好 [18] 软硬件一体化举措 - 软硬件一体化是软件业未来发展趋势，业内客户对其需求不断增强，今年半年报中提到施工业务两款软硬件一体化产品，分别是劳务实名制管理系统，可解决施工现场劳务工人工作整体解决方案；物料管理系统，可对物料进出施工现场进行有效管理 [18][19] 建筑业信息化现状 - 住建部发布了建筑业信息化“十三五”发展纲要，为整个建筑业信息化发展指明方向，建筑业是大行业，但信息化水平较低，国家有明确政策指引，用先进技术实现行业转型升级，公司多年来业务方向和技术积累与国家指引方向十分吻合，未来大有可为 [19][20] 工程信息业务 - 工程信息业务三季度同比增长很快，目前除西藏外，可向全国各省、市提供相应数据服务，现在从广度向深度拓展，目前收入仅是年费服务费，未来随着业务发展，广告业务也会贡献收入 [20] 阿米巴经营进展 - 阿米巴经营是更细致的内部核算机制，参照市场价格进行内部定价，主要目的是核算清楚各阿米巴主体在单位时间内对公司的贡献 [20][21] - 公司自2012年引进该管理方式，已形成一整套阿米巴经营哲学，包括结算规则、管理规则以及辅助系统，通过年度战略和预算、月度经营分析会议以及年末对各阿米巴主体考核，形成完整体系，经过去年试点和今年全面推广，成效显著，各阿米巴主体经营意识增强，费用管控效果明显，真正实现了阿米巴经营倡导的“收入最大化、费用最小化、效率最高化”原则 [21][22] 产品推出机制 - 公司业务人员积极探索客户需求，了解客户难点、关键点和痛点，与研发人员中的需求人员对接，完整体现客户真正需求，再通过开发人员、测试人员不断努力，推出客户满意的产品 [22] - 公司总结梳理出完整的新产品孵化方法，从项目开始，经过孵化阶段、实验室阶段、市场验证阶段、规模化销售阶段，整个时间周期一般在1年至1年半，期间会有多次业务评审、技术评审和商业模式评审等，只有逐一通过才能最后进入市场，保证了为客户源源不断提供满意的产品 [23] 施工阶段竞争对手 - 施工阶段信息化是蓝海市场，不是竞争激烈的红海，施工阶段对信息化要求高，围绕一个项目建设涉及多方协同，业务复杂度极高，有很强的业务壁垒和技术壁垒 [23][24] - 从全球看，体量在公司之前的均在欧美，业务主要集中在建筑全生命周期的设计阶段和运维阶段，这与欧美城镇化率高、存量市场较大现状相关，目前中国市场还处于增量阶段，10 - 15年后，随着中国城镇化率不断提高，中国建筑业也将进入存量市场阶段 [24] 投资情况 - 公司投资时按控股权划分对企业是否有重大影响，按照企业会计准则计入不同会计科目 [25] - 可供出售金融资产方面，参股投资了7家公司，包括拉卡拉和产业基金等；长期股权投资方面，增加约2个亿，主要是今年投资了一些与产业相关的行业 [25] - 截至目前，各个项目已基本实施完毕，年末此类投资不会太多，明年预计也不会继续大幅增长 [25]