发行人基本情况 - 发行人名称为长高电新科技股份公司，注册地址为长沙市望城经济技术开发区金星北路三段393号，注册时间为1998年4月23日 [1] - 主营业务包括输变电设备业务和电力勘察设计与工程总包业务，核心业务为高压开关、封闭式组合电器、成套电器等产品 [1] - 2025年3月末资产总额为358,197.82万元，负债总额为112,828.62万元，股东权益为245,369.19万元 [3] - 2025年1-3月营业收入为33,908.49万元，营业利润为4,012.08万元，净利润为3,355.53万元 [3] 财务数据表现 - 2024年度营业收入为176,015.93万元，同比增长17.86%；净利润为25,213.05万元，同比增长47.56% [3] - 2023年度经营活动现金流净额为34,096.94万元，2024年度为11,303.08万元 [3] - 2025年3月末资产负债率（合并）为31.50%，流动比率为3.08倍，速动比率为2.59倍 [4] - 2024年度应收账款周转率为1.58次，存货周转率为2.86次，利息保障倍数为49.81倍 [4] 可转债发行方案 - 本次发行总额不超过85,557.82万元，期限6年，票面金额100元/张 [14][15] - 转股期限为发行结束满6个月后的第一个交易日至到期日，初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价 [17] - 设有赎回条款：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时可赎回；未转股余额不足3,000万元时强制赎回 [42] - 设有回售条款：最后2个计息年度连续30个交易日收盘价低于转股价70%时可回售；募集资金用途变更时可附加回售 [44] 募投项目规划 - 募集资金拟用于金洲生产基地三期、望城生产基地改扩建和绿色智慧配电产业园项目 [36] - 项目达产后预计新增固定资产折旧4,544.24万元/年，无形资产摊销61.21万元/年 [38] - 募投产品包括高压开关、封闭式组合电器、互感器等，其中互感器为新产品部分型号尚在研发阶段 [37] 行业与市场特征 - 公司客户集中度高，2022-2024年对国家电网销售收入占比分别为86.39%、85.35%、87.58% [4] - 行业受电网投资规模影响大，存在市场竞争加剧风险，新进入企业增加且电网对供应商资质要求提高 [10] - 智能电网建设推动行业快速发展，但市场份额集中于头部企业，需持续提升产品竞争力 [10]

发行概况 - 长高电新科技股份公司拟向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市，募集资金总额不超过85,557.82万元，期限为6年[4][24] - 本次发行由华泰联合证券担任保荐人，保荐代表人为刘栋和刘天际[1][2] - 募集资金将用于长高电新金洲生产基地三期项目、长高电新望城生产基地提质改扩建项目和长高绿色智慧配电产业园项目[22][23] 公司基本情况 - 公司主营业务包括输变电一、二次设备的研发、生产和销售，电力勘察设计和工程总包等，主要客户为国家电网和南方电网[4][43] - 2022-2024年公司归属于母公司股东的净利润分别为5,796.84万元、17,307.65万元和25,210.39万元，年均复合增长率显著[13][17] - 公司拥有国家级企业技术中心等4个国家级研发平台，参与制定国家标准10项，550kVGIS等8款产品被鉴定为"国际领先水平"[55][56] 行业地位与竞争优势 - 公司是我国高压电器骨干企业，国家电网集中规模招标优秀供应商，产品覆盖电压等级范围广[55] - 拥有95项发明专利和341项实用新型专利，形成了8项核心技术，具备持续技术创新优势[56][58] - 产品质量管理体系完善，通过ISO9001等多项认证，为国家重点工程项目提供设备[58][59] 财务与合规情况 - 2022-2024年公司加权平均净资产收益率(扣非)分别为3.25%、7.89%和10.86%，满足发行条件[17] - 截至2025年3月末，公司资产负债率为45.96%，处于合理水平[16] - 公司不存在违规担保、资金占用等情形，符合发行条件[19][20] 募投项目 - 长高电新金洲生产基地三期项目、望城生产基地提质改扩建项目和绿色智慧配电产业园项目总投资额与募集资金规模匹配[22][23] - 项目达产后预计新增固定资产折旧4,544.24万元/年，无形资产摊销61.21万元/年[47] - 募投产品包括高压开关、封闭式组合电器、互感器等，部分新产品尚处研发阶段[45][46]

公司发行方案 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 发行总额不超过85,557.82万元人民币 [15][20] - 本次发行尚需深交所审核同意并报中国证监会履行发行注册程序 [13][38] - 可转债期限为发行结束之日起满六个月后的第一个交易日至到期日 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日股票交易均价和前一个交易日股票交易均价 [20][21] 公司财务表现 - 公司2022-2024年归属于上市公司股东的净利润分别为5,796.84万元、17,307.65万元和25,210.39万元 [15][19] - 最近三年平均可分配利润为16,104.96万元 足以支付债券一年利息 [15] - 2022-2024年扣非后加权平均净资产收益率分别为2.03%、7.14%、10.26% 三年平均不低于6% [20] 募集资金用途 - 募集资金将用于金洲生产基地三期项目、望城生产基地提质改扩建项目和绿色智慧配电产业园项目 [15][18] - 募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出 不涉及财务性投资 [15][18] - 前次募集资金使用符合规定 不存在擅自改变用途的情形 [17][32] 公司治理与合规 - 公司具备健全且运行良好的组织机构 董事、监事和高级管理人员符合任职要求 [14][16] - 报告期内公司及其董监高未受到证监会行政处罚或交易所公开谴责 [17] - 公司控股股东、实际控制人最近三年不存在重大刑事犯罪 [17] 资产与知识产权 - 公司拥有216项土地使用权和房屋所有权 33项注册商标 437项专利权及47件软件著作权 [27][28] - 存在8项未取得权属证书的房产 但权属清晰且非主要生产经营性房产 [27] - 子公司长高香港存在境外投资程序瑕疵 但已注销且未受行政处罚 [25] 风险因素 - 报告期内存在未为部分员工缴纳社保公积金的情况 但不构成重大违法行为 [34] - 持有重庆千里科技股票和长沙银行投资被认定为财务性投资 占净资产比例仅0.11% [37] - 存在23处房屋租赁备案瑕疵 但不影响持续经营 [27]

公司融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请于2025年8月14日获得深圳证券交易所受理 [1] - 深交所确认申请文件齐备并决定予以受理 [1] - 本次发行尚需深交所审核及证监会注册批复 最终结果与时间存在不确定性 [1] 信息披露安排 - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [1] - 公司董事会全体成员对信息披露内容真实性承担责任 [1]

公司融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件获深圳证券交易所受理 [1] - 深圳证券交易所于2025年8月14日出具受理通知 [1] - 申请文件经核对齐备符合受理条件 [1]

公司融资动态 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件获深圳证券交易所受理 [1] - 深圳证券交易所于2025年8月14日出具受理通知并确认申请文件齐备 [1]

长高电新可转债发行 - 公司向不特定对象发行可转债申请已获得深交所受理 [1] 京新药业募集资金使用 - 公司已将暂时补充流动资金的募集资金合计2 9亿元全部归还至募集资金专户 [1] - 资金使用期限未超过12个月 [1] 联诚精密可转债强制赎回 - 联诚转债停止转股仅剩最后半个交易日（8月15日下午交易时段） [1] - 8月15日收市后未转股的可转债将按100 22元/张价格强制赎回 [1] - 若被强制赎回投资者可能面临损失 [1]

公司融资动态 - 长高电新于2025年8月14日收到深交所受理通知，涉及向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件 [1] - 深交所确认申请文件齐备并决定受理，后续需通过审核及中国证监会注册批复方可实施 [1] - 最终审核结果及时间存在不确定性 [1]

财务业绩 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润分别为5796.84万元、17307.65万元和25210.39万元[24][30] - 2022 - 2024年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为4242.82万元、15562.06万元和24222.32万元[30] - 2022 - 2024年度加权平均净资产收益率分别为2.03%、7.14%、10.26%[30] 发行情况 - 本次发行指公司申请向不特定对象发行可转换公司债券，金额不超过85,557.82万元[10][24] - 本次发行尚需经深交所审核同意，并报经中国证监会履行发行注册程序，可转债上市交易尚需获得深交所同意[21] - 本次发行可转债扣除发行费用后的募集资金净额将用于长高电新金洲生产基地三期项目等三个项目[25] - 本次发行可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[33][36] - 本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[35][36] 公司架构 - 发行人境内一级控股子公司14家、境内二级控股子公司6家、境外一级控股子公司1家、分公司8家[58] 资产情况 - 登记在发行人及其控股子公司名下的土地使用权、房屋所有权共计216项[59] - 发行人在建工程余额为351.05万元[69] - 发行人固定资产账面净值为47,818.84万元，其中房屋及建筑物为32,245.16万元、机器设备为13,524.28万元、运输设备为159.19万元、电子设备1,890.20万元[70] 知识产权 - 发行人及其控股子公司拥有33项注册商标[63] - 发行人及其控股子公司共计拥有437项专利权[64] - 发行人及其控股子公司共计拥有47件软件著作权[65] - 发行人及其控股子公司拥有1件作品著作权[66] - 发行人及其控股子公司已办理备案的域名8项[67] 其他 - 发行人报告期内未为部分员工缴纳社保和公积金不构成重大违法，不影响本次发行[86] - 发行人持有重庆千里科技和长沙银行投资期末账面价值分别为2,508,206.25元和101,221.54元，占最近一期归属于母公司净资产比例为0.11%[94]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入122,290.01万元，较上年下降19.61%[9] - 2022年净利润4863.829583万元，上期为2.4848821907亿元[30] - 2022年末资产总计3,254,980,104.24元，较期初下降约2.33%[25] - 2022年末负债合计1,151,509,704.49元，较期初下降约7.10%[28] - 2022年末股东权益合计2,103,470,399.75元，较期初增长约0.50%[28] 市场扩张和并购 - 2022年1月长高电气出资975万元占湖南长高弘瑞电气有限公司60%股权[61] - 2022年10月公司转让杭州伯高18%股权，持股降至33%[62] - 2022年11月公司出资占湖南高研电力技术有限公司70%股权[62] 股本变动 - 2022年公司股本为62,033.2085万元[50] - 2020 - 2022年员工自主行权股数分别为4,092,910股、6,644,090股、226,000股[57] - 2021年8月26日实际非公开发行股份79,969,085股，发行价每股4.70元[57] 财务指标变动 - 2022年末流动资产合计较期初下降约6.43%[25] - 2022年末非流动资产合计较期初增长约9.77%[25] - 2022年末流动负债合计较期初下降约20%[28] - 2022年末非流动负债合计较期初增长约53.53%[28] - 2022年末归属于母公司股东权益合计较期初增长约0.75%[28] - 2022年末少数股东权益较期初下降约55.03%[28] 审计相关 - 审计机构认为公司财务报表公允反映财务状况和经营成果[5] - 公司将收入确认和应收账款减值确定为关键审计事项[9][11] 金融资产与负债 - 金融资产初始确认分三类，金融负债分两类[90] - 公司对部分金融资产估计预期信用损失[115] 其他财务政策 - 存货按成本与可变现净值孰低原则处理[133] - 合同资产预期信用损失确定方法与应收账款一致[137]