会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年订单完成情况良好,完成了11个多亿的订单,占全年目标的50%以上 [2][3] - 公司在国外集招和集招之外的订单增幅分别达到19%和71% [3] - 公司旗下格力开关和长河电气等子公司上半年订单同比大幅增长 [3] - 公司正在加快750、363等新产品的研发进度,争取明年投标 [17][18][21] 行业发展情况 - 国内电网投资持续增长,行业整体保持良好发展态势 [1] - 国网集中招标规模同比增长20%,达到121.8亿元 [6] - 公司在配网产品、GIS等细分领域市场份额不断提升 [6][8] 财务情况 - 公司上半年毛利率有所提升,达到36%左右,高于去年同期 [19][20] - 公司去年计提的部分减值准备预计今年可以收回 [23][24] - 公司控股子公司华网今年亏损有望控制在500万元以内 [26][27] 市场环境 - 公司对下半年业绩持续看好,预计下半年业绩占全年的55%-60% [15][16] - 公司对南方电网市场保持谨慎乐观,今年目标订单8000万元 [12][13] - 公司海外市场拓展仍在探索阶段,暂无突破性进展 [28][29]

证券代码：002452 证券简称：长高电新 公告编号：2024-56 长高电新科技股份公司 2024 年员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 长高电新科技股份公司（以下称"公司"）2024 年员工持股计划第一次持有人会议 于 2024 年 7 月 18 日在公司总部大楼一楼多媒体会议室召开。会议由公司董事会秘书林林 先生主持，会议应出席持有人99人，实际出席99人，代表公司员工持股计划份额44,305,374 份，占公司 2024 年员工持股计划（以下简称"员工持股计划"）总份额的 100%。本次会 议的召集、召开和表决程序符合公司 2024 年员工持股计划的有关规定。参与公司 2024 年 员工持股计划的董事、监事及高级管理人员合计 10 名自愿放弃其在持有人会议的提案权、 表决权，并已承诺不担任管理委员会任何职务。上述 10 名持有人代表员工持股计划份额 13,283,344 份，未参与本次会议所有议案的提案及表决。因此出席本次会议的有效表决份 额总数为 31,022,030 份。 会议以记名投票 ...

证券代码：002452 证券简称：长高电新 公告编号：2024-55 长高电新科技股份公司 2024 年员工持股计划非交易过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 长高电新科技股份公司（以下称"公司"）于 2024 年 4 月 29 日召开第六届董事会第 十二次会议、第六届监事会第十一次会议，于 2024 年 5 月 24 日召开的 2024 年第二次临 时股东大会审议通过了《关于<公司 2024 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关 于<公司 2024 年员工持股计划管理办法>的议案》等相关议案。具体内容详见中国证监会 指定信息披露网站发布的相关公告。 根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、深圳证券交易 所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》相关要求， 现将公司 2024 年员工持股计划的最新实施进展情况公告如下： 一、本次员工持股计划的股票来源及数量 本员工持股计划股票来源为公司回购专用账户已回购的公司股份。 公司于 2024 年 2 月 7 日召开的第六 ...

报告公司投资评级 报告维持"增持"评级[3] 报告的核心观点 1) 产品电压等级提升,500kV GIS 再次中标[3] - 公司在组合电器、隔离开关、开关柜三大类产品招标中中标,合计中标金额2.8亿元,较上年同期增长10.3%[3] - 公司在2024年第一、三次变电设备的500kV GIS分别中标0.53/0.42亿元,实现公司组合电器产品向更高电压等级的市场突破[3] 2) 积极扩充产品品类,提升综合竞争力[3] - 公司计划投资0.96亿元用于新建GIL装配厂房,未来将具备220-1000kV电压等级GIL产品的研发和生产装配能力[3] - 公司10kV硅钢配电变压器在省配网实现中标,10kV非晶合金变压器已具备国网投标资格并实现订单零的突破[3] 3) 历史包袱出清,2023年公司减值风险释放[3] - 2023年公司计提信用减值0.12亿元,计提资产减值0.44亿元,其中包括对子公司湖北华网电力工程有限公司计提的0.26亿元商誉减值[3] 4) 业绩快速增长[2] - 公司2024年上半年预计实现归母净利润1.15-1.32亿元,同比增长35.26%-55.26%[2] - 预计2024年上半年扣非归母净利润1.08-1.26亿元,同比增长38.16%-61.19%[2] 财务数据总结 1) 营业收入方面[6] - 预计2024-2026年营业收入分别为18.55/22.95/26.58亿元,同比增长24.21%/23.72%/15.82% 2) 盈利能力方面[6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.04/3.82/4.51亿元,同比增长75.74%/25.62%/18.06% - 预计2024-2026年ROE分别为12.07%/13.89%/14.99% 3) 估值方面[6] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为17.25/13.74/11.63倍

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 产品电压等级提升,500kV GIS 再次中标 - 公司在 2024 年第一、三次变电设备的 500kV GIS 分别中标 0.53/0.42 亿元,实现公司组合电器产品向更高电压等级的市场突破 [2] 积极扩充产品品类,提升综合竞争力 - 公司计划投资 0.96 亿元用于新建 GIL 装配厂房,未来公司将具备 220-1000kV 电压等级 GIL 产品的研发和生产装配能力 [2] - 公司 10kV 硅钢配电变压器在省配网实现中标、10kV 非晶合金变压器已具备国网投标资格,并实现订单零的突破 [2] 历史包袱出清,2023 年公司减值风险释放 - 2023 年公司计提信用减值 0.12 亿元,计提资产减值 0.44 亿元,其中资产减值包括公司对子公司湖北华网电力工程有限公司计提的 0.26 亿元商誉减值,计提后该商誉净值为 0,商誉减值风险释放 [2] 财务数据和估值 - 我们预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 3.0/3.8/4.5 亿元,同比分别增长 76%/26%/18% [3] - 当前股价对应 PE 分别为 17.3/13.7/11.6 倍 [3]

盈利预测 - 2024年上半年度盈利预计为11,500万元至13,200万元，同比上升35.26%-55.26%[3] - 归属于上市公司股东的净利润预计为10,800万元至12,600万元，同比上升38.16%-61.19%[5] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益预计为0.1854元/股至0.2128元/股，同比上升[6]

证券代码：002452 证券简称：长高电新 公告编号：2024-53 长高电新科技股份公司 关于全资子公司在国家电网中标的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 7 月 9 日，国家电网有限公司电子商务平台（https://ecp.sgcc.com.cn） 发布了《国家电网有限公司 2024 年第四十一批采购（输变电项目第三次变电设 备（含电缆）招标采购）中标公告》《国家电网有限公司 2024 年第四十二批采购 （输变电项目第三次变电设备单一来源采购）成交公告》。长高电新科技股份公 司（以下简称"公司"）全资子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关 有限公司、湖南长高森源电力设备有限公司、湖南长高成套电器有限公司分别在 组合电器、隔离开关、开关柜三大类产品招标中中标。在上述招标项目中，四个 全资子公司合计中标 27,975.24 万元。 一、中标公告主要内容 本次中标公示媒体是国家电网有限公司电子商务平台，招标人是国家电网有 限公司，详细内容请查看国家电网有限公司电子商务平台。 2024 年 7 月 9 日 二、中标对公司的影响 ...

报告公司投资评级 - 长高电新维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 - 单次中标金额创新高,500kv 组合电器再次中标 [2][3] - 历史包袱已经基本出清,业绩有望逐步释放 [3] - 公司深耕电气设备二十余年,隔离开关份额稳定靠前,500kv 组合电器再次中标,其他一、二次设备产品竞争力不断提升,市场渠道逐步拓宽,未来提电压等级、增产品种类、拓网内外渠道的长期增长逻辑清晰 [3] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入预计年复合增长率19.4%,归母净利润预计年复合增长率20.0% [3] - 2023-2026年毛利率维持在37.5%-38.0%之间,净利率维持在17.0%-17.4%之间 [9] - 2023-2026年ROE预计从12.3%提升至14.2%,ROIC预计从15.8%提升至18.1% [9] - 2023-2026年资产负债率维持在30.6%-31.8%之间,流动比率维持在3.2-3.3之间 [9]

会议主要讨论的核心内容 公司产品概况 - 公司主要有三大类产品:GIS组合电器、高压隔离开关、配网产品 [1] - GIS产品有11万伏、20万伏、50万伏三个电压等级,主要以11万伏和50万伏为主 [1] - 高压隔离开关产品一直做得很好,从1万户到100万户都有涉及 [1] - 配网产品包括高低压开关柜、中置柜、充气柜等,品种较多 [1] 公司经营情况 - 去年公司在订单、营收、利润方面都取得了不错的成绩 [1] - 今年上半年生产和发货情况基本按计划进行,取得了一些不错的成绩 [2] - 目前在手订单约18个月,今年新增订单同比增长20%左右,其中国外订单增长29% [2][3] - 在手订单中,GIS产品占比约60%,隔离开关和配网产品占比较少 [3] - 今年订单目标是22-24个月,为明年的营收和经营奠定基础 [2] 主要产品经营情况 - GIS产品:今年中标5000多万,去年同期只有370多万,今年8月交货 [3][4] - 隔离开关:去年第一批第二批共增加1个多亿,今年第一批第二批增加5000多万 [3] - 配网产品:在省网和终端市场有一定增量 [3] 财务情况 - 去年组合电器营收7.2亿,净利润1.25亿 [5] - 隔离开关和两个成套产品合计利润约1.5亿,其他工程设计板块亏损约7200万 [5][6] - 今年组合电器收入目标8亿,一季度营收1.2亿,同比增37%,利润增110% [7] - 今年公司整体营收目标18亿左右,净利润目标3亿左右 [19] 未来发展规划 - 未来重点发展方向包括:GIS、隔离开关、配网BRT产品 [11][12][33] - 配网BRT产品是公司战略重点,未来几年市场空间较大 [33][34] - 公司正在投资2.1亿建设BRT产品产业园,预计明年投产 [32] - 未来3-4年内公司将逐步推出330kV、750kV等更高电压等级产品 [11][12] - 海外市场目前还处于探索阶段,未来将逐步开拓 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司未来几年的业绩目标是什么,增长空间在哪里 [19] **回答内容** 公司未来3-4年内预计营收和利润将保持20%-30%的增长,主要来源于: 1) 新产品如330kV、750kV的推出 [11][12] 2) 配网BRT产品的快速发展 [33][34] 3) 海外市场的逐步开拓 [20][21] 问题2 **提问内容** 公司今年的毛利率情况如何,未来有何变化 [9][10] **回答内容** 1) 今年GIS产品毛利率预计34%-35%,隔离开关预计40%左右,两大核心产品毛利率较高 [9] 2) 整体毛利率有望略有提升,主要原因是: - GIS产品价格有所上涨 - 高毛利率的隔离开关销量增加 - 大宗原材料价格上涨影响有限 [9][10] 问题3 **提问内容** 公司在特高压领域的布局和机会如何 [15][16] **回答内容** 1) 特高压领域是公司未来重点发展方向之一,包括100万伏GIS和隔离开关产品 2) 100万伏产品毛利率较高,但整体市场规模相对较小,主要受益企业为电网公司和一些大型电力设备制造商 [15] 3) 公司正在积极布局,未来3-4年内将陆续推出330kV、750kV等更高电压等级产品 [11][12]

回购计划 - 2024年2月7日决定用8000万 - 1.6亿元自有资金回购A股，回购价不超9.19元/股，期限6个月[2] - 2024年5月16日后回购价格上限调整为9.12元/股[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日，累计回购股份13182200股，占总股本2.13%[3] - 截至2024年6月30日，回购最高成交价6.99元/股，最低成交价5.67元/股[3] - 截至2024年6月30日，成交金额80002830元（不含交易费用）[3]