江海股份 法律意见书 江苏世纪同仁律师事务所关于 南通江海电容器股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 南通江海电容器股份有限公司： 根据《公司法》《证券法》和中国证监会《上市公司股东大会规则》等法律、 法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，本所受贵公司董事会的委托，指派 律师出席贵公司 2023 年年度股东大会，并就本次股东大会的召集、召开程序、 出席会议人员资格、召集人资格、表决程序和表决结果的合法有效性出具本法律 意见书。 为出具本法律意见书，本所律师对本次股东大会所涉及的有关事项进行了审 查，查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。 本所律师同意将本法律意见书随贵公司本次股东大会决议一并公告，并依法 对本法律意见书承担相应的责任。 本所律师根据相关法律、法规和规范性文件的要求，按照律师行业公认的业 务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具法律意见如下： 一、关于本次股东大会的召集、召开程序 1、本次股东大会由贵公司董事会召集。 贵公司第六届董事会第三次会议决定于 2024 年 5 月 9 日召开本次股东大会。 贵公司已于 2024 年 4 月 12 日在《中国证券报》《证券时 ...

证券代码：002484 证券简称：江海股份 公告编号：2024-023 南通江海电容器股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完 整,并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 一、重要提示： 1、本次股东大会召开期间没有增加、否决或变更议案情况发生； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情况； 3、审议公司 2024 年度日常经营关联交易预计议案时关联股东回避； 4、表决所有议案都对中小投资者的表决单独计票。 二、会议召开和出席情况： 1、会议召集人：公司董事会； 2、（1）现场会议召开时间：2024年5月9日（星期四）下午14:30。 （2）网络投票时间为：2024年5月9日。其中通过深圳交易所系统进行网 络投票的具体时间为：2024年5月9日9:15—9:25,9:30—11:30 和13:00— 15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024年5月9日 9:15至下午15:00期间的任意时间。 3、现场会议地点：江苏省南通市通州区平潮镇通扬南路79号南通江海电容 器股份有限公司会议室； 4、会议 ...

关于召开2023年年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 南通江海电容器股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月12日在 《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登了 《关于召开2023年年度股东大会的通知》（公告编号：2024-016），现根据有 关规定，就召开本次股东大会的相关事项再次通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会的届次：2023年年度股东大会。 2、会议召集人：公司董事会。 证券代码：002484 证券简称：江海股份 公告编号：2024-022 南通江海电容器股份有限公司 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会召开经公司第六届董事会第三 次会议审议通过，召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》的规定。 4、会议时间： （1）现场会议召开时间：2024年5月9日（星期四）下午14:30。 （2）网络投票时间为：2024年5月9日。其中通过深圳交易所系统进行网络 投票的具体时间为：2024年5月9日9:15—9:25,9:30—11:30 ...

证券代码:002484 证券简称:江海股份 公告编号:2024-021 1、公司未在下列期间回购股份： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项 发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日内； 南通江海电容器股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南通江海电容器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 31 日召 开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司 已发行的部分人民币普通股（A 股）股票，并在未来将前述回购股份用于股权激 励计划或员工持股计划。回购股份价格不超过人民币 20 元/股，回购资金总额不 低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万元（含）。具体内容详见 2024 年 2 月 1 日公司在指定信息披露媒体及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上披露的《南通江海电容器股份有限公司关于回购公司股份方案的公告》（公告 编号：2024- ...

资产变动 - 预付款项较年初增加22,993,308.02元，增长32.59%，主要系公司预付研发材料款及子公司内蒙古海立和凤翔海源预付电费款所致[8] - 其他应收款较年初下降17,218,046.05元，下降51.84%，主要系公司应收账款保证金及应收股权激励款减少所致[8] - 在建工程较年初增加32,127,437.02元，增长22.36%，主要系公司及子公司固定资产投资增加所致[8] - 公司总资产为73.60亿元，较上年度末增长1.34%[24] - 公司货币资金为10.30亿元，较上年度末略有下降[15] - 应收账款为15.07亿元，较上年度末下降5.17%[15] - 存货为10.94亿元，较上年度末略有下降[15] - 固定资产为20.21亿元，较上年度末增长2.21%[15] - 在建工程为1.76亿元，较上年度末增长22.37%[15] - 公司总资产为7,360,178,926.66元，同比增长1.3%[32] - 公司应收账款为252,270,001.90元，同比增长2.2%[32] - 公司存货为1,713,364,753.08元，同比增长0.2%[32] - 公司应付账款为849,953,221.00元，同比增长0.5%[32] 财务费用与收益 - 财务费用2024年1-3月份较上年同期减少7,617,575.42元，降幅158.64%，主要系公司汇兑损益增加所致[8] - 其他收益2024年1-3月份较上年同期增加22,597,301.79元，增幅197.62%，主要系增值税5%加计抵减增加所致[8] - 投资收益2024年1-3月份较上年同期增加3,604,193.09元，增幅330.75%，主要系联营企业南通海美电子有限公司销售和毛利增加所致[8] - 少数股东损益2024年1-3月份较上年同期上升1,586,206.55元，升幅3738.12%，主要系联营企业南通海美利润上升所致[10] - 公司归属于母公司股东的净利润为22,595,000.04元，同比增长34.1%[32] - 净利润为138,536,685.38元，同比增长11.5%[44] - 归属于母公司所有者的净利润为136,908,045.59元，同比增长12.8%[45] - 基本每股收益为0.1620元，同比下降11.8%[45] 现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加38,269,297.71元，增幅40.36%，主要系公司子公司结构性理财及公司固定资产投资变动所致[10] - 筹资活动产生的现金流量净额较去年同期下降65,982,231.18元，降幅231.41%，主要系公司行权款增加及回购库存股所致[10] - 现金及现金等价物净增加额较去年同期上升223,801,782.04元，升幅30.09%，系以上各项变动所致[10] - 经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元，同比下降6.75%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为104,341,039.06元，同比下降6.8%[36] - 投资活动产生的现金流量净额为-56,562,149.18元，同比改善40.3%[36] - 筹资活动现金流入小计为61,192,280.96元，同比增长19.1%[36] - 经营活动产生的现金流量净额为758,985,815.49元，同比下降13.7%[45] - 筹资活动产生的现金流量净额为-37,468,862.25元，同比下降231.4%[48] - 期末现金及现金等价物余额为967,680,864.94元，同比增长30.1%[48] 营业收入与成本 - 公司2024年第一季度营业收入为10.51亿元，同比下降11.12%[24] - 公司2024年第一季度营业总收入为1,051,101,283.76元，同比下降11.1%[43] - 公司2024年第一季度营业收入为1,051,101,283.76元，同比增长12.5%[44] - 营业总成本为929,461,484.35元，同比增长8.2%[44] 研发费用 - 公司研发费用为16,492,514.76元，同比下降4.9%[32] - 研发费用为66,476,347.22元，同比增长15.6%[44] 所有者权益 - 归属于上市公司股东的所有者权益为56.13亿元，较上年度末增长1.67%[24]

证券代码：002484 证券简称：江海股份 公告编号：2024-019 南通江海电容器股份有限公司 关于控股股东股份转让暨控制权变更事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次权益变动的基本情况 1、2024 年 3 月 12 日，南通江海电容器股份有限公司（以下简称 "公司" 或"上市公司"）控股股东亿威投资有限公司（以下简称"亿威投资"、"转让方"） 与浙江省经济建设投资有限公司（以下简称"浙江经投"、"受让方"）签署了《股 份转让协议》，亿威投资拟通过协议转让的方式向浙江经投出让其持有的南通江 海电容器股份有限公司 170,130,000 股股份，占上市公司总股本的 20.02%（以下 简称"本次权益变动"）。本次权益变动后，亿威投资仍持有 74,891,000 股上市 公司股份，占上市公司总股本的 8.81%。本次权益变动前，浙江经投不持有上市 公司股份。本次权益变动后，浙江经投将直接持有上市公司 170,130,000 股股份， 占上市公司总股本的 20.02%。本次权益变动后，浙江经投将成为上市公司控股 股东，浙江省国资委将成 ...

业绩总结 - 江海股份2023年全年实现营收48.45亿元，同比增长7.15%[1] - 公司2026年预计营业收入为7277百万元，较2022年增长约60.8%[6] - 2026年预计净利润为1142百万元，较2022年增长约72.7%[6] - ROE预计在2026年达到13.7%，较2022年有所增长[6] - 营业利润率预计在2026年达到19.0%，较2022年有所增长[6] - 每股收益预计在2026年达到1.34元，较2022年有所增长[6] 业务发展 - 2023年各项业务推进顺利，铝电解电容器在新能源、电动汽车等应用实现超过30%的增长，薄膜电容器营收同比增长40.66%[3] - 公司产品多元化布局，各业务条线推进顺利，高端化产品满足新型领域需求，降本增效助推盈利能力提升[3] 其他信息 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[15] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 公司可参与、投资或持有报告涉及的证券，可能与报告涉及公司存在业务关系[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[19] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究服务[20]

业绩总结 - 江海股份23年业绩稳步增长，2024年预计营业收入将达到56.06亿元，净利润将达到8.32亿元[1] 主要业务 - 公司主要业务包括铝电解电容、薄膜电容、超级电容和电极箔，其中薄膜电容业务增长最为显著，预计未来将进入快速成长期[2] 新能源和人工智能领域 - 公司在新能源和人工智能领域布局良好，未来增长潜力巨大，已形成战略联盟并在AI服务器关键元器件领域取得重大突破[3]

财务表现 - 公司2023年营业收入为48.45亿元，同比增长7.15%[44] - 归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，同比增长6.93%[44] - 经营活动产生的现金流量净额为5.70亿元，同比增长36.72%[44] - 公司2023年基本每股收益为0.8393元，同比增长5.95%[44] - 公司2023年加权平均净资产收益率为13.59%，同比下降0.83%[44] - 公司2023年末总资产为72.63亿元，同比增长9.91%[44] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为55.20亿元，同比增长12.92%[44] - 公司2023年营业收入为48.45亿元，同比增长7.15%，其中电子元件业务收入占比95.91%，同比增长10.28%[55] - 铝电解电容器业务收入为39.70亿元，同比增长10.80%，占营业收入的81.93%[55] - 薄膜电容器业务收入为4.56亿元，同比增长40.66%，占营业收入的9.41%[55] - 超级电容器业务收入为2.21亿元，同比下降27.87%，占营业收入的4.57%[55] - 内销收入为35.75亿元，同比增长13.74%，占营业收入的73.79%[56] - 外销收入为12.70亿元，同比下降7.88%，占营业收入的26.21%[56] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，其中第四季度净利润为1.60亿元[62] - 公司2023年非经常性损益项目合计为5131.97万元，主要来自政府补助5570.20万元[63] - 公司2023年营业收入为4,646,948,677.79元，同比增长10.28%[79] - 铝电解电容产品营业收入为3,969,679,618.44元，同比增长10.80%[79] - 薄膜电容产品营业收入为456,078,330.03元，同比增长40.66%[79] - 超级电容产品营业收入为221,190,729.32元，同比下降27.87%[79] - 内销营业收入为3,540,966,399.92元，同比增长14.37%[79] - 外销营业收入为1,270,011,259.53元，同比下降7.88%[79] - 公司前五大客户销售额合计为999,643,114.93元，占年度销售总额的20.64%[84] - 公司前五大供应商采购额合计为911,225,797.11元，占年度采购总额的30.57%[84] - 经营活动产生的现金流量净额为570,344,924.47元，同比增长36.72%[88] - 现金及现金等价物净增加额为270,188,962.14元，同比增长391.26%[89] - 公司2023年电子元件销售量为153,246.73万只，同比增长19.32%[100] - 公司2023年电子元件生产量为151,370.18万只，同比增长13.41%[100] - 公司2023年电子元件库存量为21,900.98万只，同比下降7.89%[100] - 公司2023年研发投入金额为232,211,511.02元，同比增长6.06%[109] - 公司2023年研发人员数量为602人，同比增长9.26%[109] - 公司2023年前五名客户合计销售金额为999,643,114.93元，占年度销售总额的20.64%[106] - 公司2023年经营活动产生现金流量净额同比上升36.72%[112] - 公司2023年筹资活动产生的现金净流量净额同比下降153.83%[112] - 公司2023年现金及现金等价物净增加额同比下降391.26%[112] - 2023年公司货币资金增加至1,033,226,187.18元，占总资产比例从11.74%上升至14.23%[130] - 2023年公司在建工程增加至143,673,422.09元，占总资产比例从0.97%上升至1.98%，主要由于公司扩大产能投资[130] - 2023年公司短期借款增加至195,445,121.34元，占总资产比例从2.59%上升至2.69%[130] - 2023年公司长期借款增加至144,259,409.27元，占总资产比例从1.72%上升至1.99%，主要由于全资子公司内蒙古海立借款增加[130] - 2023年公司投资总额为126,000,000元，较上年同期增长11.50%[133] - 2023年公司交易性金融资产期末数为57,197,836.23元，较期初数40,043,316.31元有所增加[132] - 2023年公司其他权益工具投资期末数为68,507,873.36元，较期初数62,159,751.81元有所增加[132] - 2023年公司存货减少至1,098,376,243.08元，占总资产比例从17.45%下降至15.12%[130] - 2023年公司应收账款增加至1,588,612,042.32元，占总资产比例从22.95%下降至21.87%[130] - 公司2023年度现金分红总额为220,987,837.50元，占利润分配总额的100%，每10股派息2.6元[193] - 公司2023年度可分配利润为2,608,884,987.72元[193] 业务发展 - 公司计划加大自主核心材料研发和生产力度，扩大自主材料占比，推行节能降本技术，加快新产品投放，加快进入AI市场速度[7] - 公司出口产品占比较大，汇率变化对经营成果会有一定影响，公司采取定价机制、进出口平衡、远期外汇等技术手段减少汇率波动的不利影响[31] - 公司计划扩大内销市场销量，利用日本AIC公司生产基地作为新出口基地，同时加大力度走出去，全球布局[30] - 公司在新能源及储能、电动汽车和充电桩等应用领域实现超过30%的增长[69] - 公司持续推进"四航"人才梯队培养规划，提升软实力并加速ESG工作[70] - 超级电容器产业化项目投资进度为76.37%，高压大容量薄膜电容器扩产项目投资进度为79.10%[121] - 公司2016年非公开发行的“超级电容器产业化”和“高压大容量薄膜电容器技改扩产”项目投资进度分别达到76.37%和79.10%，已完成厂房、动力中心、道路等基础设施建设[137] - 薄膜电容器价格从2016年的0.70元/微法降至0.25元/微法，导致收入和盈利大幅下降[137] - 超级电容器在发电侧、用户侧调频、节能减排智能制造等领域已开始规模化应用，预计未来效益将逐步好转[137] - 公司超级电容器特别是锂离子超级电容器在车辆、医疗仪器、新能源、电网、智能三表、AGV、港口机械等领域已进入批量应用阶段，营业收入快速成长[146] - 固态叠层铝电解（MLPC）、固态和固液混合铝电解电容器是AI相关服务器的关键元器件之一，随着AI的迅速增长，将成为铝电解电容器未来重要的增长极[147] - 公司已成为国内唯一、全球少数几家在铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大类电容器同时研发、生产、销售的公司，产品在智能家电、5G通讯、光伏和风电、储能和调频、轨道交通、数据和图像处理、工业自动化和机器人等领域获得广泛应用[158] - 薄膜电容器在新能源、电动汽车、军工等领域开始批量交付，业绩拐点已形成，进入快速成长期[159] - 收购的日立AIC公司实现当年扭亏为盈，业绩逐年成长，进一步扩大了铝电解电容器的产品系列和客户群[160] 应收账款与坏账准备 - 期末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据中，银行承兑票据金额为965,275,927.63元，商业承兑票据金额为16,876,172.70元[171] - 应收账款期末账面余额为1,679,406,722.61元，其中1年以内（含1年）的应收账款为1,575,898,674.73元[172] - 按单项计提坏账准备的应收账款金额为60,998,684.20元，计提比例为100%[173] - 按组合计提坏账准备的应收账款金额为1,618,408,038.41元，计提比例为1.84%[176] - 本期计提应收账款坏账准备金额为2,995,712.91元[179] - 本期实际核销的应收账款金额为47,075.21元[180] - 期末应收账款和合同资产期末余额前五名的应收账款金额为319,582,000.00元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为19.03%[180] - 公司本期计提坏账准备，具体金额未披露，但提到本期坏账准备收回或转回金额重要，具体金额和比例未明确[185] 公司治理与股权激励 - 公司董事会审议通过的利润分配预案以849,953,221股为基数[166] - 公司2018年股票期权激励计划第四、第五个行权期可行权，具体行权数量和价格未明确[195] - 公司高管薪酬评定采用年薪和股权激励办法，年薪评定依据年度企业经营状况和高管人员互相评价[198] - 公司董事陈卫东报告期内已行权股票期权168,000股，行权价格为5.11元/股[196] - 公司董事陆军报告期内未行权股票期权，期末持有126,000股[196] - 公司董事丁继华报告期内已行权股票期权460,000股，行权价格为5.11元/股[196] - 公司副总裁邵国柱报告期内已行权股票期权207,000股，行权价格为5.11元/股[196] - 公司副总裁徐永华报告期内已行权股票期权197,800股，行权价格为5.11元/股[196] 子公司与投资 - 公司2023年子公司南通海润电子有限公司和南通江海埃尔纳电子有限公司已注销[104]

业绩总结 - 江海股份2023年实现收入48.45亿元，同比增长7.15%[1] - 铝电解电容2023年实现营收39.70亿元，毛利率27.65%[1] - 薄膜电容2023年实现营收4.56亿元，毛利率18.23%[2] - 预计江海股份2024-2026年收入分别为56.25亿元、66.28亿元、77.90亿元[3] - 主营收入预测：2024年5625.0亿元，2025年6628.0亿元，2026年7789.6亿元[4] - 净利润预测：2024年886.1亿元，2025年1074.4亿元，2026年1261.2亿元[4] 股权变动 - 浙江国资拟成为江海股份实控人，目标对价19元/股，合计转让对价约32.32亿元[2] 未来展望 - 2026年公司预计营业收入将达到7789.6百万元，较2022年增长72.2%[5] - 2026年公司预计净利润率将达到16.2%，较2022年提高1.6个百分点[5] - 2026年公司预计ROE将达到14.9%，较2022年增长1.4个百分点[5] - 2026年公司预计P/E(X)为10.4，较2022年下降9.3个百分点[5] - 2026年公司预计P/S为1.7，较2022年下降1.2个百分点[5] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[6] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[6] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的波动关系确定[6]