中国振华（集团）科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2026-02 投资者关系活动 类别 ☑ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 国元证券、华福证券、银河证券、兴业证券、广发证券、国泰海通 证券、易方达基金、信达澳亚基金、南方基金、阳光资产。 时间 2026 年 5 月 25 日-27 日 地点 线上交流及公司会议室交流。 上市公司接待人 员姓名 董事会秘书、总会计师、总法律顾问胡光文先生； 振华新云总经理邓俊涛先生。 投资者关系活动 主要内容介绍 1.公司常年深耕高新电子领域，如何看待当前民品市场机遇？ 答：公司深耕高新电子领域多年，积淀了深厚的技术底蕴，已 形成以高可靠产品体系、全产业链协同能力、自主创新生态为核心 的品牌价值矩阵。当前，随着新兴支柱产业规模化发展，以及未来 产业的加速突破，高新电子技术向民用领域的转化应用迎来了广阔 的市场空间，进一步拓宽了公司的业务领域和发展潜力。公司目前 已布局对产品有较高可靠性要求的多个高端民用领域，后续将持续 深化市场研判，精准加大重点业务的资源投入。 ...

5月28日，A股早盘震荡下探，午后全线逆转，沪指翻红，创业板指、科创综指涨近2%；港股走势疲弱，恒生指数跌超1%。 A股市场超3000股飘红，半导体板块强势，华虹公司盘中一度逼近涨停，中芯国际一度涨近9%，双双创历史新高。电力板块活跃，华电能源斩获 4连板，粤电力A连续两日涨停。PCB概念午后爆发，奕东电子、本川智能20%涨停，宝鼎科技（002552）9天6板创历史新高，宏和科技5天3板。 CPO概念亦拉升，联特科技20%涨停；中际旭创涨超7%，再创历史新高，全日成交329.1亿元，位居A股成交额首位；天孚通信、新易盛均走高。 超级电容概念爆发，风华高科近5日斩获3个涨停板，江海股份连续两日涨停。此外，中兴通讯午后快速拉升封涨停。 港股方面，智谱涨超13%，华虹半导体涨超11%，泡泡玛特涨近5%，中芯国际、联想集团等涨超3%。 PCB概念爆发 PCB概念今日再度走强，截至收盘，奕东电子、本川智能20%涨停，铜冠铜箔涨近17%，芯碁微装涨超15%，均创新高；此外，宝鼎科技近9个交 易日斩获6板，宏和科技近5个交易日收获3板，亦创新高。 | 代码 名称 | � | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 买价 | 卖价 ...

市场整体表现 - 三大指数午后绝地反击，收盘全部上涨，创业板指涨1.96%，沪指涨0.12%，深成指涨0.8% [2] - 沪深两市成交额2.97万亿元，较上一交易日缩量2704亿元 [3] - 市场超3000只个股上涨，超百股涨停，热点快速轮动 [3] 通讯与光模块板块 - 通信设备板块午后活跃，中兴通讯直线拉升至涨停，收盘价38.3元/股 [5][6] - 中兴通讯于5月27日首次回购1925.9万股A股，占总股本0.40%，支付总金额6.7亿元 [9] - CPO（光模块）三巨头中际旭创、新易盛、天孚通信股价均创历史新高 [3][9] - 中际旭创大涨超7%，股价逼近1200元，总市值达1.33万亿元；新易盛涨3.36%至718元；天孚通信涨4.42%至447元 [9] 培育钻石与散热材料 - 培育钻石概念板块涨幅超6%，领涨两市，惠丰钻石30%涨停，四方达20%涨停，力量钻石涨超13% [12] - 金刚石铜复合材料在郑州超算中心实现规模化应用，使芯片模组传热能力提升80%，芯片性能提升10%，温度下降5摄氏度 [14] - 英伟达下一代VeraRubin架构GPU热耗高达2300W，较上一代暴增64%，将采用“金刚石铜复合材料+液冷”散热方案 [14] - 台积电选定单晶金刚石作为千瓦级功耗AI芯片的背面散热方案 [15] - 华福证券判断，2026年有望成为金刚石铜复合材料规模化应用元年，预计2030年AI芯片领域金刚石散热市场规模达480亿至900亿元 [15] 超级电容与AI基建 - 超级电容概念爆发，江海股份开盘2分钟封死涨停，实现2连板 [3][16][17] - AI服务器算力密度提升驱动供电架构变革，超级电容从“可选项”变为“平台工程能力” [20] - 2025年全球AI服务器用超级电容器收入规模约3.67亿元，预计2032年将接近11.07亿元，年复合增长率16.9% [20] - AI应用带动钽电容需求大增，产能扩张不易，钽电容涨价持续 [20] - 电容产业链中国厂商具备从材料到成品的全产业链核心竞争力，覆盖铝电解电容、超级电容、MLCC等核心品类 [20] 下跌板块 - 白酒板块领跌，金种子酒、金徽酒、皇台酒业震荡下挫 [4] - 贵金属、证券板块跌幅居前 [4]

超级电容行业 - AI算力密度提升驱动供电架构变革，超级电容从实验室方案走向机柜级标配，成为结构性必需品[1][3] - 2025年全球AI服务器用超级电容器收入规模约3.67亿元，预计到2032年将接近11.07亿元，年复合增长率为16.9%[4] - 超级电容在AI机柜中的应用正从“可选项”转变为“平台工程能力”[3] 市场表现与产业链 - 超级电容板块表现活跃，龙头公司江海股份开盘1分钟封死涨停，并实现连续第二个涨停，带动昆工科技、元力股份等个股跟涨[1][2][3] - 北交所新股N龙辰上市首日一度暴涨超530%，海星股份过去一年最大涨幅近10倍[3] - 电容产业链主场在中国，国产厂商在材料-工艺-成品全链条具备核心竞争力，上游电极箔环节在腐蚀箔、化成箔、积层箔三个细分领域均具优势[4] 相关电容技术 - AI服务器同时打开超级电容与钽电容的应用空间，聚合物钽电容器在AI服务器中主要用作大容量、低ESR的中高频储能与去耦组件，与MLCC搭配形成宽频段电源稳定网络[4] - 由于AI应用带动钽质电容需求大增且产能扩张不易，钽电容涨价持续[3][4] 科技股市场风格 - 科技股上涨出现“缩圈”现象，资金集中在少数股票上，市场呈现强主线、弱小票的极端分化结构[1][6][7] - 市场尚未出现有效的高低切换和板块轮动，全面的风格反转或普涨轮动行情需等待三季报落地、业绩风险出清后才可能开启[7] - 当前市场处于存量博弈，资金面紧张，导致极致结构和波动率放大，均衡配置或是更优选择[7] 关键时间窗口 - 2026年下半年英伟达Rubin平台放量，将是超级电容相关产业链业绩兑现的关键窗口[1]