世纪证券有限责任公司 关于唐人神集团股份有限公司 2022 年非公开发行股票之保荐总结报告书 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准唐人神 集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕2670号）核准， 公司非公开发行股票175,326,046股，本次发行证券已于2022年12月22日在深圳证 券交易所上市。公司聘请世纪证券有限责任公司（以下简称"世纪证券"）担任 唐人神本次非公开发行股票项目的保荐机构，履行持续督导职责期限至2023年12 月31日。目前，唐人神非公开发行股票项目的持续督导期限已届满。现根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13 号——保荐业务》等法律、法规或规范性文件的要求，世纪证券出具本保荐总结 报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3 ...

唐人神集团股份有限公司 2024 年 4 月生猪销售简报 证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-055 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、生猪销售情况 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 4 月生猪销量 31.54 万头（其中商品猪 26.42 万头，仔猪 5.12 万头），2023 年 4 月生猪销量 26.80 万头（其中商品猪 25.11 万头，仔猪 1.69 万头），同比上升 17.69%，环 比下降 9.05%；销售收入合计 48,309 万元，同比上升 14.22%，环比下降 6.93%。 四、其他提示 公司信息披露媒体为《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》、 《中国证券报》和巨潮资讯网。公司所有信息均以上述媒体刊登的信息为准， 请广大投资者理性决策、谨慎投资、注意风险。 特此公告。 唐人神集团股份有限公司董事会 二、原因说明 2024 年 4 月公司生猪销量同比增长的主要原因是生猪产能逐步释放，出栏 量增加；环比下降的主要原因是根据行情变化调整生猪生产与销售计划。 三、风险提示 ...

业绩总结 - 公司23年业绩受猪价低迷等因素影响，归母净利润大幅下滑至-15.26亿元[1] - 公司24Q1亏损幅度有所收窄，估算头均利润为亏损230-250元/头[1][6] - 预计2024-26年公司EPS分别为0.27、0.65、1.07元/股，给予公司24年25倍PE，合理价值约为6.70元/股，维持“买入”评级[5] 未来展望 - 公司种猪产能整体保持稳定，养殖效率提升推动成本改善，预计24年全年出栏量可达450万头[6] - 公司2026年预计经营活动现金流为2380百万元，较2022年增长1370%[9] - 公司2026年预计净利润为1668百万元，较2023年增长1220%[9] - 公司2026年预计ROE为18.4%，较2022年增长820%[9] 市场扩张和并购 - 广发证券对唐人神公司的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[11] - 广发证券对唐人神公司的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收269.5亿元，同比增长1.55%[1] - 公司2024年一季度实现营收48.8亿元，同比下降25.2%[2] - 公司2023年生猪出栏量约371.3万头，同比增长72.05%[2] - 公司2023年饲料内外销量达708.3万吨，同比增长14.9%[3] - 公司2024年一季度生猪出栏量为94.7万头，同比增长21%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.21、0.38、0.42元，维持“增持”评级[6] - 公司2026年预计营业收入为358.93亿元，营业成本为329.98亿元[9] - ROE预计在2026年达到8.7%[9] - 预计2026年每股收益为0.42元[9] 财务状况 - 公司2023年归母净利润为-15.3亿元，2024年预计为305亿元[8] - 公司2023年毛利率为2.7%，2024年预计为8.0%[8] - 公司2023年ROE为-27.8%，2024年预计为5.3%[8] - 公司2023年每股收益为-1.06元，2024年预计为0.21元[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入269.49亿元，同比增长1.55%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入48.80亿元，同比下降25.19%[1] - 公司2024年出栏目标为450-500万头，长期目标是年出栏1000万头[3] 用户数据 - 公司养殖业务出栏量持续增长，2024年一季度头均亏损较2023年明显减少[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.20元、0.76元和0.58元，维持“买入”评级[4] 新产品和新技术研发 - 公司饲料业务向高端毛利产品转型，23年饲料业务毛利率同比提升0.5个百分点[2] 市场扩张和并购 - 公司2024年一季度实现营业收入48.80亿元，同比下降25.19%[1] 其他新策略 - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[7]

1、公司未在下列期间内回购公司股票： 证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-054 唐人神集团股份有限公司 关于股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 28 日召 开第九届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议 案》，同意公司使用自有资金人民币 1,000 万元-2,000 万元以集中竞价交易方式 回购部分公司股份，用于后续实施股权激励或员工持股计划，具体内容详见公 司于 2023 年 12 月 29 日在巨潮资讯网披露的相关公告。 一、回购公司股份的进展情况 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购股份》等有关 规定，公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况。 现将公司回购进展情况公告如下： 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回 购公司股份 1,618,400 股，占公司目前总股本的 0.11%，最高成交价为 6.37 元/股， 最低 ...

证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2024-053 唐人神集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 唐人神集团股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2023 年 12 月 18 日、 2024 年 1 月 4 日召开了第九届董事会第二十次会议、2024 年第一次临时股东大 会，审议通过了《关于 2024 年公司及子公司担保额度预计的议案》，根据公司 及子公司日常生产经营需要，公司及子公司（含授权期限内新设立或纳入的子 公司）向业务相关方（包括但不限于银行、金融机构、融资租赁公司、供应商 等）申请授信、借款、保理业务、融资租赁业务、采购或其他履约义务，公司 及子公司提供担保总额不超过 79 亿元，额度在有效期内可循环使用，即任一时 点的担保总额度不超过 79 亿元，有效期为 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。 上述担保包括公司为子公司提供担保、子公司为母公司提供担保、子公司 之间互相担保。担保范围包括但不限于申请银行借款、融资租赁等融资业务、 保理业务、采购履 ...

财务数据 - 公司2023年营收为269.49亿元，同比增长1.55%[1] - 公司2024年第一季度营收为48.8亿元，同比减少10%[1] - 公司2023年归母净利润为-15.26亿元，同比下滑1228.76%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润-1.79亿元，同比下滑46.8%[1] - 公司2023年生猪出栏量达到371.26万头，同比增长72.05%[2] - 公司2023年饲料业务毛利率上升至6.52%，同比增长0.5个百分点[5] - 公司2023年销售肉品10.01万吨，同比增长64.28%[6] - 公司2024年预计归母净利润为4.42亿元，对应PE为18.6倍[7] - 公司2023A至2026E的财务指标显示营业收入、净利润增长率逐年提升，市盈率逐年下降[8] 未来展望 - 公司未来发展规划目标清晰，三大业务快速协同发展，全产业链经营模式愈加成熟[6] - 公司正积极推动三大业务战略转型，完善激励机制，持续打造低成本竞争优势[7] 市场趋势 - 公司饲料业务销量增速超出全行业，市场份额稳步提升，预计饲料业务毛利率将进一步提升[5] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到2,421百万，存货将达到5,333百万[10] - 公司营业收入预测2026年将达到48,426百万，营业成本将达到43,516百万[10] - 公司预测2026年净利润将达到2,407百万，ROE预计为25.29%[10] 评级展望 - 公司对行业整体回报的预期分为看好、中性和看淡三种情况[11] - 公司对个股相对沪深300指数的评级分为买入、增持、持有、减持和卖出五种情况[12]

公司概况 - 公司从1988年至今36年始终坚持"饲料、养殖、肉品"三大主营业务，坚持生猪全产业链经营[1] - 2023年公司实现营业收入269.49亿元，同比增长1.55%；实现归母净利润-15.26亿元[1] - 2023年公司实现饲料内外销量708.31万吨，同比增长14.87%；实现生猪出栏量371.26万头，同比增长72.05%[1] 经营情况 - 公司饲料业务保持稳健发展，饲料盈利能力稳定、回款正常；公司养殖成本呈现下降趋势[2] - 2024年一季度，公司生猪出栏94.70万头，同比增长20.78%[2] - 公司持续提升产能利用率，打造低成本生产体系；强化资金管理，做好风险防控[3][4] - 公司管理层提出"脱胎换骨、万众一心、背水一战、极限降本"的经营方针，持续完善各项建设[4] 生猪养殖 - 公司生猪养殖成本持续下降，主要得益于种猪体系优化、产能利用率提升、饲料原料价格下降等[5] - 2023年和2024年一季度，龙华农牧和美神事业部出栏量占比分别约为四分之一和四分之三[6] - 公司生猪养殖中长期目标是年出栏1000万头，产能重点布局在湖南、广东、广西等消费区域[8] 其他业务 - 2023年公司饲料外销量结构中，猪料占比约45%，禽料占比约50%，水产料及其他饲料占比约5%[9] - 公司加快肉品业务转型和产品研发，立足于中式肉品，持续打造新的大单品和爆品[10]

养殖管理 - 公司加大在通风、除臭、污水处理等方面的投入，新建猪场采用现代化环保处理工艺，实现处理后的污水循环利用，达到“0排放”目标[3] - 公司采用先进的饲养管理、精准饲料营养技术和严密的疫病防治技术，构建综合防疫技术体系，从源头有效阻断病毒污染[5] - 公司采用自动化设备设施提升人均效率，改善猪场养殖环境，降低饲养员工作量，提高工作效率[6] - 公司推行全员全面全过程的疾病防控管理、全员全面全过程的生产成本管理，明确了健康养殖标准、疫病防控要点、岗位职责和工作流程等，推行养猪标准化，提升了一线生产人员的专业素养[6] - 公司养猪业务集“种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养”于一体，采用核心群-扩繁群-商品群的繁育体系[35] - 公司从丹麦引进了1400头丹系核心原种猪，陆续在广东、湖南、云南等地区投资建设了扩繁场[37] - 公司持续对智能养殖健康评估、智能养殖远程诊断、智能饲料营养、智能生猪育种等进行研究与升级[37] - 公司2023年生猪出栏量达371.26万头，同比增长72.05%[40] - 公司2023年实现饲料内外销量708.31万吨，同比增长32.58%[32] 财务表现 - 公司2023年营业收入为26,538,580,161元，较上一年增长1.55%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为135,185,041.92元，较上一年增长-1,228.76%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润为102,020,160.67元，较上一年增长-1,575.51%[16] - 公司2023年净利润为67亿元，较上年增长32亿元[17] - 公司2023年总资产为184.32亿元，较上年增长7.75%[18] - 公司2023年营业收入为269.49亿元，较上年略有增长[20] - 公司2023年营业收入扣除后金额为268.51亿元[22] 饲料业务 - 公司主营业务围绕“生物饲料、健康养殖、品牌肉品”三大产业，构建了生猪全产业链[34] - 公司饲料产业不断扩大对外销售规模，形成稳定盈利和经营活动现金流[34] - 公司2023年饲料内外销量达708.31万吨，同比增长14.87%[40] - 公司通过研究微生物发酵和菌酶协同发酵生物蛋白饲料的研究与开发，成功降低了杂粕等蛋白原料的抗营养因子，提高了杂粕蛋白在饲料中的消化率，预处理后杂粕体外蛋白消化率提高了10%以上[53] - 公司通过开发乳酸菌、酵母菌等细菌培养物的后生元产品，并在畜禽、水产中推广应用，成功降低了动物养殖中的药物应用成本，同时提高了企业的品牌影响力[54] - 公司在水产饲料中全面应用各型添加剂，降低了饲料成本，提高了饲料的营养，促进了动物生长，提高了公司水产饲料的竞争力[56] 募集资金使用 - 公司募集资金总体使用情况显示，截至2023年12月31日，累计使用募集资金金额为413,483万元，尚未使用的募集资金按规定存放在专项募集资金专户[81] - 公司使用部分募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，置换金额合计为356,688,406.08元[127] - 公司使用部分募集资金置换预先已支付发行费用的自筹资金，置换金额合计为302,211,197.1元[127] - 公司使用部分募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，置换金额合计为14,641,827.16元[127] - 公司使用部分募集资金置换预先已支付发行费用的自筹资金，置换金额为140,000元[127] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月，金额不超过33,500万元[127] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月，金额为17,197,153.21元[127]