公司信息 - 青口新能注册资本24,600万元，新海发电、新能投资等分别认缴占比[3] - 新能投资注册资本300,000万元，2023年12月18日成立[6] - 连云港能源集团注册资本300,000万元，2023年11月22日成立[8] - 金海环保注册资本3,000万元，2007年04月17日成立[10] 业绩数据 - 截至2024年6月30日，新能投资总资产170.28亿元，归母净资产65.81亿元，1 - 6月营收10.49亿元，归母净利润2.92亿元[7] - 截至2024年6月30日，连云港能源集团总资产203.43亿元，净资产92.95亿元，1 - 6月营收13.96亿元，净利润0.33亿元[9] - 截至2024年6月30日，金海环保总资产25.32亿元，净资产 - 0.53亿元，1 - 6月营收4.88亿元，净利润 - 0.16亿元[11] 公司治理 - 青口新能董事会由5名董事组成，新能投资等推荐[17] - 青口新能监事会由3名监事组成，新海发电等推荐[19] - 青口新能总经理由新能投资推荐且为法定代表人，分管财务副总经理由连云港能源集团推荐[20] 关联交易 - 自2024年初至披露当日，公司与新能投资已发生关联交易金额为0元，累计已发生各类关联交易总额为108,237.15万元[27] 项目相关 - 2024年9月13日，公司独立董事专门会议审议成立青口新能议案，同意3票[28] - 新海发电参股连云港青口盐场渔光一体化发电项目利于业务转型[24] - 青口新能设立需核准，项目需备案，进度和收益有不确定性[25] 股东权益 - 股东未按章程出资，催缴60天后仍未履行，公司经董事会决议可发失权通知[21] - 未履行或未完全履行出资义务的股东按实缴出资比例行使权利[21]

证券代码：002608 证券简称：江苏国信 公告编号：2024-040 江苏国信股份有限公司 第六届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 第 1 页 共 2 页 本 24,600 万元人民币，其中新海发电认缴出资 2,460 万元，出资比例 10%；新能投资认缴出资 12,546 万元，出资比例 51%；连云港能源 集团认缴出资 7,380 万元，出资比例 30%；金海环保认缴出资 2,214 万元，出资比例 9%。注册资本按照项目建设进度的需要分批到位。 具体内容见公司于同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证 券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com）上的《关于对外投 资成立合资公司（青口新能）暨关联交易的公告》。 表决结果：4 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 关联董事徐文进先生、翟军先生和丁旭春先生回避了本次表决。 特此公告。 江苏国信股份有限公司董事会 2024 年 9 月 19 日 第 2 页 共 2 页 江苏国信股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二 十次会议通知于 202 ...

证券代码：002608 证券简称：江苏国信 公告编号：2024-043 江苏国信股份有限公司 关于参加 2024 年电力行业集体路演的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 本次集体路演召开时间：2024年 9月 24 日（星期二）09:00-12:00 本次集体路演召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com） 一、本次集体路演类型 本次集体路演以视频直播和网络文字互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动 交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行 回答。 二、本次集体路演召开的时间、地点 （一）召开时间：2024 年 9 月 24 日（星期二）09:00-12:00 （二）召开地点：上证路演中心平台（http://roadshow.sseinfo.com） （三）召开方式：视频直播和网络文字互动 本次集体路演召开方式：视频直播和网络文字互动 投资者可于 2024 年 9 月 23 日（星期一）16:00 ...

公司规模 - 截至2024年6月30日有全资、直接控股子公司14家，二级及以下成员企业30家[2] 业务数据 - 截至2024年6月30日电力总装机容量2045.4万千瓦（含在建机组）[2] - 截至2024年6月30日江苏信托管理总资产规模4964.4亿元[2] 研发成果 - 2023年新增省市级研发创新奖项24项，知识产权25件，授权专利25件[5] 荣誉与分红 - 2017 - 2022年度连续六年荣获深交所信息披露考核“A级”[8] - 2020 - 2023年度累计分红15.11亿元[10]

公告更正 - 公司2024年8月29日披露监事会会议决议公告后发现议案一表决结果有误[1] - 原表决结果7票赞成，更正后为5票赞成，均0票反对和弃权[2][4] - 公司就公告更正向投资者致歉[4]

财报相关 - 2024年半年度报告编制审议合规，8月29日登巨潮资讯网[1][2] - 《关于<2024年半年度报告>及摘要的议案》5票赞成通过[3] 关联交易 - 拟增关联交易8450万元，拟减5050万元[4] - 《关于调整2024年度日常关联交易预计的议案》3票赞成通过[5] 金融业务 - 国信财务公司经营好，关联金融业务无风险[7] - 《公司与江苏省国信集团财务有限公司关联存贷款业务的风险持续评估报告》3票赞成通过[8]

报告投资评级 - 维持“谨慎推荐”评级[3][4] 报告的核心观点 - 成本端下行叠加火电发电量提升使报告研究的具体公司火电盈利强劲[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年上半年实现营业收入177.76亿元同比增加16.01%归母净利润19.52亿元同比增加74.20%扣非归母净利17.83亿元同比增加77.07%能源板块利润总额11.61亿元同比增长616.67%2024Q2营业收入86.95亿元同比增加7.31%环比减少4.25%归母净利润11.73亿元同比增加35.92%环比增加50.58%扣非归母净利9.88亿元同比增加32.09%环比增加24.28%[2] - 预计24/25/26年归母净利润分别为28.91/34.10/39.10亿元EPS分别为0.77/0.90/1.03元对应2024年08月28日收盘价PE分别9/7/7倍[3] - 2023 - 2026年营业总收入分别为34572、37498、42353、49944百万元营业收入增长率分别为6.38、8.46、12.95、17.92%[7] - 2023 - 2026年归属于母公司净利润分别为1870、2891、3410、3910百万元净利润增长率分别为3014.44、54.59、17.95、14.65%[7] - 2023 - 2026年每股收益分别为0.50、0.77、0.90、1.03元每股净资产分别为7.58、8.38、9.11、9.92元每股经营现金流分别为1.00、1.00、1.66、1.94元每股股利分别为0.10、0.20、0.22、0.28元PE分别为14、9、7、7[8] - 2023 - 2026年经营活动现金流分别为3792、3763、6262、7318百万元投资活动现金流分别为 - 6181、 - 9002、 - 7503、 - 4887百万元筹资活动现金流分别为4826、4453、 - 2942、571百万元现金净流量分别为2438、 - 786、 - 4183、3001百万元[9] 业务发展 - 江苏省电力需求旺盛2024年上半年全省用电量为3923亿KWH同比增幅9%比全社会水平（8.1%）高0.9pct报告研究的具体公司24H1完成发电量345.06亿千瓦时同比增长9.47%其中煤电320.07亿千瓦时同比增长7.98%燃气24.亿千瓦时同比增长1.83%截至2024H1控参股总装机总容量为2145.4万千瓦其中已投产1545.4万千瓦在建600万千瓦煤电机组控参股的600万千瓦二次再热超超临界机组将在“十四五”期间投产其中控股的滨海港2*100万千瓦机组预计2024年底首台投产第二台机组2025年4月投产控股的沙洲2*100万千瓦机组预计2025年中投产一控一参的靖江2*100万千瓦煤电一体化机组或将于2025年底投产[2] - 市场煤价自6月以来持续呈下跌趋势结合今年来水偏多水电回暖挤压煤电需求煤电发电成本降低截至8月28日环渤海动力煤价格秦皇岛（5500K）715元/吨24H1电价相对稳定综合平均上网电价为0.4597元/kwh同比下跌1.37%江苏省内煤电平均上网电价0.4681元/kwh同比上涨0.88%山西省内煤电平均上网电价0.3913元/kwh同比下跌6.37%[2] - 24H1公司多次增持江苏银行包括江苏信托增持江苏银行股份74007826股江苏投管增持125796845股合计占该行总股本比例1.09%增持后江苏信托与江苏投管合计占该行总股本比例9.98%为江苏银行合并第一大股东6月17日江苏银行决议通过江苏投管及关联方合计持有江苏银行拟超10%股份议案江苏银行24H1实现归母净利187.31亿元带来公司投资收益12.67亿元占公司利润总额41.19%[2]

报告评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 公司业绩概况 - 2024年上半年公司实现营收177.8亿元,同比增长16.0%;归母净利润19.5亿元,同比增长74.2% [4] - 2024年第二季度公司实现营收87.0亿元,同比增长7.5%;归母净利润11.7亿元,同比增长35.9% [4] 火电业务表现 - 2024年上半年公司火电发电量同比增长9.5%,但综合电价基本持平,业绩增长主要源于发电量增长 [5] - 新机组投产将进一步释放业绩增长动力,预计2024年底滨海港电厂2×100万千瓦机组投产,2025年沙洲、靖江机组投产 [5] - 煤价中枢持续下行,成本回落使火电盈利能力持续提升,预计2024-2026年公司火电主业业绩有望实现稳健增长 [5][6] 金融业务表现 - 2024年上半年公司金融板块实现营收17.7亿元,同比增长1.0%;实现利润总额19.5亿元,同比增长14.9%,占公司利润总额的63.4% [5] - 子公司江苏信托增持江苏银行成为第一大股东,积极推进标品信托净值化转型 [5] 风险因素 - 新项目进展不及预期 [6] - 省内火电需求不及预期 [6] - 煤炭长协签约、履约不及预期 [6] - 金融业务盈利稳定性不足 [6]

会议相关 - 公司第六届董事会第十九次会议于2024年8月27日召开，7名董事全部出席[1] 报告议案表决 - 《2024年半年度报告》及摘要议案7票赞成通过[1][3] - 《关于调整2024年度日常关联交易预计的议案》4票赞成通过，关联董事回避表决[4][5][6] - 《关于<公司与江苏省国信集团财务有限公司关联存贷款业务的风险持续评估报告>的议案》4票赞成通过，关联董事回避表决[6][8][9] - 《关于制定<江苏国信股份有限公司合规管理制度>的议案》7票赞成通过[10][11] 关联交易 - 拟新增与江苏国信天然气有限公司等关联方日常关联交易金额8450万元[4] - 拟减少与江苏沙河抽水蓄能发电有限公司等关联方日常关联交易金额5050万元[4] 其他 - 认为国信财务公司经营资质合法，经营情况良好，关联存贷款业务无风险问题[6][7] - 公司制定了《合规管理制度》[10]

关联交易金额 - 公司新增日常关联交易金额8450万元[3] - 公司减少日常关联交易金额5050万元[4] - 江苏天然气管道运输费预计新增400万元，采购天然气减少400万元[3][4] - 公司与国信大酒店租赁及物业服务费新增50万元，调整后为900万元[3][8] - 公司向江苏新能所属子公司提供土地房屋资产租赁新增100万元，多项关联交易减少3200万元[3][4] 公司及关联方财务数据 - 国信天然气截止2024年6月30日总资产10421.42万元，净资产10135.41万元，1 - 6月营收2442.22万元，净利润135.41万元[10] - 国信苏盐储能发电截止2024年6月30日总资产25004.17万元，净资产25000万元，1 - 6月营收0万元，净利润0万元[11] - 国信数智服务截止2024年6月30日总资产921.49万元，净资产736.06万元，1 - 6月营收281.99万元，净利润 - 263.94万元[12] - 国信大酒店截止2024年6月30日总资产1958.91万元，净资产496.46万元，1 - 6月营收1510.02万元，净利润7.60万元[12] - 截止2024年6月30日，公司总资产225,814.89万元，净资产160,924.93万元，2024年1 - 6月营业收入36,511.24万元，净利润9,970.58万元[13] - 截止2024年6月30日，江苏省新能源开发股份有限公司总资产1,702,798.33万元，归属于上市公司股东的净资产658,063.01万元，2024年1 - 6月营业收入104,894.26万元，归属于上市公司股东的净利润29,243.67万元[13] 其他信息 - 2024年8月27日公司第六届董事会第十九次会议通过调整议案，关联董事回避表决[5] - 公司注册资本为89,147.588万元人民币[13] - 国信集团为公司控股股东，国信天然气等为国信集团控股公司，公司与这些单位构成关联关系[13] - 关联交易类别包括向关联人采购燃料和动力等[16] - 关联交易定价依据有实行政府定价等多种方式[16] - 2024年8月27日，独立董事专门会议审议通过调整2024年度日常关联交易预计的议案[18]