业务发展方向 - 公司实现“消费电子 + 新能源汽车”双主营业务发展 [2] - 消费电子业务加强核心产品工艺研发投入，拓展折叠屏等新技术和新领域，加大市场拓展力度 [2] - 新能源汽车业务围绕核心客户布局海外工厂，扩充产能，拓展产品线，开拓新业务 [2][3][4] 海外工厂建设 - 已投产海外工厂有泰国工厂和美国工厂，越南工厂和墨西哥工厂在前期建设中 [3] 消费电子领域研发 - 为消费电子智能终端客户提供生产服务和解决方案，优化产品开发体系，投入资源研发 [3] 新能源汽车业务规划 - 新能源电动汽车零部件围绕核心客户布局，扩充产能，拓展产品线，开拓新客户 [4] - 氢燃料电池业务推进金属双极板和膜电极研发生产，金属双极板已量产，膜电极配合客户打样测试 [4] 费用管控 - 2024 年期间费用 8.17 亿元，较上年增加 5493.64 万元，将加强成本和费用管控，优化产品结构 [4][5] 研发投入 - 2024 年研发投入 4.31 亿元，同比增长 19.05%，占营业收入比例为 9%，集中在消费电子和新能源汽车产品 [5] 毛利率提升 - 2024 年毛利率为 22.60%，同比下降 2.12 个百分点，将加强成本管控，优化产品结构 [5] 公司价值提升 - 聚焦主业，坚持双轮驱动战略，创新赋能，重视股东回报 [7]

文章核心观点 知名私募进化论资产近期调研安洁科技，安洁科技新能源汽车业务发展良好且有新布局，进化论资产有独特投资优势和多只发行基金 [1][2] 机构调研情况 - 知名私募进化论资产近期对安洁科技进行调研，参与公司电话会议 [1] 安洁科技情况 - 2024年新能源汽车类产品营业收入17.57亿元，占营业收入比重36.64%且逐年提升 [1] - 全资子公司威博精密2024年营业收入6.56亿元，净利润2847.83万元，毛利率提升，盈利能力改善 [1] - 在氢燃料电池金属双极板方面获客户定点项目，实现小批量生产；膜电极产品处于打样、测试阶段 [1] - 已布局研发新能源汽车大功率无线充电系统，配合客户预研项目和自主开发项目 [1] - 海外产能布局上，泰国和美国工厂已投产，越南和墨西哥工厂在建 [1] 进化论资产情况 - 位于深圳南山中心区，毗邻前海自贸区，遥望香港，是中国基金业协会备案登记的私募基金管理人 [2] - 业务涉足A股、港股、美股等市场，有独特全球视野 [2] - 核心骨干团队有8年以上投资经历，交易策略储备丰富，在多种策略上有丰富交易经验 [2] - 已发行进化论复合策略一号等多只证券投资基金 [2]

公司概况 - 公司服务于全球消费电子、新能源汽车和信息存储行业领先客户，提供精密功能性器件等产品及相关服务，产品用于消费电子、新能源汽车和信息存储设备等智能终端 [2] - 公司秉持“为客户提供最佳解决方案”使命，贯彻聚焦两大核心赛道战略，实施全球化布局，优化组织结构，推进数字化转型，加大研发投入 [2] 2024年业绩情况 - 营业收入47.96亿元，同比增长6.18%；归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，同比下降14.82% [2] - 智能终端功能件等产品营业收入25.35亿元，占比52.86% [2] - 新能源汽车类产品营业收入17.57亿元，占比36.64% [2][3][4] - 信息存储类产品营业收入4.63亿元，占比9.66% [3] 业务问答情况 新能源电动汽车领域业务 - 2024年新能源汽车类产品营业收入17.57亿元，占比36.64%，近几年占比不断提升，2020 - 2023年占比分别为16.30%、23.17%、28.64%、32.94% [4] - 零部件包括电池模组零部件等，围绕核心客户布局，扩充产能，拓展产品线，开拓新业务 [4] 全资子公司威博精密经营情况 - 2024年实现营业收入6.56亿元，净利润2,847.83万元，业务量增长，毛利率提升，盈利能力改善 [5] 氢燃料电堆核心零部件业务进展 - 氢燃料电池金属双极板初步完成全制程工艺产线建设，2024年获客户定点项目，实现小批量生产 [6] - 氢燃料电池膜电极产品处于配合客户打样、测试阶段 [6] 新能源汽车大功率无线充电系统业务发展 - 子公司布局研发相关技术和产品，配合新能源汽车品牌客户预研和自主开发项目 [6] - 积累了提供无线充电解决方案的能力和经验，将提升综合实力，开发应用场景 [6] 海外产能布局进展 - 已投产泰国工厂和美国工厂，越南工厂和墨西哥工厂在前期建设中 [6] - 后续根据外部环境和客户需求进行业务布局和产能规划 [6]

纪要涉及的公司 安洁科技及其子公司维布络 [1][8] 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务表现** - 2024 年全年营收 47.96 亿元，同比增长 6.18%；净利润 2.62 亿元，同比下降 14.8%；扣非净利润 2.08 亿元，同比下降 2% [3] - 2024 年整体毛利率 22.6%，较 2023 年的 24.45%下降 1.85% [5] - 预计 2025 年净利润约 3.5 亿 [19] 2. **主要产品分类及营收占比** - 消费电子类智能终端业务 2024 年营收 25.35 亿元，占总营收 52.86%，同比下降约 1 亿，占比从 2023 年的 57.93%下降 [3] - 新能源汽车类产品 2024 年营收 17.57 亿元，同比增长 19%，占总营收 36.64%，较 2023 年的 32.94%有所提升 [3] - 信息存储类产品 2024 年营收 4.6 亿元，同比增长 1 亿，占比从 7.69%上升至 9.66% [4] 3. **各业务毛利率变化原因** - 消费电子类智能终端业务毛利率从 24%降至 20%左右，因 A 客户订单减少 [5] - 新能源汽车业务毛利率从 26%以上降至 25%左右，因美国新工厂投产初期亏损 [5] - 信息存储类产品毛利率从 12%增长到 24%左右，得益于业务回归正常水平 [5] 4. **海外投资计划** - 重点投资泰国，增加新能源汽车相关投产 [6] - 越南用于拓展消费电子业务，2025 年部分投产 [6] - 减少对北美地区投资，墨西哥工厂建设延缓，预计最快 2027 年投产 [6] 5. **新兴业务发展** - 氢燃料电池金属双极板项目 2024 年下半年投产，当年营收 4000 万元，预计 2025 年达 1 亿元并盈利 [7] - 无线充电项目，7000 瓦及 11 千瓦项目与客户合作预研打样，3000 瓦环卫车无线充电预计 2025 年小批量生产 1000 套左右，每套售价约 4000 - 5000 元 [7] 6. **子公司经营情况** - 维布络 2024 年营收 6.56 亿元，净利润 2800 万元，预计 2025 年营收 8 - 9 亿元，净利润 4000 - 5000 万元 [8][17] - 美国工厂 2024 年运营初期亏损 8000 万元，预计 2025 年亏损显著减少 [8] 7. **订单情况** - 预计 2025 年 A 客户营收 16 - 17 亿元，国内业务营收 9 - 10 亿元 [15] - iPhone 17 预计 2025 年第三季度量产，公司产品单台价值约三美金，份额约 30% [13] - 华为折叠手机订单量有所增加但整体量不大，苹果折叠屏产品预计最快 2026 年量产 [16] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 第四季度毛利率可能比第三季度下降，一季度未必好转，预计第二季度开始改善，与营收规模效应及业务订单有关 [9] 2. 公司直接出口美国产品受关税政策影响较小，将增加在泰国投资减少影响 [10] 3. 泰国工厂运营十几年，主要供给信息存储业务，三年前扩建后增加产能并计划扩展生产空间 [11] 4. 美国工厂 2024 年投产，实现约两亿人民币营收，部分前端生产在泰国完成，后端组装出货 [11] 5. 新能源汽车大功率无线充电技术已为长城汽车等企业预研，与比亚迪等合作开发样机，3000 瓦无线充电项目预计 2025 年小批量生产，总价值约 3000 万元，共 1000 套设备，每套价值约 45000 元 [12] 6. 从客户确定项目到实际出货分确认料号及份额、实际生产交付两个阶段，2025 年苹果订单量稳定，华为荣耀等安卓厂商订单能见度低 [14] 7. A 客户交货集中在国内和越南，美国关税政策对其影响较小，新能源汽车行业或受影响，公司计划淡化影响并增加泰国产能，越南基地 2025 年二季度或三季度投产 [18]

文章核心观点 公司对 2024 年年度股东大会通知中“附件 2：授权委托书”提案名称内容进行更正，不涉及原通知实质性变更 [1][2] 分组1 - 公司于 2025 年发布召开 2024 年年度股东大会通知，事后审查发现原通知中“附件 2：授权委托书”提案名称有误 [1] - 更正前提案名称为《关于公司 2024 年度向银行等金融机构申请综合授信额度的议案》 [1] - 更正后提案名称为《关于公司 2025 年度向银行等金融机构申请综合授信额度的议案》 [2] - 除提案名称外其他披露内容不变，更正后具体内容详见同日披露的《关于召开公司 2024 年年度股东大会的通知（更正后）》 [2] - 公司因更正给投资者带来不便致歉，并表示将加强审核工作提高信息披露质量 [2]

会议时间 - 2024年年度股东大会现场会议2025年4月23日15:30开始[1] - 网络投票2025年4月23日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票2025年4月23日9:15－9:25，9:30－11:30和13:00－15:00[12] - 互联网投票系统2025年4月23日9:15－15:00开始投票[12] 其他信息 - 股权登记日为2025年4月15日[3] - 会议召开地点为苏州市太湖国家旅游度假区孙武路2011号安洁总部大厦[3] - 会议审议10项议案，部分已在相关会议审议通过[3][5][6] - 会议登记时间为2025年4月16日9:00－11:30、14:00－17:00[7] - 登记地点为公司苏州安洁科技股份有限公司证券部[8] - 网络投票代码为362635，投票简称为安洁投票[12] - 会期半天，现场参会费用自理[9] - 某股东仅部分投票计票时视为出席，未发表意见视为弃权[15] - 授权委托书可委托他人出席并行使表决权[17] - 有效期限自签发至股东大会结束[18] - 用剪报或复印件均有效，单位委托须加盖公章[19] - 提案表决需在相应位置填“√”，涂改或填其他符号视为“弃权”[18]

公告信息 - 公司于2025年3月28日发布召开2024年年度股东大会通知[1] - 原通知中“附件2：授权委托书”提案名称有误[1] - 提案10.00名称更正为《关于公司2025年度向银行等金融机构申请综合授信额度的议案》[3] - 更正后通知公告编号为2025 - 012[4]

市场扩张和并购 - 2025年2月28日公司与共建共荣、宋磊签署安洁无线增资协议[3] - 公司以自有资金对安洁无线增资600万元[3] - 增资前安洁无线注册资本16600万元，增资后增至17200万元[3] - 增资前公司持股90.97%，增资后增至91.29%[3] - 近日安洁无线完成增资工商变更登记，换发执照[4]

人员数据 - 截至2024年12月31日，公证天业合伙人59人，注册会计师349人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师168人[2] 业绩数据 - 2024年度公证天业收入总额30857.26万元，审计业务收入26545.80万元，证券业务收入16251.64万元[3] - 2024年度上市公司年报审计客户81家，审计收费总额8151.63万元，同行业上市公司审计客户64家[3] 风险相关 - 公证天业已计提职业风险基金89.10万元，购买的职业保险累计赔偿限额为10000万元[3] - 2024年存在因执业行为相关民事诉讼1例[3] - 近三年因执业行为受到行政处罚2次，监督管理措施5次、自律监管措施1次、纪律处分1次[4] - 20名从业人员近三年因执业行为受到监督管理措施5次、自律监管措施3次、纪律处分1次，15名从业人员受到行政处罚各1次[4] 审计相关 - 2024年9月14日相关会议审议通过继续聘请公证天业担任2024年度审计机构，10月10日经股东大会审议通过[5] - 公证天业对公司2024年度财务报告及内部控制有效性审计，出具标准无保留意见审计报告[6] 会议事项 - 2025年3月26日公司第五届董事会审计委员会第十八次会议审议通过多项议案并提交董事会审议[8]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年4月17日15：00 - 17：00举行2024年度网上业绩说明会[1] - 说明会采用网络远程方式，在“安洁科技投资者关系”小程序举行[1] 出席人员 - 出席年度报告说明会人员有董事长王春生、财务负责人沈丽君、董事会秘书马玉燕、独立董事赵鹤鸣[4]