业绩总结 - 公司2023年度实现收入19.2亿元，同比下滑1.7%[1] - 公司2023年度归母净利润为0.7亿元，同比增长129.0%[1] - 公司2023Q4实现收入3.4亿元，同比增长1.2%[1] - 公司2023年鲜货产品收入下滑0.9%，卤制品业务同店仍有压力[2] - 公司2023Q4毛利率为30.7%，同比提升6.4pct[3] - 公司2023Q4减亏幅度为43.56%，归母净利率为-8.9%，同比提升7.1pct[4] 未来展望 - 公司计划在2024年实现收入和利润双增长[4] - 公司2024年预计归母净利润为1.4亿元，同比增长44.7%[4] - 公司2024年预计毛利率为30.3%，净利率为4.6%[5] - 公司2024年预计EPS为0.18元，P/E为45.7倍[5] 市场扩张和并购 - 公司资产总计在2026年预计将达到4498百万元，呈现逐年增长的趋势[6] - 预计2026年营业利润将达到171百万元，较2022年增长约5.9倍[6] - 毛利率预计从2022年的28.2%增长至2026年的33.0%[6] - 净利率预计从2022年的1.6%增长至2026年的5.8%[6] - ROE预计从2022年的0.8%增长至2026年的4.4%[6]

业绩总结 - 公司2023年营收为19.21亿元，同比减少1.7%[1] - 公司2023年全年毛利率为29.06%，同比增长0.9个百分点[2] - 公司2024-2025年预计每股收益分别为0.25元和0.33元，对应PE分别为33和25倍[3] - 公司2023A至2026E主要财务指标预测：2025年主营收入为2,631百万元，增长率15.9%[5] - 公司2023A至2026E资产负债表和利润表预测：2026年营业收入为3,051百万元，营业成本为2,102百万元[6] 用户数据 - 公司门店数量达4497家，直营门店262家，加盟店4235家，相较于2023Q3净减少120家[2] 未来展望 - 公司2024-2025年预计每股收益分别为0.25元和0.33元，对应PE分别为33和25倍，维持“买入”投资评级[3] - 公司2023A至2026E主要财务指标预测：2025年主营收入为2,631百万元，增长率15.9%；2026年归母净利润为222百万元，增长率20.3%[5] - 公司2023A至2026E资产负债表和利润表预测：2026年营业收入为3,051百万元，营业成本为2,102百万元；2026年归母净利润为222百万元[6] 新产品和新技术研发 - 肖燕南于2023年6月加入华鑫证券研究所，研究高端白酒和软饮料板块[8] - 廖望州拥有3年食品饮料行业研究经验，覆盖啤酒、卤味、徽酒领域[9] 市场扩张和并购 - 个股投资评级分为买入、增持、中性、卖出，行业投资评级分为推荐、中性、回避[11] 其他新策略 - 报告中的信息来源于公开资料，华鑫证券研究部门力求准确可靠，但不构成证券买卖的依据[13]

财务表现 - 公司2023年营业收入为195.37亿元，较上年下降1.70%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为30.82亿元，较上年增长129.01%[9] - 公司2023年经营活动产生的净现金流量为38.47亿元，较上年增长21.93%[10] - 公司2023年度现金流量净额较上一年度下降43.34%[11] - 公司2023年度基本每股收益为0.124元，同比增长106.67%[11] - 公司2023年度总资产为3,001,143,070元，较上年末增长12.00%[11] - 公司2023年度第四季度归属于上市公司股东的净利润为-30,290,916.00元[15] - 公司2023年度非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等[15] - 公司2023年度少数股东权益影响额为-29,512.66元[16] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[17] 行业发展 - 我国卤制食品市场规模由2018年的2330亿元增长至2021年的3296亿元，复合年均增长率为12.3%，2022年市场规模达3691亿元[19] - 我国卤制食品行业发展历程经历了四个阶段，目前行业集中度较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间[19] 公司业务 - 公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售，产品品种已达200多个，面向广大普通消费者[20][21] - 公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类；按产品生产工艺分为酱制类、卤制类、油炸类、凉拌类；按产品口味类型分为酱香传统、香卤系列、麻辣系列、甜辣系列、酸辣系列[21] - 公司主要产品包括酱卤肉制品和旗下控股子公司真真老老米制品[22] 品牌营销 - 公司在2023年与多家知名品牌合作，成功开展跨界营销，助力品牌年轻化[31] - 公司的真真老老粽子品牌荣获多项荣誉，包括“中华名小吃”和“浙江省名特优食品”等[31] - 公司策划了多个全网营销活动，联合多个品牌进行跨界合作，提升品牌曝光和销售额[32] 销售渠道 - 公司销售渠道包括线下连锁店、经销商和线上渠道，线上销售占比逐渐增加[33] - 公司主要线上销售平台包括淘宝、天猫、京东等，通过线上平台实现了不错的销售额[36] - 公司通过线上平台实现了4.71亿元的线上交易额，线上销售占比达到20.76%[36] 生产经营 - 公司主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务，主要有“煌上煌”“真真老老”和“独椒戏”等三大品牌[28] - 公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式[26] - 公司主营业务独立完整，具备独立自主经营并参与市场竞争的能力[151] 募集资金使用 - 公司向特定对象发行股票，发行价格为每股人民币10.08元，募集资金总额为449,999,998.56元，实际募集资金净额为441,535,813.42元[79][81] - 公司截至2023年12月31日累计使用募集资金13,919.07万元，尚未使用的募集资金余额为30,283.88万元[82] - 公司制定了《募集资金使用管理办法》，采用专户存储制度对募集资金进行监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设[83]

证券代码：002695 证券简称：煌上煌 编号：2024—012 江西煌上煌集团食品股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江西煌上煌集团食品股份有限公司(以下简称"公司")第六届监事会第五次 会议通知于 2024 年 3 月 18 日以专人送达、微信通知的方式通知全体监事及高 管。本次会议于 2024 年 3 月 28 日在公司会议室以现场会议方式召开。本次会议 应到监事 3 人，实到监事 3 人，全体监事均亲自出席会议。符合《中华人民共和 国公司法》的规定和《公司章程》的要求。本次会议由监事会主席黄菊保先生召 集并主持，总经理褚浚先生，副总经理褚剑先生、范旭明先生和副总经理、财务 总监兼董事会秘书曾细华先生等高管列席了本次会议。本次监事会会议的召开符 合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《2023 年度监事会工作报告》 2023 年度，公司监事会全体监事严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》 及《监事会议事规则》和有 ...

证券代码：002695 证券简称：煌上煌 编号：2024—014 江西煌上煌集团食品股份有限公司 关于 2023 年募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）、《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》以及《深圳证券交 易所上市公司自律监管指南第 2 号——公告格式》的相关规定，江西煌上煌集团食品 股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）就 2023 年度募集资金存放与使用情 况作如下专项报告： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 1、2012 年首次公开发行股票 根据公司 2011 年第二次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会证监 许可[2012]944 号文《关于核准江西煌上煌集团食品股份有限公司首次公开发行股票 的批复》核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）3,098 万股，每股发行价 格为人民 ...

江西煌上煌集团食品股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 2023 年度 关于江西煌上煌集团食品股份有限公司 2023年度募集资金存放与使用情况 专项报告的鉴证报告 信会师报字[2024]第ZA10419号 江西煌上煌集团食品股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的江西煌上煌集团食品股份有限公司（以 下简称"江西煌上煌公司"）2023年度募集资金存放与使用情况专项报 告（以下简称"募集资金专项报告"）执行了合理保证的鉴证业务。 一、董事会的责任 江西煌上煌公司董事会的责任是按照中国证券监督管理委员会 《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求（2022年修订）》（证监会公告〔2022〕15号）、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》以及 《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第2号——公告格式》的相 关规定编制募集资金专项报告。这种责任包括设计、执行和维护与募 集资金专项报告编制相关的内部控制，确保募集资金专项报告真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行鉴证工作的基础上对募集资金专项报 ...

江西煌上煌集团食品股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二三年度 江西煌上煌集团食品股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-116 | 审计报告 信会师报字[2024]第 ZA10417 号 江西煌上煌集团食品股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了江西煌上煌集团食品股份有限公司（以下简称江西煌 上煌）财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债 表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、 合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照 ...

国金证券股份有限公司 关于江西煌上煌集团食品股份有限公司 2024 年关联交易预计的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐人"）作为江西煌 上煌集团食品股份有限公司（以下简称"煌上煌"或"公司"）2022 年向特定对 象发行股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易 所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业 务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等有关法 律、法规和规范性文件的相关规定，对煌上煌 2024 年度日常关联交易预计事项 进行了核查，并发表如下核查意见： 一、日常关联交易基本情况 （一）关联交易概述 江西煌上煌集团食品股份有限公司由于日常经营需要预计 2024 年将与关联 方江西茶百年油脂有限公司、江西合味原餐饮集团有限公司、萍乡武功山西海温 泉开发有限公司、江西煌盛房地产开发有限公司、江西煌兴冷链物流有限公司、 煌上煌集团有限公司、江西新煌厨餐饮有限公司、江西煌家徐妈卤汁粉品牌管理 有限公司、徐桂芬女士会发生日常关联 ...

1、非独立董事、高级管理人员薪酬 非独立董事、高级管理人员薪酬标准；税前 100 万元/年-160 万元/年。 公司非独立董事、高级管理人员薪酬分为基本年薪、绩效年薪和业绩提成奖 励等三个部分。其中，基本年薪是年度经营的基本报酬，根据岗位职责及其他参 考因素确定，按年薪标准的 70-80%分月发放；绩效年薪是年度经营效益的体现， 与公司董事、高级管理人员的工作业绩及贡献挂钩，在年薪标准的 20-30%基础 上进行考核，同时根据年度公司业绩完成情况进行奖励。 江西煌上煌集团食品股份有限公司 2024 年度董事、高级管理人员薪酬方案 江西煌上煌集团食品股份有限公司（以下简称"公司"）对董事、高级管理 人员实行薪酬与工作绩效挂钩的考核机制，其绩效评价采取自我评价和董事会薪 酬与考核委员会按绩效评价标准进行评价相结合的绩效评价方式，通过对董事、 高级管理人员的年度绩效进行评价，决定其报酬。拟定 2024 年度董事、高级管 理人员薪酬方案如下： 一、本议案适用对象：在公司领取薪酬的董事、高级管理人员。 二、本议案适用期限 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 三、薪酬标准 四、其他规定 20 ...

证券代码：002695 证券简称：煌上煌 编号：2024—018 江西煌上煌集团食品股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 江西煌上煌集团食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开第六届董事会第五次会议，会议决定于 2024 年 4 月 22 日（星期一）召开 公司 2023 年度股东大会，现将此次股东大会的有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年度股东大会 2、股东大会召集人：公司董事会（第六届董事会第五次会议决议召开） 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议 2024 年 4 月 22 日（星期一）14:30 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2024 年 4 月 22 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30、下午 13:00-15:00；通过深 圳证券交易所互 ...