减持情况 - 四川发展国光成长一号减持2,245,475股，占总股本0.48%[2] - 集中竞价交易均价12.45元/股，减持期2024.9.5 - 2024.9.23[3] 股权变化 - 减持后四川发展国光成长一号持股0股，与颜昌绪解除一致行动关系[5][6] 影响说明 - 减持未违规，未导致公司控制权变化[7]

理财资金 - 公司及子公司可用不超3亿元闲置自有资金买理财产品，有效期12个月[1] 近期理财操作 - 2024年9月14日，子公司国光园林用5000万元买交通银行结构性存款[2] 理财收益情况 - 过去十二个月累计买理财产品13.161393亿元，已到期合计10.04998亿元，实际收益208.467307万元[7] 现有未到期产品 - 现持有未到期理财产品合计3.111413亿元，涉及民生、兴业、交通银行产品[7] 风险控制 - 公司采取多项风险控制措施确保资金安全[5]

公司经营目标和战略规划 - 公司每年会编制年度经营计划，按照年度经营计划开展各项工作 [2] - 公司以"助种植者和员工实现愿望"为企业使命，坚持"做质量、做诚信、做品牌、做特色、做服务、做百年"的经营理念 [2] - 公司采取"产品+技术+服务"的模式，深入田间地头，通过对比实验的体验式营销为种植户提供服务 [2] 品牌影响力和客户满意度提升 - 公司坚持"调节剂、调控技术、调控方案"的三调定位，聚焦方案营销 [2] - 公司以重点作物为对象，推广解决方案，满足种植户的多种需求 [21] - 公司采取扁平化营销网络策略，营销网络覆盖面持续增加 [23] 新疆和四川市场开拓 - 新疆市场:公司开展大量观摩会，反响较好,预计5年内实现约300万亩市场占有率,公司正在推进市场开发 [3] - 四川市场:公司目前在四川配备30多人开发市场,人均产值待提升,公司正在推进该区域的全程方案 [3] 财务经营情况 - 2024年上半年营业收入同比增长9.31%,达到公司预期 [12] - 2024年上半年净利润同比增长28.86%,主要得益于原材料价格下降、毛利率提高和销售效率提升 [13] - 2023年农药销售收入占比68.29%,同比增长10%,肥料销售收入占比26.27%,同比增长23.09% [14] - 公司毛利率2024年上半年为46.61%,同比增长5.08个百分点,主要原因包括原材料价格下降、高毛利产品销售增长和成本控制 [22] 风险管理和内部控制 - 公司建立了三会一层的治理架构,完善制度体系,加强内部控制,建立风险防范机制,确保公司稳健运营 [24] - 公司设有投资者热线电话和电子邮箱,有专人负责接听和回复 [25]

公司经营情况 - 2024年上半年毛利率提升的主要原因包括:上游原材料价格同比下降、公司核心产品植物生长调节剂销售增长、公司实现降本增效[2][3] - 2024年上半年肥料产品的毛利率为37.50%,同比增长0.96%,总体有所提升[3] 营销推广策略 - 通过田间观摩会和测产会,展示产品在实际田间应用中的效果,增强种植户对公司产品和作物解决方案的信心,推进作物解决方案的销售和订购[2] - 选择大田作物作为作物全程解决方案推广的重点,因为大田作物种植面积大,对农资产品需求量大,且公司的解决方案能给种植者带来增产效果,有较高的投入产出比[2] - 未来将进一步推广作物全程解决方案,包括提供调控方案、调肥方案等,覆盖更多作物,重点推广在果树和大田作物上[3] 销售渠道拓展 - 坚持"产品+技术+服务"的方式,通过田间应用会、测产会、技术培训会等方式,服务种植户,提高种植者的种植技术水平,推动产品销售,助力种植户提质增收[3]

作物解决方案推广情况 - 公司在5月至8月初的小麦收获时节,在全国各地的小麦产区开展小麦测产会,展示公司产品应用效果,促进大春作物使用产品的销售,在玉米、水稻等多种大田作物和葡萄等多种水果上推广的作物全程解决方案和作物调控解决方案较顺利[2] - 进入8月以来,公司陆续启动了2025年小春作物的方案推广工作,主要在山东、河南、河北、皖北推广小麦解决方案,从推广情况来看,比较顺利[2] 终端推广方案 - 聚焦方案营销,一是将方案系统化、体系化,除了提供作物全程解决方案,还提供调控方案、调肥方案、调控方案+等解决方案,满足种植户的多种需求[3] - 为更多的作物提供解决方案,覆盖更多的空白作物[3] - 以重点作物为对象,大力在葡萄、大樱桃、猕猴桃、柑橘、芒果等果树上推广解决方案,大力在小麦、油菜、水稻、玉米、棉花、大豆、大蒜、花生等大田作物上推广解决方案[3] 非农业用药市场发展 - 非农业用药市场包括城市园林绿化、生态修复、森林有害生物防治、家庭园艺、家庭绿植、花卉等,其中城市园林绿化养护市场需求持续增加,公司将把住宅小区的绿化养护市场作为业务发展重点[3]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入10.42亿元,同比增长9.31% [2] - 实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长28.86% [2] - 农药销售收入7.25亿元,增长9.94%,肥料销售收入2.78亿元,增长10.34% [2] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.14亿元,同比增长31.18% [2] - 综合毛利率46.61%,同比增加5.08个百分点,其中二季度平均毛利率为47.71%,同比增长5.25个百分点 [2] 人力资源配置 - 公司每年根据业务发展情况配置终端服务人员和服务车辆 [2] - 2024年公司入职高校应届毕业生约250人,大多数为涉农相关专业 [2] - 公司总体人力资源规划与公司发展规模相适应,根据业务发展计划编制人员需求计划 [2] 行业集中度 - 国内植物生长调节剂登记证共1,648个,其中原药237个、制剂1,411个 [2] - 登记证在10个以上的企业共29家,持有588个登记证,公司的登记证占其中22.62% [2] - 从登记证数量来看,行业较分散,集中度不高 [2] 产品毛利率 - 公司能提供品种丰富的植物生长调节剂产品,满足客户需求,其中有些产品同质化低、技术含量高,毛利率较高 [2] - 植物生长调节剂需要高质量技术服务,公司的差异化服务是保持高毛利的重要原因 [2] 非调节剂产品销售 - 公司以作物全程解决方案、植保方案、调肥方案等为重点,提供综合的作物管理方案带动非调节剂产品销售 [2] 出口规划 - 公司产品目前主要在国内销售,在缅甸、澳大利亚等国家登记了一些产品,也有部分原药出口到国外 [2]

资金使用 - 公司及子公司可用不超3亿元闲置自有资金买理财产品，有效期12个月[1] 产品购买 - 2024年8月30日，国光农资用1亿元买兴业银行结构性存款产品[2] 产品信息 - 该产品固定收益率1.50%/年，浮动收益率0.75%/年或0[2] - 产品起息日2024年9月2日，到期日9月30日，收益计算期28天[2] 累计情况 - 截止2024年9月6日，过去十二个月累计买理财产品12.661393亿元[8] - 已到期理财产品合计10.04998亿元，实际收益208.467307万元[8] - 现持有未到期理财产品2.611413亿元[8] 持有产品 - 民生银行成都分行“流动利D”产品金额1.611413亿元，年化收益率1.95%[8] - 兴业银行成都分行结构性存款产品金额1亿元，固定收益率1.50%/年[8] - 兴业银行成都分行结构性存款产品浮动收益率0.75%/年或0[8]

公司概况 - 四川国光农化股份有限公司是一家农化企业，证券代码为002749，证券简称为国光股份[1] 投资者交流活动 - 公司将参加由四川省上市公司协会、上证所信息网络有限公司、深圳市全景网络有限公司联合举办的"四川辖区2024年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会"[2] - 本次活动将采用网络远程方式举行，投资者可登录"全景路演"参与互动交流[2] - 公司高管将就公司2023年度及2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题与投资者进行沟通交流[2] 活动时间 - 活动时间为2024年9月12日（星期四）13:30-17:00，其中网上互动交流时间为14:50-17:00[2]

新产品和新技术研发 - 公司获《发明专利证书》，专利为一种农药超低容量液剂及其制备方法和应用[3] - 申请日期2022年09月14日，期限20年[3] - 专利转化暂不对2024年经营业绩产生重大影响[3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 原药成本下降推动公司业绩创历史新高 [5] - "作物全程解决方案"扩大推广,公司"软实力"持续提升 [7] 公司投资价值分析 财务数据分析 - 2024年上半年公司实现营业收入10.42亿元,同比增长9.31%;归母净利润2.17亿元,同比增长28.86% [5] - 2024年上半年公司销售毛利率达到46.35%,同比增长4.97个百分点;销售净利率22.17%,同比增长3.15个百分点 [5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.82元、0.97元、1.14元 [5] 业务发展分析 - 2024年上半年公司共取得4个农药登记证,对12个登记证进行了扩大作物使用范围登记,取得了8个肥料登记证,进一步丰富了公司的产品线 [5] - 截至2024年6月30日,公司共计有311个农药产品登记证,其中植物生长调节剂登记证133个,118个肥料登记证 [5] - 公司全力推广"作物调控技术方案"和"作物全称解决方案",凭借显著的增产效果,作物全程解决方案将有望为公司带来更宽广的发展空间 [5] 行业发展分析 - 公司参与了中国农业大学、中国气象科学研究院承担的两项十三五国家重点研发计划,进一步推动了植物生长调节剂行业的健康发展 [5] 投资建议 - 维持"买入"评级 [8][9] 风险提示 - 未提及 [5]