公司概况 - 公司名称为四川国光农化股份有限公司，证券代码为002749 [1] - 公司主要从事农药原药、农药制剂和水溶肥的生产和销售 [2] 产能情况 - 公司目前有农药原药产能1.45万吨、农药制剂产能8.9万吨、水溶肥产能1.7万吨，产能能满足未来几年公司发展所需 [2] 植物生长调节剂登记情况 - 截至2024年6月30日，国内植物生长调节剂登记证共计1,648个，其中登记证在10个以上的企业共计29家持有588个登记证，公司占其中的22.62% [2] - 公司产品品种丰富，覆盖的作物多、覆盖作物生长阶段多，能为不同作物提供多样化的解决方案 [3] - 公司长期的植物生长调节剂应用技术积累处于行业领先，并能给种植户提供高质量的技术服务 [3] 销售推广策略 - 以方案营销为重点，通过测产会、田间应用会、技术培训会等方式推广作物全程解决方案、调控方案、调肥方案、植保方案等解决方案，为种植者提质增产提供多种解决方案 [2] 人力资源规划 - 公司每年编制下一年度经营计划时，根据业务发展计划编制人员需求计划，人力资源配置要与公司发展规模相适应 [3] 激励机制 - 通过绩效考核对技术营销人员进行激励，包括日常工作考核和所在区域的产品销量考核 [3] - 对公司核心销售人员以股权激励的方式进行激励，2024年公司实施了新一期的股权激励计划，在全部344名激励对象中，技术营销和技术服务人员约占60% [3] 其他 - 四川发展国光成长一号私募证券投资基金本次减持系因资金安排行为，不会导致公司控制权发生变化 [3] - 公司不存在应披露而未披露的重大信息 [4]

公司概况 - 公司主营植物生长调节剂等农化产品,为种植户提供从种植到收获的全周期管理服务[2] - 目前公司大春作物全程方案推广约50万亩,全年推广目标100万亩[4] - 除全程方案外,公司还推出了植保方案、调肥方案等解决方案,为种植者提质增产提供多种解决方案[4] 产品特点及技术服务 - 植物生长调节剂活性较高,使用不当易对作物生长发育产生负面影响[4] - 使用效果常因气候、长势以及使用时间、方法和浓度的不同而差异较大[4] - 调节剂不属营养物质,不具备肥效,需要综合、一体化的管理才能达到最佳效果[4] - 丰富的应用技术积累和高质量的技术服务对推广产品至关重要[4] 原材料及非农业市场 - 自2022年四季度至2023年上半年,上游原材料价格呈现下降趋势,2023年下半年以来较为稳定[4] - 公司核心产品植物生长调节剂原药自供比例约60%,其他农药原药主要外购[4] - 2024年上半年非农业市场营业收入约1.75亿元,与去年同期大体持平[4] 并购规划 - 公司在并购上坚持植物生长调节剂的核心竞争优势,以实现产业一体化协同效应和资源互补效应为目的[4] - 如有符合公司发展战略的标的,会积极考虑并购机会[4]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入10.42亿元,同比增长9.31% [5] - 实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长28.86% [5] - 农药销售收入7.25亿元,增长9.94% [5] - 肥料销售收入2.78亿元,增长10.34% [5] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.14亿元,同比增长31.18% [5] - 计划半年度向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税) [5] 肥料业务 - 公司推广的全程方案、植保方案、调肥方案都包括了作物需要使用的肥料,会带动肥料产品销售 [5] - 公司将根据市场需求,推出一些适合大田作物的肥料 [5] - 公司会根据市场供需状况合理确定复合肥的销售价格 [5] 并购整合 - 公司基于延伸产业链、丰富产品线进行行业并购 [5] - 近年来并购了重庆依尔双丰科技、山西浩之大生物科技、鹤壁全丰生物科技等企业 [5] - 保持并购后企业的生产职能不变,并进行产品销售的统一规划和多品牌运作 [5] - 并购后增加了产能、提升了原药自给能力、降低了采购成本,还丰富了产品线、扩大了市场销售,提升了公司的竞争力 [5] 产能情况 - 公司目前有农药原药产能1.45万吨、农药制剂产能8.9万吨、水溶肥产能1.7万吨 [5] - 农药原药和制剂的产能还有较大富余,能满足未来几年公司发展所需 [5] 全程方案推广 - 公司推广全程方案有渠道优势、产品优势、技术优势和服务优势 [5] - 2024年公司计划推广100万亩全程方案 [5] - 除全程方案外,公司还推出了植保方案、调肥方案等解决方案 [5] 植物生长调节剂 - 近年来我国植物生长调节剂市场需求逐年增加,市场规模约600亿元,发展前景较好 [5] - 植物生长调节剂使用需要应用技术指导,因为活性较高、使用效果易受影响、不具备肥效 [5] - 丰富的应用技术积累和高质量的技术服务对推广产品至关重要 [5]

行业概况 - 截至2024年6月30日,国内植物生长调节剂登记证共计1,648个,其中登记证在10个以上的企业共计29家持有588个登记证[2] - 据测算,植物生长调节剂的市场规模约600亿元,产业有较好的发展前景[2] 公司技术优势 - 公司行业发展时间长,应用技术积累丰富,技术服务独具特色,在行业内有较强的竞争优势[4] - 公司产品研发技术和应用技术形成较高的行业壁垒,对新进入企业形成较高的技术壁垒[4] 业务表现 - 2024年上半年农药营业收入7.25亿元,增长9.94%[5] - 2024年上半年肥料销售收入2.78亿元,增长10.34%,主要是水溶肥和复合肥[5] - 2024年上半年全程方案推广约50万亩,全年推广目标100万亩[7] 股东回报 - 公司未来几年的分红规划依据《未来三年（2024—2026年）股东回报规划》,优先考虑采取现金方式分配利润,不少于当年实现的可分配利润的30%[6]

公司经营情况 - 2024年半年度营业收入10.42亿元,同比增长9.31%[2] - 其中农药营业收入7.25亿元,同比增长8.95%[2]；肥料营业收入2.78亿元,同比增长10.34%[2] - 归母净利润2.17亿元,同比增长28.86%[2] - 综合毛利率46.61%,同比增长5.08个百分点[2]；二季度毛利率47.71%,同比增长5.25个百分点[2] 毛利率改善原因 - 上游原材料价格同比下降,原材料成本降低[3] - 公司核心产品植物生长调节剂销售价格相对稳定[3] - 毛利率较高的植物生长调节剂产品销售增长[3] - 公司实现降本增效,提高了销售效率[3] 作物全程解决方案 - 2024年大春作物方案推广面积约50万亩,涵盖多种作物[3] - 2025年小春作物方案推广,增加了调控方案+、调肥方案、植保方案等专项解决方案[3] - 公司产品品类丰富,覆盖多种作物和种植环节,能为不同作物提供综合解决方案[3] - 公司技术服务团队和技术营销团队为种植者提供专业有效的技术服务[3] 其他情况 - 公司现有1.68万吨水溶肥产能,可满足市场需求[3] - 2024年下半年期间费用中,股权激励费用同比增加约1600万元[4] - 植物生长调节剂销售季节性不断减弱,公司研发推广冬季保护产品等[4] - 石油价格波动对公司采购成本影响不明显,主要受原药及中间体市场供需变化影响[5]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入10.42亿元,同比增长9.31% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长28.86% [3] - 上半年综合毛利率为46.61%,同比增长5.08% [3] - 农药收入7.25亿元,同比增长8.95%;肥料收入2.78亿元,同比增长10.34% [3] - 农药及肥料总销量为6.4万吨,同比增长21.47% [3] 产品结构优化 - 调节剂产品收入占比提升,高毛利调节剂收入占比进一步提升 [4] - 公司产品品类齐全,能够提供作物全程解决方案,带动各类产品销量增长 [4] - 肥料类产品销售增长较为明显 [3] 营销模式创新 - 采用产品+技术+服务的营销模式,为经销商提供差异化竞争优势 [4] - 以技术服务为切入点,开展各类培训提升经销商和用户能力 [4] - 通过实地示范推广、观摩会等活动推动产品销售 [4] 全程解决方案推广 - 公司正在大田作物上推广作物全程解决方案,效果较好 [4] - 未来将进一步丰富解决方案种类,覆盖更多作物 [4] - 采取公司技术人员、经销商、零售商共同参与的服务模式 [4]

财务表现 - 2024年半年度营业收入为10.42亿元，同比增长9.31% [2] - 农药营业收入为7.25亿元，同比增长8.95% [2] - 肥料营业收入为2.78亿元，同比增长10.34% [2] - 归母利润为2.17亿元，同比增长28.86% [2] - 综合毛利率为46.61%，同比增长5.08个百分点 [2] - 二季度平均毛利率为47.71%，同比增长5.25个百分点 [2] 经营策略 - 上游原材料价格同比下降，毛利率改善 [2] - 扩大推进"作物调控方案"和"作物全程解决方案"，市场需求增加 [2] - 渠道建设持续发力，销售网络覆盖面不断扩大，推动产品销售 [2] 季节性影响 - 第四季度营收占比持续上升，2023年四季度营收占比达到27.5% [3] - 自2018年以来，冬保护产品销售增加，大田作物产品推广增加 [3] 技术服务 - 技术服务模式为实地巡田服务+线上实时服务，与农户实时对接 [3] - 加强人力资源、交通工具配置、信息化程度，提升服务能力 [3] - 加强渠道商服务人员的技术培训，提升渠道商的技术服务能力 [3] - 加强营销网络建设，扩大营销网络覆盖面 [3] 产能与资本开支 - 目前原药产能为1.45万吨，制剂产能为8.9万吨 [3] - 正在实施可转债项目和重庆万盛的原药中间体项目 [3] - 积极考虑符合公司发展战略的标的 [3] 分红规划 - 未来三年（2024-2026年）现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的30% [4] - 结合发展阶段、资金支出安排，可适当增加利润分配比例及次数 [4]

分红信息 - 2024年中期拟每10股派现金股利3元，合计140,483,520元[3] - 半年度权益分派以468,278,400股为基数[4] - 深股通投资者等每10股派2.7元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年8月27日，除息日为8月28日[5] - 权益分派业务申请期为8月19日至27日[8] 其他 - 咨询地址为四川省成都市龙泉驿区北京路899号董事会办公室[9] - 咨询电话/传真为028 - 66848862[11]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入10.42亿元,同比增长9.3% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长28.86% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.14亿元,同比增长31.18% [3] - 公司综合毛利率为46.34%,比2023年上升了4.96个百分点 [3] - 公司计划半年度向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税) [3] 业务经营情况 - 农药收入7.25亿元,同比增长8.95% [3] - 肥料收入2.8亿元,同比增长10.34% [3] - 农药肥料总销售量6.4万吨,同比增长21.47% [3] 管理费用 - 管理费用上升主要原因是股权激励费用同比增加 [3] 全程方案推广 - 公司采取实地巡田服务+线上实时服务的技术服务模式,通过分工合作、双向协同,及时帮助种植户解决作物管理过程中遇到的问题 [3] - 农产品价格下行对农药、肥料等农资的需求产生一定不利影响,但影响不显著 [3] - 全程方案单亩价值较高,会增加经销商在公司采购产品的支出,但目前全程方案用户占比较小,没有对经销商造成资金压力 [3] 其他事项 - 四川发展国光成长一号私募证券投资基金减持不会对公司治理结构、股权结构及持续经营产生影响 [3]

公司技术与产品 - 技术团队优势：人员专业，分为技术服务和营销团队，持续培训，市场覆盖面增加 [2] - 产品方案竞争力：品种丰富，技术成熟，服务能力强 [3] 产能与资本开支 - 产能情况：原药产能1.45万吨，制剂产能8.9万吨，正在实施可转债项目和原药中间体项目 [3] 客户关系 - 客户粘性：品牌知名度高，提供丰富解决方案，技术服务专业，用户认可度高 [4]