经营业绩 - 10家A股上市农商行2024年合计实现营业收入1032.66亿元，同比增长3.5%，其中瑞丰银行营收增速最高达15.29% [1][4] - 合计归母净利润421.28亿元，同比增长5.7%，常熟银行净利润增速达16.2%位列第一 [1][6] - 营收规模分化显著：渝农商行(282.62亿元)和沪农商行(266.41亿元)超200亿元，青农商行(110.33亿元)和常熟银行(109.09亿元)超100亿元，江阴银行(39.62亿元)最低 [2][3] - 非利息收入成增长亮点：常熟银行手续费及佣金净收入同比增158.54%，瑞丰银行非利息净收入同比增84.25% [4] 资产规模 - 仅渝农商行(1.5万亿元+)和沪农商行(1.4万亿元+)总资产超万亿元，两者差距从2023年488亿元缩小至271亿元 [7][9] - 青农商行以4950.32亿元位列第三，常熟银行(3665.82亿元)和瑞丰银行(2200亿元+)增速显著，后者资产排名上升两位 [8][10] - 渝农商行贷款余额7142.73亿元(占比47.15%)，金融投资6280.03亿元，两项合计贡献主要资产增量 [7] 资产质量 - 7家农商行不良贷款率低于1%，常熟银行(0.77%)和无锡银行(0.78%)最优，青农商行(1.79%)最高但同比下降0.02个百分点 [11][12] - 拨备覆盖率分化：常熟银行(500.51%)、无锡银行(457.6%)超400%，青农商行(250.53%)和紫金银行(201.44%)低于300% [13][15] - 青农商行公司贷款不良率2.02%仍处高位，但个人贷款不良率1.69%较上年上升 [13] 业务结构 - 净息差普遍收窄：张家港行降幅最大(1.99%→1.62%)，常熟银行2.71%保持行业最高，紫金银行1.42%最低 [6] - 沪农商行代理保险收入下降16.84%拖累手续费收入，瑞丰银行手续费净收入同比扭亏增390.91% [5][4] - 常熟银行企业贷款不良率0.65%，其中制造业贷款占比16.77%且不良率降至0.88% [12]

中国人民银行行长在会上宣布，降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。 截至2025年5月7日 13:25，中证国有企业红利指数(000824)上涨0.68%，成分股光大银行(601818)上涨2.39%，青岛港(601298)上涨2.31%，中国银行(601988)上 涨2.19%，成都银行(601838)上涨2.07%，江阴银行(002807)上涨1.95%。国企红利ETF(159515)上涨0.85%，最新价报1.07元。（以上所列示股票为指数成份 股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风 险，投资需谨慎。) Wind数据显示： 规模方面，国企红利ETF近2周规模增长320.29万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。 份额方面，国企红利ETF近2周份额增长330.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。 消息面上，2025年5月7日（星期三）上午9时国务院新闻办公室举行新闻发布会，请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责 人介 ...

行政处罚概况 - 江南农商行宜兴支行因银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位被罚款30万元 [1][2][3] - 江南农商行宜兴支行客户经理岳震赟因相同违规行为被警告并罚款5万元 [2][3] - 江阴农商行因重点领域数据不准确、表外金融衍生品类数据少计被罚款60万元 [4][5] - 江阴农商行普惠金融部总经理薛长松因重点领域数据不准确被警告 [4][5] - 江阴农商行风险管理部员工盛华因表外金融衍生品类数据少计被警告 [4][5] - 江阴农商行公司金融部总经理朱晓伟因重点领域数据不准确被警告 [4][5] - 无锡农商行金融市场部总经理钱志伟因交易对手管理不审慎被警告 [6][7] - 张家港农商行无锡分行因个人消费贷款贷后管理不到位被罚款25万元 [8][9] - 常熟农商行无锡分行因个人消费贷款"三查"不到位被罚款25万元 [10][11] 违规行为类型 - 银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核问题 [2][3] - 重点领域数据不准确问题 [4][5] - 表外金融衍生品类数据少计问题 [4][5] - 交易对手管理不审慎问题 [6][7] - 个人消费贷款贷后管理问题 [8][9] - 个人消费贷款"三查"问题 [10][11] 处罚金额 - 江南农商行宜兴支行罚款30万元 [1][2][3] - 江阴农商行罚款60万元 [4][5] - 张家港农商行无锡分行罚款25万元 [8][9] - 常熟农商行无锡分行罚款25万元 [10][11] - 江南农商行宜兴支行客户经理个人罚款5万元 [2][3]

资产规模与经营业绩 - 2024年总资产突破2000亿元至2002.32亿元，同比增长7.63% [1] - 存款总额1518.26亿元，较上年末增长9.06%，贷款总额1241.30亿元，增长7.61% [1] - 实现营业收入39.62亿元，同比增长2.51%，净利润20.37亿元，同比增长7.88% [1] 资产质量与风险抵补 - 不良贷款率0.86%，较上年末下降0.12个百分点，不良贷款余额10.70亿元，下降5.18% [1] - 拨备覆盖率369.32%，资本充足率15.22%，风险抵补能力充足 [1] 股东回报与分红政策 - 2024年分红政策为每10股派发现金股利2.0元（含税），较去年提升0.1元 [2] - 公司表示将推动分红政策更加稳定、及时，增强投资者信心 [2] 普惠金融与供应链金融 - 供应链金融产品包括"链享融"、"壹链通"、"税享融"、"钢享融"等，覆盖不同类型企业融资需求 [3] - 供应链贷款余额较年初增长110.35%，户数增长88.2%，服务27户核心企业 [3] 零售业务与数字化转型 - 通过数字化营销实验室提升精细化运营能力，个人AUM 300万以上客户增幅达16%，长尾客户转化率18% [4] - 成立三大财富中心，构建"理财专员+财富经理"双线运作机制 [4] 乡村振兴与绿色金融 - 母公司涉农贷款余额731.81亿元，普惠型涉农贷款235.60亿元，较年初显著增长 [5][6] - 推出"芙蓉·村村贷"等产品，支农再贷款余额7.5亿元，惠及238户涉农企业 [6] - 绿色信贷余额34.15亿元，增速高于各项贷款增速 [6] 机构评价与市场认可 - 华泰证券维持"增持"评级，认为公司推动小微转型，资产稳步扩张 [7] - 招商证券指出公司区域优势明显，业绩表现较好，资产质量优异 [7]

今年一季度，投资收益继续成为多家上市银行支撑营收增长的利器，这在城商行、农商行两类中小银行 身上体现得更为明确。 光大银行2025年一季报显示，该行当期投资收益（按集团口径）为72.13亿元，而上年同期为17.90亿 元。从投资收益对营收的贡献度来看，一季度该行实现营收330.86亿元，投资收益在营收中占比 21.80%，较上年同期的5.19%有显著提升。 上海银行2025年一季报显示，该行当期投资收益（按集团口径）达到65.46亿元，同比大增118.74%，在 营收中占比接近50%。受投资收益等因素拉动，该行非利息收入同比增长2.60%。2024年，该行投资收 益同样实现同比增长，增幅接近95%。 今年第一季度，江阴银行投资收益同比大增143.55%至4.15亿元，在利息净收入和手续费及佣金净收入 同比下滑的情况下，投资收益有力支撑其营收增长。一季度，该行营收为11.27亿元，同比增长6%。江 阴银行在2025年第一季度报告中解释称，投资收益同比大增"主要系当期债权投资处置收益增加所致"。 上市银行投资收益主要来自债券投资、债权投资等金融资产交易。得益于去年债券市场整体行情向好， 2024年全年，不少上市银 ...

证券代码： 002807 证券简称：江阴银行 江苏江阴农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 感谢您对我行的关注。围绕"五篇大文章"，我行聚焦重点 领域，精准发力，取得了多方面突破。一是强化科技金融，积极 融入"科创江阴"建设，设立专精特新快贷中心，创新推出"创 新积分贷""知识产权贷"等科技金融产品，累计为超千户科技 型企业提供贷款超 100 亿元，覆盖 80%以上高新技术企业，助力 创新驱动发展。二是布局绿色金融，成立绿色金融委员会，制定 绿色信贷标准，围绕绿色项目、乡村振兴等领域加大支持力度， 积极服务"双碳"目标。2024 年末绿色贷款余额达 34.15 亿元， 增速高于全行贷款平均水平。三是深耕普惠金融，创新"三台六 岗"机制，完善"银政、银担、银保担"分险体系，扎实支持中 小微企业融资，信贷客户数突破 9 万户，有效扩大了小微企业金 融服务覆盖面。四是升级养老金融，聚焦"十百千"工程，建成 银龄关爱主题网点，构建"苏适养老"服务体系，推进网点适老 化改造，优化适老金融产品与远程服务体系，线上累计服务老年 客户超 4.26 万笔，打造银发经济新生态。五是加速数字化转型， 建设科技信息中心，推 ...

报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 关税政策或对出口短期带来冲击 中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地托底经济稳增长 [3] - 银行板块受益于政策催化 顺周期主线的个股或有α 红利策略或仍有持续性 [3] - 顺周期策略下 宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行值得关注 红利策略下 上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行值得关注 基本面发生积极变化的重庆银行也值得关注 [3] 相关目录总结 25Q1不良贷款转让业务统计 - 25Q1不良贷款转让挂牌规模达742.7亿元 同比大幅增加190.5% 实际成交规模483亿元 同比增幅达138.8% 成交比例达65.0% 环比下降14pc [1] - 25Q1股份行仍为主要的不良贷款出让方 成交规模达203.6亿元 占全部不良贷款的42.2% 占比较上季度提升6.7pc 国有行及消金公司成交规模占比分别为8.6%、29.8% 国有行占比较上季度下降10.1pc [1] - 25Q1个人业务为主要的不良贷款类型 成交规模达370.4亿元 占比76.7% 较上年同期规模显著提升 增幅达761% 个人消费贷款、个人经营类贷款、信用卡透支在个人业务不良中的占比分别为72.4%、13.5%、14.0% [2] - 个人业务整体本金回收率较上季度下降0.4pc至6.9% 主要是信用卡透支的本金回收率下降较多 较上季度下降1.6pc至5.8% 对公单户、对公批量业务的本金回收率分别较上季度提升2.9pc、提升3.6pc至50.9%、31.7% [2] 重点数据跟踪 权益市场跟踪 - 本周股票日均成交额11467.55亿元 环比上周增加379.90亿元 [4] - 两融余额1.80万亿元 较上周减少0.11% [4] - 本周非货币基金发行份额245.79亿 环比上周增加41.03亿 4月以来共计发行702.01亿 同比减少706.51亿 其中股票型370.87亿 同比增加249.62亿 混合型25.91亿 同比减少49.76亿 [4] 利率市场跟踪 - 同业存单：本周发行规模为7495.50亿元 环比上周增加406.50亿元 当前同业存单余额21.46万亿元 相比3月末增加2570.10亿元 本周发行利率为1.77% 环比上周减少0bps 4月发行利率为1.79% 较3月减少22bps [5] - 票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08% 环比上周下降2bps 4月平均利率为1.10% 环比3月下降14bps 本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.24% 环比上周下降1bp 4月平均利率为1.26% 环比3月下降14bps [5][8] - 10年期国债收益率：本周平均为1.66% 环比上周增加1bp [8] - 地方政府专项债发行规模：本周新发行专项债737.86亿元 环比上周增加286.74亿元 年初以来累计发行11371.80亿元 [8] - 特殊再融资债发行进度：本周新发行特殊再融资债495.95亿元 平均利率1.92% 全年累计发行15873.14亿元 [8] 本周聚焦 相关图表 - 展示不良贷款业务转让业务规模、个人业务平均本金回收率走势、不良贷款转让业务参与主体结构、不良贷款转让业务类型、不良贷款转让个人业务类型、单户对公业务及批量对公业务平均本金回收率走势等图表 [11][12][16] 主要新闻 - 四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》 助推“一带一路”高质量发展 [22] 主要公告 - 银行：中国银行每股派发现金红利0.1216元 共计派发357.98亿元 分红比例30% 股权登记日为2025年4月24日等多家银行公告 [23][26] - 非银：国盛金控2024年度拟不派发现金红利等多家非银机构公告 [27] 附：周度数据跟踪 - 展示各省已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况等图表 [28][29][30]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期国内扩张性政策有望加速落地托底经济稳增长 银行板块受益于政策催化，顺周期主线个股或有α 因经济修复需时间且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性 顺周期策略下，宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行值得关注 红利策略下，上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行值得关注，基本面发生积极变化的重庆银行也值得关注 [3] 各部分总结 25Q1不良贷款转让业务统计 - 25Q1不良贷款转让挂牌规模达742.7亿元，同比大幅增加190.5%，实际成交规模483亿元，同比增幅达138.8%，成交比例达65.0%，环比下降14pc [1] - 25Q1股份行成交规模达203.6亿元，占全部不良贷款的42.2%，占比较上季度提升6.7pc，国有行及消金公司成交规模占比分别为8.6%、29.8%，国有行占比较上季度下降10.1pc [1] - 25Q1个人业务成交规模达370.4亿元，占比76.7%，较上年同期规模显著提升，增幅达761% 个人消费贷款、个人经营类贷款、信用卡透支在个人业务不良中的占比分别为72.4%、13.5%、14.0% [2] - 个人业务整体本金回收率较上季度下降0.4pc至6.9%，主要是信用卡透支的本金回收率下降较多，较上季度下降1.6pc至5.8% 对公单户、对公批量业务的本金回收率分别较上季度提升2.9pc、提升3.6pc至50.9%、31.7% [2] 重点数据跟踪 权益市场跟踪 - 本周股票日均成交额11467.55亿元，环比上周增加379.90亿元 [4] - 两融余额1.80万亿元，较上周减少0.11% [4] - 本周非货币基金发行份额245.79亿，环比上周增加41.03亿 4月以来共计发行702.01亿，同比减少706.51亿 其中股票型370.87亿，同比增加249.62亿；混合型25.91亿，同比减少49.76亿 [4] 利率市场跟踪 - 同业存单：本周发行规模为7495.50亿元，环比上周增加406.50亿元；当前余额21.46万亿元，相比3月末增加2570.10亿元 本周发行利率为1.77%，环比上周减少0bps；4月发行利率为1.79%，较3月减少22bps [5] - 票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08%，环比上周下降2bps，4月平均利率为1.10%，环比3月下降14bps 本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.24%，环比上周下降1bp，4月平均利率为1.26%，环比3月下降14bps [5][8] - 10年期国债收益率：本周平均为1.66%，环比上周增加1bp [8] - 地方政府专项债发行规模：本周新发行737.86亿元，环比上周增加286.74亿元，年初以来累计发行11371.80亿元 [8] - 特殊再融资债发行进度：本周新发行495.95亿元，平均利率1.92%，全年累计发行15873.14亿元 [8] 本周聚焦 相关图表 - 展示不良贷款业务转让业务规模、个人业务平均本金回收率走势、不良贷款转让业务参与主体结构、不良贷款转让业务类型、不良贷款转让个人业务类型、单户对公业务及批量对公业务平均本金回收率走势等图表 [11][12][16] 主要新闻 - 四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，助推“一带一路”高质量发展 [22] 主要公告 - 银行：中国银行每股派发现金红利0.1216元，共计派发357.98亿元，分红比例30% 江阴银行卞丹娟辞去董事会秘书职务，周晓堂担任董事会秘书；赵静怡不再担任证券事务代表，瞿丹阳为证券事务代表，每股派发现金红利0.2元，共计派发4.92亿元 建设银行金磐石辞去首席信息官职务，纪志宏副行长兼任董事会秘书 上海银行金煜辞去董事长等职务，施红敏履行董事长及法定代表人职责 中信银行芦苇就任行长 邮储银行每股派发现金红利0.1139元，共计派发现金红利112.94亿元 兴业银行2025年无固定期限资本债券（第一期）发行完毕，规模300亿元，前5年票面利率为2.09% 南京银行2025年二级资本债券（第一期）发行完毕，总额110亿元，利率2.05%，期限10年 [23][26] - 非银：国盛金控2024年度拟不派发现金红利等 东吴证券2025年第一期短期融资券发行完毕，发行规模20亿元，票面利率1.79% 东北证券2025年第二期次级债券发行规模6.3亿元，票面利率2.4%，债券期限3年 信达证券聘任王雪筠为新任证券事务代表 东方财富发布2024年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个归属期归属条件成就的公告 [27] 附：周度数据跟踪 - 展示各省已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况、银行票据转贴价格走势、资金市场利率近期趋势、3个月期同业存单发行利率走势、股票日均成交金额和两融余额、股权融资和债券融资规模、银行转债距离强制转股价空间、各类银行同业存单发行情况、非货币基金发行情况、股票型和混合型基金发行情况、银行板块部分个股估值情况、券商板块及部分个股估值情况、保险股P/EV估值情况等图表 [28][29][30]

A股上市银行2025年一季度经营"成绩单"正陆续揭晓。据新浪金融研究院不完全梳理，目前 已有10家银行披露了一季度报告、业绩快报或主要经营情况。 从已披露的数据来看，南京银行、杭州银行、重庆银行等多家银行在一季度实现了营收净利 双增长。与此同时，受市场变化、优化业务结构等因素影响，平安银行一季度营收净利"双 降"：该行营业收入同比下降13.1%，归母净利润同比下降5.6%。 资产质量方面，今年一季度，多家银行资产质量整体保持平稳，一季度不良贷款率较上年末 下降或持平，目前不良贷款率最高的为重庆银行，为1.21%；同时，多数上市银行拨备覆盖 率较上年末有所下降。 6家银行营收净利"双增"， 平安银行净利下滑超5% | 上市银行 | 营业收入(亿元) 同比变化(%) | | 归母净利润(亿元) 同比变化(%) | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 平安银行 | 337.09 | (13.1) | 140. 96 | 5.6) | | 南京银行 | 141. 90 | 6. 53 | 61. 08 | 7.06 | | 杭州银行 | 99.78 | 2.22 | 60. 21 ...

4月以来，9只银行股股价盘中创历史新高，行业热度持续攀升。 多家机构认为，从已披露经营情况的银行来看，一季度财务指标和资产质量总体稳健。展望后市，银行 业相对于大部分行业而言，基本面具备相对稳健特征。 此外，广发证券（000776）认为，近期银行股作为指数重要组成部分，对指数稳定起了重要作用。 去年四季度业绩改善 2024年四季度，银行股业绩明显改善，今年一季度亦有多股报喜。行业现金分红总额有望再创新高，12 只银行股年度分红金额均超百亿元。 本月9只银行股股价创新高 4月24日，银行指数收盘涨1.16%。中国银行（601988）、农业银行（601288）和工商银行（601398） 股价均创历史新高，收盘分别上涨2.1%、2.01%和1.83%。 本月以来，建设银行（601939）、交通银行（601328）和江苏银行（600919）等9只银行股盘中股价均 创历史新高。 创新高的银行股今年以来股价稳步上涨，上海银行（601229）股价年内涨幅达到15.52%，工、农、 中、建四大行股价年内涨幅均在6%以上。 4月以来，市场行情持续震荡，银行板块作为高股息、低估值的避险资产颇受资金青睐。 数据显示，农业银行、宁波 ...