农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.83% 领涨个股为江阴银行(002807)涨幅1.84% [1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点 深证成指上涨0.89%至11926.74点 [1] - 板块成交活跃度较高 渝农商行(601077)成交量达89.05万手 成交额5.85亿元 江阴银行成交72.15万手 成交额3.59亿元 [1] 个股资金流向 - 板块主力资金净流入1.55亿元 游资净流出1.05亿元 散户净流出4963.7万元 [1] - 渝农商行(601077)获主力资金净流入1.20亿元 占比20.47% 为板块最高 [2] - 无锡银行(600908)主力净流入1543.34万元 占比14.62% 瑞丰银行(601528)主力净流入1502.18万元 占比17.06% [2] - 常熟银行(601128)遭主力净流出223.45万元 游资净流出1931.42万元 但散户净流入2154.87万元 [2] - 江阴银行(002807)主力净流出353.44万元 但游资和散户分别净流入104.91万元和248.53万元 [2] 个股价格表现 - 除沪农商行(601825)微涨0.11%外 板块个股涨幅均超0.68% [1] - 涨幅前列包括瑞丰银行(601528)涨1.43% 渝农商行(601077)涨1.23% 常熟银行(601128)涨1.19% [1] - 青农商行(002958)涨1.16%至3.49元 无锡银行(600908)涨0.98%至6.18元 [1]

核心业绩表现 - 2025年上半年营收同比增长10.5% 归母净利润同比增长16.6% 较第一季度增速分别提升4.45个百分点和14.40个百分点 [1] - 拨备前利润(PPOP)同比增长14.7% 较第一季度增速提升6.27个百分点 [1] - 业绩主要驱动因素为规模增长 其他非息收入贡献和成本收入比下降 主要拖累因素为净息差收窄和有效税率上升 [1] 资产负债结构 - 生息资产同比增长10.6% 贷款总额同比增长7.0% 增速较第一季度分别变动7个基点和下降19个基点 [2] - 对公贷款占比提升 票据贴现占比下降 个人贷款占比环比下降21个基点 其中住房按揭贷款占比下降1.13个百分点 [2] - 活期存款占存款比例提升2.03个百分点 同业负债占比下降 [2] 资产质量与风险抵补 - 不良贷款率0.86% 与第一季度持平 维持2024年以来下降趋势 [2] - 上半年不良新生成率1.30% 较前期下降48个基点 [2] - 拨备覆盖率381.22% 环比提升31.22个基点 [2] 盈利能力指标 - 上半年净息差1.54% 环比提升3个基点 [2] - 第二季度生息资产收益率3.14% 与上季度持平 计息负债成本率1.53% 环比下降5个基点 [2] - 成本收入比23.74% 环比下降1.57个百分点 [2] 收入结构分析 - 其他非息收入同比增长37.6% 增速环比提升11.95个百分点 [2] - 投资收益同比增长81.44% 主要因债市扰动减弱及主动兑现金融投资浮盈 [2] - 净手续费收入同比下降35.2% 较第一季度19.1%的降幅进一步扩大 [3] 潜在风险关注点 - 关注率1.10% 较第一季度上升7个基点 [3] - 批发零售业和建筑业贷款占比分别上升3.83%和2.34% 制造业贷款占比下降1.19% [3] - 需重点关注小微企业和房地产领域潜在不良风险 [3]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍上涨 其中江苏银行 杭州银行 江阴银行 渝农商行涨幅超过2% 中国银行 成都银行涨幅接近2% [1] - 邮储银行股价创历史新高 [1] 个股涨幅数据 - 江苏银行涨幅2.61% 总市值2092亿元 年初至今涨幅21.94% [2] - 杭州银行涨幅2.32% 总市值1185亿元 年初至今涨幅13.76% [2] - 江阴银行涨幅2.04% 总市值123亿元 年初至今涨幅20.15% [2] - 渝农商行涨幅2.00% 总市值752亿元 年初至今涨幅14.69% [2] - 中国银行涨幅1.98% 总市值18269亿元 年初至今涨幅7.50% [2] - 成都银行涨幅1.88% 总市值783亿元 年初至今涨幅13.12% [2] 其他银行股表现 - 厦门银行涨幅1.49% 总市值180亿元 年初至今涨幅23.97% [2] - 青农商行涨幅1.45% 总市值194亿元 年初至今涨幅18.81% [2] - 西安银行涨幅1.30% 总市值173亿元 年初至今涨幅10.36% [2] - 长沙银行涨幅1.22% 总市值399亿元 年初至今涨幅16.42% [2] - 重庆银行涨幅1.11% 总市值347亿元 年初至今涨幅12.10% [2] - 常熟银行涨幅1.06% 总市值254亿元 年初至今涨幅14.67% [2]

银行股普涨行情 - A股市场银行股普遍上涨，江苏银行、杭州银行、江阴银行、渝农商行涨幅超过2% [1] - 中国银行、成都银行涨幅接近2% [1] - 邮储银行股价创历史新高 [1] 个股表现详情 - 江苏银行涨幅2.61%，总市值2092亿元，年初至今涨幅21.94% [2] - 杭州银行涨幅2.32%，总市值1185亿元，年初至今涨幅13.76% [2] - 江阴银行涨幅2.04%，总市值123亿元，年初至今涨幅20.15% [2] - 渝农商行涨幅2.00%，总市值752亿元，年初至今涨幅14.69% [2] - 中国银行涨幅1.98%，总市值18269亿元，年初至今涨幅7.50% [2] - 成都银行涨幅1.88%，总市值783亿元，年初至今涨幅13.12% [2] 其他银行股表现 - 厦门银行涨幅1.49%，总市值180亿元，年初至今涨幅23.97% [2] - 青农商行涨幅1.45%，总市值194亿元，年初至今涨幅18.81% [2] - 西安银行涨幅1.30%，总市值173亿元，年初至今涨幅10.36% [2] - 长沙银行涨幅1.22%，总市值399亿元，年初至今涨幅16.42% [2] - 重庆银行涨幅1.11%，总市值347亿元，年初至今涨幅12.10% [2] - 常熟银行涨幅1.06%，总市值254亿元，年初至今涨幅14.67% [2]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌0.53% 领跌个股为江阴银行（下跌1.81%）[1] - 上证指数下跌0.02%至3727.29点 深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内10只个股全部下跌 跌幅区间为0.26%（常熟银行）至1.81%（江阴银行）[1] 个股交易数据 - 江阴银行成交量最高达86.29万手 成交额4.24亿元[1] - 渝农商行成交量53.65万手居次 成交额3.49亿元[1] - 瑞丰银行成交量最低为14.97万手 成交额8389.06万元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入249.24万元 游资净流出1370.31万元 散户净流入1121.07万元[1] - 张家港行主力净流入2425.43万元（占比12.3%）居首 苏农银行主力净流入1797.35万元（占比10.78%）次之[2] - 江阴银行主力净流出2515.49万元（占比5.93%）最多 渝农商行主力净流出1612.9万元（占比4.62%）[2] - 游资在江阴银行净流入1648.34万元（占比3.89%） 在瑞丰银行净流入374.03万元（占比4.46%）[2]

业绩表现 - 公司2025年上半年实现营业收入24.01亿元，归母净利润8.46亿元，同比分别增长10.45%和16.63%，盈利增速处于同业前列 [2][3] - 公司股价在8月18日收盘大涨超7%，在上市银行板块中领涨 [2] - 公司2025年上半年利息净收入实现14.09亿元，同比降幅收窄至0.23%，此前2023年和2024年降幅均超6% [3] 净息差表现 - 截至2025年6月末，公司净息差为1.54%，较一季度末回升3个基点 [3] - 公司存款付息率控制在1.62%，同比下降26个基点 [3] - 招商证券研报显示，公司2025年上半年生息资产收益率与一季度持平，二季度资产端定价下行压力边际明显缓解，上半年计息负债成本率较一季度下降4个基点 [3] 投资收益 - 公司2025年上半年投资收益8.81亿元，同比增长81.44%，占营业收入的比重为36.72% [4] - 投资收益增加主要系处置金融投资取得的投资收益增加所致，其中处置债权投资取得的投资收益为6.66亿元，较2024年上半年涨幅超146% [5] - 公司金融投资资产650.34亿元，占总资产的比重为31.32%，交易性金融资产规模较上年末增幅超28%，其中政府债券规模较上年末增幅超267% [4][5] 资产质量 - 公司2025年上半年不良贷款率为0.86%，与年初持平，贷款拨备比为3.26%，较年初提高0.08个百分点，拨备覆盖率为381.22%，较年初提高11.90个百分点 [6] - 公司逾期贷款余额显著下降，降幅超16%，二季度不良净生成率环比大幅下降1.64个百分点至0.12% [6] - 公司前十大客户贷款占总贷款的比例从2024年末的4.44%降至2025年6月末的4.21%，占资本净额比例从27.51%降至26.97% [7] 分红政策 - 公司近年分红率呈下降趋势，已连续多年低于30%，2025年半年度报告显示董事会提请股东大会批准授权制定实施2025年中期分红方案 [7]

核心财务表现 - 资产总额达2075.77亿元 较上年末增长3.67% 负债总额1883.75亿元 较上年末增长3.86% [2] - 营业收入24.01亿元 同比增长10.45% 净利润8.46亿元 同比增长16.69% [2] - 利润总额9.43亿元 同比大幅增长38.30% [2] 收入结构变化 - 投资收益达8.82亿元 同比激增81.44% 占营业收入比重从22.35%升至36.72% [3][4] - 利息净收入14.09亿元 同比微降0.23% 其中利息收入下降3.72% 利息支出下降6.82% [4] - 手续费及佣金净收入5008.5万元 同比下降35.18% [4][5] 投资资产配置 - 交易性金融资产253.35亿元 较上年末增长28.58% [4][5] - 债权投资237.09亿元 较上年末下降22.36% 其他债权投资增长8.28%至156.12亿元 [5] - 金融投资合计650.34亿元 与上年末基本持平 [5] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额为-58.50亿元 同比下降621.51% 主因存贷款规模增长及交易性金融资产投资上升 [2] - 投资活动现金流量净额增加 因金融投资处置规模同比增加 [2] - 筹资活动现金流量净额减少 因债券发行规模同比减少 [2] 公司治理动态 - 股权董事陈强因个人原因辞职 持有公司2000股股票 [6] - 其关联方双良科技持股1606.44万股 占总股本0.65% 较2024年末的3877.28万股大幅减少 [9] - 公司股权结构分散 无控股股东和实际控制人 前十大股东多为江苏地方企业 [10]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.62%，领涨个股为江阴银行，涨幅达7.56% [1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点 [1] - 板块成交活跃度分化，江阴银行成交量193.15万手居首，瑞丰银行成交量26.97万手最低 [1] 个股价格变动 - 江阴银行收盘价4.98元，涨幅7.56%位列板块第一 [1] - 苏农银行上涨3.39%至5.49元，张家港行上涨2.26%至4.53元 [1] - 常熟银行与渝农商行逆势下跌，跌幅分别为0.39%和0.61% [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入8913.14万元，游资净流出5549.21万元，散户净流出3363.93万元 [1] - 渝农商行获主力资金净流入4247.34万元（占比7.99%），居个股首位 [2] - 江阴银行虽涨幅最大但遭主力资金净流出4800.24万元（占比-4.97%） [2] - 沪农商行主力净流入3636.71万元（占比13.84%），游资净流出比例仅0.63% [2] 资金结构分化 - 瑞丰银行主力净流入2366.85万元（占比15.58%），但散户资金净流出1974.07万元 [2] - 青农商行主力净流出400.90万元，但获游资净流入844.12万元（占比3.98%） [2] - 常熟银行遭主力资金净流出1718.37万元，散户资金净流入1644.75万元 [2]

财务业绩 - 2025年上半年营业总收入24.01亿元，同比增长10.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.46亿元，同比增长16.63% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润8.27亿元，同比增长21.26% [1] - 总资产达2075.77亿元，较年初增长3.67% [1] - 各项存款余额1621.76亿元，较年初增长6.82% [1] - 各项贷款余额1314.20亿元，较年初增长5.87% [1] 资产质量与资本充足性 - 不良贷款率维持在0.86%的低位，与年初持平 [1] - 拨备覆盖率381.22%，较年初提升11.9个百分点 [1] - 资本充足率14.89%，一级资本充足率13.75%，核心一级资本充足率13.74% [1] - 流动性比例84.33%，流动性匹配率156.55% [1] 业务发展策略 - 聚焦科技创新、绿色金融、普惠金融、乡村振兴等领域，相关贷款增速持续高于全行平均水平 [2] - 通过信贷模式改革实现个人小额贷款全流程无纸化，授信至用信时间压缩至1小时 [2] - 打造"乐澄文旅"平台、上线"周末去哪儿"小程序、推广智慧校园系统 [2] - "e经营"系列产品推动个人经营类贷款较上年末净增4.52亿元 [2] 组织转型与效率提升 - 统筹建设票据、营销、科创金融、消费信贷、清收及财富六大业务中心 [2] - 实施"一行一策"差异化发展，形成特色化经营格局 [2] - 成本收入比23.74%，较上年末下降6.41个百分点 [2] 战略规划与股东回报 - 紧扣"12458"战略主线推进改革创新 [3] - 董事会已提请股东大会授权制定2025年中期分红方案 [3]

财务表现 - 营业收入24.01亿元 同比增长10.45% [1][3] - 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63% [1][3] - 扣非归母净利润8.27亿元 同比增长21.26% [3] - 利润总额9.43亿元 同比增长38.30% [3] 资产负债规模 - 总资产2075.77亿元 较上年末增长3.67% [3] - 总负债1883.75亿元 较上年末增长3.86% [3] - 存款总额1621.76亿元 较年初增长6.82% [3] - 贷款总额1314.20亿元 较年初增长5.87% [3] 资产质量 - 不良贷款率0.86% 与年初持平 [4] - 拨备覆盖率381.22% 较年初提升11.9个百分点 [4]