公司治理 - 公司于2025年10月30日以书面传签方式召开第五届第十三次董事会临时会议 [1] - 会议审议了包括《青岛农村商业银行股份有限公司2025年第三季度报告》议案在内的文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月份公司营业收入构成为利息收入占比133.84% [1] - 2025年1至6月份公司非利息收入占比10.31% [1]

公司业绩概览 - 前三季度营业收入80.28亿元 同比减少4.92% [1] - 归属于上市公司股东的净利润33.18亿元 同比增长3.57% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32.69亿元 同比增长5.89% [1] - 基本每股收益0.57元 [1]

会议信息 - 公司第五届监事会第七次临时会议于2025年10月30日以书面传签方式召开[2] - 会议通知于2025年10月23日以电子邮件及书面方式发出[2] - 会议应参加表决监事6人，实际参加表决监事6人[2] 审议结果 - 会议审议通过《关于<青岛农村商业银行股份有限公司2025年第三季度报告>的议案》[2] - 表决结果为同意6票，反对0票，弃权0票[2] 报告评价 - 监事会认为董事会编制报告程序符合规定，内容真实准确完整[2]

财务表现 - 第三季度公司实现营业收入227.58亿元，同比下降11.91% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为11.83亿元，同比增长0.72% [1] - 前三季度公司累计营业收入802.75亿元，同比下降4.92% [1] - 前三季度累计归属于上市公司股东的净利润33.18亿元，同比增长3.57% [1]

公司信息 - 公司证券代码为002958，简称为青农商行[1] - 公司转债代码为128129，简称为青农转债[1] 会议情况 - 2025年10月30日召开第五届董事会第十三次临时会议[2] - 应参加表决董事12人，实际12人参加表决[2] 审议事项 - 审议通过《2025年第三季度报告》《列支相关费用》议案[2] 报告披露 - 2025年第三季度报告在巨潮资讯网披露[2]

收入和利润表现 - 2025年7-9月营业收入为22.758亿元，同比下降11.91%[5] - 2025年1-9月净利润为33.284亿元，同比增长3.92%[5] - 2025年1-9月年化总资产收益率为0.88%，高于2024年全年的0.59%[14] - 营业总收入1-9月为8,027,500千元，同比下降4.9%[41] - 净利润1-9月为3,328,419千元，同比增长3.9%[41] - 归属于母公司股东的净利润1-9月为3,317,570千元，同比增长3.6%[41] - 母公司营业利润1-9月为3,720,129千元，同比增长14.2%[43] - 母公司净利润1-9月为3,399,687千元，同比增长6.1%[43] 收入构成 - 利息净收入1-9月为5,509,428千元，同比增长2.1%[41] - 手续费及佣金净收入1-9月为700,594千元，同比增长2.5%[41] - 投资收益1-9月为1,574,144千元，同比增长32.6%[41] - 2025年1-9月投资收益为15.74144亿元，同比增长32.59%，主要因金融资产投资回报增加[29] - 2025年1-9月公允价值变动损益为7817.1万元，同比大幅下降91.70%，主要因市场利率变动导致交易性金融资产公允价值收益减少[29] 成本和费用 - 2025年1-9月成本收入比为27.50%，较2024年全年下降3.24个百分点[14] - 支付利息、手续费及佣金的现金本期为6,226,093千元，较上期的5,524,073千元增长12.7%[45] 资产质量与减值 - 2025年9月30日不良贷款率为1.73%，较上年末下降0.06个百分点[14] - 2025年9月30日拨备覆盖率为250.44%，较上年末下降0.09个百分点[14] - 2025年9月30日不良贷款率为1.73%，金额为464.96亿元，较2024年末的1.79%（478.107亿元）有所下降[26] - 2025年1-9月信用减值损失为20.52923亿元，同比减少30.14%，主要因贷款减值损失减少[29] - 信用减值损失1-9月为2,052,923千元，同比大幅下降30.1%[41] 资本与流动性 - 2025年9月30日核心一级资本充足率为10.67%，较上年末下降0.03个百分点[14] - 2025年9月30日杠杆率为8.14%，较2025年6月末的7.27%和2024年末的7.49%均有提升[27] - 截至2025年9月末，公司流动性覆盖率为313.96%，合格优质流动性资产758.23亿元，未来30天现金净流出量241.51亿元[24] 主要资产项目变化 - 合并总资产为5099.2亿元人民币，较上年末增长149.9亿元，增幅3.0%[37] - 发放贷款和垫款总额为2570.97亿元人民币，较上年末增长19.9亿元，增幅0.8%[37] - 金融投资总额为1826.75亿元人民币，较上年末增长113.0亿元，增幅6.6%[37] - 2025年9月30日其他债权投资为714.40385亿元，较2024年末的444.60963亿元增长60.68%，主要因政策性银行债券及地方政府债券投资规模增加[29] - 2025年9月30日拆出资金为168.3159亿元，较2024年末的113.12656亿元增长48.79%，主要因拆出非银行金融机构资金增加[29] 主要负债与权益项目变化 - 吸收存款总额为3351.79亿元人民币，较上年末增长85.1亿元，增幅2.6%[37] - 2025年9月30日吸收存款为3351.79亿元，较上年末增长2.60%[6] - 应付债券总额为779.00亿元人民币，较上年末增长13.3亿元，增幅1.7%[37] - 归属于母公司股东权益合计为471.56亿元人民币，较上年末增长64.1亿元，增幅15.7%[37] - 未分配利润为145.04亿元人民币，较上年末增长20.6亿元，增幅16.6%[37] - 其他权益工具为104.68亿元人民币，较上年末增长49.97亿元，增幅91.3%[37] - 永续债为99.90亿元人民币，较上年末增长49.97亿元，增幅100.1%[37] - 2025年9月30日其他权益工具为104.68307亿元，较2024年末的54.71441亿元增长91.33%，主要因公司于2025年9月26日发行50亿元永续债[29] 现金流量表现 - 2025年1-9月经营活动产生的现金流量净额为50.121亿元，同比增长156.09%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为5,012,132千元，较上期的1,957,157千元增长156.1%[45] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-3,000,011千元，较上期的3,385,990千元下降188.6%[45] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为4,260,141千元，较上期的-1,292,671千元实现扭亏为盈[45] - 现金及现金等价物净增加额本期为6,261,782千元，较上期的4,030,708千元增长55.3%[45] - 吸收存款净增加额本期为9,855,378千元，较上期的10,582,293千元下降6.9%[45] - 收取利息、手续费及佣金的现金本期为10,013,253千元，较上期的10,621,322千元下降5.7%[45] - 客户贷款及垫款净增加额本期为4,378,885千元，较上期的10,595,981千元下降58.7%[45] - 母公司经营活动产生的现金流量净额本期为4,289,226千元，较上期的1,863,326千元增长130.2%[47] - 母公司现金及现金等价物净增加额本期为7,174,032千元，较上期的3,950,981千元增长81.6%[47] 其他财务数据 - 2025年9月30日总资产为5099.2亿元，较上年末增长3.01%[6] - 母公司总资产为4992.72亿元人民币，较上年末增长172.9亿元，增幅3.6%[39] - 其他综合收益税后净额1-9月为-1,042,695千元，同比大幅下降[41] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为75,576户，前两大股东青岛国信发展和青岛城投持股比例分别为9.08%和9.05%[31]

农商行板块市场表现 - 10月30日农商行板块整体上涨0.03%，表现优于当日上证指数（下跌0.73%）和深证成指（下跌1.16%）[1] - 在板块个股中，常熟银行领涨，收盘价为7.04元，涨幅达1.73% [1] - 渝农商行和无锡银行分别上涨0.29%和0.17%，而江阴银行、沪农商行等7只个股出现下跌，跌幅在0.21%至0.73%之间 [1] 个股交易情况 - 常熟银行成交量最大，为112.35万手，成交额为8.01亿元 [1] - 渝农商行成交量为46.84万手，成交额为3.23亿元 [1] - 江阴银行、紫金银行、苏农银行成交量分别为59.44万手、39.75万手和29.97万手，成交额分别为2.85亿元、1.14亿元和1.55亿元 [1] 板块资金流向 - 当日农商行板块整体主力资金净流出2147.47万元 [1] - 板块游资资金净流入294.32万元，散户资金净流入1853.15万元 [1] - 个股方面，渝农商行和紫金银行获得主力资金净流入，分别为1956.80万元和1528.00万元，主力净占比分别为6.05%和13.38% [2] - 常熟银行、沪农商行和江阴银行主力资金净流出显著，分别达5543.11万元、2334.67万元和2986.76万元 [2]

村镇银行改革动态与案例 - 10月29日，山东省金融监管局批准解散济宁蓝海、日照蓝海、沂南蓝海3家村镇银行，其资产、负债、业务及人员全部由主发起行青岛农商行承接 [1][2] - 10月28日，四川省金融监管局批准自贡中成村镇银行等6家机构解散，其资产、负债、业务和员工由主发起行成都农商行承接，成都农商行对这6家村镇银行的持股比例均超过80%，其中对犍为中成、长宁中成两家村镇银行持股比例为100% [1][2][3] - 国有大行积极参与改革，农业银行收购其持股51%的安塞农银村镇银行并设立支行，工商银行收购其全资持有的重庆璧山工银村镇银行并设立支行，交通银行获准收购大邑交银兴民村镇银行并设立支行 [3][8] 改革路径与模式 - “村改支”是主要模式，即村镇银行被主发起行吸收合并，不再保留独立法人资格，改制为发起行的分支机构 [7] - 具体实施路径包括主发起行通过受让股权实现100%控股后吸收合并，或对同一地区多家村镇银行进行“打包整合” [7] - 区域性银行加快改革节奏，哈尔滨银行计划吸收合并其持股70%至83.3%的重庆3家及黑龙江1家融兴村镇银行，中原银行拟现金收购其持股30.33%至51%的3家村镇银行并改建为分支机构 [9] 改革背景与驱动因素 - 村镇银行设立初衷是服务“三农”、小微企业和县域经济，填补基层金融服务空白 [1][7] - 部分村镇银行因资本薄弱、治理缺失、风控乏力等问题偏离定位，出现盲目扩张、关联交易等风险事件 [7] - 2025年中央一号文件明确提出“稳妥有序推进村镇银行改革重组”，将中小银行改革化险列为年度首要任务 [11] 改革效益与战略意义 - 主发起行可依托统一的风险管理框架与资本调配机制，有效降低村镇银行的潜在风险敞口，并凭借自身资本补充能力提升整体抗风险水平 [4] - 吸收合并有助于主发起行快速获取县域网点资源，整合村镇银行的本地客户基础，进一步深耕和拓展下沉金融市场 [4][12] - 主发起行可将自身成熟的优势产品快速复制到村镇银行原服务区域，扩大普惠金融覆盖范围，实现业务协同 [4] 挑战与考量 - 改革需平衡效率与质量，“村改支”后可能面临决策链条拉长、产品同质化加剧的情况 [11][12] - 不同地区经济基础、金融生态差异显著，需采取“一省一策”、“一机构一策”的差异化路径设计 [12] - 对仍具发展前景的村镇银行，监管推动主发起行增资扩股以充实资本并强化管理，对缺乏潜力的则鼓励全资收购或退出 [12]

村镇银行改革重组动态 - 10月29日，山东金融监管局同意解散济宁蓝海、日照蓝海、沂南蓝海3家村镇银行，其资产、负债、业务及人员全部由主发起行青岛农商行承接 [1][3] - 10月28日，四川金融监管局批复同意自贡中成村镇银行等6家机构解散，其资产、负债、业务和员工由主发起行成都农商行承接 [1][3] - 国有大行积极参与改革，农业银行收购安塞农银村镇银行（持股51%）并设立支行，工商银行收购重庆璧山工银村镇银行（持股100%）并设立支行，交通银行收购大邑交银兴民村镇银行并设立支行 [5][9] 主发起行整合路径与案例 - 主发起行通过受让股权实现全资控股后吸收合并是主要路径之一，例如青岛农商行在收购沂南蓝海村镇银行4600万股股份后，持股比例由40%提升至100%，继而推动其解散 [3] - 针对同一主发起行在区域内的多家村镇银行，采取“打包整合”方式，如成都农商行旗下昆明呈贡中成村镇银行吸收合并了昆明禄劝中成村镇银行等5家机构 [5] - 区域性银行加快改革步伐，哈尔滨银行计划吸收合并其在重庆及黑龙江的4家融兴村镇银行，中原银行拟收购濮阳中原村镇银行等3家机构并改建为分支机构 [10][11] 改革背景与战略意义 - 村镇银行改革旨在化解因资本薄弱、治理缺失、风控乏力导致的偏离“支农支小”定位等风险，优化县域金融布局 [1][8] - 主发起行可凭借统一的风险管理框架与资本调配机制，降低村镇银行潜在风险敞口，并利用其资本补充能力提升整体抗风险水平 [6][11] - 通过整合村镇银行的本地网点与客户基础，主发起行能快速获取县域网点资源，完善自身区域服务布局，深耕下沉金融市场 [6][13] 政策支持与行业导向 - 2025年中央一号文件明确提出“稳妥有序推进村镇银行改革重组”，将中小银行改革化险列为年度首要任务 [12] - 国家金融监督管理总局强调需巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质 [12] - 监管部门对仍具发展前景的村镇银行，推动主发起行增资扩股以充实资本并强化管理；对缺乏潜力的机构，则鼓励发起行全资收购后转为分支机构或退出 [13]

板块整体表现 - 农商行板块整体下跌1.59%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.95% [1] - 板块内所有个股均未录得上涨，江阴银行以2.83%的跌幅领跌 [1] 个股市场表现 - 瑞丰银行股价表现相对稳定，收盘价为5.51元，涨跌幅为0.00% [1] - 江阴银行跌幅最大为2.83%，成交量为80.02万手，成交额为3.85亿元 [1] - 渝农商行成交额最高，达到6.37亿元，成交量为93.05万手，股价下跌1.44% [1] - 紫金银行成交量最大，为54.70万手，成交额为1.57亿元，股价下跌1.37% [1] 板块资金流向 - 农商行板块主力资金净流入7863.93万元 [2] - 板块游资资金净流出6811.99万元 [2] - 板块散户资金净流出1051.94万元 [2]