财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为1.06亿元，同比下降19.16%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为-4303.71万元，同比下降85.70%[24] - 基本每股收益为-0.42元/股，同比下降82.61%[24] - 公司实现营业收入106,035,446.54元，同比下降19.16%[66][76] - 归属于上市公司股东的净利润为-43,037,100元，同比下降85.70%[66] - 扣除非经常性损益后的净利润为-44,055,900元，同比下降71.40%[66] - 营业收入同比下降19.16%至1.06亿元[79] - 营业总收入同比下降19.2%，从13.12亿元降至10.60亿元[177] - 净利润亏损扩大81.0%，从-2484.60万元增至-4497.33万元[178] - 归属于母公司股东的净利润亏损扩大85.7%，从-2317.57万元增至-4303.71万元[178] - 基本每股收益从-0.23元恶化至-0.42元[178] - 母公司营业收入同比下降26.8%，从1.21亿元降至8852.06万元[180] - 母公司净利润亏损扩大114.9%，从-1562.41万元增至-3357.70万元[180] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本46,695,884.03元，同比上升5.39%[76] - 管理费用27,118,406.37元，同比上升24.26%[76] - 财务费用830,683.35元，同比上升534.44%，主要因银行借款利息支出增加[76] - 所得税费用607,645.87元，同比下降47.59%，主要因递延所得税费用减少[76] - 销售费用16,398,421.10元，同比下降5.03%[76] - 研发投入同比下降14.64%至7,242万元[77] - 营业成本同比上升5.4%，从4.43亿元增至4.67亿元[177] - 研发费用同比下降19.4%，从7907.48万元降至6369.79万元[177] - 母公司研发费用同比下降23.6%，从7397.98万元降至5650.86万元[180] - 信用减值损失同比下降56.2%，从682.03万元降至298.41万元[177] 业务线表现 - 电信运营商业务收入同比下降31.32%至7,503万元，占营收比重70.76%[79][81] - 广电及其他业务收入同比大幅增长107.86%至2,448万元[79] - 电信运营商降本增效导致软件开发业务订单规模同比下降[66] - 公司上半年大力推进新材料智慧教育等AI一体机产品集成推动人工智能在相关行业的场景化应用[45] - 公司大模型智能体应用平台强化家客业务系列产品在装维调度设备故障诊断装维APP等方面智能化能力[42] - 数字家庭系统业务模型和平台管理能力提升支撑政企网关FTTR to B网关政企组网终端家庭网关等设备快速接入[42] - 加速推进AI能力向政企运维实用化场景化落地成功落地企智助专线5G报告通智能投标和一线施工助手等智能体应用[43] - 公司完成两款算力一体机产品研发[55] 地区表现 - 华东地区收入同比激增170.47%至4,830万元，成为最大收入来源区域[79][82] 管理层讨论和指引 - 研发投入效果不及预期被列为公司面临的主要风险之一[5] - 公司客户相对集中风险被明确披露[5] - 公司客户集中度高主要依赖中国移动等三大电信运营商[103] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划投资项目资金需求较大存在筹措风险[110] - 公司积极开拓算力新业务面临竞争加剧风险[111] - 公司2024年度利润分配以总股本1.04亿股扣除已回购股份218万股后的1.0182亿股为基数，每10股派发现金0.6487元（含税）[149] - 公司2024年度不实施送红股及资本公积金转增股本[149] - 利润分配方案于2025年6月6日实施完成[149] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.14亿元，同比下降2512.88%[24] - 报告期经营活动现金流大幅恶化，净流出2.14亿元[24] - 经营活动现金流净额大幅恶化至-2.14亿元，同比下降2,512.88%，主要因支付算力业务相关款项[77] - 经营活动产生的现金流量净额大幅恶化，从2024年上半年的886.74万元净流入转为2025年上半年的-2.14亿元净流出[182] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降17.5%，从2024年上半年的1.99亿元降至2025年上半年的1.65亿元[182] - 支付其他与经营活动有关的现金激增988%，从2024年上半年的1830.32万元增至2025年上半年的1.99亿元[182] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从2024年上半年的-8249.75万元收窄至2025年上半年的-213.06万元[183] - 筹资活动产生的现金流量净额显著改善，从2024年上半年的-2351.48万元转为2025年上半年的1.26亿元正流入[183] - 期末现金及现金等价物余额为1.18亿元，较期初的2.08亿元下降43.2%[183] - 母公司经营活动现金流量净额恶化更为严重，从2024年上半年的1720.66万元净流入转为2025年上半年的-2.56亿元净流出[185] - 母公司投资支付的现金大幅减少，从2024年上半年的3.3亿元降至2025年上半年的426.25万元[186] - 母公司取得借款收到的现金为1.69亿元，为主要筹资活动现金流入[186] - 母公司期末现金及现金等价物余额为6304.42万元，较期初的1.65亿元下降61.7%[186] 资产和负债变化 - 总资产为12.16亿元，较上年度末增长15.25%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为8.44亿元，较上年度末下降5.53%[24] - 货币资金减少至1.45亿元，占总资产比例下降9.88个百分点至11.93%，主要因支付货款所致[90][91] - 短期借款大幅增加至1.80亿元，占总资产比例上升13.69个百分点至14.81%，主要因银行短期贷款增加[91] - 其他非流动资产激增至3.18亿元，占总资产比例上升16.05个百分点至26.14%，主要因收到算力设备和预付长期资产款[91] - 交易性金融资产从5000万元降为0，因理财产品全部赎回[91] - 应收账款降至2.15亿元，占总资产比例下降6.18个百分点至17.65%[91] - 存货增至4806.54万元，占总资产比例上升1.05个百分点至3.95%，主要因在执行合同成本增加[91] - 固定资产增至1.25亿元，占总资产比例上升2.19个百分点至10.30%，主要因购入算力设备[91] - 公司总资产从1,055.5亿元增长至1,216.44亿元，增幅15.3%[169][170] - 短期借款从1.19亿元大幅增加至18.02亿元，增长约14.2倍[169] - 固定资产从8.56亿元增至12.53亿元，增长46.4%[169] - 开发支出从756.78万元增至1,628.67万元，增长115.2%[169] - 货币资金从1.87亿元减少至9,030.04万元，下降51.7%[172] - 其他应收款从2.07亿元增至4.12亿元，增长98.8%[173] - 存货从2,478.74万元增至6,997.68万元，增长182.3%[173] - 母公司短期借款从869.66万元增至1.78亿元，增长19.4倍[173][174] - 母公司未分配利润从5.09亿元减少至4.68亿元，下降8.0%[174] - 流动负债从1.55亿元增至3.70亿元，增长138.8%[170] - 货币资金期末余额145,144,437.28元较期初230,194,298.60元下降37.0%[168] - 应收账款期末余额214,756,630.96元较期初251,575,858.21元下降14.6%[168] - 存货期末余额48,065,385.57元较期初30,656,022.24元增长56.8%[168] - 交易性金融资产期末余额0元较期初50,000,000元减少100%[168] - 流动资产合计608,376,397.42元较期初696,599,666.18元下降12.7%[168] 非经常性损益和特殊项目 - 非流动性资产处置损失为5259.16万元[28] - 计入当期损益的政府补助为9.70亿元[28] - 委托资产管理收益为1.996亿元[28] - 其他营业外收支净损失为5409.02万元[28] - 少数股东权益影响额为4377.42万元[28] - 信用减值损失达298.41万元，占利润总额-6.73%，主要因计提应收款项坏账准备[88] - 资产减值损失155.88万元，占利润总额-3.51%，主要因计提存货跌价准备和合同资产减值[88] 研发和技术能力 - 公司累计拥有发明专利40项，外观设计专利2项，计算机软件著作权302项[74] - 异构算力调度平台完成华为寒武纪海光和英伟达等计算芯片适配实现跨区域多元异构算力资源统一纳管与调度[45] - 公司为浙东南智算中心开发建设异构算力调度系统支撑人工智能加科学计算加传统实验相结合的新材料科研新范式[45] - 算力运营支撑平台支持裸金属容器云主机等丰富算力产品运营实现算力资源即取即用和按需使用[45] - AI计算服务平台提供数据标注开发训练部署全业务流程管理提升AI应用研发和训练推理效率[45] - 公司研发运维一体化平台和运维服务一体化平台实现自研产品研发过程自动化及现场部署运维服务自动化[48] 行业和市场环境 - 全国软件业业务收入7.06万亿元同比增长11.9%[31] - 全国软件业利润总额8581亿元同比增长12.0%[31] - 软件业务出口283亿美元同比增长5.3%[31] - 电信运营商5G-A网络建设加速推进AI与低空经济融合应用[32] - 卫星互联网建设进入组网阶段推动空天地一体化服务[32] - 电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%[60] - 电信业务总量同比增长9.3%[60] - 固定互联网宽带接入用户总数达6.84亿户，净增1426万户[60] - 移动物联网终端用户达28.31亿户，净增1.75亿户[60] - 互联网电视用户数达4.11亿户，净增344万户[60] - 5G基站总数达454.9万个，净增29.8万个，占移动基站总数35.7%[60] - 中国移动总智算规模达到61.3EFLOPS[62] - 中国智算规模达到748EFlops，占整体算力规模比重35%[64] 重大项目和投资 - 公司承担郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设维护运营一体化一标段项目[45] - 郑州航空港智算中心项目预计未来5年运营期持续产生新业务收入[58] - 投资活动支出6308.56万元，较上年同期增长337.91%[97] - 公司与河南数字科技等签订算力设备采购合同，合同金额为90,186.1万元[147] 担保和对外财务承诺 - 为上海澎润通讯科技有限公司提供700万元连带责任担保[143] - 为河南智云数据信息技术股份有限公司提供143,060.54万元连带责任担保[143] - 报告期内对外担保额度合计为143,760.54万元，实际发生额合计为143,760.54万元[144] - 报告期末实际对外担保余额合计为700万元[144] - 公司对子公司河南直真算力科技有限公司提供担保额度90,186.1万元，实际担保金额90,186.1万元[144] - 报告期末对子公司实际担保余额合计90,186.1万元[144] - 报告期内审批担保额度合计278,946.64万元，担保实际发生额合计233,946.64万元[144] - 报告期末实际担保余额合计90,886.1万元，占公司净资产比例为107.69%[144] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为90,186.1万元[144] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为48,687.11万元[145] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持1.04亿股不变，有限售条件股份减少17.33万股至2993.24万股（占比28.78%），无限售条件股份增加17.33万股至7406.76万股（占比71.22%）[153] - 原董事彭琳明持股减少17.33万股至70万股，因董监高离任持股锁定调整[155] - 股东金建林持有1708.41万股限售股，袁隽持有1214.82万股限售股，均因董监高持股锁定要求未发生变动[155] - 公司通过回购专用证券账户累计持有股份218万股[149] - 股份变动原因为董监高锁定股重新计算[154] - 报告期末普通股股东总数14,197人[158] - 王飞雪持股23.95%共24,906,513股其中5,570,900股处于质押状态[158] - 金建林持股21.90%共22,778,852股其中有限售条件股份17,084,139股[158] - 袁隽持股15.57%共16,197,605股其中有限售条件股份12,148,204股[158] - 公司回购专用账户持有2,180,000股占总股本2.10%[158] - 公司累计发行股本总数10400万股，注册资本为人民币10400万元[200] 所有者权益和利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司注销66名激励对象共计39.7251万份股票期权[116] - 公司本期综合收益总额为人民币1,949.91万元[189] - 公司所有者投入和减少资本金额为人民币379.10万元[189] - 公司利润分配金额为人民币-6,605.06万元[189] - 公司本期期末归属于母公司所有者权益合计为人民币5,197.23万元[190] - 公司上年同期归属于母公司所有者权益为人民币1,178,595.00元[191] - 公司资本公积期末余额为人民币3,380.13万元[190] - 公司未分配利润期末余额为人民币-838.78万元[190] - 公司其他综合收益期末余额为人民币-53,315.70万元[190] - 公司专项储备本期无变动记录[190] - 公司股份支付计入所有者权益金额为人民币379.10万元[189] - 公司本期综合收益总额减少33,573,003.43元[195] - 公司所有者权益合计本期减少39,803,003.43元[195] - 资本公积增加379,100.00元[195] - 未分配利润减少40,182,103.43元[195] - 上年末所有者权益合计为996,053,491.11元[195] - 本期期末所有者权益余额为836,491,684.70元[193] - 盈余公积余额为53,258,290.61元[195] - 资本公积期初余额为370,472,989.08元[195] - 未分配利润期初余额为508,560,113.19元[195] - 股本保持稳定为104,000,000.00元[195] - 公司2025年半年度报告显示所有者权益总额为956,250,487.68元[197] - 公司股本为104,000,000.00元[198] - 资本公积为370,852,089.08元，较期初增加1,611,200.00极元[197][198] - 未分配利润为468,378,009.76元，较期初增加20,235,651.09元[197][198] - 盈余公积为53,258,290.61极元[197] - 其他综合收益为40,237,901.77元[197] - 股份支付计入所有者权益的金额为379,100.00元[196] - 本期综合收益总额为-15,624,061.43元[198] - 利润分配中向所有者分配金额为-20,364,000.00元[极198] - 所有者权益内部结转金额为6,605,400.00元[196] - 公司本期期末所有者权益总额为899107936.93元[199] - 公司本期期末资本公积余额为369933240.85元[199] - 公司本期期末盈余公积余额为40237701.77元[199] - 公司本期期末未分配极利润余额为53258290.61元[199] - 公司本期期末专项储备余额为412154307.24元[199] - 公司对所有者（或股东）的

会议情况 - 第六届董事会第二次会议于2025年8月20日9:30通讯召开，9位董事全出席[3] 审议事项 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案[4][6] - 审议通过前次募集资金使用情况专项报告议案[7][9] - 审议通过召开2025年第五次临时股东会的议案[16] 公司决策 - 拟增加经营范围，含第一类增值电信业务和非居住房地产租赁[9][11][12] - 拟向银行申请不超4亿元综合授信，有效期12个月[14][15]

公司股价及交易情况 - 截至2025年8月19日收盘，公司股价报收于39.49元，下跌2.25% [1] - 换手率10.63%，成交量7.88万手，成交金额3.14亿元 [1] - 主力资金净流出1494.93万元，占比成交额4.76% [1] - 超大单净流出125.39万元、占成交额0.4%，大单净流出1369.54万元、占成交额4.36% [1] - 中单净流出664.45万元、占成交额2.12%，小单净流入2159.39万元、占成交额6.88% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入3599.02万元、同比减少34.72% [1] - 归属净利润2939.76万元，同比减少103.22% [1] - 扣非净利润2970.44万元，同比减少93.84% [1] - 流动比率4.482、速动比率4.208、资产负债率15.82% [1] 公司基本信息 - 成立于2008年，位于北京市，从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本10400万人民币，实缴资本10400万人民币 [1] - 法定代表人袁隽 [1] 公司商业活动 - 对外投资16家企业 [2] - 参与招投标项目1624次 [2] - 拥有商标信息47条，专利信息91条 [2] - 拥有行政许可3个 [2]

新股上市 - 悍高集团于2025年7月30日上市，发行价格15.43元[1] 内地市场权益提示 - *ST紫天、*ST苏吴、*ST新潮等多只股票发布权益提示公告[1] 异常波动提示 - 横河精密、上纬新材等多只股票出现严重异常波动[1] 基金相关提示 - 标普消费ETF、纳指科技ETF等基金出现溢价停牌或风险提示[5] - 券商ETF、有色龙头ETF将于2025年8月1日进行份额拆分[5] 可转债相关提示 - 合兴转债、爱玛转债等多只可转债进行转股价格调整[5] - 楚江转债、濮耐转债等多只可转债进行赎回登记[5] - 英科转债、好客转债等多只可转债有最后转股日或交易日提示[5] 债券回售提示 - 21绿景02、星球转债等多只债券进入回售申报期[5] 香港市场（港股通）权益提示 - 微创脑科学、猫眼娱乐有以股代息申报期提示[5]

股票情况 - 公司股票2025年7月25、28日连续2日收盘涨幅偏离值累计超20%属异常波动[2] 重大事项 - 公司正在筹划向特定对象发行股票，后续实施不确定[3] 信息披露 - 公司拟于2025年8月22日披露《2025年半年度报告》[8] - 2025年7月12日《2025年半年度业绩预告》无需修正[8] 合规声明 - 公司未发现影响股价未公开重大信息，无应披露未披露重大事项[4][7]

6G概念股表现 - 6G概念股28日盘中强势拉升 硕贝德涨近17% 兴森科技 直真科技 光迅科技 世嘉科技等均涨停 景旺电子涨约6%创出新高 [1] 工信部政策导向 - 工信部将持续统筹推进"建 用 研" 进一步推动信息通信业高质量发展 [1] - 抓好网络建设与升级 持续提升5G和千兆光网覆盖深度与广度 加快推进5G-A 万兆光网试点部署 [1] - 抓好应用落地与推广 深入实施5G规模化应用"扬帆"行动升级方案 "5G+工业互联网"512工程升级版和标识"贯通"三年行动 [1] - 抓好技术创新与攻关 加速丰富5G-A产品体系 推动高品质网络落地部署 加快推进6G技术研发 前瞻布局和培育面向6G的应用产业生态 [1] - 抓好开放政策研究与实施 有序推进增值电信业务对外开放 支持更多外资企业参与试点 [1] 通信行业现状与展望 - 上半年我国通信业运行基本平稳 电信业务量收保持增长 新型基础设施建设有序推进 [2] - 5G 千兆 物联网等用户规模持续扩大 移动互联网接入流量保持较快增势 [2] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期 AI 量子通信 低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [2] - 蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖 基站 光缆线路 数据中心等通信设施建设有望持续推进 [2] - 建议关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下的企业机遇 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 随着市场进入8月中报密集披露期，投资者对基本面关注权重将阶段性提升，板块收入端偏平淡，利润端表现或优于收入，大主线集中在AI产业链和稳定币相关方向，AI落地下半年环比上半年或有倍数增长 [5] - 2025年高景气维持赛道有AI算力、激光雷达；加速向上赛道为AI应用；稳健向上赛道包括软件外包、金融IT等；拐点向上赛道有教育IT、网安等；底部企稳赛道包括智慧交通、政务IT等；略有承压赛道有工业软件、医疗IT [5] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 计算机行业观点 - 7月22日字节跳动Seed团队发布通用机器人操作大模型GR - 3及配套机器人ByteMini，性能领先，未来将扩大数据规模与引入强化学习；7月20日国际数学奥林匹克公布AI模型参赛成绩，OpenAI与谷歌DeepMind并列金牌，字节跳动Seed团队获银牌 [5][12] - 预计板块收入端平淡，AI产业链等方向景气度好，利润端因基数、减员增效、AI赋能节约成本费用表现更好，大主线在AI产业链和稳定币方向，AI落地下半年环比上半年或倍数增长 [5][12] 细分板块观点 - AI算力：国内外巨头支出积极，上市公司落地算力租赁 [13] - AI软件：国内AI应用落地进展积极，下半年落地或强于上半年 [13] - 激光雷达：关注驾驶辅助政策趋严风向，测试结果反映国内智驾车型存在问题，激光雷达在部分测试环境有安全兜底价值，推荐禾赛、速腾聚创，关注地平线 [13] - 智慧交通：4 - 5月商用车销量同比持平，1 - 5月交通公路建设Capex同比降幅小幅扩张 [13] - 软件外包：主业稳定，AI、出海、国产替代提供新增长驱动 [13] - 金融IT：7月30日有议息会议等事件，8月1日香港稳定币法案生效，板块将迎来催化 [13] - 工业软件：6月PMI边际企稳回升，二季度制造业下游Capex增速环比回落，业绩表现平淡 [13] - 量子计算：已成为国家战略重心，我国建立完整产业链生态，2025年产业规模增长至115.6亿元，年增长率超30%，未来或从实验室走向应用，与AI融合是趋势 [13] - 数据要素：受政策催化强，从政策驱动向产业落地稳健发展，创新发展路径以RDA为主，推动数据价值化和实体经济与数字经济融合 [13] - EDA：概伦电子签署战略框架合作协议，预计并购加速，竞争格局或好转 [13] - 出海：软件出海空间大，硬件或软硬结合产品有竞争力，部分形成品牌 [13] - 信创：受益于大国竞合及项目建设节奏，上半年中标金额突破1200亿元，同比激增78%，三季度采购有望加速 [13] - 教育IT：传统教育信息化平稳，AI、智能硬件提供新增长驱动 [16] - 政务IT：半年报数据一般，下半年项目建设节奏有望加快，景气度底部企稳 [16] - 安防：收入端稳定，低基数下下半年增速更高，利润端受益于减员增效增长更高 [16] - 网安：半年报有压力但二季度环比改善，下半年国家安全和关基行业客户需求有望修复 [16] - 企业服务：上海人工智能大会开幕，企业服务公司将受益于Al agent相关主题 [16] - 医疗IT：医院端和医保端支付能力弱，药企端投入结构变化 [16] - 建筑地产IT：行业向稳定增长、精细化管理转变，未来两年下游客户数字化和智能化转型需求将修复，IT龙头企业开启AI化转型，下半年或推更多AI化产品 [16] 本周行情回顾 - 2025年7月18日至25日，计算机行业指数（申万）上涨1.71%，跑赢沪深300指数0.02pcts，在31个申万一级行业指数中涨跌幅位居中后位 [14] - 本周计算机板块涨幅前五公司为海天瑞声、唐源电气等，跌幅前五公司为金智科技、*ST万方等 [19] - 2025年7月21日至25日三市股票日均成交额1.8万亿元，同比上升185.8%，环比上升19.6%；截至7月24日两融余额1.9万亿元，同比上升37.3%，环比上升1.97% [22] 重点事件前瞻 - 7月将举行第二届AI眼镜产业创新应用高峰论坛和2025世界人工智能大会，建议关注相关产业链机会 [27]

行情回顾 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，科创50指数午后涨超2% [1] - 半导体芯片股集体走强，阿石创涨停，寒武纪涨超10%，AI应用方向因赛集团、汉王科技等涨停 [1] - 雅江电站概念股集体调整，深水规院、华新水泥等多股跌停，个股涨跌互现，成交额1.82万亿 [1] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨，海立股份、阿石创、张江高科等多股涨停，寒武纪涨12% [3] - 清华大学团队开发基于聚碲氧烷的新型EUV光刻胶，为半导体制造提供新材料策略 [3] - 全球光刻机市场规模预计2029年达378.1亿美元，2024-2034年CAGR为5.0%，2024年市场规模295.7亿美元 [4] - 国产光刻胶在i线产品占主导，KrF份额提升，ArF实现突破，当前国产化率20-25% [5] - Gartner预测全球光刻胶市场2028年达75亿美元，CAGR约8.7% [5] 算力与AI - 算力板块直真科技、延华智能、湖北广电等多股涨停，AI大模型汉王科技、新华传媒涨停 [6] - 2025世界人工智能大会将汇聚800+企业，发布50+AI终端、40+大模型、60+机器人及100+新品 [8] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型，含mini和nano版本 [6] - IDC预测中国安全智能体应用市场规模2028年达16亿美元，CAGR超230% [9] 机器人 - 机器人板块横河精密2连板，全筑股份、冠盛股份等涨停，上纬新材底部涨幅超700% [10] - 2025世界机器人大会8月举办，展览面积首次超5万平方米，主题聚焦智慧机器人 [10] - 人形机器人产业逻辑从主题投资转向落地，长周期成长性对标新能源汽车 [13] 其他热点 - 雅江电站概念股分化，医药、大消费局部活跃，雅江淘汰股跌幅居前 [13] - 碳酸锂期货主力合约盘中涨停，收盘涨超7%，带动锂电池板块 [16] - 历史新高股包括上纬新材（机器人，涨17.13%）、鸿日达（算力，涨13.38%）、汇成真空（光刻机，涨11.09%）等 [17]

市场行情概览 - A股三大股指集体回调 沪指失守3600点至3593 38点 上证指数跌0 34% 深证成指跌0 29% 创业板指跌0 32% [2] - 沪深两市半日成交额1 11万亿元 较上个交易日缩量94 5亿元 连续第42个交易日突破1万亿元 [4] - 个股跌多涨少 2178只上涨(39只涨停) 3052只下跌 [5] 行业板块表现 领涨板块 - 人工智能板块活跃 多模态模型/Kimi/ChatGPT概念领涨 因赛集团20%涨停 云从科技涨9 17% 易点天下涨6 6% [5][12][15] - 医疗板块强势 CRO概念大涨 康泰医学20cm涨停 南微医学涨15 72% 健帆生物涨5 46% [5][21][22] - 宠物经济/稀有金属/软件/摩托车/软饮料/教育板块走强 [5] 领跌板块 - 海南自贸港概念大幅下跌 水利水电建设(-3 29%)/水泥制造(-3 23%)/雅江水电站(-3 54%) [6][7] - 大基建概念走低 工程机械/建材/酒类/多元金融/钢铁/煤炭板块疲软 [6] 人工智能专题 - 世界人工智能大会即将召开 国务院总理出席致辞 华为算力产业链热度攀升 直真科技涨停 [10][16][17] - 政策支持显著 上海提出"三个倍增"目标 一季度规上AI产业规模同比增29% 利润增速达65% [18] - 25只AI概念股上半年业绩预增 包括完美世界/海天瑞声/鸿博股份等 [19] 医药医疗动态 - 国家医保局召开创新药械座谈会 提出新设医疗服务价格项目/新药首发价格机制等支持政策 [22][23] 教育板块异动 - 在线教育短线拉升 竞业达10cm涨停(星空教育大模型通过备案) 中国高科/昂立教育涨超5% [24][25][26] 港股市场 - 恒生指数跌1 11%至25383 07点 恒生科技指数跌1 69% 药明生物/农夫山泉领涨(超3%) [8][9]

医药医疗板块 - 易明医药连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为西藏概念和矢学[3] - 康泰矢学首板涨停，涨幅20.03%，属于医疗器械领域[3] - 正川股份首板涨停，涨幅9.99%，主营药用玻璃[3] - 誉衡药业首板涨停，涨幅10.09%，属于医药行业[3] - 天目药业首板涨停，涨幅10.00%，属于中药领域[3] - 闽微医学涨幅15.72%，属于医疗器械[4] - 振东制药涨幅13.64%，涉及创新药和蚊产品[4] - 天智航-U涨幅13.62%，涉及骨科手术机器人[4] - 安杰思涨幅10.69%，属于医疗器械[4] - 三元基因涨幅10.53%，涉及创新药[4] - 山外山涨幅10.10%，属于医疗器械[4] 算力与AI板块 - 2025世界人工智能大会将展出华为昇腾384超节点真机[5] - 直真科技首板涨停，涨幅10.01%，涉及算力和华为概念[6] - 中电鑫龙首板涨停，涨幅10.01%，涉及算力和机器人[6] - 全筑股份首板涨停，涨幅10.08%，涉及算力和机器人[7] - 湖北广电首板涨停，涨幅10.04%，涉及算力和传媒[7] - 多伦科技首板涨停，涨幅9.95%，涉及算力和华为概念[7] - 竞业达首板涨停，涨幅10.00%，涉及算力和AI教育[7] - 环旭电子首板涨停，涨幅10.01%，涉及AI服务器[7] - OpenAI计划发布GPT-5及mini/nano版本[8] - 汉王科技首板涨停，涨幅10.02%，涉及AI和机器人[9] - 延华智能首板涨停，涨幅9.96%，涉及机器人和医疗[9] - 因赛集团首板涨停，涨幅19.99%，涉及传媒和AI[9] - 国源科技涨幅11.02%，涉及AI和农业[10] 机器人板块 - 深开鸿启动M-Robots开源项目，打造统一机器人操作系统[11] - 天安新材首板涨停，涨幅10.05%，涉及电子皮肤[12] - 冠盛股份首板涨停，涨幅9.99%，涉及固态电池和机器人[12] - 横河精密涨幅17.31%，涉及机器人[12] - 涛涛车业涨幅14.36%，涉及机器人[12] - 大恒科技连续2天涨停，涨幅10.00%，涉及机器人和医疗[9] 工程机械与超级水电 - 国家投资1.2万亿超级水电项目开工[13][16] - 南方路机连续5天涨停，涨幅9.99%，涉及工程机械和机器人[15] - 拓山重工连续3天涨停，涨幅10.01%，涉及工程机械和水利[15] - 铁拓机械涨幅14.98%，涉及工程机械[15] - 西宁特钢连续5天涨停，涨幅10.14%，涉及超级水电[17] - 西藏天路连续5天涨停，涨幅9.98%，涉及超级水电[17][23] - 文科股份首板涨停，涨幅9.98%，涉及超级水电[17] 旅游酒店板块 - 暑运期间全国铁路累计发送旅客3.41亿人次[19] - 西藏旅游连续5天涨停，涨幅9.99%，涉及西藏和旅游[20][23] - 天府文旅首板涨停，涨幅10.04%，涉及旅游[20] 其他板块 - 彩虹集团连续3天涨停，涨幅9.99%，涉及电热蚊老[20] - 神驰机电4天2板，涨幅10.00%，涉及发电机线[20] - 新华传媒首板涨停，涨幅9.97%，涉及传媒[20] - 天普股份首板涨停，涨幅9.99%，涉及汽车[20] - 新农股份首板涨停，涨幅10.00%，涉及农药[20] - 申通快递首板涨停，涨幅10.03%，涉及快递[20] - 通达创智首板涨停，涨幅10.01%，涉及婴童和体育产业[21] - 阿石创首板涨停，涨幅19.99%，涉及未言体材料[21] - 飞乐音响首板涨停，涨幅10.02%，涉及参股上海智能算力[21] - 齐翔腾达首板涨停，涨幅10.02%，涉及石油化工[21] - 天润科技涨幅22.94%，涉及地理信息数据[21] - 驰诚股份涨幅13.29%，涉及盾构机[21]