融资进展 - 2025年公司收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函及二轮问询函[2] - 2025年2月11日披露审核问询函回复报告（修订稿）等公告文件[2] - 近日会同中介机构对二轮问询函回复内容补充修订[3] - 发行股票需深交所审核通过并经证监会同意注册方可实施[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年9月27日[6]

业绩总结 - 2025年1 - 3月营业收入3599.02万元，较上年同期减少1914.25万元，净利润 - 2939.76万元，同比下降103.22%[105] - 2019 - 2024年公司营业收入分别为40898.19万元、44356.02万元、33435.98万元、49129.56万元、43603.37万元和41776.14万元，净利润分别为8420.82万元、6614.72万元、 - 7195.79万元、3645.96万元、7738.23万元和2858.32万元[108] - 2025年1 - 6月公司营业收入10603.54万元，同比下降19.16%，净利润 - 4303.71万元，同比下降85.70%[165] 用户数据 - 截至2025年6月末，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数达6.84亿户，其中百兆宽带用户达6.51亿户，千兆宽带用户达2.26亿户[158] 未来展望 - 算力网络智能调度管理及运营系统项目预计达产期新增年收入1.26亿元[95] - 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目预计达产期新增年收入0.95亿元[95] - 公司计划向特定对象发行A股股票，募集资金总额预计不超过6.62亿元用于多项项目扩展[182] 新产品和新技术研发 - OSS平台项目预计研发周期平均缩短50%以上[6] - 算力网络项目已完成技术预研，正在进行需求调研，完成芯片适配核心技术验证等工作[13] - 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目完成一期试点，二期将围绕多方向优化提升[39] 市场扩张和并购 - 算网产品覆盖电信运营商省级公司、专业公司7家，承建中国移动20个省级公司传输工作台业务[36] - 终端管理产品覆盖电信运营商26个省级公司及专业公司[39] - 公司与中国移动某专业公司在两个省公司开展新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目试点[55] 其他新策略 - 公司调整研发人员结构，减少基础研发人员，新增有新知识和新技能人员[102] - 公司一方面深耕既有市场、开发新市场，提升产品线经营管理能力，另一方面开拓算网大脑等新市场[182] - 募集资金将用于OSS产品研发平台等五个项目及补充流动资金[183]

公司经营范围变更 - 公司于2025年9月9日召开第五次临时股东会审议通过经营范围变更及公司章程修订议案 [1] - 公司已完成工商变更登记手续并取得新营业执照 注册资本维持10,400万元人民币 [2] - 新增经营范围包括物联网技术服务 数据处理和存储支持服务 通信设备制造及销售等一般项目 [2] - 新增许可项目为第一类增值电信业务 具体经营以相关部门批准文件为准 [2] - 公司类型为上市股份有限公司 法定代表人袁隽 注册地址北京市昌平区科技园区 [2] 公司章程修订 - 公司章程修订涉及经营范围调整 已完成工商备案手续 [1][2] - 变更后经营范围涵盖技术开发 软件开发 信息系统集成 进出口业务等自主经营项目 [2]

公司工商变更 - 直真科技已完成《公司章程》备案及相关工商变更手续 [1] - 公司取得北京市昌平区市场监督管理局换发的《营业执照》 [1]

公司信息 - 公司成立于2008年11月28日[2] - 公司住所为北京市昌平区科技园区中兴路10号C207[2] - 公司注册资本为10400万元[2] 近期变动 - 2025年9月9日召开股东会通过变更经营范围议案[1] - 近日完成《公司章程》备案及工商变更换发执照[2] 经营范围 - 包含技术服务、软件开发等一般项目[2] - 包含第一类增值电信业务许可项目[3] 公告信息 - 公告日期为2025年9月23日[6]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌2.21% [1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 [1] - 板块主力资金净流出73.79亿元 游资资金净流入16.3亿元 散户资金净流入57.49亿元 [2] 领涨个股表现 - 星环科技涨幅7.65%居首 收盘价62.76元 成交额7.45亿元 [1] - 信安世纪涨幅7.42% 收盘价15.50元 成交额6.33亿元 [1] - 众诚科技涨幅5.05% 收盘价27.86元 成交额1.69亿元 [1] - 永信至诚涨幅3.56% 收盘价25.33元 成交额1.70亿元 [1] - 国新健康涨幅3.12% 成交额6.10亿元 成交量56.87万手 [1] 领跌个股表现 - *ST东通跌幅19.88%领跌 收盘价2.70元 成交额3047.44万元 [2] - 安博通跌幅8.92% 收盘价67.68元 成交额4.78亿元 [2] - 大智慧跌幅8.83% 收盘价15.48元 成交额25.93亿元 成交量162.60万手 [2] - 银之杰跌幅8.75% 成交额53.19亿元 成交量95.48万手 [2] - 指南针跌幅8.04% 收盘价158.98元 成交额112.91亿元 [2] 重点个股成交情况 - 拓维信息成交额82.01亿元居板块首位 涨幅2.00% 成交量208.67万手 [1] - 同花顺成交额74.72亿元 跌幅6.02% 收盘价366.91元 [2] - 天源迪科成交额18.49亿元 涨幅3.09% 成交量103.88万手 [1] - 高伟达成交额14.52亿元 涨幅2.14% 成交量58.19万手 [1] - 广立微成交额10.78亿元 涨幅2.37% 收盘价84.76元 [1]

华为昇腾概念股表现 - 利和兴20cm涨停并创出新高 [1] - 东华软件涨停 兴图新科涨超10% [1] - 星环科技 优刻得 天源迪科 直真科技 云天励飞跟涨 [1]

会议信息 - 现场会议2025年9月9日14:00召开，地点在北京海淀区创富大厦16层1605室[4][6] - 网络投票时间为2025年9月9日[4][5] 投票情况 - 现场和网络投票股东及代表137人，代表股份64,310,939股，占比63.1614％[10] - 中小股东及代表134人，代表股份427,969股，占比0.4203％[10] 议案审议 - 《关于变更公司经营范围等议案》，同意64,263,490股，占比99.9262％[12] - 中小股东同意380,520股，占比88.9130％[13] 合规情况 - 北京植德律所认为会议召集、召开程序合法有效[14] 公告信息 - 公告日期为2025年9月10日[17]

会议召开和出席情况 - 现场会议于2025年9月9日下午14:00召开 [1] - 网络投票通过深交所交易系统在9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00进行 [2] - 互联网投票系统开放时间为9:15至15:00 [2] - 会议地点位于北京市海淀区创富大厦16层1605室 [3] - 采用现场投票与网络投票相结合方式 [4] - 会议由第六届董事会召集 [5] - 董事长袁隽担任会议主持人 [6] - 总计137名股东代表64,310,939股出席 占表决权股份总数63.1614% [7] - 现场投票股东4人代表63,883,970股 占比62.7421% [7] - 网络投票股东133人代表426,969股 占比0.4193% [7] - 中小股东134人代表427,969股 占比0.4203% [7] 议案审议表决 - 审议通过经营范围变更及公司章程修订议案 [8] - 总表决同意64,263,490股 占比99.9262% [8] - 反对25,449股 占比0.0396% [8] - 弃权22,000股 占比0.0342% [8] - 中小股东同意380,520股 占比88.9130% [8] - 中小股东反对25,449股 占比5.9465% [8] - 中小股东弃权22,000股 占比5.1406% [8] - 该议案为特别决议议案 获三分之二以上表决通过 [8] 法律意见 - 北京植德律师事务所出具法律意见书确认会议程序合法有效 [6][8] - 律师认为会议召集召开程序符合公司法证券法相关规定 [8] 再融资进展 - 公司收到深交所审核问询函(审核函〔2024〕120054号) [11] - 已对问询函进行回复并更新募集说明书等申请文件 [12] - 根据深交所进一步审核意见进行补充修订 [12] - 向特定对象发行股票事项尚需深交所审核及证监会注册 [12]

客户集中度与依赖 - 公司前五大客户收入占比持续攀升 报告期内分别为88.55%、89.34%、90.73%和91.52% 其中对中国移动收入占比分别为77.55%、78.24%、83.04%和82.53% [2] - 客户高度集中源于电信行业寡头垄断格局 但前五大单体客户收入占比相对较低 因中国移动各主体独立开展项目 [2] - 募投项目实施后预计进一步增加对中国移动及其子公司的销售 可能导致客户集中度上升 公司计划通过技术创新拓展非运营商客户以改善结构 [3] 业务模式与成本结构 - 外购服务以现场交付为主 报告期内占比分别为84.32%、84.41%、77.53%和78.50% 主要用于满足本地化服务需求及控制成本 [4] - 主营业务成本中外购服务占比60.82%-70.93% 职工薪酬占比15.34%-34.55% 毛利率呈波动上涨趋势 [4] - 软件开发及技术服务是核心毛利来源 毛利率提升源于高毛利业务占比提高、交付效率优化及聚焦优质客户群 [4] 研发与业绩表现 - 研发费用率2024-2025年1-6月高于同行业 主要受客户结构和季节性波动影响 会计处理符合准则 [5] - 2025年1-6月扣非归母净利润因电信运营商降本增效政策下滑 行业普遍受运营商提高项目质量要求影响 [5] - 经营性现金流净额大幅波动 主要受销售回款条款、投资收益及合同负债变动影响 与净利润差异合理 [5] 资产与投资状况 - 合同资产余额占在执行合同比例逐年上升 2024年末因合同金额下滑及运营商回款周期延长显著增加 [7] - 对收购铱软科技产生的商誉于2023-2024年计提减值准备 测试过程谨慎充分 [7] - 对外投资均与主营业务协同 未被认定为财务性投资 最近一期末交易性金融资产为0元 [7] 募投项目规划 - 拟募集资金66,188.56万元 用于既有业务升级 项目与现有业务存在技术延续性但产品属新一代 [8] - 公司具备技术、人员及专利储备 实施地点明确 上海房产购置价格公允且无闲置风险 [8] - 募投项目符合行业发展趋势 有订单或协议支撑 公司测算未来三年资金缺口93,500.10万元 融资规模合理 [8] - 研发资本化会计处理差异合理 设备采购金额变化因项目需求差异 效益测算谨慎 人员配置与办公面积符合业务需求 [9]