会议决策 - 2025年12月10日召开第三届董事会第四十次会议，7名董事全出席[3] - 审议通过变更公司注册资本并修订《公司章程》议案[4] - 拟将3626.83万元募集资金及节余永久补充流动资金并注销专户[5] - 决定2025年12月26日召开2025年第五次临时股东会[6]

大宗交易概况 - 2025年12月9日，华亚智能发生一笔大宗交易，成交4.69万股，成交金额206.78万元，占该股当日总成交额的3.11% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为44.09元，较当日市场收盘价49.44元折价10.82% [1] 交易细节 - 交易证券为华亚智能，证券代码003043 [2] - 买方营业部与卖方营业部均为中信证券股份有限公司上海浦东新区东方路证券营业部 [2]

核心观点 - 苏州华亚智能科技股份有限公司发布关于“华亚转债”第三年付息的公告 明确付息方案、时间安排及税务处理细则 [1][2][3] 债券基本情况 - 债券简称“华亚转债” 代码127079 于2022年12月16日公开发行 发行总额为34,000.00万元 共计3,400,000张 [3] - 债券于2023年1月16日在深圳证券交易所上市 存续期为2022年12月16日至2028年12月15日 [3][4] - 债券转股期为2023年6月22日至2028年12月15日 [4] - 债券采用递增票面利率 第一年0.40% 第二年0.60% 第三年1.00% 第四年1.80% 第五年2.40% 第六年3.00% [2][4] - 债券采用每年付息一次的付息方式 到期归还本金和最后一年利息 [5] - 债券由公司实际控制人王彩男、陆巧英和王景余提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 [9] - 经中证鹏元资信评估股份有限公司评定 公司主体及“华亚转债”信用等级均为“A+” 评级展望稳定 [9] 本次付息方案 - 本次为第三年付息 计息期间为2024年12月16日至2025年12月15日 票面利率1.00% [11] - 每10张债券（面值100元/张）派发利息10.00元（含税） [2][11] - 对于个人及证券投资基金持有者 按利息额20%代扣代缴个人所得税 税后实际每10张派发利息8.00元 [11][14] - 对于合格境外投资者（QFII和RQFII） 暂免征收企业所得税和增值税 每10张派发利息10.00元 [11][15] - 其他债券持有者 公司不代扣代缴所得税 由持有者自行缴纳 每10张派发利息10.00元 [11][16] 付息时间安排 - 付息债权登记日为2025年12月15日（星期一） [2][12] - 除息日与付息日均为2025年12月16日（星期二） [2][12] - 在付息债权登记日（含）前买入并持有债券的投资者享有本次利息 [2] - 在付息债权登记日前（含）已申请转股的可转债 公司将不再支付其本计息年度及以后计息年度的利息 [2][8] - 下一付息起息日为2025年12月16日 下一付息期利率为1.80% [3] 付息操作与对象 - 付息对象为截至2025年12月15日深交所收市后 在中国结算深圳分公司登记在册的全体债券持有人 [12] - 付息工作委托中国结算深圳分公司进行 由其将利息划付至债券持有人指定的结算机构 [13]

华亚转债发行与期限 - 发行量34000.00万元（3400000张），2023年1月16日在深交所上市[5][6] - 存续期为2022年12月16日至2028年12月15日，转股期从2023年6月22日起[6] 票面利率与付息 - 票面利率第一年0.40%，逐年递增至第六年3.00%[4][6] - 2025年12月16日按面值付第三年利息，每10张10元（含税）[4] 税收与付息情况 - 个人等债券持有者征税20%，每10张实发8元[9] - QFII和RQFII暂免征税，每10张派息10元（含税）[9] - 其他债券持有者自行缴税，每10张派息10元（含税）[10] 信用评级与担保 - 公司及华亚转债信用等级均为“A+”，展望稳定[8] - 华亚转债由实控人提供连带责任保证担保[8]

财务与运营指标 - 第三季度精密金属结构件产能利用率保持较高水平 [1] - 前三季度期间费用率有所上升，主要由于研发投入增加、实施股权激励及可转债利息支出增加 [1] - 9月末合同负债为2.32亿元，均为已签订合同的预收款项 [2] 生产与技术发展 - 有新的自动化生产线开始试运营 [1] - 智能物流装备和固态电池装备主要客户为锂电池生产厂商 [2] 客户合作与订单进展 - 与海外知名车企处于带料测试和送样状态中 [2] - 全固态电池生产线已签署海希通讯200MWH合同，另有多家知名电池企业正在测试与商务沟通中 [2]

资金使用 - 公司可使用不超1亿元闲置募集资金和不超4000万元闲置自有资金买理财产品，有效期12个月[2] - 公司自有资金、IPO及可转债募集资金部分存款余额以协定存款方式存放[10] 产品购买 - 招商银行“智汇看涨两层29D”产品购买4000万元，预期年化收益率1%-1.61%，实际收益51167.12元[3] - 中信银行“共赢汇信A15772期”产品购买2800万元，预期年化收益率1%-1.75%，实际收益36246.58元[3] - 公司用闲置募集资金通过中信银行买6750万元结构性存款，预期年化收益率1%-1.67%[4][5] - 浦发银行“24JG6784期”产品购买3000万元，预期年化保底收益率1.10%，到期收益56791.67元[6] - 苏州银行“2024年第1274期结构性存款”产品购买8000万元，预期年化收益率1.7%或2.56%或2.66%，到期收益340000元[6] - 招商银行“智汇看涨两层32D”产品购买7000万元，预期年化收益率1.3%-2.25%，到期收益138082.19元[7] - 招商银行“点金看涨两层62D”产品购买7000万元，预期年化收益率1.3%-2.2%，到期收益261589.04元[7] - 苏州银行“2024年第1274期结构性存款”（自有资金）产品购买2000万元，预期年化收益率1.7%或2.56%或2.66%，到期收益85000元[8] - 浦发银行“24JG7115期”（自有资金）产品购买3800万元，预期年化保底收益率0.85%，到期收益79430.56元[8] - 浦发银行24JG7448期产品金额3800元，保底收益率0.85%，浮动收益率为0%或1.30%或1.50%或1.35%或1.55%[9] - 苏州银行2024年第1581期结构性存款产品金额2000元，收益率为1.4%或2.49%或2.59%[9] - 浦发银行25JG5752期产品金额5000元，保底收益率0.85%，浮动收益率为0%或1.25%或1.45%[9] 其他情况 - 截至公告日，公司使用自有资金购买理财产品尚未到期金额为0万元[9] - 协定存款资金灵活取用，能提高存储收益[10] - 协定存款有助于提高募集资金使用效率、增加存储收益[10] - 协定存款不存在损害公司及全体股东利益的情形[10] - 备查文件包括相关理财产品赎回业务凭证[11] - 备查文件包括公司与商业银行签署的购买理财产品协议及凭证[11]

公司信息 - 股票代码为003043，简称为华亚智能[1] - 转债代码为127079，简称为华亚转债[1] 活动信息 - 公司将参加2025苏州上市公司投资者集体接待日活动[2] - 活动于2025年12月2日15:30 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者可通过全景路演网站等参与[2] - 董秘杨曙光、财务负责人钱亚萍出席[2] - 高管将在线交流2025年前三季度业绩等问题[2]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但基于对技术路径和市场前景的分析，对固态电池设备产业链持积极看法 [2] - 核心观点认为干法成膜工艺凭借其在能耗、成本、结构性能和材料兼容性等方面的综合优势，正逐步成为下一代高性能固态电池前道制片工艺的主流方向，是未来的终局技术 [2][15][18] - 预测全球固态电池产能将从2024年的17GWh快速增长至2029年的200GWh，五年新增约183GWh，带动设备需求显著增长 [8][9] - 重点推荐固态电池设备整线供应商先导智能、激光焊接设备商联赢激光、化成分容设备商杭可科技，并建议关注赢合科技、先惠技术等多家产业链公司 [2] 固态电池前道制片工艺概述 - 前道制片是锂电池制造的承上启下环节，直接决定电池的能量密度、倍率性能、循环寿命及产线稳定性 [2][7] - 全固态电池以固态电解质膜替代液态电解液，前道制片除制备正负极片外，还需制备固态电解质膜，工艺难度和关键性显著提升 [7] - 固态电池前道设备市场空间预计快速增长，至2029年，仅前道设备市场规模有望达到80亿元 [8][9] 干法与湿法工艺对比 - 湿法工艺成熟度高、涂布均匀性好，但与液态产线适配性强，依赖溶剂和烘干，能耗高，对厚电极及水敏材料支持有限 [2][15] - 干法工艺取消溶剂使用与烘干步骤，依赖高剪切干混与纤维化设备，通过多辊压实成膜，具备流程简洁、成本低、环保、结构致密等优势 [2][15][18] - 相较于湿法，干法工艺可使制造成本降低10–20%，单位电芯制造能耗降低约38–40%，每10kWh电芯制造可减排1000kg CO₂，且压实密度提升可达30%，支持实现300+ Wh/kg并目标500+ Wh/kg的能量密度 [17][18] 干法工艺的技术路径 - 当前较具代表性的干法制片技术包括纤维化、干法喷涂沉积、气相沉积、热熔挤压、直接压制和3D打印六类 [2][40] - 不同技术路径在原理、适用材料、成膜能力和设备复杂度上存在差异，分别适用于大型、柔性电极、小尺寸器件、厚极片等场景 [2][40] - 纤维化技术工艺成熟、产线兼容性好，有望成为主流量产路线；其通过高剪切力使PTFE粘结剂纤维化形成三维骨架，实现无溶剂成膜 [40][61][66] 固态电池材料体系与工艺适配性 - 固态电解质主要包括氧化物、硫化物、聚合物和卤化物四种路线，其中硫化物路线离子电导率最高，兼具良好加工性能，是当前国际主流路线 [20][21] - 未来电池正负极将向高性能迭代，负极由石墨向硅基最终向金属锂发展，正极向超高镍、富锂锰基等材料发展，干法工艺因其无溶剂特性，对高性能正负极材料（尤其是水敏/溶剂敏感材料如锂金属、硫化物电解质）适配性优势突出 [26][27][30] - 干法工艺能消除溶剂残留带来的界面缺陷，实现更高压实密度（如三元材料干法电极可达3.62g/cm³，传统湿法为3.34g/cm³）和更高活性物质占比（干法可达95%，湿法≤80%），从而提升能量密度和界面稳定性 [32][34][35] 关键设备与新增工艺 - 干法工艺普遍需要干混和压延致密化等关键步骤，干混设备（如剪切混合机、滚筒混合机、球磨机）和辊压机（压延致密化）是核心设备 [45][49][51][55] - 辊压机技术壁垒高，涉及热管理、均匀性控制、轧辊制造等，对于法厚极片制备，高辊数（如22辊）配置成为趋势，以满足高精度和高速生产需求 [55][56] - 固态电池新增特殊工艺，如材料预覆膜（如采用原子层沉积ALD技术包覆正负极/电解质材料）以提升界面稳定性、抑制副反应；以及印胶等工艺 [100][103][108]

减持计划概述 - 华亚智能持股5%以上股东蒯海波、徐军、徐飞、刘世严（4名一致行动人）计划减持公司股份 [1] - 减持期间为2025年12月15日至2026年3月14日 [1] - 合计减持股份不超过399.21万股，即不超过公司总股本的2.98% [1] 减持方式与规模 - 通过集中竞价方式减持不超过131.23万股 [1] - 通过大宗交易方式减持不超过267.98万股 [1] - 减持价格将根据减持时的二级市场价格确定 [1] 减持原因与不确定性 - 减持原因为股东资金需求 [1] - 本次减持计划实施具有不确定性 [1]

热点事件 - 合富中国表示若公司股价进一步异常上涨可能申请停牌核查[1][1] - 华融化学澄清目前尚未导入光刻胶或光刻机相关领域客户[1][1] 项目投资与签约 - 中南传媒拟使用募集资金投资湖南图书城升级改造项目[1][1] - 上海机场向机场集团转让浦东机场三期扩建相关捷运资产[1] - *ST围海签订3.13亿元重大合同[1] - 青龙管业中标彭阳县王洼片区供水工程-输配水工程二标段[1] - 青龙管业中标2.94亿元项目[1] - 华康洁净预中标柯桥未来医学中心净化系统项目[1][1] 股权收购与转让 - 沪电股份拟购买胜伟策15%股权、专利及技术资产[1][1] - 东方雨虹拟收购Novakem 60%股权以助力公司立足巴西并拓展拉美市场[1] - 莱克电气拟将精密机械90%股权转让给创元资源[1] 股份回购 - 天合光能累计回购2.1715%公司股份[4] - 航材股份拟斥资5000万元至1亿元回购股份[4] - 艾迪精密拟回购1亿元至2亿元公司股份[1][4] 股东增减持 - 龙迅股份股东合肥中安拟减持不超过1.8623%股份[4] - 华亚智能多名股东拟合计减持不超过2.98%股份[4] - 挖金客实际控制人李征拟减持不超过3%股份[4] - 拓荆科技股东国家集成电路基金拟减持不超3%股份[1][4] - 飞沃科技实际控制人控制的企业拟增持4000万元至7000万元公司股份[4] 公司治理与其他 - 文峰股份副总经理秦国芬被立案调查并实施留置措施[1][4] - 亿纬锂能与思摩尔国际签订《采购框架协议》[1][4]