杭州汽轮动力集团股份有限公司 关于公司股票连续停牌 直至终止上市、实施换股吸收合并的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：2025 年 11 月 4 日为本公司股票的最后一个交易日，敬请广 大投资者注意。 重要提示： 杭州汽轮动力集团股份有限公司（以下简称"本公司"或"杭汽轮"） 已于 2025 年 10 月 31 日刊登《杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并本 公司的提示性公告》《关于杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并本公 司现金选择权派发及实施的提示性公告》。本公司股票将自 2025 年 11 月 5 日 起开始停牌，此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段， 不再交易，直至实施换股后，转换成杭州海联讯科技股份有限公司（以下简 称"海联讯"）股份在深圳证券交易所上市及挂牌交易。2025 年 11 月 4 日为 本公司股票的最后一个交易日，敬请广大投资者注意。 一、关于现金选择权派发及实施 杭汽轮现金选择权股权登记日为 2025 年 11 月 4 日，现金选择权派发完 毕后即进入申报程序。获得现金选择权的股东 ...

交易方案与时间表 - 公司将于11月5日与杭州海联讯科技股份有限公司同步停牌并实施换股吸收合并 [3] - 此后杭汽轮B股票将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段，不再交易，直至实施换股后转换成海联讯股票在深交所上市 [3] - 整合工作预计将于明年上半年完成并在A股上市 [5] B转A的背景与动因 - 公司自1998年上市以来累计分红超过38.56亿元，但B股市场融资功能受限，上市后仅募集1.71亿元港币，其后一直无法通过资本市场融资 [4] - B股市场流动性枯竭、估值长期偏低，制约了公司利用资本市场平台实现进一步发展 [4] - 通过B转A可有效拓宽融资渠道，为自主燃机等高投入研发项目提供持续、多元的资金支持 [5] - B转A有助于公司价值重估，吸引更多主流投资者，提升股票流动性，形成更健康的股东结构 [5] 交易的市场意义与政策背景 - 本次交易是近三年来B股市场首单成功推进注册的B转A案例，具有探路和示范意义 [3][5] - 截至7月底，我国证券市场B股总数为80家，其中仅发行B股的上市公司为8家，公司为其中之一 [5] - 交易响应了《浙江杭州区域性国资国企综合改革试验方案》中支持国有控股上市公司B股转A股的政策导向 [6] - 2024年9月证监会发布的“并购六条”鼓励上市公司吸收合并，为交易打开了政策窗口 [6] 协同整合效应与战略价值 - 交易有利于整合杭州市国资系统内部资源，提升国有资产证券化水平和资本运营效率 [7] - 双方在整合前的总市值约100亿元，截至9月底双方总市值已超过200亿元，体现了资本市场的预期与认可 [7] - 海联讯规模小，业绩增长面临瓶颈，通过重组迎来转型升级新机遇 [7] - 公司可借助海联讯的A股平台，为高端装备制造主业注入新的发展动力 [7] 公司业务进展与未来规划 - 公司自主研制50MW等级重型燃机首个应用示范项目已完成技术协议签订，计划于明年6月交付用户并于年底并网发电 [8] - 公司自主研发燃气轮机11年，已投入约10亿元资金，下一步将从“零的突破”进阶到“谱系化发展” [8][9] - 公司目标是从“高端装备的制造商”转变为“综合能源解决方案的服务商”，加快从制造型向技术、服务型转变 [9] - 未来公司将更主动地利用资本市场平台，包括战略性并购与产业整合、引入战略投资者，以资本赋能科技创新 [9]

换股吸收合并核心安排 - 杭州海联讯科技股份有限公司（海联讯）将通过发行A股股票的方式换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司（杭汽轮）[9] - 吸收合并完成后，杭汽轮将终止上市并注销法人资格，海联讯将承继及承接杭汽轮的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务[9] - 本次合并已获得中国证券监督管理委员会批复同意（证监许可［2025］2141号）[5][16] 关键时间节点 - 杭汽轮B股（证券代码：200771）最后一个交易日为2025年11月4日[1][16] - 公司股票将自2025年11月5日起开始连续停牌，此后进入现金选择权派发、行权申报及清算交收阶段，直至实施换股[1][3][6] - 现金选择权股权登记日定为2025年11月4日[2][6][10] 现金选择权具体条款 - 现金选择权的行权价格为每股7.54港元（经调整后相当于人民币6.90元/股）[2][18][26] - 行权比例为1:1，即每1份现金选择权可出售1股杭汽轮股份[26] - 现金选择权提供方为杭州市国有资本投资运营有限公司（杭州资本），该公司注册资本为100亿元[35] 现金选择权行权风险提示 - 杭汽轮B股在首次披露现金选择权提示性公告前一交易日收盘价为13.09港元/股，较现金选择权行权价格7.54港元/股溢价73.61%[19] - 由于公司股票当前交易价格显著高于现金选择权行权价格，投资者行使现金选择权将可能导致亏损[2][6][10] 换股方案核心要素 - 换股比例为1:1，即每持有1股杭汽轮股票可换得1股海联讯A股股票[11] - 换股对象为截至换股股权登记日收市后登记在册的杭汽轮全体股东（未行使或无权行使现金选择权的股东）[3][11] - 对于已设定质押、被司法冻结的股份，相关权利状况将在转换后的海联讯股份上继续有效[7] 股东税务安排 - 因换股而持有海联讯股份的原杭汽轮投资者，其持股时间将自海联讯股份登记到其深市A股账户时重新开始计算[8] - 未来获得海联讯派发的股息红利，将根据持股期限适用相应的个人所得税政策[7][8] 现金选择权申报方式 - 本次现金选择权将采用手工申报方式实施，不上市交易[19][26] - 申报期为五个交易日，具体日期另行公告，申报时间为交易日的上午9:30-11:30及下午1:00-3:00[27] - 通过融资融券等特殊账户持股的投资者，需在规定日期前将股份划转至普通证券账户方能获得和行使现金选择权[17][23][32]

文章核心观点 - 海联讯通过新增约11.74亿股A股股票吸收合并杭汽轮B，旨在优化治理结构、提升资源配置效率，并构建“高端装备制造+电力信息化”的协同发展模式 [1][5] 吸收合并交易细节 - 交易方式为海联讯向杭汽轮全体换股股东发行A股实现换股 [5] - 此次合并是杭汽轮B从B股转入A股的重要举措 [5] - 合并旨在解决子公司间业务与职能交叉重叠问题，避免重复投入 [5] 公司经营与财务表现 - 海联讯与杭汽轮均表示日常经营未受影响或出现调整波动 [1][3] - 杭汽轮2025年前三季度营收38.25亿元，同比下滑10.27% [5] - 杭汽轮2025年前三季度归母净利润1.23亿元，同比下降35.14% [5] 技术与业务发展 - 杭汽轮燃气轮机已完成压气机、涡轮、燃烧室三大核心部件实验，并于今年5月成功点火，通过自主研发攻克技术壁垒 [5] - 公司建立起完整的燃气轮机设计开发体系 [5] - 公司在GTF2025第十二届航空动力和燃气轮机聚焦大会上显示出强大的品牌和技术号召力 [5]

换股吸收合并 - 换股吸收合并方案于2025年6月6日获杭汽轮2025年第二次临时股东会通过，9月获中国证监会同意注册批复[3] 股票停牌与现金选择权 - 公司股票（代码：200771）自2025年11月5日起停牌，11月4日为最后交易日[4] - 现金选择权价格调整为人民币6.90元/股，折算后为7.54港元/股[4] - 杭汽轮参考股价取首次披露实施现金选择权提示性公告前一交易日收盘价13.09港元/股，相对于现金选择权行权价格溢价73.61%[5] - 现金选择权股权登记日为2025年11月4日[7] - 杭汽轮异议股东行使现金选择权需满足相关条件[9] - 杭汽轮异议股东现金选择权代码为238006，简称为杭汽HQP1，标的证券代码为200771，简称为杭汽轮B[12] - 杭汽轮股东所持每1股有权行使现金选择权股份将获派1份现金选择权，行权比例为1:1[12][13] - 现金选择权申报日为五个交易日（具体日期另行公告），申报时间为上午9:30 - 11:30、下午1:00 - 3:00[13] - 申报行使现金选择权需填写并签署《投资者手工申报行权确认书》，并提交相关证明材料和持股凭证[14][15] - 符合条件的股东可选择全部或部分行使现金选择权，申报数量有相应规定[16] - 行权成功后，3个工作日内现金选择权提供方按7.54港元/股支付现金并代扣税费[17] - 申报期满后，未行权的现金选择权将予以注销[13][18] - 本次杭汽轮股票现金选择权提供方为杭州资本，注册资金100亿元，具备履约能力[20] 股东选择与时间安排 - 有权股东可选择转让股份给杭州资本、转换为海联讯股票或在二级市场卖出股份[21] - 2025年10月2日杭汽轮刊登现金选择权派发及实施的提示性公告[22] - 2025年11月4日为杭汽轮股票现金选择权的股权登记日（B股为最后交易日）[22] - 2025年11月5日杭汽轮股票开始停牌直至终止上市[22] - T日为现金选择权申报首日，申报截止时间为T + 4交易日下午3点整[22] - T + 5交易日公告现金选择权申报结果并持续停牌[22]

市场扩张和并购 - 海联讯换股吸收合并杭汽轮获证监会批复[2] - 杭汽轮与海联讯换股比例为1:1[8] 时间安排 - 现金选择权股权登记日为2025年11月4日[2][7] - 杭汽轮股票自2025年11月5日开始连续停牌[2] - 2025年10月28日杭汽轮刊登换股吸收合并等提示性公告[9] 其他事项 - 持股期限不同股息红利所得税政策不同[4] - 换股股权登记日待定[10] - 终止上市公告发布及完成退市日期待定[10]

股票交易 - 2025年11月4日是公司股票最后交易日[3][4] - 公司股票自2025年11月5日起停牌[4] 现金选择权 - 登记日为2025年11月4日，行使价格为每股7.54港元（折合人民币6.90元/股）[5] - 申报时间为申报日上午9:30 - 11:30和下午1:00 - 3:00[5] 吸收合并 - 换股实施方为Hirisun，对象为HTC全体股东[8]

股票交易 - 2025年11月4日为公司股票最后一个交易日[1][2] - 公司股票自2025年11月5日起开始停牌[2] - 2025年10月30日为公司股票倒数第4个交易日[7] 现金选择权 - 杭汽轮现金选择权股权登记日为2025年11月4日[3] - 现金选择权价格调整为6.90元/股，折算后7.54港元/股[4] - 投资者可按7.54港元/股申报行使现金选择权[3][4] 换股 - 海联讯将通过证券转换方式对杭汽轮股份换股[5] - 换股对象为截至换股股权登记日在册的杭汽轮全体股东[5]

换股合并 - 换股合并计划2025年6月6日获杭汽轮临时股东大会批准，9月获中国证监会注册批复[4] 股票停牌 - 公司股票2025年11月5日起停牌，11月4日为最后交易日[7] 现金选择权 - 价格调整后为每股6.90元人民币，折合每股7.54港元[10] - 记录日为2025年11月4日[19] - 代码为238006，简称“杭汽HQP1”[29] - 分发比例为每持有1股合格股份获1个[31] - 行使比例为1:1[33] - 行使期限为5个交易日，具体日期另行公告[36] - 行使价为每股7.54港元[47] - 杭州资本为提供方，注册资本10亿元人民币[50] 时间安排 - 2025年10月28日发布现金选择权分配和实施指示性公告[52] - 11月4日为HTC股份现金选择权登记日（B股最后交易日）[52] - 11月5日HTC股份开始停牌直至终止上市[52] - 行使期T至T + 4交易日可提交申请，截止T + 4交易日下午3点[52] - T + 5交易日公布行使结果并继续停牌[52]

市场扩张和并购 - 杭州高新换股吸收合并杭州汽轮机获证监会批准[2] - 换股比例为1:1，HTC退市，杭州高新承接其权益[11][12][17] 时间安排 - 2025年11月4日为现金选择权记录日，B股最后交易日[3][18] - 2025年11月5日起，两公司股票停牌至换股实施及HTC退市[4][5][18]