可转债赎回触发与执行情况 - 公司股票在2025年12月8日至12月26日连续15个交易日内收盘价均不低于当期转股价格的130%（即5.486元/股），触发了“再22转债”的有条件赎回条款 [2] - 公司董事会于2025年12月26日审议通过提前赎回议案，决定按债券面值加当期应计利息的价格全部赎回 [3] - 赎回登记日为2026年1月20日，赎回价格为100.4685元/张，其中当期应计利息为0.4685元/张 [4][7] - 赎回款于2026年1月21日发放，同日“再22转债”摘牌并停止交易 [5][7][11] 可转债赎回与转股结果 - 截至赎回登记日（2026年1月20日）收市后，“再22转债”余额为433,000元（4,330张），仅占发行总额的0.08% [8] - 自2023年4月12日开始转股至2026年1月20日，累计有509,565,000元“再22转债”转换为公司A股普通股，累计转股数量为120,699,643股，占转股前公司已发行股份总额的11.81% [9] - 本次赎回兑付总金额为435,029.27元（含利息），赎回数量为4,330张 [5][12] - 赎回登记日后，尚未转股的433,000元“再22转债”被全部冻结 [11] 赎回对公司资本结构及股东的影响 - 本次赎回完成后，公司总股本由1,124,437,207股增加至1,142,340,971股 [13][15] - 赎回兑付总金额较小，不会对公司现金流产生重大影响 [13] - 总股本增加短期内会摊薄每股收益，但中长期看增强了资本实力，降低了资产负债率，减少了未来利息费用支出 [13] - 可转债转股导致控股股东及实际控制人郭茂的持股比例被动稀释，但不会导致公司控制权发生变化 [15]

核心观点 - 再升科技因公司股票价格触发赎回条款，决定提前赎回全部“再22转债”，并提示债券持有人及时在最后期限前完成转股，以避免因被强制赎回而可能产生的较大投资损失 [1][5][15] 赎回条款与触发条件 - 赎回条款规定，在转股期内，若公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [5][7] - 公司股票自2025年12月8日至2025年12月26日连续15个交易日内有15个交易日收盘价格不低于“再22转债”当期转股价的130%，已满足赎回条件 [5][7] 关键时间与价格安排 - 最后交易日为2026年1月15日，收盘价为237.0870元/张 [6][15] - 自2026年1月16日起，“再22转债”停止交易 [6][13] - 最后转股日为2026年1月20日 [2][6] - 赎回登记日为2026年1月20日，赎回款发放日为2026年1月21日 [6][12] - 赎回价格为100.4685元/张，由面值100元加上当期应计利息0.4685元构成 [4][8][9] 赎回程序与后续安排 - 赎回登记日收市后，未转股的“再22转债”将全部被冻结并强制赎回 [11][15] - 赎回完成后，“再22转债”将自2026年1月21日起在上海证券交易所摘牌 [3][14] - 公司将在赎回结束后公告赎回结果及对公司的影响 [11] 投资者操作与影响 - 投资者需在最后转股日（2026年1月20日）前，按4.22元的转股价格将债券转为公司股票 [4] - 若未及时转股，债券将以100.4685元/张的价格被强制赎回，与最后交易日二级市场价格237.0870元/张存在巨大差异，可能导致较大投资损失 [4][15] - 若债券被质押或冻结，需在停止交易日前解除，否则将无法转股而被强制赎回 [3][15]

可转债市场动态 - 美诺转债（代码113618）公司提议下修转股价 [1][2] - 广联转债（代码123182）公司公告将实施强制赎回 [1][2] - 广联转债强赎触发价为100.960元，最后交易日为2026-03-03，最后转股日为2026-03-06，当前剩余规模为6.963亿元，占正股流通市值比例为8.80% [4] - 当前有多只可转债即将到期或面临强赎，例如金钟转债最后交易日为2026-01-14，再22转债最后交易日为2026-01-15，Z博23转和Z沪工转最后交易日为2026-01-16 [4] - 奥佳转债（代码128097）赎回价为110.016元（税前），最后交易日为2026-02-12，最后转股日为2026-02-25，剩余规模为4.581亿元，占正股流通市值比例为14.75% [6] 公司业绩与融资 - 隆基绿能公司预计2025年度归母净亏损为60亿元到65亿元 [1] - 振石股份公司有沪深新股正在申购 [1] - 农大科技公司有北交所新股正在申购 [1] 市场环境 - 美股市场于公告当日休市 [1]

文章核心观点 - 再升科技因公司股价触发有条件赎回条款，决定提前赎回全部“再22转债”，并发布第五次提示性公告，敦促持有人在最后转股日前完成转股，以避免因被强制赎回而可能面临的较大投资损失 [1][5][15] 赎回条款触发与关键日期 - 赎回条件成就：公司股票自2025年12月8日至2025年12月26日连续15个交易日内，有15个交易日收盘价格不低于“再22转债”当期转股价格（4.22元）的130%，已触发赎回条款 [5][7] - 最后交易日：2026年1月15日，当日二级市场收盘价为237.0870元/张 [6][15] - 停止交易日：自2026年1月16日起，“再22转债”停止交易 [6][13] - 最后转股日与赎回登记日：2026年1月20日，为最后一个可转股日，也是赎回登记日 [2][6][7] - 摘牌日：赎回完成后，“再22转债”将于2026年1月21日起在上海证券交易所摘牌 [3][14] 赎回价格与财务细节 - 赎回价格构成：赎回价格为债券面值加当期应计利息，合计100.4685元/张 [4][8][9] - 当期应计利息计算：票面金额100元，按当年票面利率1.50%，计息天数114天（自上一个付息日2025年9月29日起至赎回日2026年1月21日止），计算得出利息为0.4685元/张 [8][9] - 不同投资者税后赎回金额：个人投资者（含证券投资基金）税后实际发放金额为100.3748元/张；居民企业投资者为税前100.4685元/张；合格境外机构投资者（QFII、RQFII）根据暂免征税政策，亦为税前100.4685元/张 [9][10] 对持有人的操作提示与影响 - 核心操作建议：公司强烈建议持有人在2026年1月20日（最后转股日）前，按4.22元的转股价格将可转债转换为公司股票 [4][5][16] - 未转股后果：若未在期限内转股，将按100.4685元/张的价格被强制赎回，此价格与最后交易日收盘价237.0870元/张存在巨大差异，可能导致较大投资损失 [4][15] - 特殊情形处理：持有被质押或冻结债券的投资者，需在停止交易日前解除相关限制，否则将无法转股而被强制赎回 [3][15] - 赎回程序：赎回登记日（2026年1月20日）收市后，所有未转股债券将被冻结，赎回款将于2026年1月21日发放 [11][12]

关于“再22转债”赎回的关键事项 - 公司因股票价格触发赎回条款而决定提前赎回全部“再22转债” [5][6][8] - 赎回条件为：在转股期内，公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130% [6] - 触发条件的具体情况：公司股票自2025年12月8日至2025年12月26日连续15个交易日内有15个交易日收盘价格不低于“再22转债”当期转股价格的130% [5][8] - 赎回登记日为2026年1月20日，赎回款发放日为2026年1月21日 [5][14] - 最后交易日为2026年1月15日，自2026年1月16日起停止交易 [5][15] - 最后转股日为2026年1月20日，投资者需在此日期前完成转股 [2][5] - 赎回价格为每张100.4685元，其中包含面值100元及当期应计利息0.4685元 [4][10] - 当期应计利息根据票面利率1.50%及计息天数114天（自2025年9月29日至2026年1月21日）计算得出 [10] - 赎回完成后，“再22转债”将于2026年1月21日起在上海证券交易所摘牌 [3][16] 对投资者的操作影响与价格差异 - 投资者若未在最后转股日前转股，其持有的可转债将被强制赎回，赎回价格与二级市场价格存在巨大差异 [4][16] - 截至2026年1月15日，“再22转债”二级市场收盘价为237.0870元/张，而赎回价格仅为100.4685元/张 [17] - 投资者持有的可转债若被质押或冻结，需在停止交易日前解除，否则将因无法转股而被强制赎回 [3][16] - 不同投资者类型的税后赎回价格不同：个人投资者为100.3748元/张，居民企业为100.4685元/张，境外机构投资者为100.42165元/张 [11][12] 公司股票交易异常波动情况 - 公司股票于2026年1月13日、1月14日、1月15日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，构成股票交易异常波动 [19][21] - 近期股价波动剧烈：自2025年11月28日至2026年1月12日，收盘价格累计涨幅达207.56%；随后在2026年1月13日至15日连续3个交易日跌停 [20][26] - 公司经自查确认，目前生产经营正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [19][22][23] - 公司控股股东郭茂先生与中融华信国际生物科技（北京）有限责任公司已协商一致，终止了于2025年12月8日签订的《股份转让协议》 [20][25] - 公司声明近期公共媒体报道未涉及可能对股价产生较大影响的未公开重大信息 [24]

公司公告核心信息 - 再升科技发布关于“再22转债”即将停止交易及提前赎回的提示性公告 [1][2] - “再22转债”的最后转股日为2026年1月20日，自2026年1月16日起停止交易 [2] - 该可转债将于2026年1月21日起在上海证券交易所摘牌 [2] 对投资者的操作提示 - 公司提醒“再22转债”持有人注意在限期内完成转股操作 [2] - 若投资者持有的可转债存在质押或冻结，建议在停止交易日前解除，以避免因无法转股而被强制赎回 [2]

可转债转股情况 - 截至2026年1月13日，“再22转债”累计转股金额为人民币434,004,000元，累计转股股数为102,795,879股，占转股前公司已发行股份总额的10.06% [2][9] - 截至2026年1月13日，尚未转股的“再22转债”金额为人民币75,994,000元，占可转债发行总量51,000万元的14.90% [2][9] - 本次转股导致公司总股本从1,087,999,038股（截至2025年12月31日）增加至1,124,437,207股（截至2026年1月13日） [10] 可转债发行与条款 - 公司于2022年9月29日公开发行“再22转债”，发行总额为人民币51,000万元，期限6年，票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [2] - 可转债于2022年10月27日在上海证券交易所挂牌交易，转股期自2023年4月12日至2028年9月28日 [3][4] - 可转债触发有条件赎回条款的条件包括：公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元 [17] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为6.04元/股，当前转股价格已调整为4.22元/股 [4][7] - 转股价格因历次权益分派及向下修正条款多次调整：2023年6月从6.04元调整为6.00元；2024年6月从6.00元调整为5.97元；2024年9月从5.97元调整为5.94元；2024年12月从5.94元调整为5.91元 [4][5] - 2024年12月因股价触发向下修正条款，转股价格由5.91元/股向下修正至4.25元/股；后因2024年年度权益分派调整为4.24元/股，因2025年半年度权益分派最终调整为4.22元/股 [6][7] 可转债赎回事项 - 因公司股票在2025年12月8日至12月26日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格（4.22元/股）的130%，触发赎回条款，公司决定行使提前赎回权 [17][19] - 赎回登记日为2026年1月20日，赎回价格为100.4685元/张（含当期应计利息），赎回款发放日为2026年1月21日 [13][21] - “再22转债”最后交易日为2026年1月15日，最后转股日为2026年1月20日，赎回完成后该债券将于2026年1月21日起摘牌 [13][15][26] 赎回相关数据与影响 - 截至2026年1月14日收市，“再22转债”二级市场收盘价为276.6380元/张，与赎回价格100.4685元/张存在较大差异 [27] - 赎回价格计算中，当期应计利息为0.4685元/张，计息天数为114天（自上一个付息日2025年9月29日起至赎回日2026年1月21日止），适用第四年票面利率1.50% [21] - 赎回将导致未在限期内转股或卖出的可转债被强制赎回，公司持股5%以上股东及其一致行动人因转股导致总股本增加，持股比例被稀释，但持股数量未变动 [10][16] 其他相关情况 - 截至公告日，“再22转债”因触发回售条款累计回售20张，回售金额2,004.2元（含税），回售部分已全部注销 [8] - 对于不同投资者类型，税后赎回金额不同：个人投资者为100.3748元/张，居民企业为100.4685元/张（税前），境外机构投资者为100.42165元/张 [21][22]

（编辑 丛可心） 证券日报网讯 1月14日，再升科技发布公告称，"再22转债"赎回登记日为2026年1月20日，赎回价格 100.4685元/张，赎回款发放日2026年1月21日，最后交易日1月15日，最后转股日1月20日；触发条件为 2025年12月8日至26日连续15个交易日股价不低于转股价130%，赎回类别为提前赎回。 ...

瑞达转债提前赎回事件 - 瑞达转债最后交易日为1月13日，最后转股日为1月16日，此后将停止交易和转股 [2][3][4] - 截至1月13日上午收盘，瑞达转债二级市场价格为127.70元，与强制赎回价格101.12元/张存在较大差异，投资者若未及时操作，潜在损失达20.81% [2][7] - 瑞达期货于2020年6月29日公开发行650万张可转债，总面值6.5亿元，因正股价格触发有条件赎回条款（连续15个交易日收盘价不低于转股价的130%）而被提前赎回 [6] - 截至1月13日，瑞达转债未转股比例为22.15%，未转股余额为1.79亿元 [7] 其他即将被强制赎回的可转债 - 除瑞达转债外，金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债也将被强制赎回 [9] - 各转债最后交易日分别为1月14日、1月15日、1月16日、1月16日，最后转股日分别为1月19日、1月20日、1月21日、1月21日 [9] - 截至1月13日上午收盘，若投资者未及时操作，持有上述转债的潜在损失分别为38.16%、66.59%、35.31%、32.02% [9] - 各转债的强制赎回价格分别为100.20元/张、100.47元/张、100.07元/张、101.43元/张 [9] 投资者操作方式与市场影响 - 投资者应对强赎的方式包括：在最后交易日前卖出可转债（T+0交易），或在最后转股日前进行转股操作 [9] - 转股后的股票交易规则变为T+1，当日无法卖出 [9] - 在股市走强影响下，多只可转债触发提前赎回，导致可转债市场持续缩量 [10] - 行业预测2026年转债市场规模或延续收缩趋势，中性假设下退出规模估算约1600亿元，上限可能达2100亿元 [10]

瑞达转债强制赎回事件 - 瑞达转债最后交易日为1月13日，当日二级市场价格为127.7元，而赎回价格为101.12元/张，若未及时转股或卖出，投资者潜在损失达20.81% [1][4] - 瑞达转债最后转股日为1月16日，收市后未转股部分将被强制赎回，赎回价格与市场价存在较大差异，可能导致投资者损失 [2][4] - 瑞达期货于2020年6月29日公开发行650万张可转债，总面值6.5亿元，因正股价格触发有条件赎回条款而启动强制赎回 [4] - 截至1月13日上午收盘，瑞达转债未转股比例为22.15%，对应转债余额为1.79亿元 [4] 其他可转债强制赎回情况 - 除瑞达转债外，金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债也即将被强制赎回，最后交易日分布在1月14日至16日，最后转股日分布在1月19日至21日 [5] - 截至1月13日上午收盘，若投资者未及时操作，持有金钟转债、再22转债、博23转债、沪工转债的潜在损失分别为38.16%、66.59%、35.31%、32.02% [5] - 投资者应对强赎的操作方式包括：在最后交易日前卖出可转债，或在最后转股日前进行转股操作，需注意转股后股票交易规则变为T+1 [5][6] 可转债市场趋势 - 在股市走强影响下，多只可转债触发提前赎回，导致可转债市场持续缩量 [6] - 行业预测2026年可转债市场规模或延续收缩趋势，兴业证券研报在中性假设下估算2026年转债退出规模约1600亿元，上限可能在2100亿元 [6]