本次债券基本情况 - 公司于2022年9月29日公开发行510万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额5.10亿元，债券简称"再22转债"，代码113657，存续期6年（2022年9月29日至2028年9月28日）[1] - 债券采用原股东优先配售与网上公开发行相结合的方式，主承销商华福证券对认购不足部分包销，转股期自2023年4月12日起至2028年9月28日止[1] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，每年付息一次[2][3] 转股条款 - 初始转股价格为6.04元/股，经五次调整后最新转股价格为4.24元/股，调整原因包括权益分派及触发向下修正条款[26][29][30] - 转股价格向下修正条款规定：当公司股票在任意20个连续交易日中至少10个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提出修正方案，经股东大会三分之二以上表决通过后执行[6][7] - 转股数量计算公式为Q=V/P（V为可转债票面总金额，P为转股价格），不足一股部分以现金兑付[8] 募集资金使用 - 募集资金总额5.10亿元，扣除发行费用后拟投入三个项目：年产5万吨高性能超细玻璃纤维棉建设项目（17,500万元）、年产8000吨干净空气过滤材料建设项目（15,500万元）、干净空气过滤材料智慧升级改造项目（4,930万元），剩余9,280万元补充流动资金[13][14] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额为2,167.56万元，已累计投入43,416.52万元，主要投向玻璃纤维棉及过滤材料项目[19][22] 公司经营与财务表现 - 2024年营业收入14.76亿元，同比下降10.87%，但扣除子公司悠远环境不再并表影响后实际增长12.90%[17] - 归母净利润9,062.90万元，同比大幅增长137.99%，扣非净利润5,624.90万元增长192.52%，基本每股收益0.0888元/股[17] - 经营活动现金流净额2.24亿元，同比增长显著，主要因票据到期兑付及悠远环境不再并表[17] - 主要财务指标：流动比率5.50倍、速动比率4.77倍、资产负债率28.33%，利息保障倍数6.67倍，显示较强偿债能力[23] 债券相关机制 - 设置赎回条款：到期按面值110%赎回未转股债券，转股期内若股价连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格130%或未转股余额不足3,000万元时，公司有权按面值加利息赎回[9] - 设置回售条款：自第三个计息年度起，若股价连续30个交易日收盘价低于转股价格80%，持有人有权按面值加利息回售；若募集资金用途变更则触发附加回售权[9][10] - 未提供担保，但设立债券持有人会议机制及募集资金专户管理制度保障持有人权益[18][24]

中证转债指数高开0.02%。华锋转债涨超4%，塞力转债涨超2%，科顺转债、金诚转债、瑞达转债、嘉 益转债等涨超1%；应急转债跌超2%，再22转债、北陆转债等跌超1%。 ...

转债市场表现 - 中证转债指数高开0 07% [1] - 再22转债上涨4 8% [1] - 山河转债上涨2 7% [1] - 精达转债和华懋转债涨幅均超过1% [1] - 帝欧转债下跌1 5% [1] - 荣泰转债下跌近1% [1]

评级结果 - 前次债项评级为"AA-"，主体评级为"AA-"，评级展望为稳定 [1] - 本次债项评级维持"AA-"，主体评级维持"AA-"，评级展望仍为稳定 [1][2] - 评级机构为联合资信评估股份有限公司，评级时间为2025年6月23日 [2] 评级历史 - 前次主体信用评级结果为"AA"，再22转债前次评级结果为"AA"，评级展望为"稳定" [1] - 前次评级时间为2024年6月21日，由联合资信评估股份有限公司出具 [1] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况等的综合分析与评估 [2] - 跟踪评级报告详见上海证券交易所网站 [2]

转股价格调整依据 - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），不涉及资本公积金转增股本 [2] - 根据《募集说明书》规定，当公司发生派送现金股利情况时，需对可转债转股价格进行调整以保护持有人权益 [2] 转股价格调整计算 - 调整前转股价格为4.25元/股，根据现金分红方案每股派送现金股利0.01元 [3] - 采用公式P1=P0-D计算，调整后转股价格为4.24元/股 [3] - 调整后的转股价格自2025年6月11日（除权除息日）起生效 [3] 可转债基本信息 - "再22转债"发行总额51,000万元（510万张，每张100元），期限6年（2022年9月29日至2028年9月28日） [1] - 初始转股价格为6.04元/股，经过多次权益分派调整后降至5.91元/股 [1] - 2025年1月通过董事会决议将转股价格由5.91元/股向下修正至4.25元/股 [1] 停牌安排 - "再22转债"在2025年6月3日至6月10日（权益分派股权登记日）期间停止转股 [3] - 自2025年6月11日（除权除息日）起恢复转股 [3]

权益分派方案 - 公司拟以权益分派股权登记日的总股本为基数进行利润分配 向全体股东每10股派发现金红利0 1元含税 本次分配不涉及资本公积金转增股本 [2] - 若股权登记日前公司总股本发生变动 将维持每股分配金额不变 相应调整分配总额 剩余未分配利润结转以后年度分配 [2] - 权益分派方案已经2024年年度股东大会审议通过 [2] 可转债转股安排 - 自权益分派公告前一交易日2025年6月3日至权益分派股权登记日间 可转债"再22转债"将停止转股 [1][2] - 股权登记日后的第一个交易日起"再22转债"将恢复转股 [2] - 欲享受权益分派的"再22转债"持有人可在2025年5月30日含当日前进行转股 [2] 转股价格调整 - 公司将根据《公开发行可转换公司债券募集说明书》相关规定对"再22转债"当期转股价格进行调整 [2] - 具体转股价格调整内容将在权益分派实施公告中披露 [2]