公司信息 - 公司股票代码为300016，简称北陆药业[1] - 公司债券代码为123082，简称北陆转债[1] 财报披露 - 公司披露2025年第一季度报告提示性公告[1] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月25日在指定网站披露[2]

文章核心观点 - 北陆药业2025年第一季度营收和净利润同比均实现增长 [1] 公司业绩 - 2025年第一季度营业收入2.83亿元，同比增长36.23% [1] - 2025年第一季度净利润1453.85万元，同比增长26.13% [1]

公司经营目标与模式 - 以成为“中国医药制造百强企业”为中长期发展目标，践行“化药 + 中药”双轮驱动业务模式 [1] 2024 年度经营数据 - 实现营业收入 98,355.45 万元，同比增长 10.42% [1] - 归属于上市公司股东的净利润 1,365.17 万元，同比增加 119.02%，母公司净利润 5,635.84 万元，同比增加 838.39% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,409.44 万元，同比增加 120.27% [1] - 海外营业收入 13,216.14 万元，同比增长 15.02% [7] - 研发投入 6,923.81 万元，较去年同期下降 43.40% [9] 净利润增长原因 - 上期对收购浙江海昌药业股份有限公司形成的商誉计提减值损失 3,182.16 万元，本期无此事项 [2] - 克服碘系列对比剂产品集采价格下滑挑战，业务回暖，钆类对比剂产品线丰富，开拓海外市场推动营收及利润增长 [2] - 前期大量研发投入，本报告期资源配置和研发效率优化提升，受研发项目阶段性投入影响，研发费用较上期减少 [2] 各业务板块情况 化药板块 - 对比剂产品 - 多项对比剂产品被纳入国家药品集中采购，完成碘海醇注射液等集采执标、接续工作，扩大市场份额 [3] - 钆类对比剂产品丰富，拥有四款 MRI 对比剂，钆特酸葡胺注射液中标第十批全国药品集中采购，预计 2025 年 4 月执标 [3] - 2024 年度对比剂产品销售收入 58,804.95 万元，同比增长 9.87% [3] 化药板块 - 降糖类产品 - 格列美脲片和瑞格列奈片均已纳入国家集采，销售收入及数量增长，提供稳定利润支撑和良好现金流 [5] - 2024 年度降糖类产品销售收入 12,598.34 万元，同比增长 33.24% [5] 中成药板块 - 2024 年 6 月收购天原药业 80%股权，中成药产品数量增至 59 个，布局中枢神经、清热解毒、补益类等领域 [1] - 以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心打造中药品牌 [1] - 金莲花颗粒主要成份为金莲花，功效清热解毒，适用于各科室、各年龄段人群，为国家医保乙类、OTC 乙类，全国独家品种，已覆盖全国 31 个省，纳入多地省采目录 [6] 海外市场拓展 - 出口产品主要为对比剂制剂及原料药，业务覆盖南美洲、非洲、亚洲等市场，无产品出口美国 [7] - 对比剂全线产品出海营收大幅增长，原料药国际化推进，完成欧盟 EU GMP 认证和巴西 ANVISA GMP 合规认证 [7] - 九味镇心颗粒在香港和泰国的注册工作按计划推进 [7] 研发进展 - 整合研发资源、调整研发体系组织架构，在对比剂制剂、中枢神经、内分泌、外用制剂等领域布局 [9] - 获批钆特酸葡胺制剂及原料药等多个注册证书，完成钆喷酸葡胺注射液等一致性评价 [9] - 审评中的项目 12 项，研发立项项目 23 项，共计 35 项 [9]

公司经营情况 - 2024 年度公司以成为“中国医药制造百强企业”为中长期目标，践行“化药 + 中药”双轮驱动业务模式 [2] - 2024 年公司实现营业收入 98,355.45 万元，同比增长 10.42%；归属于上市公司股东的净利润 1,365.17 万元，同比增加 119.02%，其中母公司净利润 5,635.84 万元，同比增加 838.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,409.44 万元，同比增加 120.27% [3] 利润增长原因 - 上期对收购浙江海昌药业股份有限公司形成的商誉计提减值损失 3,182.16 万元，本期无此事项 [4] - 克服碘系列对比剂产品集采价格下滑挑战，业务回暖，钆类对比剂产品线丰富，对比剂产品开拓海外市场推动营收及利润增长 [4] - 前期大量研发投入，本报告期资源配置和研发效率优化提升，受研发项目阶段性投入影响，研发费用较上期减少 [4] 集采影响 - 国家集采政策对化药仿制药影响仍在持续，公司克服化学药主打产品集采价格下降挑战，实现集采产品销量增长 [5] - 公司积极拥抱集采政策，加大对拟参与集采产品的研发及申报，扩大市场份额及品牌影响力 [5] - 报告期内，对比剂产品销售收入 58,804.95 万元，同比增长 9.87%；降糖类产品销售收入 12,598.34 万元，同比增长 33.24% [6][7] 中药板块营收 - 公司加大中成药板块布局，通过并购拓展业务，构建产品矩阵和核心竞争力 [8] - 2024 年收购天原药业 80%股权，其 58 个中药批文成中成药板块重要部分，天原药业生产销售 20 种产品，核心产品金莲花颗粒是全国独家品种等 [8] - 报告期内，中药制剂销售收入 16,844.68 万元，同比增长 19.65% [8] 海外营收 - 海外市场拓展成效凸显，出口产品为对比剂制剂及原料药，覆盖南美洲、非洲、亚洲等市场，无产品出口美国 [9] - 报告期内，对比剂全线产品出海营收大幅增长，原料药国际化推进，对比剂产品国际化有望提速，九味镇心颗粒在香港和泰国注册工作推进 [9] - 报告期内，海外营业收入 13,216.14 万元，同比增长 15.02% [10] 研发进展 - 2024 年公司整合研发资源、调整架构，在多领域布局，子公司艾湃克斯取得阶段性进展 [11] - 报告期内获批多个注册证书，完成部分一致性评价，审评中项目 12 项，研发立项项目 23 项，共 35 项 [11] - 报告期内研发投入 6,923.81 万元，较去年同期下降 43.40%，因前期大量立项，本期进入平稳阶段并优化资源配置，部分项目未到里程碑节点 [11]

文章核心观点 - 北陆药业2024年年报显示盈利能力显著回升，但现金流及债务状况值得关注，各主营业务表现有差异，研发投入减少，国际化取得一定进展 [1][2] 盈利能力 - 2024年公司营业总收入9.84亿元，同比上升10.42% [1] - 归母净利润1365.17万元，同比上升119.02% [1] - 扣非净利润1409.44万元，同比上升120.27% [1] - 毛利率47.67%，同比增加1.42个百分点 [1] - 净利率0.03%，同比增加100.29个百分点 [1] 现金流及债务状况 - 货币资金从2023年的7.48亿元降至2.57亿元，降幅达65.60% [2] - 有息负债8.04亿元，同比增加2.52% [2] - 应收账款1.7亿元，同比减少7.98%，应收账款与利润比例高达1247.3% [2] 主营业务表现 - 对比剂产品销售收入5.88亿元，占总收入59.79%，毛利率49.20% [3] - 中药制剂销售收入1.68亿元，毛利率51.20% [3] - 降糖药销售收入1.26亿元，毛利率60.47% [3] - 原料药及其他业务毛利率17.01% [3] 研发投入 - 公司研发投入6923.81万元，较去年同期下降43.40%，因研发进入平稳阶段并优化资源配置 [4] - 虽研发投入减少，但获批多个新产品注册证书，完成多项一致性评价 [4] 国际化进展 - 海外营业收入13216.14万元，同比增长15.02% [5] - 公司正积极推进钆布醇的欧盟注册工作以提升海外营收规模 [5]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券面值5亿元，实际募集资金净额4.892245283亿元[2] - 2024年度募集资金直接投入募投项目834.36万元，累计投入32,648.99万元[22][48][70] - 累计变更用途的募集资金总额为26,852.01万元，比例为54.89%[22][48][70] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金存专户2487.80万元，存理财账户2500万元[23][48][72] 项目投资情况 - 沧州三期原料生产项目拟投入9597万元，累计投入9597万元，投资进度100%[22][51][74] - 高端智能注射剂车间建设项目调整后投资总额5392.91万元，累计投入5392.91万元，投资进度100%，本年度效益99.99万元[22] - 新产品研发项目拟投入5913.18万元，累计投入981.54万元，投资进度16.60%[22][51][74] 项目调整情况 - 2023年调整“沧州三期原料生产项目”，将中药提取规划调整为化学原料药规划[13][43] - 2023年将“高端智能注射剂车间建设项目”5913.18万元资金变更由“新产品研发项目”使用[13][43][62] - “沧州固体制剂新建车间项目”“营销网络建设项目”已终止[70] 其他情况 - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金1726.56万元[23][48][71] - 致同会计师事务所认为公司2024年度专项报告如实反映募集资金情况，保荐机构无异议[17][18] - 公司制定《北京北陆药业股份有限公司募集资金使用管理办法》[40]

内部控制评价 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性进行评价[2] - 基准日不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[5] - 2024年度纳入评价范围单位资产和营收占比100%[6] 公司治理与制度建设 - 公司建立规范“三会”法人治理结构及相关制度[10] - 公司合理划分职责建立组织架构[11] - 公司设立内审部独立行使审计监督职能[12] 管理措施 - 公司重视人才开发培养，完善激励处罚机制[13] - 公司从多方面履行社会责任[14] - 公司构建企业文化体系[15] - 公司运用多种风险应对策略管理风险[17] - 公司制定更新重大规章制度规范运作[19] - 公司按业务和金额双维度授权分权管理[22] - 公司制定会计管理办法强化财务核算监督[23] - 公司健全固定资产审批程序加强控制[24] - 公司各部门编制预算，计财部汇总编制总预算[26] - 公司制定绩效考评制度优化考核体系[27] - 公司保障销售业务合规高效及回款及时[28] - 公司修订采购制度控制成本确保供应[30] - 公司制定研发管理制度明确定价要求[33] - 公司信息披露遵循法规和内部制度[37] 缺陷评价标准 - 财务报告内控缺陷按营收和资产总额错报划分等级[42] - 财务报告内控重大、重要缺陷有定性标准[43][44] - 非财务报告内控缺陷按营收和资产总额损失划分等级[47] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷有定性标准[50] 评价结论 - 报告期内公司无财务报告内控重大和重要缺陷[51] - 报告期内未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[52] - 公司已建立较完善内部控制体系[55]

审计机构相关 - 公司拟续聘致同所为2025年度审计机构，需2024年度股东大会审议[2] 致同所数据 - 截至2024年末，致同所从业人员近六千，合伙人239名等[3] - 2023年度经审计业务收入27.03亿元等[3] - 2023年度上市公司审计客户257家等[3] - 已购买职业保险，累计赔偿限额9亿元等[4] - 近三年受刑事处罚0次等各类处罚情况[6] 人员情况 - 项目合伙人近三年签署报告情况[7] - 签字注册会计师近三年签署报告情况[9] - 项目质量控制复核人近三年复核报告情况[9] 审计费用 - 本期审计费用80万元，较上一期无变化[12]

业绩数据 - 2024年公司营业收入98,355.45万元，同比增长10.42%[3][5][16][18] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1,365.17万元，同比增加119.02%[3][6][16][18] - 2024年末公司资产总额297,753.12万元，较期初增加5.61%[3][8] - 2024年末公司负债合计114,804.30万元，较期初增加11.12%[3][11] - 2024年末归属于上市公司股东的股东权益总额166,758.89万元，较期初增加1.03%[3][14][17] 业务收入 - 2024年控股子公司海昌药业销售收入25,539.59万元，同比增长15.17%[4][5] - 2024年对比剂产品销售收入58,804.95万元，同比增长9.87%[5] - 2024年中药制剂销售收入16,844.68万元，同比增长19.65%[5] - 2024年降糖类产品销售收入12,598.34万元，同比增长33.24%[5] 现金流 - 2024年公司经营活动现金流量净额16,302.09万元，同比增长178.85%[3][21] - 2024年投资活动现金流量净额 -58,076.34万元，同比降408.02%[21] - 2024年筹资活动现金流量净额 -9,718.83万元，同比降282.78%[21] 其他指标 - 2024年销售毛利率47.67%，较上期增0.66个百分点；销售净利率0.03%，较上期增9.37个百分点[26] - 2024年资产负债率38.56%，较上期增1.92个百分点[27] - 2024年每股净资产3.72元，同比增2.48%；每股收益0.03元，同比增120.00%[27] - 2024年研发费用6,923.81万元，同比减少5,309.08万元[18]

业绩总结 - 致同所对公司2024年度非经营性资金占用等审核并出具专项报告[1] - 致同所对公司2024年相关财务报表审计出具无保留意见审计报告[1] 资金数据 - 公司2024年初占用资金余额总计10781.87元[18] - 公司2024年度占用累计发生金额总计13244.36元[18] - 公司2024年度占用资金利息总计284.67元[18] - 公司2024年度偿还累计发生金额总计10784.67元[18] - 公司2024年末占用资金余额总计13526.23元[18]