股权情况 - 公司持有海昌药业股份22,008,109股，占总股本51.0451%[2] - 曾春辉持有海昌药业股份12,374,794股，占总股本28.7018%[2] 协议续签 - 公司与曾春辉续签《一致行动协议书》，2024年12月16日起生效，有效期三年[2][4] - 续签未导致海昌药业实际控制权变更，控股股东仍为公司[5] - 续签利于控制权稳定、决策一致及公司发展连贯性[5]

新产品 - 钆特酸葡胺注射液2024年获《药品注册证书》，截止公告日未销售[4] - 申报品规15ml:5.654g/15ml:5.6535g，拟中选价32.57元[3] 未来展望 - 拟于2024年12月12日中标第十批全国药品集采[3] - 有望提升对比剂产品市场份额和品牌影响力[5] - 采购合同签订及销售执行情况不确定[6]

债券代码：123082 债券简称：北陆转债 股票代码：300016 股票简称：北陆药业 公告编号：2024-070 北京北陆药业股份有限公司 3、会议召开的合法、合规性：公司第八届董事会第二十二次会议审议通 过了《关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》，本次股东大会会议的召 开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》等规定。 4、会议召开的日期和时间： （1）现场会议召开时间为：2024年12月20日（星期五）下午14：30 （2）网络投票时间为：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具 体时间为2024年12月20日9：15—9：25、9：30—11：30、13：00—15：00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为2024年12月20日上午9：15 至下午15：00期间的任意时间。 5、召开方式：本次会议采取现场投票和网络投票相结合的方式 （1）现场投票：包括本人出席及通过填写授权委托书授权他人出席。 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、 ...

会议安排 - 公司第八届董事会第二十二次会议于2024年12月4日召开，8位董事全出席[2] - 公司定于2024年12月20日召开2024年第二次临时股东大会，现场和网络投票结合[5] 议案决议 - 董事会提议向下修正“北陆转债”转股价格，待股东大会审议[2][3] - 董事会同意补选郑斌为第八届董事会审计委员会委员[4]

可转债发行 - 2020年12月7日发行500万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[4] 转股期 - 可转债转股期为2021年6月11日至2026年12月6日[5] 转股价格调整 - 初始转股价为11.41元/股，后多次调整[6][7][8] - 2024年11月7日至12月4日触发转股价格向下修正条款[3][12]

北陆转债基本信息 - 发行量和上市量均为50000万元（500万张）[6] - 存续期为2020年12月7日—2026年12月6日[6] - 转股期为2021年6月11日—2026年12月6日[6] 利率与付息情况 - 第四年票面利率1.80%，每10张派息18元（含税）[4][12] - 个人和基金持有人实际每10张派息14.40元[12] - QFII和RQFII实际每10张派息18元[12] - 其他持有者每10张派息18元自行缴税[12] - 下一年度票面利率为2.50%[5] 时间节点 - 债权登记日为2024年12月6日[4][13] - 除息日和付息日为2024年12月9日[4][13] 信用评级 - 公司主体信用等级为A，评级展望稳定[11] - 北陆转债信用等级为A[11]

可转债发行 - 2020年12月7日发行500万张可转换公司债券，总额5亿元[5] 转股期 - 可转债转股期为2021年6月11日至2026年12月6日[3][6] 转股价格 - 初始转股价11.41元/股，现8.68元/股，经多次调整[7][9] 价格调整 - 2021 - 2023年因权益分派、回购注销等多次调整转股价[8][9] 未来展望 - 2024年11月部分交易日股价低，或触发转股价向下修正[3][13]

北陆药业相关情况 - 11月12日晚间公告收到荷兰药监局依据欧洲药品管理局相关法规颁发的《药品GMP证书》认证产线为终端灭菌注射剂生产线 [1] - 依据欧盟成员国之间的GMP互认制度通过GMP认证表明对比剂生产线符合欧盟GMP标准 [1] - 符合标准为公司对比剂产品向欧盟等规范市场出口创造条件有利于海外市场拓展 [1]

新产品和新技术研发 - 公司收到荷兰药监局颁发的《药品GMP证书》[1] - 认证产线为终端灭菌注射剂生产线[2] 市场扩张和并购 - 通过GMP认证为对比剂产品向欧盟等规范市场出口创造条件[2] - 通过GMP认证有利于公司推进海外市场拓展[2] - 通过GMP认证可提升对比剂产品国际市场竞争力[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司基本面稳固，并表天原药业加大中成药板块布局 - 公司持续推动纳入集采的对比剂产品及降糖类产品的集采执标工作，并积极推广其他未纳入集采的产品销售，同时海外市场业务进展顺利 [1] - 公司已通过并购的方式收购承德天原药业80%的股权，并已成功并表。公司目前拥有59个中成药产品，北陆药业的九味镇心颗粒和天原药业的金莲花颗粒作为公司两大销售额过亿的"黄金单品"，不仅具有良好的市场竞争力，同时为公司打造中药品牌提供了极强的助力 [1] - 随着公司对天原药业的整合与赋能，公司的中药板块将成为公司业绩持续增长的重要驱动力，有望成为公司的"第二增长曲线" [1] 研发效率不断提升，研发成果落地提升公司业绩天花板 - 公司继续调整研发组织架构，提高研发效率，在对比剂制剂及原料药、中枢神经、内分泌、消化、维生素、外用制剂等领域布局，研发立项更加多元 [1] - 全资子公司艾湃克斯积极落实公司的各项研发任务，并取得了阶段性的进展。公司钆布醇注射液、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、钆特酸葡胺注射液及原料药、硫酸钠等获批上市。钆贝葡胺注射液、钆喷酸葡胺注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价 [1] - 控股子公司海昌药业碘克沙醇化学原料药获批上市，生产车间通过GMP符合性检查。丰富的产品储备让公司未来经营业绩有了更多的增长可能性 [1] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入7.30亿元，同比增长12.30%；归母净利润为2439.43万元，同比增长1156.34% [1] - 第三季度，公司实现营业收入2.56亿元，同比增长20.77%；归母净利润为485.31万元，同比增长163.36% [1] - 预计2024-2026年公司收入分别为10.76/13.97/16.61亿元，收入增速分别为20.8%/29.8%/19.0% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为26/39/44百万元，增速分别为136.0%/49.8%/14.9% [3] 盈利能力 - 2023年公司毛利率为47.0%，预计2024-2026年毛利率分别为44.0%/49.4%/49.9% [3] - 2023年公司ROE为-4.3%，预计2024-2026年ROE分别为1.5%/2.3%/2.5% [3] - 2023年公司ROIC为-0.6%，预计2024-2026年ROIC分别为0.9%/1.4%/1.5% [6] 估值水平 - 预计2024-2026年公司PE分别为94/63/55倍 [3] - 预计2024-2026年公司PB分别为1.45/1.42/1.38倍 [3] - 预计2024-2026年公司EV/EBITDA分别为13.54/11.74/10.66倍 [3][6]