激励计划终止 - 2025年5月9日董事会和监事会审议通过终止2023年限制性股票激励计划议案[9] - 终止需股东大会审议通过并披露信息[9] - 因经营环境变化拟终止[10] 股票处理 - 264名激励对象4,662,050股未归属限制性股票将取消作废[11] 影响说明 - 终止符合公司发展，不损害各方权益，不影响经营和发展[13]

会议情况 - 公司于2025年5月9日召开第六届监事会第七次会议[1] - 会议应到监事3名，实到3名[1] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[2] 议案审议 - 审议通过终止2023年限制性股票激励计划议案[1] - 本议案尚需提交2024年年度股东大会审议[2]

限制性股票授予 - 2023年3月13日以7.54元/股向281人授予725万股[3] - 2024年3月12日以7.54元/股向24人授予85万股[4] - 2024年6月17日授予价格从7.54元/股调至7.48元/股[5] 归属登记 - 2024年7月9日完成首次授予部分第一个归属期登记，240人办理，304.848万股[6] 激励计划终止 - 2025年5月9日拟终止2023年激励计划，264人4662050股作废[7] - 终止实施对净利润影响以审计报告为准，不影响日常经营，后续择机推新计划[10] - 终止需股东大会审议、信息披露，3个月内不再审议股权激励计划[11][16] 各方意见 - 监事会同意终止激励计划[13] - 律师认为终止已获必要授权，符合规定，未损害公司及股东利益[14] - 独立财务顾问认为终止符合相关规定[15] 备查文件 - 包含董事会、监事会、薪酬与考核委员会决议[17] - 包含律师法律意见书、独立财务顾问报告[17]

公司决策 - 拟终止2023年限制性股票激励计划[1] - 涉及264名激励对象，4662050股限制性股票作废[1] - 《2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法》等文件一并终止[1] 表决情况 - 关联董事回避表决，同意4票，反对0票，弃权0票，回避3票[2] 后续安排 - 议案由董事长提请以临时提案提交2024年年度股东大会审议[2] - 董事会同意将议案作为临时提案在2024年股东大会一并审议[3]

股东大会信息 - 2025年5月23日15:00召开2024年年度股东大会[2] - 会议股权登记日为2025年5月20日[9] - 现场会议地点为江苏省无锡市新吴区张公路19号[9] 股东信息 - 截至公告披露日，包志方直接持有公司股份82,950,952股，占总股本19.81%[4] 提案信息 - 提案9、14、15属于特别决议事项，须三分之二以上有效表决权通过[14] - 其他提案为普通决议事项，须二分之一以上有效表决权通过[14] - 提案1 - 14经公司第六届董事会第六次会议审议通过[15] - 提案15经公司第六届董事会第七次会议审议通过[15] 登记与投票信息 - 股东大会登记时间为2025年5月22日9:00 - 16:00[18] - 登记地点为江苏省无锡市新吴区张公路19号证券事务部[19] - 股东可通过深交所系统和互联网投票，网址为http://wltp.cninfo.com.cn[20] - 普通股投票代码为"350031"，投票简称为"宝通投票"[26] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月23日9:15 - 9:25等时段[28] - 互联网投票系统投票时间为2025年5月23日9:15 - 15:00[30] 其他信息 - 2025年5月7日公司董事会收到包志方增加临时提案的函[3] - 公告发布时间为2025年5月9日[24] - 授权委托书有效期限自签署至本次股东大会结束[33]

激励计划授予 - 2023年3月13日以7.54元/股向281名激励对象授予725.00万股限制性股票[13] - 2024年3月12日以7.54元/股向24名激励对象授予85.00万股预留限制性股票[14][15] 激励计划调整与登记 - 2024年6月17日将授予价格从7.54元/股调整至7.48元/股[15] - 2024年7月9日完成首次授予部分第一个归属期归属登记，304.848万股7月11日上市流通[16] 激励计划终止 - 2025年5月9日拟终止激励计划，466.205万股限制性股票作废[16][19] - 原因是经营环境变化，难达预期效果[18] - 终止后将择机推出新计划，3个月内不再审议[20][21]

行业表现 - A股游戏板块呈现震荡上行趋势 [1] - 宝通科技涨幅超过4.5% [1] - *ST大晟、星辉娱乐、ST凯文、汤姆猫等多只股票涨幅达2% [1] - 冰川网络等其他个股跟随上涨 [1]

公司经营情况 - 2024 年度公司实现营业收入 33.02 亿元，同比下降 9.67%，归母净利润 2.10 亿元，同比增长 97.93% [1] - 2025 年第一季度公司实现营业收入 7.59 亿元，经营业绩持续稳健 [1] 工业互联网板块 - 2024 年下半年起毛利率受影响，原因一是资源型企业资本开支缩减，二是国内市场竞争加剧 [2] - 2024 年海外服务业务同比增长超 20%，与力拓、必和必拓等签长期战略合作协议，构建覆盖五大洲协同服务网络，在非洲几内亚建技术服务中心 [2] - 泰国工厂设备与工艺先进，面向海外重点及新客户，出口有税收优惠，产能释放将对工业板块业务产生积极影响 [2] 机器人业务 - 2025 年具身智能列为国家战略性技术方向，工业端是主要落地场景，全国资源型场景约 2 万多个，潜在设备需求超百万台规模 [2][3] - 一季度与多个机器人公司交流，二次开发的四足机器人在钢铁、电力等行业场景测试，基于钢厂环境的气体、液体泄露监测功能开发完成，推进巡检等功能开发 [3] - 公司智能原有团队约 80 人，扩充机器人相关技术人员团队，打造“硬件 + 场景化服务”产品矩阵，构建“设备 + 数据 + 服务”闭环生态 [3] 游戏业务 - 未来产品储备多元化、全球化，包括《代号 M》等多款产品 [4] - 今年计划在日本市场推出包括《命运圣契》在内三款重点产品，《命运圣契》在港台上线流水表现好，在日本市场预期较高 [4][5] - 《D3》项目将在欧美上线，采用欧美青睐的魔幻画风，海南高图有多年面向欧美市场自研自发经验 [5] 营销费用 - 工业互联网板块以客户价值为中心，加大研发投入，提供智能输送数字化解决方案 [6] - 移动互联网板块前五大项目占游戏整体营销费用约 60%以上，在 Facebook 等平台发布海外游戏，挑选优势 IP 控制发行节奏 [6] - 营销费用根据宏观经济和市场变化、产品周期动态调整，下半年新产品上线营销费用或增长 [6]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：移动互联网、工业互联网、游戏、工业智能 - 公司：宝通科技、易幻子公司、海南高图子公司 纪要提到的核心观点和论据 财务数据 - 2024 年宝通科技营收 33.02 亿元，同比降 9.67%；净利润 2.1 亿元，同比增 97.93%；扣非后净利润 2.24 亿元；公允价值变动为 -4500 万元；整体毛利率 25.26%；移动互联网板块收入 14.36 亿元，工业互联网板块收入 18.66 亿元，其中智能输送数字化产品收入 13.92 亿元，智能输送产品与服务收入 4.73 亿元，同比增 31.15% [2][3] - 2025 年第一季度宝通科技营收 7.59 亿元，同比降 9.62%；归母净利润 5455 万元，同比降 36.47%；移动互联网板块收入 3.52 亿元，同比降 24%；工业端收入 4.07 亿元，同比增 8.24% [2][3] - 2024 年易幻子公司营收 9.2 亿元，利润 2.28 亿，同比增 248%；2025 年第一季度营收 2540 万元，同比下滑 16%，净利润 6953 万元，同比下滑 18% [2][6] - 2024 年海南高图子公司营收 5.17 亿，实现利润 1458 万，扭亏为盈 [2][5][6] 业务表现 - 移动互联网领域：坚持全球化战略，覆盖多市场并布局新兴市场；易幻子公司《马赛克英雄》带动业绩，2024 年收入超 5 亿，推广费约 7000 万；海南高图自研游戏《Bloodline》运营三年，2024 年收入超 1.7 亿，推广费约 5600 万 [5] - 工业互联网领域：通过智能输送数字化产品和服务显著增长，数字化输送带产品收入 13.92 亿，智能输送产品与服务收入 4730 万，同比增 31%；依托 AI 技术提升监测等能力，推动清扫和巡检机器人落地 [2][5] 未来发展 - 游戏业务：2025 年下半年计划在日本发布《命运圣器》等三款新游戏，自研《地牢猎手》在韩国上线，第三项目在欧美上线，《群英风华录》在港台发布，《圣斗士星矢》在东南亚上线；游戏储备比 2024 年丰富 [4][9][10] - 工业业务：继续依托工业互联网和 AI 技术突破限制，推动工业输送智能硬件发展；泰国工厂 2025 年第二季度投产，以低成本、高毛利率订单为主，提升整体毛利率 [4][7][8][14] - 机器人业务：2025 年第一季度开展四足机器人业务，已在钢铁等场景测试，完成钢厂环境监测功能模块开发，推进其他功能开发，团队约 80 人并扩充人员；工业智能领域覆盖多场景，有庞大销售队伍和约 2 万多户厂区客户，预计很快有初步订单落地 [11][17][18] 影响因素 - 工业端受宏观环境和市场竞争影响，钢厂和煤炭资本开支减少，产能扩张致单价下滑；泰国工厂投产后工业端二季度后可能回升 [4][8][14] - 游戏推广费用与产品周期相关，新游戏上线会加大推广力度；公司注重 ROI 和投入产出比，当前采取降本增效策略，新产品上线销售费用预计增加 [16][19][20] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2025 年第一季度新发行游戏《命运圣契》月流水约 1000 多万 [6] - 宝通科技自 2019 年逐步增加海外收入，目前海外收入占比约 45%，2025 年在非洲几内亚建立技术服务中心 [14] - 工业智能领域巡检机器人平均价格约 40 万元 [17] - 游戏业务每季度营销费用支出约 1.3 至 1.6 亿元，前五大游戏 2024 年推广费约 5000 多万，实现 5 亿元收入，投入产出比高 [19]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入33.02亿元，同比下滑9.67%，归母净利润2.10亿元，同比增长97.93%，扣非归母净利润2.25亿元，同比增长44.01% [1] - 2025Q1营业收入7.59亿元，同比下滑9.62%，环比下滑11.18%，归母净利润0.55亿元，同比下滑36.47%，环比扭亏（2024Q4为-0.28亿元），扣非归母净利润0.59亿元，同比下滑40.59%，环比扭亏（2024Q4为-0.36亿元） [1] - 2024年销售/管理/研发费用率分别为14.03%/9.16%/4.28%，同比分别下降5.28pct/0.40pct/上升0.51pct，归母/扣非归母净利率6.36%/6.80%，同比提升3.46pct/2.54pct [2] - 2024年拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税） [1] 业绩波动原因 - 2024Q4业绩承压主要由于新游《圣斗士星矢：重生2》推广导致销售费用率环比提升7.86pct至18.83%，以及计提资产减值损失0.20亿元（2024Q3为-0.05亿元） [2] - 2025Q1归母/扣非归母净利润环比扭亏，得益于销售费用投放缩减及资产减值损失影响消退 [2] 工业互联网业务 - 2024年工业互联网业务营收18.66亿元，同比下滑8.10%，毛利率25.26%，同比下降5.72pct [3] - 智能输送数字化产品制造收入13.92亿元，同比下滑16.59%，毛利率22.77%，同比下降5.80pct [3] - 智能输送系统产品服务收入4.73亿元，同比增长31.15%，毛利率32.58%，同比下降9.57pct [3] - 海外服务业务同比增长超20%，澳洲珀斯全球技术服务中心揭牌，泰国智慧制造基地首条输送带试产成功 [3] - 已实现AI技术加持的清扫、巡检机器人系统在复杂工业场景落地，年内有望获得机器人订单 [3] 移动互联网业务 - 2024年移动互联网业务营收14.36亿元，同比下滑11.63%，毛利率54.60%，同比提升4.86pct，下滑主要因《马赛克英雄》等游戏流水自然回落 [4] - 《马赛克英雄》2025Q1流水环比趋稳，储备《代号M》《代号ZS》《代号SS》《代号D8》等涵盖日韩头部IP的新游，年内有望陆续上线 [4] 盈利预测 - 下调2025-2026年盈利预测，新增2027年预测，预计2025-2027年EPS为0.73/0.93/1.12元（原2025-2026年为1.14/1.39元），对应PE分别为31/24/20倍 [4]