报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕回天新材投资者网上集体接待日问答展开，涉及公司业绩、股价、业务布局、市值管理等多方面问题及公司回复 [24] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为回天新材，所属行业是化学制品，接待时间为2025年6月12日，上市公司接待人员有董事会秘书章宏建、财务总监石长银、证券事务代表张彦 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型为投资者网上提问等 [20] 主要内容资料 - 2024年四季度亏损主因光伏行业内卷、产业链价格下滑、外贸形势影响，光伏业务毛利率下降及光伏背板资产计提减值约3992万元 [24] - 公司重视资本市场表现，正围绕此做工作，市值管理在总结探索有效方法，如宣传推广、加强互动、督促业绩、完善制度、优化股权、推动项目落地等 [25] - 股价受宏观政治经济、行业竞争、市场情绪等多种外部因素影响，公司通过合规手段推动企业价值反映，提升经营效率和盈利能力，做好信息披露、投资者关系和市值管理 [26] - 公司稳定提升主要业务头部客户份额和市占率，围绕高增速赛道开拓新品，如汽车电子、锂电负极胶、消费电子、光伏新品等领域 [27] - 公司聚焦汽车、电子、光伏、包装核心赛道，在消费电子、汽车电子、锂电等领域有新产品投放，扩大与头部客户合作 [27] - 低空经济、AI等领域产品处于起步布局阶段，未实现稳定批量供货，公司将挖掘机遇、布局产品、拓展客户以实现突破 [28] - 光伏行业内卷下，公司光伏用胶产销增长，与头部企业联合开发，优化产品结构、推进研发升级，针对新型电池技术推出适配方案，通过多种措施降本增效 [29] - 君安回天基金已备案，有与回天产业关联标的推进落地 [29]

分组1：公司亏损原因 - 2024年四季度亏损，系光伏行业内卷、产业链价格下滑、外贸形势影响，光伏业务毛利率下降以及光伏背板资产计提减值准备约3992万元所致 [2] 分组2：市值管理与股价问题 - 重视资本市场表现，正努力围绕此做工作，需客观要素和时间过程 [2] - 市值管理需改进提升，措施包括宣传经营亮点和投资价值、与机构投资者互动、督促经营团队实现业绩目标、完善内控制度、优化股权结构、推动资产外延项目落地等 [3] - 股价受宏观政治经济环境、行业竞争态势、市场情绪等外部因素影响，公司通过合规手段推动企业价值反映，提升经营效率和盈利能力，做好信息披露、投资者关系管理和市值管理工作 [3] - 开展经营亮点媒体宣传、业绩说明会、业绩路演交流、可转债发行、ESG综合治理报告披露、实施股票回购、员工持股计划以及参加投资者集体接待日活动等属于市值管理措施 [6] 分组3：经营目标与业绩问题 - 公司经营目标、业绩情况以正式公告表述为准 [3] - 稳定提升主要业务领域头部客户份额和市占率，围绕高增速赛道开拓新品，如汽车电子用胶、锂电负极胶、消费电子用胶、光伏新品等为业绩突破积蓄动力 [4] 分组4：业务布局与研发方向 - 在汽车、电子、光伏、包装核心赛道布局，聚焦汽车电子用胶、锂电负极胶、消费电子用胶、光伏新品阻水胶和UV胶等领域 [4][6] - 在低空经济、AI等领域处于起步和布局阶段，部分产品有广阔应用场景，但未实现稳定批量供货，将挖掘市场机遇、拓展客户实现突破 [6] 分组5：其他问题 - 股票回购和减持需经严格程序审核并对外公告，按预定计划发布 [3] - 2025年上半年业绩情况关注后续披露的半年度报告 [7] - 君安回天基金已完成备案，有与回天产业关联标的推进落地中 [7]

公司信息 - 证券代码为300041，简称为回天新材[1] - 债券代码为123165，简称为回天转债[1] - 公告编号为2025 - 38[1] 活动信息 - 公司将参加2025年湖北辖区投资者集体接待日活动[3] - 活动6月12日14:00 - 16:40网络远程举行[3] - 投资者可通过网站、公众号或APP参与[3] - 高管将在线交流2024年度业绩等问题[3]

回天转债暂停转股安排 - 公司因实施2024年度权益分派，"回天转债"（债券代码123165）将于2025年5月22日至股权登记日2025年5月29日期间暂停转股 [1] - 转股恢复时间为权益分派股权登记日后的首个交易日（2025年5月30日）[2] - 本次安排依据《可转债募集说明书》及深交所创业板监管指南相关规定执行 [1] 权益分派相关时点 - 暂停转股时段覆盖权益分派股权登记日前7个交易日（2025年5月22日至5月29日）[1] - 公司已通过巨潮资讯网于2025年5月20日披露暂停转股提示性公告 [1]

公司信息 - 证券代码为300041，证券简称为回天新材[1] - 债券代码为123165，债券简称为回天转债[1] 债券情况 - 回天转债转股期限为2023年5月4日至2028年10月26日[2] - 2025年5月22日至29日暂停转股，30日恢复[2][3] - 因2024年度权益分派致回天转债暂停转股[2]

关于回天转债转股价格调整 - 公司因实施2024年度权益分派 回天转债转股价格由15 35元 股调整为15 20元 股 调整后价格自2025年5月30日起生效 [1] - 转股价格调整依据《募集说明书》规定 当公司派送现金股利时适用公式P1=P0－D 其中D为每股派送现金股利 [1] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1 50元(含税) 对应每股现金股利D=0 15元 [2] - 转股价格调整计算过程为P1=15 35-0 15=15 20元 股 [3] 权益分派实施细节 - 2024年度权益分派以股权登记日总股本扣除回购股份为基数 剩余未分配利润结转以后年度分配 [2] - 权益分派股权登记日为2025年5月29日 除权除息日为2025年5月30日 [2][3] - 公司同步披露《2024年年度权益分派实施公告》于巨潮资讯网(公告编号2025-35) [2] 转股价格调整机制 - 当公司发生派股 转增 增发 配股或派现等情形时 按《募集说明书》公式调整转股价格(保留小数点后两位) [1] - 若出现股份回购 合并 分立等可能影响转债持有人权益的情形 公司将按公平原则调整转股价格 [2] - 转股价格调整需在深交所网站及符合条件媒体公告 明确调整日 调整办法及暂停转股期间(如需) [2]

利润分配 - 2024年度每10股派现金红利1.50元（含税）[3] - 总股本559,434,092股，合计派现83,915,113.80元（含税）[3] 税收与价格调整 - 深股通投资者等每10股派1.35元[5] - 可转债转股价格由15.35元/股调为15.20元/股[10] 时间安排 - 股权登记日2025年5月29日，除权除息日5月30日[6] - 2025年5月30日A股股东红利划入账户[8]

财务调整 - “回天转债”转股价格将由15.35元/股调整为15.20元/股[2][5] - 调整后的转股价格自2025年5月30日起生效[2][5] 利润分配 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.50元(含税)[5] - 公司将于2025年5月29日实施2024年年度权益分派方案[5]

| 证券代码：300041 | 证券简称：回天新材 公告编号：2025-34 | | --- | --- | | 债券代码：123165 | 债券简称：回天转债 | 湖北回天新材料股份有限公司 关于实施权益分派期间"回天转债"暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 债券代码：123165 债券简称：回天转债 转股价格：人民币 15.35 元/股 转股期限：2023 年 5 月 4 日至 2028 年 10 月 26 日 暂停转股时间：2025 年 5 月 22 日至公司 2024 年度权益分派股权登记日止 恢复转股时间：公司 2024 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖北回天新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2022]2020 号），湖北回 天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 10 月 27 日向不特定对象 发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）8,500,000 张，每张面值人民币 100 元，发行总额 85, ...

湖北回天新材料股份有限公司章程 （2025 年 5 月修订） 第二条 湖北回天新材料股份有限公司（以下简称"公司"）系依照《公司法》和其他有关规定 成立的股份有限公司。公司以章锋、乔国政、邓冰葱、陈林、吴正明、游仁国、刘鹏、王家勇、金 燕、刘凤全、卢婉清、周明海、张宏恩、张德成和李群等 15 人为发起人，由襄樊回天胶粘有限公司 整体改制，发起设立为股份有限公司，于 1998 年 9 月在湖北省工商行政管理局注册登记，取得企业 法人营业执照，现统一社会信用代码为 91420000714693195A。 | 第一章 总 则···········································································································2 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围·······························································································2 | | 第三章 股 份·········· ...