公司基本信息 - 公司股票简称为华力创通，代码为300045[19] - 公司法定代表人为高小离[19] - 公司注册地址和办公地址均为北京市海淀区东北旺西路8号院乙18号楼，邮编100193[19] - 公司国际互联网网址为http://www.hwacreate.com.cn，电子信箱为IRM@hwacreate.com.cn[19] - 董事会秘书为吴梦冰，证券事务代表为宋龙[20] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》[21] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn[21] - 公司年度报告备置地点为北京市海淀区东北旺西路8号乙18号公司董事会办公室[21] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以614,217,087为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[5] - 2020年度公司拟定利润分配预案为以总股本614,217,087股为基数，每10股派0.10元现金，共计派发6,142,170.87元[142] - 2020年按母公司净利润的10%提取法定盈余公积金2,480,061.37元，任意盈余公积金0元[142] - 2020年母公司可供股东分配的利润为22,320,552.34元，年末资本公积金余额为771,557,085.04元[142] - 2020年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为22.06%[145] - 2018年以总股本615,469,387股为基数，每10股派0.20元现金，共计派发现金红利12,309,387.74元[143] - 2019年度不派发现金红利，不送红股，也不以公积金转增股本[145] 财务数据 - 2020年营业收入645,075,495.41元，较2019年增长0.65%[24] - 2020年归属于上市公司股东的净利润27,847,854.97元，较2019年增长118.87%[24] - 2020年经营活动产生的现金流量净额109,625,323.16元，较2019年增长260.75%[24] - 2020年末资产总额2,394,246,267.44元，较2019年末增长3.64%[24] - 2020年第一至四季度营业收入分别为169,775,679.27元、185,439,504.19元、166,967,211.87元、122,893,100.08元[25] - 2020年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为20,730,810.13元、10,636,181.84元、14,760,150.43元、 - 18,279,287.43元[27] - 2020年非经常性损益合计7,322,052.24元[30] - 2020年增值税即征即退涉及金额10,805,538.19元，为经常性税收返还[33] - 2020年基本每股收益0.0453元/股，较2019年增长118.89%[24] - 2020年加权平均净资产收益率1.62%，较2019年增长9.88%[24] - 2020年公司实现营业总收入64,507.55万元，较上年同期增长0.65%；归属于上市公司股东的净利润为2,784.79万元，实现扭亏为盈[50] - 2020年公司营业收入合计645,075,495.41元，同比增长0.65%，其中电子信息产业收入552,303,142.18元，占比85.62%，同比增长3.95%；轨道交通装备行业收入92,654,167.51元，占比14.36%，同比下降15.37%[58] - 电子信息产业营业收入552,303,142.18元，同比增3.95%；轨道交通装备行业营业收入92,654,167.51元，同比降15.37%[61][64] - 卫星应用营业收入228,002,029.79元，占比35.35%，同比降13.75%；机电仿真测试营业收入68,612,565.52元，占比10.64%，同比增61.94%[61] - 北方地区营业收入335,456,672.21元，占比52.00%，同比增1.20%；华南地区营业收入172,729,378.66元，占比26.78%，同比增32.29%[61] - 电子信息产业营业成本343,226,491.39元，同比增11.18%；轨道交通装备行业营业成本68,060,848.27元，同比降4.08%[61][66] - 卫星应用营业成本99,999,312.05元，占比24.31%，同比降16.26%；机电仿真测试营业成本51,889,910.17元，占比12.61%，同比增73.87%[61][69] - 2020年销售费用2899.44万元，同比降6.39%；管理费用1.39亿元，同比增9.12%；财务费用775.46万元，同比增814.25%；研发费用5302.11万元，同比增42.61%[76] - 2020年研发投入金额1.58亿元，占公司营业收入的比例为24.43%[79] - 2020年经营活动现金流入小计9.01亿元，同比增9.72%；经营活动现金流出小计7.91亿元，同比增0.07%；经营活动产生的现金流量净额1.10亿元，同比增260.75%[81] - 2020年投资活动现金流入小计99.60万元，同比增110572.18%；投资活动现金流出小计9518.73万元，同比降34.62%；投资活动产生的现金流量净额 -9419.13万元，同比增35.30%[81][85] - 2020年筹资活动现金流入小计1.57亿元，同比增15.36%；筹资活动现金流出小计1.28亿元，同比增114.74%；筹资活动产生的现金流量净额2960.66万元，同比降61.52%[85] - 2020年现金及现金等价物净增加额4442.52万元，同比增216.01%[85] - 投资收益227.57万元，占利润总额比例5.49%；公允价值变动损益426.01万元，占利润总额比例10.28%；资产减值 -107.02万元，占利润总额比例 -2.58%；营业外收入3507.35元，占利润总额比例0.01%；营业外支出87.43万元，占利润总额比例2.11%[86] - 2020年末货币资金248,322,165.36元，占总资产比例10.37%，较年初增加1.59%[89] - 2020年末应收账款796,520,420.57元，占总资产比例33.27%，较年初减少3.66%[89] - 2020年末存货275,095,314.27元，占总资产比例11.49%，较年初增加2.07%[89] - 报告期投资额31,876,830.00元，上年同期投资额31,295,000.00元，变动幅度1.86%[93] - 对多家公司进行投资，合计投资31,876,830.00元，本期投资盈亏为 -20,071,939.03元[93][95] - 2018年非公开定向发行募集资金39,525.47万元，累计使用39,586.18万元[99] - 截至2020年12月31日，募集资金累计投入本金39,525.47万元，永久补充流动资金本金17,225.79万元，利息收入60.71万元，募集资金全部使用完毕[99] - 其他权益工具投资期初数2,027,471.34元，期末数1,913,398.25元，累计公允价值变动 -114,073.09元[90] - 2020年末短期借款147,620,947.23元，占总资产比例6.17%，较年初增加1.54%[89] - 在建工程年初金额8,638,500.00元，占总资产比例0.37%，年末因智能生产系统完工转入固定资产而无余额[89] - 募集资金承诺投资总额为39525.47万元，本报告期投入金额0.32万元，截至期末累计投入金额39586.18万元[100][103] - 收购江苏明伟万盛科技有限公司项目承诺投资16000万元，截至期末累计投入16000万元，投资进度100%[100] - 北斗数据语音通话终端研发及产业化项目承诺投资3300万元，截至期末累计投入3331.47万元，投资进度100.95%，本报告期实现效益858.14万元，截止报告期末累计实现效益1032.54万元[100] - 多样式起降无人机系统项目承诺投资3000万元，截至期末累计投入3028.92万元，投资进度100.96%[100] - 补充上市公司流动资金项目承诺投资17225.47万元，截至期末累计投入17225.79万元，投资进度100%[100] 业务领域 - 公司深耕国防及行业信息化领域，主营方向包括卫星应用、仿真测试等，业务及经营模式未变[36] - 卫星应用领域形成“芯片 + 模块 + 终端 + 系统解决方案”产业格局，正布局民用航空机载系统[36] - 仿真测试领域以航电总线相关产品及技术为核心，提供多种平台和解决方案[39] - 雷达信号处理领域专注三类产品，包括型号装备、射频仿真测试设备和电磁环境系统[39] - 轨道交通领域为城市轨道提供站台门系统和再生制动能量逆变吸收装置，应用于多个城市项目[39] - 无人系统领域重点发展中小型无人机、小型侦察无人车和反无人机系统，部分自研取得进展[39] 研发成果 - 公司及子公司共计拥有有效专利247项，软件著作权240项及集成电路布图设计10项[46] - 近三年公司每年平均研发投入占营收比例不低于20%，研发人员占公司总人数的比例在50%以上[46] - 报告期内北斗三号导航基带芯片完成设计并流片，完成北斗抗干扰基带处理芯片的设计和验证工作[50] - 基于北斗三号芯片，公司开始研制适用于北斗三号的相关装备及终端[50] - 惯性组合导航产品和通导综合终端方向完成型号的研制及定型工作，完成万余套北斗二号产品的交付[50] - 公司研制国内首套基于北斗空地链路的国产化航空飞行器地面数据监视系统，启动机载北斗定位追踪设备的CTSOA适航申请[50] - 公司在甘肃、青海、云南等地开展地质灾害监测服务[50] - 公司向多省的消防、森林等部门交付近千套设备，并完成应急管理部“通信卫星网络融合”项目的天通子任务研制交付验收[50] - 报告期内公司完成两款天通卫星通信终端的定型鉴定工作[50] 业务进展 - 公司参与我国卫星互联网系统论证工作，完成优化的5G信号体制在低轨卫星星座上应用的技术试验，入选“沙利文2020中国新基建企业榜”[53] - 仿真测试业务交付AG600航电系统集成测试平台，中标AG600铁鸟数据采集与信号仿真系统，100%国产化的ARINC664终端板卡进入定型装机试验，ARINC818系列产品达国际先进水平[53] - 雷达信号处理领域完成多款100%国产化信号处理板卡研制，多款产品小批量生产，完成多款星载载荷测试系统及双波段星载降水雷达地面综合测试系统研制[53] - 轨道交通业务受疫情冲击，参与建设项目二十余个，完成交付项目十余个，开展地铁站台间隙障碍物视觉探测系统研发及试点，参与的全国首个GOA4级自动驾驶地铁项目验收开通[53] - 2020年公司通过多项质量管理体系认证，成为中国商飞一级供应商，参与的“北斗精密报告定位系统”项目获卫星导航定位科技进步奖特等奖，获北京市“民参军骨干企业”称号[53][56] - 2020年初优化组织架构，设立产业发展研究院，在成都设立全资子公司华力智芯聚焦集成电路领域芯片设计研发[56] - 启动再融资，计划募集资金3.3亿，用于北斗+5G融合终端基带芯片及北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目[56] - 公司与好帮手停止履行1.82亿元《车载北斗/GPS多媒体智能模组购销合同》，并申请项目终止验收[65] 子公司情况 - 公司拥有14家子公司和4家孙公司，本期新设子公司华力智芯[70][71] - 江苏明伟子公司总资产336059724.05元，净资产204841943.86元，营业收入109705110.90元，营业利润31174780.01元，净利润26617170.71元[112] - 创通国际子公司总资产174254013.86元，净资产157027838.81元，营业收入20542741.16元，营业利润5517828.39元，净利润5517828.39元[112] - 天津新策子公司总资产89623462.92元，净资产32760824.53元，营业收入33070962.23元，营业利润7009254.82元，净利润5860029.76元[112] - 华力睿源营收2990.034163万元，净利润551.474118万元[115] - 成都创通营收1.1396722453亿元，净利润 - 470.499168万元[115] - 华力智信营收1.002

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产23.54亿元，较上年度末增长1.90%[7] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产17.49亿元，较上年度末增长2.70%[7] - 本报告期营业收入1.67亿元，较上年同期减少0.14%；年初至报告期末营业收入5.22亿元，较上年同期增长7.85%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1476.02万元，较上年同期减少30.30%；年初至报告期末净利润4612.71万元，较上年同期增长11.68%[7] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 3810.83万元，较上年同期减少88.95%；年初至报告期末为 - 9535.91万元，较上年同期增长19.80%[7] - 资产总计为22.58亿元，较上期21.82亿元增长3.49%[54] - 流动负债合计为5.73亿元，较上期5.36亿元增长6.75%[57] - 非流动负债合计为286.18万元，较上期224.03万元增长27.74%[57] - 营业总收入为1.67亿元，较上期1.67亿元基本持平[57] - 营业总成本为1.55亿元，较上期1.47亿元增长5.31%[60] - 营业利润为1540.08万元，较上期2521.12万元下降38.91%[63] - 利润总额为1505.60万元，较上期2282.26万元下降34.02%[63] - 净利润为1456.41万元，较上期2111.69万元下降31.03%[63] - 归属于母公司所有者的净利润为1476.02万元，较上期2117.76万元下降30.21%[63] - 少数股东损益为 -19.60万元，较上期 -6.07万元亏损扩大222.90%[63] - 合并年初到报告期末营业总收入本期为522,182,395.33元，上期为484,158,994.84元[74] - 合并年初到报告期末营业总成本本期为471,169,326.75元，上期为438,816,975.46元[74] - 合并年初到报告期末净利润本期为46,621,540.10元，上期为41,349,132.28元[76] - 综合收益总额本期为10,145,493.47元，上期为18,262,857.56元[73] - 基本每股收益本期为0.0240，上期为0.0344[66] - 稀释每股收益本期为0.0240，上期为0.0344[66] - 营业利润本期为8,942,069.03元，上期为22,715,687.54元[70] - 利润总额本期为8,942,069.03元，上期为20,339,232.98元[70] - 归属母公司所有者的其他综合收益税后净额为 -126,562.98 元[81] - 综合收益总额本期为 46,494,977.12 元，上期为 41,349,132.28 元[81] - 基本每股收益本期为 0.0750，上期为 0.0671；稀释每股收益本期为 0.0750，上期为 0.0671[81] - 母公司营业收入本期为 390,180,125.21 元，上期为 379,760,190.27 元[84] - 母公司营业利润本期为 40,908,078.62 元，上期为 44,044,672.06 元[84] - 母公司净利润本期为 38,375,314.86 元，上期为 38,282,267.81 元[84] - 经营活动现金流入小计本期为 595,919,355.74 元，上期为 432,563,323.37 元[90] - 经营活动现金流出小计本期为 691,278,426.28 元，上期为 551,462,416.97 元[90] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -95,359,070.54 元，上期为 -118,899,093.60 元[90] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为 533,281,402.68 元，上期为 385,951,214.59 元[90] - 经营活动现金流入小计本期为425,603,014.42元，上期为300,713,325.63元；经营活动现金流出小计本期为488,270,918.27元，上期为381,352,755.90元；经营活动产生的现金流量净额本期为 - 62,667,903.85元，上期为 - 80,639,430.27元[96] - 投资活动现金流出小计本期为59,393,892.58元，上期为53,063,838.47元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 59,393,892.58元，上期为 - 53,063,838.47元[96] - 筹资活动现金流入小计本期为59,422,334.30元；筹资活动现金流出小计本期为3,138,779.72元，上期为8,262,086.46元；筹资活动产生的现金流量净额本期为56,283,554.58元，上期为 - 8,262,086.46元[96][99] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 65,778,241.85元，上期为 - 141,965,355.20元；期初现金及现金等价物余额本期为118,267,574.50元，上期为168,652,794.49元；期末现金及现金等价物余额本期为52,489,332.65元，上期为26,687,439.29元[99] - 合并报表中，投资活动现金流出小计本期为36,733,457.64元，上期为38,209,052.81元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 36,733,457.64元，上期为 - 38,209,052.81元[93] - 合并报表中，筹资活动现金流入小计本期为103,839,208.30元，上期为39,595,000.00元；筹资活动现金流出小计本期为54,412,549.06元，上期为34,916,645.65元；筹资活动产生的现金流量净额本期为49,426,659.24元，上期为4,678,354.35元[93] - 合并报表中，汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 205,803.02元，上期为86,795.89元；现金及现金等价物净增加额本期为 - 82,871,671.96元，上期为 - 152,342,996.17元；期初现金及现金等价物余额本期为194,326,528.28元，上期为232,621,983.64元；期末现金及现金等价物余额本期为111,454,856.32元，上期为80,278,987.47元[93] - 2020年9月30日公司货币资金为125,491,225.89元，较2019年12月31日的202,823,440.28元有所下降[41] - 2020年9月30日公司应收账款为909,385,681.21元，较2019年12月31日的876,065,840.14元有所上升[41] - 2020年9月30日公司存货为280,965,338.84元，较2019年12月31日的217,550,549.41元有所上升[41] - 2020年9月30日公司流动资产合计为1,557,808,566.74元，较2019年12月31日的1,542,589,852.85元有所上升[41] - 2020年9月30日公司非流动资产合计为796,099,250.80元，较2019年12月31日的767,538,437.66元有所上升[43] - 2020年9月30日公司资产总计为2,353,907,817.54元，较2019年12月31日的2,310,128,290.51元有所上升[43] - 2020年9月30日公司流动负债合计为545,213,513.80元，较2019年12月31日的548,948,011.58元有所下降[47] - 2020年9月30日公司非流动负债合计为53,435,368.56元，较2019年12月31日的52,433,837.47元有所上升[47] - 2020年9月30日公司负债合计为598,648,882.36元，较2019年12月31日的601,381,849.05元有所下降[47] - 2020年9月30日公司所有者权益合计为1,755,258,935.18元，较2019年12月31日的1,708,746,441.46元有所上升[50] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数63998人[12] - 高小离持股比例17.68%，持股数量1.09亿股，其中质押2598万股[12] - 王琦持股比例13.88%，持股数量8549.87万股，其中质押1038万股[12] - 熊运鸿持股比例5.50%，持股数量3384.87万股[12] 税收返还 - 增值税即征即退涉及金额550.06万元，为经常性税收返还[11] 限售股份情况 - 限售股份合计187,159,618股，本期解除限售0股，期末限售股数仍为187,159,618股[23] 具体资产负债项目变化 - 货币资金本期12,549.12万元，较年初减少38.13%，因支付日常经营成本费用[28] - 交易性金融资产本期0万元，较年初减少100.00%，因理财产品赎回[28] - 应收款项融资本期478.66万元，较年初减少51.04%，因银行承兑汇票到期[28] - 长期股权投资本期316.72万元，较年初增加97.19%，因参股公司盈利[28] - 短期借款本期15,130.74万元，较年初增加41.53%，因本期借款增加[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期4,942.67万元，较上年同期增加956.50%，因本期借款增加[28] 公司业务交易 - 公司拟以现金收购深圳华天信通科技有限公司65%的股权，交易正在推进[29] - 公司与好帮手停止履行1.82亿元的《车载北斗/GPS多媒体智能模组购销合同》，已申请项目终止验收[31] - 公司向好帮手完成了33,350套模组的供货[31] 准则执行与报表调整 - 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则，需调整年初资产负债表科目[100] - 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则不追溯调整前期比较数据[118] 公司财务构成 - 公司流动负债合计548,948,011.58元，非流动负债合计52,433,837.47元，负债合计601,381,849.05元[105][109] - 公司所有者权益合计1,708,746,441.46元，负债和所有者权益总计2,310,128,290.51元[109] - 公司流动资产合计1,151,289,700.75元，非流动资产合计1,030,341,707.76元，资产总计2,181,631,408.51元[112] - 公司短期借款为106,907,060.77元，应付票据为28,534,741.08元，应付账款为183,321,333.43元[105] - 公司预收款项为72,391,275.87元，合同负债为72,391,275.87元[105] - 公司应付职工薪酬为18,240,779.80元，应交税费为117,590,764.00元，其他应付款为21,962,056.63元[105] - 公司预计负债为3,694,862.62元，递延收益为25,000,000.00元，递延所得税负债为23,738,974.85元[109] - 公司股本为615,001,387.00元，资本公积为779,377,878.73元，减库存股为14,261,520.00元[109] - 公司未分配利润为287,544,034.78元，归属于母公司所有者权益为1,702,928,418.73元[109] - 公司少数股东权益为5,818,022.73元[109] - 公司资本公积为774,225,24

财务表现 - 公司2020年上半年营业收入为3.56亿元，同比增长12.3%[22] - 公司2020年上半年净利润为0.45亿元，同比增长8.7%[22] - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为0.28亿元，同比增长15.6%[22] - 公司2020年上半年总资产为15.78亿元，同比增长5.4%[22] - 公司2020年上半年负债总额为4.56亿元，同比增长3.2%[22] - 公司2020年上半年股东权益为11.22亿元，同比增长6.3%[22] - 公司2020年上半年基本每股收益为0.08元，同比增长8.7%[22] - 公司2020年上半年加权平均净资产收益率为4.1%，同比增长0.2个百分点[22] - 公司营业收入为355,215,183.46元，同比增长12.07%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为31,366,991.97元，同比增长55.84%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-57,250,800.57元，同比改善42.01%[30] - 公司总资产为2,322,693,616.01元，同比增长0.54%[30] - 2020年上半年公司实现营业收入35,521.52万元，同比增长12.07%[46] - 2020年上半年公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润3,136.70万元，同比增长55.84%[46] - 公司营业收入同比增长12.07%，达到355,215,183.46元[52] - 营业成本同比增长16.90%，达到220,543,402.02元[52] - 销售费用同比下降24.74%，为11,273,228.35元[52] - 财务费用同比增长430.75%，主要由于贷款增加，达到2,919,696.58元[52] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长42.01%，为-57,250,800.57元[52] - 公司2020年上半年营业总收入为355,215,183.46元，同比增长12.1%[200] - 公司2020年上半年营业总成本为316,606,850.83元，同比增长8.4%[200] - 公司2020年上半年研发费用为17,227,810.38元，同比下降23.0%[200] - 公司2020年上半年归属于母公司所有者权益合计为1,745,061,384.12元，同比增长2.5%[189] - 公司2020年上半年未分配利润为318,911,026.75元，同比增长10.9%[189] - 公司2020年上半年流动资产合计为1,185,154,784.61元，同比增长2.9%[194] - 公司2020年上半年应收账款为756,086,459.53元，同比增长9.7%[190] - 公司2020年上半年长期股权投资为596,084,268.69元，同比增长3.8%[194] - 公司2020年上半年短期借款为86,617,048.77元，同比增长80.8%[194] 研发投入与技术创新 - 公司2020年上半年研发投入为0.62亿元，占营业收入的17.4%[22] - 公司2020年上半年研发人员数量为320人，占员工总数的35.6%[22] - 公司拥有有效专利195项，软件著作权258项及集成电路布图设计5项[42] - 公司自主研发的"北斗芯"和"天通芯"已具备独立自主的核心技术[40] - 公司已完成北斗三号导航基带芯片的前端和后端设计工作，多模多频抗干扰基带处理芯片的前端设计工作[46] - 公司在北斗高精度安全监测领域升级现有技术并提升系统集成能力，开展崩塌计、高精度导航板卡、GNSS地表位移监测设备、高精度解算软件等软硬件的升级调试[46] - 公司在卫星移动通信领域完成了三款天通产品、近千台套设备的交付部署[46] - 公司完成了星载降雨雷达的地面综合测试系统的研制任务，保障了星载降雨雷达的研制、生产、内场实验、外场试验和卫星总装测试阶段的程测试任务的顺利开展[48] - 公司自主研发的倾转旋翼垂直起降固定翼无人机、系留无人机、网捕机进展顺利[48] - 公司在成都设立全资子公司华力智芯（成都）集成电路有限公司，专注于卫星应用集成电路设计[48] - 公司于2020年3月17日在成都设立全资子公司华力智芯（成都）集成电路有限公司，注册资本2亿元人民币，主要开展集成电路及芯片领域的研究和销售[127] 业务发展 - 公司主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理等领域，客户主要为政府及行业机构用户[38] - 公司参与多个智慧大厅、虚拟仿真系统项目建设，提升客户信息化水平[48] - 公司全资子公司明伟万盛参与了成都、西安、杭州等地共计二十多个地铁项目的建设工作[48] - 公司与广东好帮手电子科技股份有限公司签订的合同交易价格为18,200万元，合同涉及车载北斗/GPS多媒体智能模组购销[123] - 公司向北京市发展和改革委员会提出终止“车载北斗/GPS多媒体智能模组的研制和产业化项目”的申请，等待项目终止验收[123] - 卫星应用业务毛利率为61.57%，营业收入同比增长4.08%[52] 投资与融资 - 股权资产期末较期初增加98.94%，主要系本期参股公司盈利增加所致[39] - 应收款项融资期末较期初增加31.90%，主要系本期收到银行承兑汇票增加所致[39] - 报告期投资额同比增长173.33%，达到20,500,000元[60] - 公司增资4,000万元，全部为自有资金，增资比例为100.00%[63] - 公司新设子公司华力智芯（成都），注册资本为3,000万元，全部为自有资金[65] - 公司募集资金总额为39,525.47万元，报告期内投入募集资金总额为0.32万元，已累计投入募集资金总额为39,586.18万元[68] - 公司募集资金承诺投资项目包括收购江苏明伟万盛科技有限公司，承诺投资总额为16,000万元，已全部投入[69] - 公司北斗数据语音通话终端研发及产业化项目承诺投资总额为3,300万元，实际投入3,331.47万元，投资进度为100.95%[69] - 公司多样式起降无人机系统项目承诺投资总额为3,000万元，实际投入3,028.92万元，投资进度为100.96%[69] - 公司募集资金已全部使用完毕，其中投入募资资金本金39,525.47万元，投入募资资金产生的利息收入60.71万元[68] - 公司北斗数据语音通话终端研发及产业化项目已实现效益602.64万元，达到预计效益[69] - 公司募集资金置换预先投入募投项目自筹资金16,000.00万元[73] - 公司募集资金置换北斗数据语音通话终端研发及产业化项目、多样式起降无人机系统项目资金共计1,003,256.98元[73] - 公司补充流动资金17,225.47万元，完成进度100.00%[75] - 公司承诺投资项目小计39,525.47万元，实际投入39,586.18万元[75] - 公司子公司明伟万盛总资产310,690,736.15元，净资产183,944,703.00元，营业收入48,402,818.78元，净利润823,930.63元[86] - 公司新设子公司华力智芯（成都）集成电路有限公司本期净利润为-483.90元[86] 股东与股权 - 公司2019年年度股东大会投资者参与比例为39.46%[93] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[79] - 公司报告期不存在委托理财、衍生品投资和委托贷款情况[80][81][82] - 公司报告期未出售重大资产和股权[83][84] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[94] - 陆伟、马赛江、陈林3名明伟万盛股东通过资产重组获得的上市公司新增股份自上市之日起12个月内不得转让[97] - 2016年限制性股票激励计划中，激励对象由108人调整为106人，限制性股票总量由669万股调整为657万股[103] - 2018年5月10日，公司解除限售数量为2,508,000股，占激励对象获授限制性股票总数的40%[106] - 2018年5月28日，公司回购注销原激励对象持有的260,000股限制性股票，回购价格为7.27元/股[106] - 2019年5月6日，公司解除限售的股票数量为159.9万股，涉及88名激励对象[106] - 2019年5月22日，公司回购注销11名激励对象持有的46.8万股限制性股票，回购价格为7.25元/股[106] - 2020年5月15日，公司拟回购注销169.5万股限制性股票，回购价格为7.23元/股[106] - 2018年股票期权激励计划激励对象由82名调整为80名，股票期权总数由416万份调整为406万份[110] - 2018年股票期权激励计划第一个行权期共有46名激励对象行权，最终行权的股票期权为91.07万份[110] - 2018年股票期权激励计划因第一个行权期届满部分期权未行权、部分激励对象离职及第二个行权期未达到行权条件，合计注销170.13万份股票期权[110] - 2018年第二期股票期权激励计划向45名激励对象共计授予354万份股票期权，后因1名激励对象放弃，激励对象调整为44人，股票期权授予总量调整为348万份[113] - 2018年第二期股票期权激励计划因公司层面业绩考核未达标，注销第一个行权期可行权的股票期权128.8万份，并因5名激励对象离职注销26万份股票期权，合计注销154.8万份[113] - 2018年第二期股票期权激励计划因部分激励对象离职及第二个行权期未达到行权条件，合计注销103.8万份股票期权[113] - 公司有限售条件股份从201,791,375股减少至187,159,618股，比例从32.81%降至30.39%[133] - 公司无限售条件股份从413,210,012股增加至428,752,469股，比例从67.19%上升至69.61%[133] - 公司总股本从615,001,387股增加至615,912,087股，增加910,700股[133] - 公司2018年股票期权激励计划第一个行权期共有46名激励对象行权，行权股票期权为91.07万份[136] - 公司重大资产重组新增限售股中的剩余股份6,003,757股于2020年5月25日解除限售[136] - 明伟万盛2016-2018年度累计净利润为12,765.79万元，扣非后净利润为12,670.18万元，完成业绩承诺的100.89%[137] - 2018年股票期权激励计划第一个行权期可行权股票期权总数为142.4万股[137] - 激励对象自主行权致使公司总股本增加910,700股，总股本由615,001,387股变更为615,912,087股[146] - 熊运鸿本期解除限售股数为8,462,175股，期末限售股数为25,386,536股[140] - 陆伟、马赛江、陈林的首发后限售股已于2020年5月25日解除限售[140] - 黄玉彬本期解除限售股数为44,625股，期末限售股数为532,875股[143] - 付正军本期解除限售股数为121,200股，期末限售股数为749,100股[145] - 《2016年限制性股票激励计划》期末限售股数为1,452,000股[145] - 公司总限售股份期末数为187,159,618股[145] - 公司普通股股东总数为56,605人[147] - 高小离为公司最大股东，持股比例为17.68%，持股数量为108,866,400股[147] - 王琦为公司第二大股东，持股比例为14.46%，持股数量为89,038,864股，报告期内减持4,459,800股[147] - 熊运鸿为公司第三大股东，持股比例为5.50%，持股数量为33,848,715股[147] - 宁波梅山保税港区道泰信泉投资合伙企业持股比例为1.85%，持股数量为11,388,600股，报告期内减持4,611,400股[147] - 创金合信基金－平安银行－创金合信汇享华力1号资产管理计划持股比例为1.00%，持股数量为6,150,000股，报告期内减持9,850,000股[151] - 陆伟持股比例为0.66%，持股数量为4,035,002股，报告期内减持5,721,100股[151] - 李宗利持股比例为0.49%，持股数量为3,008,604股，报告期内减持820,000股[151] - 长江证券股份有限公司持股比例为0.45%，持股数量为2,790,300股，报告期内增持2,790,300股[151] - 王从起持股比例为0.38%，持股数量为2,354,000股，报告期内增持2,354,000股[151] 资产与负债 - 公司2020年上半年总资产为15.78亿元，同比增长5.4%[22] - 公司2020年上半年负债总额为4.56亿元，同比增长3.2%[22] - 公司2020年上半年股东权益为11.22亿元，同比增长6.3%[22] - 公司总资产为2,322,693,616.01元，同比增长0.54%[30] - 货币资金占总资产比例增加1.76%，达到182,564,961.47元[55] - 应收账款占总资产比例下降3.14%，为878,476,298.50元[55] - 公司2020年6月30日的货币资金为182,564,961.47元，较2019年12月31日的202,823,440.28元有所下降[181] - 应收账款从2019年12月31日的876,065,840.14元增加到2020年6月30日的878,476,298.50元[181] - 预付款项从2019年12月31日的85,278,015.09元增加到2020年6月30日的107,930,143.33元[181] - 存货从2019年12月31日的217,550,549.41元增加到2020年6月30日的254,491,929.75元[181] - 短期借款从2019年12月31日的106,907,060.77元增加到2020年6月30日的145,511,048.77元[184] - 应付账款从2019年12月31日的183,321,333.43元减少到2020年6月30日的140,366,011.77元[187] - 预收款项从2019年12月31日的72,391,275.87元减少到2020年6月30日的67,185,670.02元[187] - 应付职工薪酬从2019年12月31日的18,240,779.80元减少到2020年6月30日的10,711,019.11元[187] - 应交税费从2019年12月31日的117,590,764.00元减少到2020年6月30日的109,795,272.71元[187] - 其他应付款从2019年12月31日的21,962,056.63元减少到2020年6月30日的18,101,690.54元[187] 核心团队与人力资源 - 公司核心团队多数为硕士以上学历，拥有扎实的专业知识和丰富的工程经验[42]

财务数据总体情况 - 本报告期营业总收入169,775,679.27元，较上年同期增长9.02%[8] - 归属于上市公司股东的净利润20,730,810.13元，较上年同期增长103.11%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为 -75,660,172.71元，较上年同期减少6.66%[8] - 基本每股收益0.0337元/股，较上年同期增长103.01%[8] - 报告期末总资产2,383,440,590.73元，较上年度末增长3.17%[8] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产1,749,952,440.76元，较上年度末增长2.76%[8] - 公司2020年第一季度营业总收入169,775,679.27元，较上年同期增长9.02%；归属于上市公司股东的净利润为20,730,810.13元，比去年同期上升103.11%，受益于卫星应用产业化推进及仿真测试业务恢复性增长[30] - 公司2020年3月31日资产总计23.83亿元，较2019年12月31日的23.10亿元增长3.17%[63] - 2020年3月31日负债合计6.27亿元，较2019年12月31日的6.01亿元增长4.34%[66] - 2020年3月31日所有者权益合计17.56亿元，较2019年12月31日的17.09亿元增长2.74%[69] - 母公司2020年3月31日资产总计22.52亿元，较2019年12月31日的21.82亿元增长3.21%[73] - 公司本期营业总收入为169,775,679.27元，上期为155,729,486.15元[76] - 本期营业总成本为147,616,747.50元，上期为140,258,729.78元[79] - 本期营业利润为23,289,845.45元，上期为13,607,129.58元[82] - 本期净利润为21,056,209.87元，上期为10,137,663.62元[82] - 归属于母公司所有者的本期净利润为20,730,810.13元，上期为10,206,910.92元[82] - 本期基本每股收益和稀释每股收益均为0.0337元，上期均为0.0166元[86] - 母公司本期营业收入为130,630,630.63元，上期为122,656,931.89元[87] - 母公司本期营业成本为71,846,846.85元，上期为73,696,574.37元[87] - 公司本期流动负债合计为576,938,557.34元，上期为535,984,976.26元[76] - 公司本期所有者权益合计为1,672,433,917.59元，上期为1,643,406,179.57元[76] - 公司本期营业利润为19760784.69元，上期为9743452.00元；本期净利润为18563297.71元，上期为7703208.59元[90] - 公司本期信用减值损失为 -5632145.11元，资产减值损失为 -4324744.13元[90] - 公司本期经营活动现金流入小计为141597953.88元，上期为100501279.36元[94] - 公司本期经营活动现金流出小计为217258126.59元，上期为181563928.97元；经营活动产生的现金流量净额为 -75660172.71元，上期为 -81062649.61元[97] - 公司本期投资活动现金流出小计为5690654.29元，上期为10891350.90元；投资活动产生的现金流量净额为 -5690654.29元，上期为 -10891350.90元[97] - 公司本期筹资活动现金流入小计为10062324.30元，筹资活动现金流出小计为6556302.08元，筹资活动产生的现金流量净额为3506022.22元，上期为 -410415.18元[97][100] - 公司本期汇率变动对现金及现金等价物的影响为179945.34元，上期为 -64682.62元[100] - 公司本期现金及现金等价物净增加额为 -77664859.44元，上期为 -92429098.31元；期末现金及现金等价物余额为116661668.84元，上期为140192885.33元[100] - 母公司本期经营活动现金流入小计为90116600.67元，上期为59026003.85元[101] - 母公司本期经营活动现金流出小计为153631287.06元，上期为142394030.95元；经营活动产生的现金流量净额为 -63514686.39元，上期为 -83368027.10元[101] - 投资活动现金流出2020年为12375245.29元，2019年为9883701.90元，产生的现金流量净额2020年为 - 12375245.29元，2019年为 - 9883701.90元[104] - 筹资活动现金流入2020年为10062324.30元，现金流出为672248.23元，产生的现金流量净额为9390076.07元[104] - 现金及现金等价物净增加额2020年为 - 66499855.61元，2019年为 - 93251729.00元，期末余额2020年为51767718.89元，2019年为75401065.49元[104] - 2019年12月31日合并资产总计为2310128290.51元，负债合计为601381849.05元，所有者权益合计为1708746441.46元[107][111] - 公司流动资产合计11.5128970075亿美元，非流动资产合计10.3034170776亿美元，资产总计21.8163140851亿美元[114] - 公司流动负债合计5.3598497626亿美元，非流动负债合计0.0224025268亿美元，负债合计5.3822522894亿美元[114] - 公司所有者权益合计16.4340617957亿美元[117] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为48,942[11] - 高小离持股比例17.68%，持股数量108,866,400股[11] - 王琦持股比例15.18%，持股数量93,498,664股[11] - 高小离、王琦和熊运鸿为一致行动人，是公司控股股东、实际控制人[13] 财务科目变动及原因 - 交易性金融资产减少37.04%，因理财产品赎回[29] - 应收款项融资增加60.96%，因银行承兑汇票增加[29] - 应付票据增加40.49%，因票据结算方式增加[29] - 应付职工薪酬增加35.68%，因公司绩效调整[29] - 税金及附加减少71.17%，因本期开票数额减少[29] - 财务费用增加68.94%，因存款利息减少[29] - 投资活动产生的现金流量净额减少47.75%，因本期研发投入减少[29] - 筹资活动产生的现金流量净额增加954.26%，因股权激励行权[29] - 2020年3月31日货币资金为143,898,837.49元，较2019年12月31日的202,823,440.28元减少[60] - 2020年3月31日交易性金融资产为510,000.00元，较2019年12月31日的810,000.00元减少[60] - 2020年3月31日应收账款为981,304,710.82元，较2019年12月31日的876,065,840.14元增加[60] - 2020年3月31日应收款项融资为15,735,000.00元，较2019年12月31日的9,775,662.00元增加[60] - 2020年3月31日预付款项为106,998,735.96元，较2019年12月31日的85,278,015.09元增加[60] - 2020年3月31日流动资产合计为1,614,963,230.44元，较2019年12月31日的1,542,589,852.85元增加[60] - 母公司2020年3月31日流动资产合计12.27亿元，较2019年12月31日的11.51亿元增长6.55%[70] - 母公司2020年3月31日非流动资产合计10.25亿元，较2019年12月31日的10.30亿元下降0.53%[73] - 公司长期股权投资从2019年12月31日的160.62万元增长至2020年3月31日的164.04万元，增幅2.13%[63] - 公司固定资产从2019年12月31日的8769.16万元降至2020年3月31日的8514.09万元，降幅2.91%[63] - 公司应付票据从2019年12月31日的2853.47万元增长至2020年3月31日的4008.98万元，增幅40.49%[63] - 公司股本从2019年12月31日的6.15亿元增长至2020年3月31日的6.16亿元，增幅0.15%[66] - 2020年1月1日与2019年12月31日相比，合并资产负债表中预收款项减少72391275.87元，合同负债增加72391275.87元[107] - 2019年12月31日母公司流动资产中货币资金为123295976.24元，应收账款为689067029.67元等[110] - 公司长期股权投资为5.7399507824亿美元[114] - 公司固定资产为0.3868826555亿美元[114] - 公司无形资产为3.2762131483亿美元[114] - 公司开发支出为0.684568083亿美元[114] - 公司短期借款为0.4789306077亿美元[114] - 公司应付账款为2.7888604978亿美元[114] - 公司股本为6.15001387亿美元[114] 合同情况 - 2012年与好帮手签署的1.82亿元合同停止履行，已提出项目终止申请，等待验收[31][33] 客户与供应商情况 - 公司2020年一季度前五名客户合计销售金额4803.80万元，占季度销售总额比例36.77%；前五名供应商合计采购金额2283.83万元，占季度采购总额比例31.79%[34] 经营计划与风险应对 - 2020年一季度公司按经营计划开展工作，实现营业收入和营业利润双增长，经营计划未发生重大变更[34] - 公司面临市场竞争加剧、经营管控、应收账款回收、新冠疫情蔓延等风险[36][38][41] - 针对市场竞争风险，公司优化技术、推进产业化、提高服务意识[36] - 针对经营管控风险，公司完善治理结构和内控机制[37] - 针对应收账款回收风险，公司强化管理和追缴力度，纳入考核指标[38] - 针对新冠疫情风险，公司做好防控、组织复产，关注环境变化[41] 激励计划与子公司设立 - 2018年股票期权激励计划第一个行权期结束，46名激励对象行权91.07万份，公司总股本变更为61591.21万股[45] - 公司在成都投资2亿元设立全资子公司华力智芯（成都）集成电路有限公司[45] 募集资金情况 - 募集资金总额为39,525.47万元，累计变更用途的募集资金总额比例为0.00%，已累计投入募集资金总额为39,585.86万元[46] - 2018年2月以募集资金16,000.00万元置换收购江苏明伟万盛科技有限公司的自筹资金，7月以1,003,256.98元置换北斗数据语音通话终端研发及产业化项目、多样式起降无人机系统项目自筹资金[49] - 收购江苏明伟万盛科技有限公司、补充上市公司流动资金投资进度达100.00%，北斗数据语音通话终端研发及产业化项目达100.95%，多样式起降无人机系统项目达100.96%[50] - 截至2020年4月26日，尚未使用的0.32万元募集资金利息收入转入公司普通账户补充流动资金，募集资金专户余额为0[53] 准则执行情况 - 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况[105]

公司基本信息 - 公司股票简称为华力创通，代码为300045[21] - 公司法定代表人为高小离[21] - 公司注册地址和办公地址均为北京市海淀区东北旺西路8号院乙18号楼，邮编100193[21] - 公司国际互联网网址为http://www.hwacreate.com.cn，电子信箱为IRM@hwacreate.com.cn[21] - 董事会秘书为吴梦冰，证券事务代表为宋龙[22] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》[23] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn[23] - 公司年度报告备置地点为北京市海淀区东北旺西路8号乙18号公司董事会办公室[23] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案以615,912,087股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元，送红股0股，以资本公积金每10股转增0股[6] - 2018年度以总股本615,469,387股为基数，每10股派0.20元现金，共派发现金红利12,309,387.74元[152] - 2019年度拟定不派发现金红利，不送红股，也不以公积金转增股本[157] - 2017 - 2019年分别派发现金红利9,242,870.81元、12,309,387.74元、0元[158] - 2019年现金分红金额为0元，归属于上市公司普通股股东的净利润为 -147,549,739.89元，现金分红占净利润比率为0.00%；2018年现金分红金额为12,309,387.74元，净利润为118,070,393.02元，占比10.43%；2017年现金分红金额为9,242,870.81元，净利润为81,317,102.86元，占比11.37%[159] 财务数据 - 2019年营业收入640,770,953.61元，较2018年减少5.61%[26] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为 - 147,549,739.89元，较2018年减少224.97%[26] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为30,388,446.27元，较2018年增长310.63%[26] - 2019年末资产总额2,310,128,290.51元，较2018年末减少1.60%[26] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产1,702,928,418.73元，较2018年末减少9.34%[26] - 2019年第一至四季度营业收入分别为155,729,486.15元、161,227,807.85元、167,201,700.84元、156,611,958.77元[27] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为10,206,910.92元、9,920,146.05元、21,177,607.75元、 - 188,854,404.61元[30] - 2019年非经常性损益合计2,032,888.75元[33] - 2019年增值税即征即退涉及金额10,602,125.00元，为经常性税收返还[36] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为 - 0.2398元/股，较2018年减少221.42%[26] - 报告期内公司实现营业总收入64,077.09万元，较上年同期减少5.61%；归属于上市公司股东的净利润为 - 14,754.97万元，比去年同期下降224.97%，因计提资产减值21,886.10万元[54] - 2019年公司营业收入6.41亿元，同比下降5.61%，电子信息产业收入5.31亿元，同比增长10.63%，轨道交通装备行业收入1.09亿元，同比下降44.87%[62] - 卫星应用、雷达信号处理、机电仿真测试、仿真应用集成、代理及其他、轨道交通应用产品2019年收入分别为2.64亿元、1.05亿元、0.42亿元、0.77亿元、0.42亿元、1.09亿元，同比分别增长5.66%、6.05%、4.02%、6.34%、138.26%、-44.87%[62] - 分地区来看，北方营收3.31亿元，占比51.73%，同比降5.87%；华东营收1.79亿元，占比27.89%，同比降30.84%；华南营收1.31亿元，占比20.38%，同比增91.30%[65] - 分行业来看，电子信息产业营收5.31亿元，毛利率41.89%，同比增10.63%；轨道交通装备行业营收1.09亿元，毛利率35.19%，同比降44.87%[65] - 分产品来看，卫星应用营收2.64亿元，毛利率54.83%，同比增5.66%；雷达信号处理营收1.05亿元，毛利率45.06%，同比增6.05%等[65] - 电子信息产业销售量为5.31亿元，同比增10.63%；轨道交通装备行业销售量为1.09亿元，同比降44.87%[66] - 电子信息产业营业成本3.09亿元，占比81.31%，同比增21.19%；轨道交通装备行业营业成本7095.45万元，占比18.69%，同比降43.25%[72] - 2019年销售费用30973387.97元，同比增长39.95%；管理费用127621615.87元，同比下降0.60%；财务费用848188.60元，同比增长131.51%；研发费用37178244.84元，同比增长4.16%；所得税费用2099427.38元，同比下降87.24%[81] - 2019年研发投入金额169984231.08元，占公司营业收入的比例为26.53%[82] - 2019年经营活动现金流入小计821112565.48元，同比增长30.32%；经营活动现金流出小计790724119.21元，同比增长26.99%；经营活动产生的现金流量净额30388446.27元，同比增长310.63%[86] - 2019年投资活动现金流入小计900元，同比增长350.00%；投资活动现金流出小计145587037.07元，同比增长29.09%；投资活动产生的现金流量净额 -145586137.07元，同比减少29.09%[86][89] - 2019年筹资活动现金流入小计136460826.37元，同比下降70.17%；筹资活动现金流出小计59522053.80元，同比下降71.59%；筹资活动产生的现金流量净额76938772.57元，同比减少68.98%[89] - 2019年投资收益666254.67元，占利润总额比例 -0.46%；公允价值变动损益1091966.03元，占利润总额比例 -0.75%；资产减值 -177632876.33元，占利润总额比例122.45%；营业外收入34000.11元，占利润总额比例 -0.02%；营业外支出2692225.18元，占利润总额比例 -1.86%[90] - 2019年末货币资金202823440.28元，占总资产比例8.78%，较期初下降1.42%；应收账款876065840.14元，占总资产比例37.92%，较期初下降1.43%；存货217550549.41元，占总资产比例9.42%，较期初上升1.86%[93] - 2019年末长期股权投资1606175.34元，占总资产比例0.07%，较期初增加70.88%；固定资产87691589.75元，占总资产比例3.80%，较期初增加32.20%；在建工程8638500元，占总资产比例0.37%[93] - 2019年末短期借款106907060.77元，占总资产比例4.63%，较期初增加161.71%[93] - 以公允价值计量的其他权益工具投资期初数为2,026,188.11元，期末数为2,027,471.34元，累计公允价值变动1,283.23元[94] - 报告期投资额为31,295,000.00元，上年同期投资额为69,760,000.00元，变动幅度为 -55.14%[97] - 报告期募集资金为0.32万元[113] - 会展服务合计金额为3129.5万元，另有 -86.733403万元[114] - 2018年非公开定向发行募集资金总额为39525.47万元，本期已使用3613.19万元，累计使用39585.86万元，尚未使用0.32万元，累计变更用途比例为0.00%[115] - 2019年合并归属于上市公司股东的净利润为 - 147,549,739.89元，母公司实现净利润18,847,505.83元[157] - 按2019年度母公司净利润的10%提取法定盈余公积金1,884,750.58元，任意盈余公积金0元，可供股东分配利润为16,962,755.25元[157] 主营业务 - 主营业务覆盖卫星应用、仿真测试等国家战略新兴产业领域，经营模式为“定制化+产业化”[39] - 卫星应用业务已形成“芯片+模块+终端+系统解决方案”产业格局，积极开展北斗三号等技术和产品探索[39] - 仿真测试领域新增基于北斗的机载设备及测试监控系统产品线，开展数字孪生等先期研究[42] - 雷达信号处理领域专注于先进雷达信号处理设备等，有型号装备类等三大类产品[42] - 轨道交通业务依托子公司提供屏蔽门系统和再生制动能量逆变吸收装置两类产品[42] - 无人系统业务以中小型无人机系统和小型侦察无人车系统为发展重点[42] 业务成果与进展 - 报告期内完成北斗三号高精度融合芯片前端设计，抗干扰等性能显著提升，开展室内定位融合关键技术研究[47] - 公司积极跟踪新一代低轨卫星通信技术趋势，开展相关技术论证工作[47] - 公司在贵州、甘肃等省份成功实施数十个高精度安全监测项目，涉及国土地灾等重点行业[54] - 公司新研制多款天通终端产品，基本实现通用 + 行业 + 定制化产品格局，向公安等领域推广[54] - 公司参与国家应急管理部“通信卫星网络融合项目”建设，完成省应急厅卫星通信系统建设推广方案[54] - 公司完成商飞机载天通项目交付验收，形成天通动中通设备研制技术能力[54] - 公司在仿真测试板块借“大飞机”战略实现持续进步和发展[54] - 公司参股公司华力方元研制的集装箱北斗定位终端用于铁路标准集装箱国内外运输定位追踪[54] - 航电总线板卡实现与国外主流产品数据通讯，研制航电系统试验平台BEST+，保障鲲龙 - 600航电系统研发测试[57] - 升级DNP系统，参与大型宽体客机航电系统网络规划论证，交付基于SIVB的测试解决方案保障测雨雷达测试[57] - 雷达信号处理板块多款产品稳定供货，研制多款国产化处理芯片设备，外场构建产品参与演习获好评[57] - 全资子公司明伟万盛承担多地地铁项目，为100余个车站提供站台门系统，开展多项研发[57] - “低慢小”目标防御系统参与大兴机场试飞保障，多款无人机产品交付或预验收，无人机形成系列化产品[57] 公司运营与管理 - 公司各项流程平均缩短20%，提高运营效率[57] - 设立全资子公司华力智飞，参股成立东湖金融研究院，探索前沿科技金融项目[60] - 2019年华力学院组织11个班次学习和培训，累计培训305人次[60] 行业环境 - 1999 - 2019年国防军费增长幅度1013.6%，累计支出达11.18万亿元，年复合增速12.8%，占GDP比重稳定在1.2% - 1.3%[133] - 2019年我国实施“7箭10星”发射，完成北斗三号所有中圆地球轨道卫星组网，2020年6月前将完成最后一颗地球静止轨道卫星发射[133] - 截至2019年12月，国内超650万辆营运车辆、4万辆邮政和快递车辆、36个中心城市约8万辆公交车、3200余座内河导航设施、2900余座海上导航设施应用北斗系统[136] - 预计到2025年我国北斗卫星导航产值规模将达6440亿元[136] - 截至2019年9月30日，我国内地39个城市开通运营轨道交通线路总计6333.3公里，新增运营线路571.9公里[136] 未来规划 - 公司将继续深入贯彻“以技术为龙头，以产业经营为核心，以产融互动为手段，实现跨越式发展”战略方针[139] - 2020年公司将继续开展北斗抗干扰技术研究，完成北斗三号基带芯片研制[140] - 2020年公司开展北斗 + 5G等融合技术研究，探索与物联网、5G、人工智能技术融合应用[140] - 2020年公司加快天通物联网模块、机载终端等模块类和终端类产品研制进度[140] - 2020年公司推广北斗在高精度安全监测、航空机载设备、铁路运输领域的应用[140] - 2020年公司加强天通通信终端在应急通信、海洋渔业、户外旅游、消防、公安等领域的推广[140] - 公司将优化内部架构体系，采取精细化预算管理手段，降低运营成本[140] - 公司将加强五支人才队伍建设，引进重点核心领军人才，发挥华力学院作用[143] - 公司将围绕卫星应用等领域开展资本运作，加强与投资者互动沟通[143] 风险与应对 -

资产状况 - 本报告期末总资产24.14亿元，较上年度末增长2.83%[8] - 货币资金本期9,201.03万元，较年初减少61.55%，因上年同期定向增发股票[31] - 应收票据本期4,590.24万元，较年初减少50.07%，因票据到期承兑[31] - 预付款项本期10,772.26万元，较年初增加124.85%，因本期预付采购款增加[31] - 其他应收款本期3,966.06万元，较年初增加68.73%，因本期支付保证金等款项增加[31] - 2019年9月30日公司货币资金为92,010,272.87元，较之前的239,326,412.74元有所减少[45] - 2019年9月30日公司应收账款为1,048,811,016.76元，较之前的925,417,154.77元有所增加[45] - 2019年9月30日公司存货为222,163,108.73元，较之前的177,293,646.15元有所增加[45] - 2019年9月30日公司流动资产合计为1,559,971,921.89元，较之前的1,510,286,299.54元有所增加[48] - 2019年9月30日公司非流动资产合计为854,345,984.89元，较之前的837,478,487.47元有所增加[48] - 2019年9月30日公司资产总计为2,414,317,906.78元，较之前的2,347,764,787.01元有所增加[48] - 2019年9月30日母公司流动资产合计11.3550107793亿美元，较2018年12月31日的10.8796803249亿美元增长4.37%[55][58] - 2019年9月30日母公司非流动资产合计9.6702991498亿美元，较2018年12月31日的9.3188511286亿美元增长3.77%[58] - 2019年9月30日货币资金为2942.729559万美元，较2018年12月31日的1.6881479449亿美元减少82.69%[55] - 2019年9月30日应收账款为8.245485885亿美元，较2018年12月31日的6.4931140574亿美元增长27%[55] - 2019年9月30日长期股权投资为5.6572438887亿美元，较2018年12月31日的5.4203382357亿美元增长4.37%[58] - 2019年执行新准则，应收票据较2018年末减少638353.87美元[112] - 应收账款较2018年末减少461749.18美元[112] - 其他应收款较2018年末减少370451.82美元[112] - 可供出售金融资产较2018年末减少20640000美元[115] - 其他权益工具投资较2018年末增加20640000美元[115] - 资产总计较2018年末减少1470554.87美元[115] - 2019年较2018年，公司负债和所有者权益总计增加1470554.87元，资产总计增加4385024.23元[122][128][130] - 2019年较2018年，应收账款增加5303792.25元，其他应收款减少304772.95元[125] - 2019年较2018年，可供出售金融资产减少3000000元，其他权益工具投资增加3000000元[125] - 2019年公司流动资产合计为1092353056.72元，非流动资产合计为931885112.86元[125][128] 股东权益 - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产18.97亿元，较上年度末增长0.97%[8] - 2019年9月30日归属于母公司所有者权益合计18.9674983462亿美元，较2018年12月31日的18.7844627709亿美元增长0.97%[54] - 2019年9月30日母公司所有者权益合计16.7238753351亿美元，较2018年12月31日的16.3564432328亿美元增长2.24%[64] - 2019年较2018年，盈余公积增加438502.43元，未分配利润减少1909057.30元（合并报表）[122] - 2019年较2018年，母公司未分配利润增加3946521.80元[132] - 2019年公司股本为615469387元，资本公积为792079494.06元（合并报表），母公司资本公积为777780192.59元[122][132] 营业收入与利润 - 本报告期营业收入1.67亿元，较上年同期减少9.87%；年初至报告期末营业收入4.84亿元，较上年同期增长19.14%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2117.76万元，较上年同期减少49.44%；年初至报告期末净利润4130.47万元，较上年同期减少14.56%[8] - 合并报表营业总收入本期为167,201,700.84元，上期为185,521,243.27元[65] - 合并报表营业总成本本期为146,755,582.22元，上期为135,955,289.12元[65] - 合并报表净利润本期为21,116,917.05元，上期为42,566,391.42元[68] - 基本每股收益本期为0.0344，上期为0.0690[70] - 母公司报表营业收入本期为130,644,065.07元，上期为124,768,980.82元[75] - 母公司报表营业成本本期为74,365,445.00元，上期为67,937,624.52元[75] - 母公司报表净利润本期为18,262,857.56元，上期为16,846,271.53元[75] - 合并报表研发费用本期为7,291,399.90元，上期为9,799,472.15元[65] - 母公司报表研发费用本期为3,403,980.19元，上期为7,048,399.73元[75] - 合并报表投资收益本期为 - 103,655.30元，上期为 - 597,566.73元[65] - 合并年初到报告期末营业总收入本期为484,158,994.84元，上期为406,401,020.80元[82] - 合并年初到报告期末营业总成本本期为438,816,975.46元，上期为341,827,939.50元[82] - 合并年初到报告期末净利润本期为41,349,132.28元，上期为49,015,578.03元[85] - 合并年初到报告期末基本每股收益本期为0.0671，上期为0.0797[89] - 合并年初到报告期末稀释每股收益本期为0.0671，上期为0.0797[89] - 母公司年初至报告期末营业收入本期为379,760,190.27元，上期为268,534,734.61元[90] - 母公司年初至报告期末营业成本本期为226,195,501.83元，上期为136,634,101.88元[90] - 合并年初到报告期末持续经营净利润本期为41,349,132.28元，上期为49,015,578.03元[85] - 归属于母公司所有者的净利润本期为41,304,664.72元，上期为48,343,178.39元[85] - 少数股东损益本期为44,467.56元，上期为672,399.64元[85] - 公司本期营业利润为44044672.06元，上期为15706658.09元；利润总额为41651573.49元，上期为15577658.09元；净利润为38282267.81元，上期为15570103.45元[92] - 本期研发费用为18454123元，上期为15948435.64元；财务费用为 - 1311351.28元，上期为 - 2368065.04元[92] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -1.19亿元，较上年同期减少125.09%[8] - 经营活动产生的现金流量净额本期 - 11,889.91万元，较上年同期减少125.09%，因本期支付合同款增加[31] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为385951214.59元，上期为294435740.55元；收到的税费返还为10310446.72元，上期为7975388.65元[97][100] - 本期经营活动现金流入小计为432563323.37元，上期为360999987.01元；经营活动现金流出小计为551462416.97元，上期为413823671.51元[100] - 本期经营活动产生的现金流量净额为 - 118899093.60元，上期为 - 52823684.50元[100] - 本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为38209052.81元，上期为27016172.02元；投资活动现金流出小计为38209052.81元，上期为44656172.02元[103] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 38209052.81元，上期为 - 44656172.02元[103] - 本期取得借款收到的现金为39595000元，上期为18350000元；筹资活动现金流入小计为39595000元，上期为408811223.36元[103] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为4678354.35元，上期为223813868.32元[103] - 本期现金及现金等价物净增加额为 - 152342996.17元，上期为126492756.53元；期末现金及现金等价物余额为80278987.47元，上期为215354138.78元[103] - 经营活动现金流入小计为3.0071332563亿美元，流出小计为3.813527559亿美元，净额为 - 0.8063943027亿美元[108] - 投资活动现金流出小计为0.5306383847亿美元，净额为 - 0.5306383847亿美元[108] - 筹资活动现金流出小计为0.00826208646亿美元，净额为 - 0.00826208646亿美元[111] - 现金及现金等价物净增加额为 - 0.1419653552亿美元，期末余额为0.02668743929亿美元[111] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数41852户[12] - 高小离持股比例17.69%，持股数量1.09亿股，其中质押3587万股[12] - 王琦持股比例15.19%，持股数量9349.87万股，其中质押2066万股[12] - 熊运鸿持股比例5.50%，持股数量3384.87万股，其中质押1600万股[12] - 公司2019年第三季度报告披露多名股东限售股情况，合计期末限售股数为202,251,875股[17][20][23][26] 税收情况 - 增值税即征即退涉及金额1021.24万元，为经常性税收返还[11] 负债情况 - 短期借款本期5,582.50万元，较年初增加36.66%，因本期借款增加[31] - 应付票据本期698.41万元，较年初增加518.99%，因本期以票据结算方式增加[31] - 预收款项本期5,438.51万元，较年初增加34.20%，因本期预收合同款增加[31] - 2019年9月30日负债合计5.1055456383亿美元，较2018年12月31日的4.6234946915亿美元增长10.43%[51] - 2019年9月30日母公司流动负债合计4.2787546579亿美元，较2018年12月31日的3.822890871亿美元增长12%[61] - 2019年9月30日母公司非流动负债合计2267.99361万美元，较2018年12月31日的1919.73497万美元增长18.14%[61] - 2019年公司预计负债为3809474.77元（合并报表），母公司预计负债为19197

财务表现 - 公司2019年上半年营业收入为3.56亿元，同比增长12.3%[19] - 公司净利润为0.45亿元，同比增长8.7%[19] - 营业总收入同比增长43.50%，达到316,957,294元[27] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长211.73%，达到20,127,056.97元[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比增长278.79%，达到19,761,340.63元[27] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降56.10%，为-98,731,143.07元[27] - 基本每股收益同比增长205.61%，达到0.0327元/股[27] - 总资产同比增长3.51%，达到2,430,260,291.67元[27] - 公司2019年上半年实现营业收入31,695.73万元，同比增长43.50%[45] - 归属于上市公司普通股股东的净利润为2,012.71万元，同比增长211.73%[45] - 营业成本同比增长57.16%，达到188,652,548.94元，主要由于营业收入增长所致[52] - 销售费用同比增长70.43%，达到14,978,636.99元，主要由于市场开拓投入增加[52] - 研发投入同比增长131.89%，达到59,507,560.30元，主要由于公司加大研发投入[52] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降56.10%，为-98,731,143.07元，主要由于采购商品支付货款增加[52] - 公司2019年半年度营业总收入为316,957,294.00元，同比增长43.5%[199] - 公司2019年半年度营业总成本为292,061,393.24元，同比增长41.9%[199] - 公司2019年半年度研发费用为22,386,267.00元，同比增长48.9%[199] 业务发展 - 公司主要业务涵盖卫星导航、机电仿真测试、仿真应用集成等领域[14] - 公司BEST平台提供多总线仿真测试环境，支持ARINC664、FC-AE等总线协议[14] - 公司成功通过北斗三号原型样机比测，并加强北斗三号芯片研制[45] - 公司中标云南省香格里拉至丽江高速公路虎跳峡金沙江大桥健康监测系统工程项目[45] - 公司发布第二代高精度安全监测云平台，提供毫米级监测服务[45] - 公司新研制多款天通终端产品，包括HTL1200功能型天通卫星电话和HTL2500对讲4G天通卫星电话[45] - 公司参与国家应急管理部"通信卫星网络融合项目"建设，提供天通卫星应急通信系统[45] - 公司在仿真测试板块中标大型通用民机航电系统测试项目[48] - 公司承担了杭州地铁项目、成都地铁项目等共计8个项目近175个地铁或城铁车站站台门系统的实施、安装和调试工作[48] - 卫星应用业务营业收入同比增长16.37%，达到88,648,897.27元，毛利率为59.68%[52] - 雷达信号处理业务营业收入同比增长75.28%，达到55,707,817.39元，毛利率为47.94%[52] 研发与创新 - 公司研发投入为0.62亿元，占营业收入的17.4%[19] - 公司拥有已授权的有效专利74件，其中发明专利55件，实用新型13件，外观专利6件[41] - 公司内部流程平均周期缩短20%，并加强重点项目管理[48] 子公司与投资 - 公司全资子公司包括华力创通国际有限公司、北京华力天星科技有限公司等[14] - 子公司明伟万盛总资产为354,267,363.40元，净资产为181,497,165.36元，营业收入为49,592,570.79元，净利润为8,905,883.43元[79] - 子公司成都华力总资产为87,332,877.04元，净资产为45,175,039.83元，营业收入为6,427,723.86元，净利润为-3,762,362.08元[83] - 公司设立全资子公司北京华力智飞科技有限公司，注册资本为3,000万元，致力于仿真测试和航空电子业务的发展[121] - 明伟万盛2016年度、2017年度、2018年度累计净利润为12,765.79万元，完成业绩承诺的100.89%[132] 股东与股权 - 公司股票代码为300045，在深圳证券交易所上市[20] - 公司控股股东高小离、王琦和熊运鸿为一致行动人，分别持有公司股份17.69%、15.19%和6.78%[148][149] - 公司前10名无限售条件股东中，高小离持有27,216,600股，王琦持有23,374,666股，熊运鸿持有7,893,904股[151] - 公司股东杨远明通过信用交易担保证券账户持有7,474,900股，占公司股份总数的1.21%[155] - 公司股东刘丽莉通过信用交易担保证券账户持有4,000,000股，占公司股份总数的0.65%[155] - 公司董事熊运鸿在报告期内减持3,389,000股，期末持股数为41,742,615股[166] - 公司副总经理刘解华在报告期内减持70,100股，期末持股数为214,525股[166] - 公司董事、监事和高级管理人员合计持股253,794,758股，报告期内减持3,459,100股[170] - 公司副总经理李宗利因公司发展需要申请离任，但仍继续担任公司董事[170] - 公司报告期内控股股东和实际控制人未发生变更[158] - 公司报告期内不存在优先股[162] 资金与投资 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 预付款项期末较期初增加100.41%，主要系本期业务增加，预付货款增加所致[38] - 长期股权投资期末较期初减少53.28%，主要系本期参股公司亏损所致[38] - 应付票据期末较期初增加2182.88%，主要系本期票据结算方式增加所致[38] - 报告期投资额同比增长50.00%，达到7,500,000.00元[57] - 募集资金累计投入38,190.53万元，尚未使用的募集资金为1,334.94万元[67] - 公司募集资金承诺投资项目总额为39,525.47万元，截至期末累计投入38,190.53万元，投资进度为96.62%[68] - 北斗数据语音通话终端研发及产业化项目累计投入2,457.16万元，投资进度为74.46%，实现效益103.26万元[68] - 多样式起降无人机系统项目累计投入2,507.9万元，投资进度为83.60%[68] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金共计16,003,256.98元[71] - 公司报告期内委托理财发生额为520.2万元，未到期余额为520.2万元[73] 资产与负债 - 货币资金占总资产比例下降5.73%，为6.10%，期末金额为148,352,253.49元[55] - 应收账款占总资产比例上升5.38%，为40.96%，期末金额为995,536,030.42元[55] - 公司2019年6月30日的货币资金为148,352,253.49元，较2018年12月31日的239,326,412.74元减少了37.97%[179] - 应收账款从2018年12月31日的925,417,154.77元增加到2019年6月30日的995,536,030.42元，增长了7.58%[179] - 存货从2018年12月31日的177,293,646.15元增加到2019年6月30日的229,904,681.62元，增长了29.68%[182] - 流动资产合计从2018年12月31日的1,510,286,299.54元增加到2019年6月30日的1,588,105,026.82元，增长了5.15%[182] - 非流动资产合计从2018年12月31日的837,478,487.47元增加到2019年6月30日的842,155,264.85元，增长了0.56%[182] - 短期借款从2018年12月31日的40,850,000.00元增加到2019年6月30日的47,450,000.00元，增长了16.16%[182] - 应付账款从2018年12月31日的145,633,206.50元增加到2019年6月30日的200,249,601.08元，增长了37.50%[185] - 流动负债合计从2018年12月31日的410,865,236.24元增加到2019年6月30日的490,172,963.33元，增长了19.30%[185] - 归属于母公司所有者权益合计从2018年12月31日的1,878,446,277.09元增加到2019年6月30日的1,881,853,594.54元，增长了0.18%[187] - 公司2019年半年度流动资产合计为1,134,289,483.18元，同比增长4.3%[192] - 公司2019年半年度非流动资产合计为951,438,301.54元，同比增长2.1%[192] - 公司2019年半年度资产总计为2,085,727,784.72元，同比增长3.3%[192] - 公司2019年半年度流动负债合计为429,426,355.02元，同比增长12.3%[195] - 公司2019年半年度负债合计为431,781,544.08元，同比增长12.4%[195] - 公司2019年半年度所有者权益合计为1,653,946,240.64元，同比增长1.1%[198] 风险与挑战 - 卫星应用产业在国家政策鼓励下发展迅速，行业前景明朗，但市场竞争加剧，对产品质量、迭代速度、服务和价格提出更高要求[86] - 公司通过收购、对外投资、新设子公司等方式推进战略规划落地，但业务规模扩大带来制度体系、组织架构、运营模式等方面的挑战[86] - 公司应收账款较高，主要客户为军工企业及科研院所，付款审批流程较长，可能面临流动性风险或坏账风险[86] 股东大会与投资者关系 - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[90] - 公司2018年年度股东大会投资者参与比例为41.80%，2019年第一次临时股东大会投资者参与比例为41.73%[89] 股权激励 - 公司2016年限制性股票激励计划已实施，旨在调动中高层管理人员及核心技术骨干的积极性[99] - 限制性股票激励对象由108人调整为106人，限制性股票总量由669万股调整为657万股[102] - 2018年5月10日，公司解除限售数量为2,508,000股，涉及99名激励对象[102] - 2018年5月28日，公司回购注销260,000股限制性股票，回购价格为7.27元/股[102] - 2019年5月6日，公司解除限售159.9万股限制性股票，涉及88名激励对象[102] - 2019年5月22日，公司回购注销46.8万股限制性股票，回购价格为7.25元/股[102] 关联交易 - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[105] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[106] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[107] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[108] - 公司报告期无其他重大关联交易[109] 股份变动 - 有限售条件股份从248,330,871股减少至202,251,875股，比例从40.35%下降至32.86%[127] - 无限售条件股份从367,138,516股增加至413,217,512股，比例从59.65%上升至67.14%[127] - 公司向宁波梅山保税港区道泰信泉投资合伙企业等发行40,000,000股，每股发行价格为10.00元[130] - 2016年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售的股份数量为1,599,000股，占公司股本总额的0.2598%[131] - 高小离持有的高管锁定股为81,649,800股，占其持股总数的25%[136] - 王琦持有的高管锁定股为70,123,998股，占其持股总数的25%[136] - 熊运鸿持有的高管锁定股为33,848,711股，占其持股总数的25%[136] - 宁波梅山保税港区道泰信泉投资合伙企业持有的16,000,000股已于2019年2月15日解除限售并上市流通[136] - 创金合信基金－平安银行－创金合信汇享华力1号资产管理计划持有的16,000,000股已于2019年2月15日解除限售并上市流通[136] - 陆伟持有的首发后限售股为3,902,442股，自上市之日起12个月内不得转让[136] - 中国北方工业公司持有的8,000,000股已于2019年2月15日解除限售并上市流通[139] - 马赛江持有的首发后限售股为1,200,751股，自上市之日起12个月内不得转让[139] - 李宗利持有的高管锁定股为2,871,453股，占其持股总数的25%[139] - 陈林持有的首发后限售股为900,564股，自上市之日起12个月内不得转让[139] 公司基本信息 - 公司注册地址和办公地址在报告期内无变化[22]

营业收入与净利润 - 公司2019年第一季度营业总收入为155,729,486.15元，同比增长96.62%[8] - 公司2019年第一季度营业收入为15,572.95万元，较去年同期增长96.62%[28] - 公司2019年第一季度归属于上市公司普通股股东的净利润为1,020.69万元，实现扭亏为盈[29] - 公司营业总收入为155,729,486.15元，较上期增长96.63%[70] - 公司净利润为10,137,663.62元，较上期增长214.14%[73] - 公司归属于母公司所有者的净利润为10,206,910.92元，较上期增长214.14%[73] - 公司本期营业收入为122,656,931.89元，同比增长184.7%[76] - 公司本期净利润为7,703,208.59元，同比下降167.4%[80] 成本与费用 - 公司营业成本本期为9,126.27万元，较去年同期增加94.78%[28] - 公司销售费用本期为835.01万元，较去年同期增加131.84%[28] - 公司财务费用本期为48.07万元，较去年同期减少80.90%[28] - 公司所得税费用本期为346.95万元，较去年同期增加318.52%[28] - 公司营业总成本为144,724,894.48元，较上期增长56.72%[70] - 公司本期营业成本为73,696,574.37元，同比增长248.9%[76] - 公司本期研发费用为6,953,069.50元，同比增长34.3%[76] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-81,062,649.61元，同比下降586.76%[8] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为-81,062,649.61元，同比下降586.7%[85] - 经营活动产生的现金流量净额为-83,368,027.10元，同比下降954.8%[91] - 销售商品、提供劳务收到的现金为51,368,587.51元，同比下降27.0%[89] - 筹资活动产生的现金流量净额为233,247,200.00元，主要由于吸收投资[94] 资产与负债 - 公司总资产为2,351,863,267.13元，较上年度末增长0.17%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为1,882,609,955.79元，较上年度末增长0.22%[8] - 公司2019年第一季度货币资金为168,402,558.43元，较上期减少70,923,854.31元[52] - 应收票据及应收账款为1,079,682,541.11元，较上期增加61,700,477.78元[52] - 存货为199,005,091.01元，较上期增加21,711,444.86元[52] - 流动资产合计为1,522,185,180.59元，较上期增加11,898,881.05元[54] - 非流动资产合计为829,678,086.54元，较上期减少7,800,400.93元[54] - 资产总计为2,351,863,267.13元，较上期增加4,098,480.12元[54] - 流动负债合计为410,503,554.86元，较上期减少361,681.38元[58] - 非流动负债合计为51,849,963.01元，较上期增加365,730.10元[58] - 负债合计为462,353,517.87元，较上期增加4,048.72元[58] - 归属于母公司所有者权益合计为1,882,609,955.79元，较上期增加4,163,678.70元[60] - 公司流动资产合计为1,106,190,403.42元，较上期增长1.68%[63] - 公司非流动资产合计为934,974,535.44元，较上期增长0.33%[63] - 公司资产总计为2,041,164,938.86元，较上期增长1.06%[63] - 公司流动负债合计为392,421,676.97元，较上期增长2.65%[67] - 公司负债合计为394,713,971.68元，较上期增长2.73%[67] - 公司所有者权益合计为1,646,450,967.18元，较上期增长0.66%[69] - 负债合计为462,349,469.15元，其中流动负债占比88.9%[99] - 公司流动资产合计为1,087,968,032.49元，非流动资产合计为931,885,112.86元[103] - 公司资产总计为2,019,853,145.35元，负债合计为384,208,822.07元[103][106] - 公司所有者权益合计为1,635,644,323.28元，其中未分配利润为223,055,060.23元[106] 股东与股权结构 - 公司前10名股东中，高小离持股比例为17.69%，王琦持股比例为15.19%，熊运鸿持股比例为7.33%[14] - 公司股东高小离、王琦和熊运鸿为一致行动人，是公司控股股东、实际控制人[16] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[16] 应收账款与应付账款 - 公司其他应收款期末为1,358.72万元，较年初减少43.09%[28] - 公司预收款项期末为2,608.46万元，较年初减少35.63%[28] - 公司其他应付款本期为854.75万元，较年初减少60.84%[28] - 公司应收账款主要来自军工企业及科研院所，金额较高，存在回收风险[36] - 应收账款期末余额为925,417,154.77元，与期初持平[95] 投资与筹资活动 - 公司与好帮手公司签署的1.82亿元《车载北斗/GPS 多媒体智能模组购销合同》已停止履行[29] - 前五名供应商合计采购金额为33,979,209.66元，占年度采购金额的36.14%[32] - 前五名客户合计销售金额为77,517,271.38元，占年度销售总额的49.78%[33] - 公司通过收购兼并和对外投资获得优质资产，并新设子公司以推进战略规划落地[34] - 公司募集资金总额为39,525.47万元，报告期内未变更用途[38] - 收购江苏明伟万盛科技有限公司项目已完成100%投资，金额为16,000万元[42] - 北斗数据语音通话终端研发及产业化项目已完成62.98%投资，金额为2,078.47万元[42] - 多样式起降无人机系统项目已完成67.90%投资，金额为2,036.9万元[42] - 补充上市公司流动资金项目已完成100%投资，金额为17,225.47万元[42] - 公司本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为10,891,350.90元，同比增长241.9%[85] - 投资活动现金流出小计为10,891,350.90元，同比增加241.9%[88] - 筹资活动现金流入小计为394,500,000.00元，主要来自吸收投资[88] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为9,383,701.90元，同比增加1089.3%[91] - 货币资金期末余额为239,326,412.74元，与期初持平[95] 风险与挑战 - 公司面临市场竞争加剧的风险，特别是在军民融合和卫星应用产业领域[34] 其他财务信息 - 公司本期综合收益总额为10,137,663.62元，同比下降187.6%[75] - 公司本期归属于母公司所有者的综合收益总额为10,206,910.92元，同比下降214.4%[75] - 公司本期基本每股收益为0.0166元，同比下降212.2%[75] - 公司首次执行新金融工具准则导致可供出售金融资产减少20,640,000元，其他权益工具投资增加20,640,000元[102] - 公司首次执行新金融工具准则对母公司资产负债表的影响为可供出售金融资产减少3,000,000元，其他权益工具投资增加3,000,000元[106] - 公司第一季度报告未经审计[107]

公司基本信息 - 公司股票简称华力创通，代码300045[19] - 公司法定代表人为高小离[19] - 公司注册及办公地址均为北京市海淀区东北旺西路8号院乙18号楼，邮编100193[19] - 公司国际互联网网址为http://www.hwacreate.com.cn，电子信箱为IRM@hwacreate.com.cn[19] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以615,469,387为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[6] - 2018年度利润分配预案以总股本6.15469387亿股为基数，每10股派0.2元现金，派发现金红利1230.938774万元[141] - 2018年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为10.43%[142] - 2017年度利润分配以总股本6.16191387亿股为基数，每10股派0.15元现金，派发现金红利924.287081万元[142] - 2017年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为11.37%[142] - 2016年度利润分配以总股本5.6165亿股为基数，每10股派0.1元现金，派发现金红利561.65万元[142] - 2016年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为11.01%[145] 财务数据 - 2018年营业收入678,834,267.85元，较2017年增长18.90%[25] - 2018年归属于上市公司股东的净利润118,070,393.02元，较2017年增长45.20%[25] - 2018年经营活动产生的现金流量净额7,400,458.63元，较2017年增长108.18%[25] - 2018年末资产总额2,347,764,787.01元，较2017年末增长25.59%[25] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产1,878,446,277.09元，较2017年末增长38.25%[25] - 分季度看，第四季度营业收入272,442,926.67元，归属于上市公司股东的净利润69,727,214.63元，均为各季度最高[27] - 2018年非经常性损益合计4,222,377.68元[33] - 增值税即征即退10,640,415.22元为经常性税收返还[36] - 2018年实现营业收入67,883.43万元，较上年同期增长18.90%；净利润11,807.04万元，较上年同期增长45.20%[53] - 2018年公司营业收入6.79亿元，同比增长18.90%，归属于上市公司股东的净利润1.18亿元[60] - 电子信息产业收入4.80亿元，占比70.75%，轨道交通装备行业收入1.99亿元，占比29.25%，同比增长72.72%[60] - 卫星应用产品收入2.50亿元，占比36.86%，同比增长33.60%；雷达仿真测试产品收入0.99亿元，占比14.55%，同比增长8.20%[60] - 机电仿真测试产品收入0.41亿元，占比6.00%，同比下降34.38%；仿真应用集成产品收入0.73亿元，占比10.71%，同比下降1.56%[60] - 电子信息产业营业收入4.80亿元，同比增长5.33%；轨道交通装备行业营业收入1.99亿元，同比增长72.72%[63][66] - 卫星应用营业收入2.50亿元，同比增长33.60%；雷达仿真测试营业收入0.99亿元，同比增长8.20%；机电仿真测试营业收入0.41亿元，同比下降34.38%；仿真应用集成营业收入0.73亿元，同比下降1.56%；代理及其他营业收入0.18亿元，同比下降62.48%；轨道交通应用营业收入1.99亿元，同比增长82.37%[63] - 北方地区营业收入3.52亿元，同比增长1.98%；华东地区营业收入2.58亿元，同比增长48.55%；华南地区营业收入0.68亿元，同比增长32.18%[63] - 电子信息产业营业成本2.55亿元，同比增长11.18%；轨道交通装备行业营业成本1.25亿元，同比增长107.03%[63][68] - 卫星应用营业成本1.09亿元，同比增长49.78%；雷达仿真测试营业成本0.51亿元，同比增长22.01%；机电仿真测试营业成本0.26亿元，同比下降23.33%；仿真应用集成营业成本0.53亿元，同比增长11.62%；代理及其他营业成本0.16亿元，同比下降58.36%；轨道交通应用营业成本1.25亿元，同比增长126.35%[63][71] - 前五名客户合计销售金额2.21亿元，占年度销售总额比例32.51%，且无关联方销售额[73] - 2018年销售费用为22,131,276.67元，同比减少5.20%；管理费用为128,393,402.15元，同比增加7.78%；财务费用为 - 2,691,830.49元，同比减少216.19%；研发费用为35,693,450.89元，同比增加13.23%[77] - 2018年经营活动现金流入小计630,057,776.88元，同比增长40.41%；现金流出小计622,657,318.25元，同比增长15.49%；现金流量净额7,400,458.63元，同比增长108.18%[85] - 2018年投资活动现金流入小计200元；现金流出小计112,778,903.54元，同比下降36.79%；现金流量净额-112,778,703.54元，同比增长36.79%[85] - 2018年筹资活动现金流入小计457,535,185.13元，同比增长92.36%；现金流出小计209,529,109.44元，同比增长376.92%；现金流量净额248,006,075.69元，同比增长27.89%[85] - 2018年现金及现金等价物净增加额143,760,601.39元，同比增长291.08%[88] - 2018年末货币资金239,326,412.74元，占总资产比例10.19%，较2017年末比重增加4.92%[89] - 2018年末应收账款925,417,154.77元，占总资产比例39.42%，较2017年末比重增加1.87%[89] - 2018年末存货177,293,646.15元，占总资产比例7.55%，较2017年末比重减少0.99%[89] - 2018年末短期借款40,850,000元，占总资产比例1.74%，较2017年末比重减少8.26%[89] - 2018年报告期投资额69,760,000元，上年同期投资额410,200,000元，变动幅度-82.99%[93] - 2018年公司合并归属于上市公司股东的净利润为1.1807039302亿元，母公司实现净利润为4785.075056万元[141] - 2018年度按母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金478.507506万元，母公司可供股东分配的利润为4306.56755万元[141] 公司业务 - 公司围绕国防信息化和卫星应用产业化两大产业链，发展卫星应用、仿真测试等核心业务，布局轨道交通、无人系统等高端制造领域[39] - 轨道交通业务的再生制动能量逆变吸收装置每站每天可节省电能2000多度，还研发了地铁超级电容能量储能装置[42] - 公司形成“定制化+产业化”相结合的经营路线，客户为国防军工及政府行业用户，涉及军民用两个市场[41] - 公司经营业绩稳定上升，得益于行业政策环境利好和自身竞争优势[41] - 2018年为2.7万余辆公务车安装车载北斗定位终端[53] - 2018年10月北斗机载多模终端在国产ARJ21客机上搭载试飞成功[53] - 2018年自主研发的两款天通卫星电话完成认证并上市销售，中标中国电信采购项目[53] - 2018年军品订货及新项目恢复增长，北斗领域用户机需求明显[53] - 仿真测试平台类系统产品完成多个大型项目验收[53] - 雷达信号处理板块多款产品进入军方型号配套并有批量订货[53] - 公司聚焦卫星应用等五大业务板块，产业协同效应明显[49] - 公司助力国内首个海洋工程数字化技术中心建设，填补海洋工程数字仿真技术领域空白[56] - 公司为中车株洲电力机车有限公司建设5面CAVE虚拟现实可视化系统[56] - 自主研制的HWA - BEST仿真测试平台为长江1000首次开车点火提供保障[56] - 公司形成卫星应用、仿真测试、雷达信号处理和轨道交通四大业务板块，力争做大卫星应用，做优仿真、雷达和轨道交通，做强无人系统[123] 公司投资与增资 - 子公司北京怡嘉行投资苏州荣通鸿源投资中心（有限合伙）1764万元[45] - 本期新增开发支出资本化金额8129.74万元，开发支出余额2862.52万元[45] - 本期其他非流动资产新增2197.99万元，主要为子公司成都华力预付购房款1428万元和江苏明伟预付设备款821.85万元[45] - 2018年对北京怡嘉行增资17,640,000元，持股比例100%；对成都创通增资19,080,000元，持股比例100%；对云南创通增资6,400,000元，持股比例80%[96] - 华力智信以500万元自有资金新设有限责任公司，占比100%[99] - 苏州荣通鸿源投资中心（有限合伙）以1764万元自有资金新设有限责任公司，占比99.84%[102] - 报告期内投资合计金额6976万元，收益158.04万元，收益率7.42%[102] 募集资金使用 - 公司完成非公开发行股份并募集配套资金工作，发行4000万股，募集4亿元[56] - 2018年公司通过非公开定向发行募集资金39525.47万元[105] - 本期已使用募集资金35972.67万元，累计使用金额相同[105] - 报告期内及累计变更用途的募集资金总额均为0，比例为0.00%[105] - 尚未使用的募集资金为3552.8万元，存放于募集资金专项账户[105] - 承诺投资项目募集资金承诺投资总额为39525.47万元，本期投入35972.67万元，累计投入35972.67万元，本期实现效益74.77万元[106] - 收购江苏明伟万盛科技有限公司项目投资16000万元，投资进度100%，于2017年4月25日达到预定可使用状态[106] - 北斗数据语音通话终端研发及产业化项目投资3300万元，本期投入1716.87万元，投资进度52.03%，于2020年6月30日达到预定可使用状态，本期实现效益74.77万元[106] - 多样式起降无人机系统项目投资3000万元，本期投入1030.33万元，投资进度34.34%，于2019年12月31日达到预定可使用状态[106] - 补充上市公司流动资金项目投资17225.47万元，投资进度100%[106] - 2018年2月完成收购江苏明伟万盛科技有限公司项目16000万元自筹资金的募集资金置换，7月完成北斗数据语音通话终端研发及产业化项目、多样式起降无人机系统项目共计1003256.98元自筹资金的募集资金置换[109] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[110] 子公司情况 - 子公司明伟万盛注册资本5000万元，总资产320142590.79元，净资产166063281.93元，营业收入198813816.70元，营业利润66229968.6元，净利润57135535.31元[114] - 新设北京华力智信科技有限公司，本期净利润为18816.73元[114] - 华力智信于2018年5月、贵州华力于2018年8月起纳入合并报表范围[72] 研发情况 - 2018年研发投入11,699.08万元，占营业总收入的17.23%，重点投入北斗三号芯片等领域[46] - 公司拥有已授权有效专利69件、注册商标76枚、软件著作权66项以及集成电路布图设计5项[46] - 卫星导航仿真测试研发投入2,512.04万元，较上年同期增长212.44%[78][81] - 卫星移动通信研发投入1,531.84万元，较上年同期增长2.90%[81] - 北斗应用技术研发投入2,952.08万元，较上年同期增长309.88%[81] - 雷达仿真测试研发投入350.57万元，较上年同期增长194.44%[81] - 机电系统仿真与控制研发投入1,637.85万元，较上年同期增长152.27%[81] - 无人系统研发投入1,524.57万元[81] - 轨道交通设备研发投入801.19万元，较上年同期增长34.68%[81] - 2018年研发人员数量为367人，占比53.19%；研发投入金额为116,990,812.57元，占营业收入比例为17.23%[84] 行业环境与发展机遇 - 2017年我国卫星导航

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产21.69亿元，较上年度末增长16.02%[7] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产17.92亿元，较上年度末增长31.87%[7] - 本报告期营业收入1.86亿元，较上年同期增长91.66%；年初至报告期末营业收入4.06亿元，较上年同期增长24.24%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4188.66万元，较上年同期增长430.03%；年初至报告期末净利润4834.32万元，较上年同期增长72.62%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4145.71万元，较上年同期增长761.09%；年初至报告期末为4667.41万元，较上年同期增长110.29%[7] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 - 5282.37万元，较上年同期增长53.55%[7] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.0690元/股，较上年同期增长403.65%；年初至报告期末均为0.0797元/股，较上年同期增长61.66%[7] - 2018年9月30日合并资产负债表中，流动资产合计1,407,084,188.09元，期初为1,099,884,862.87元；非流动资产合计761,795,025.59元，期初为769,559,031.03元；资产总计2,168,879,213.68元，期初为1,869,443,893.90元[38][39] - 2018年9月30日合并资产负债表中，流动负债合计319,371,076.84元，期初为473,949,359.67元；非流动负债合计52,169,358.63元，期初为32,563,003.49元；负债合计371,540,435.47元，期初为506,512,363.16元[39][40] - 2018年9月30日合并资产负债表中，归属于母公司所有者权益合计1,791,691,670.55元，期初为1,358,697,126.09元；少数股东权益5,647,107.66元，期初为4,234,404.65元；所有者权益合计1,797,338,778.21元，期初为1,362,931,530.74元[40] - 2018年9月30日母公司资产负债表中，流动资产合计1,038,609,966.40元，期初为836,517,417.01元[42] - 2018年9月30日母公司资产负债表中，非流动资产合计855,202,703.69元（各项相加得出），期初为825,257,164.83元（各项相加得出）[42] - 2018年9月30日母公司资产负债表中，货币资金期末余额168,622,409.18元，期初为50,577,112.09元[42] - 2018年9月30日母公司资产负债表中，应收票据及应收账款期末余额688,733,238.81元，期初为603,586,245.75元[42] - 2018年9月30日母公司资产负债表中，长期股权投资期末余额537,507,478.99元，期初为490,388,056.83元[42] - 公司2018年三季度资产总计19.14亿元，较上期16.87亿元增长13.43%[43] - 负债合计3.28亿元，较上期5.01亿元减少34.55%[43] - 所有者权益合计15.86亿元，较上期11.86亿元增长33.73%[44] - 营业总收入1.86亿元，较上期9679.29万元增长91.67%[45] - 营业总成本1.40亿元，较上期9743.59万元增长44.05%[45] - 营业利润4910.31万元，较上期628.05万元增长681.83%[47] - 净利润4256.64万元，较上期791.44万元增长437.83%[47] - 归属于母公司所有者的净利润4188.66万元，较上期790.27万元增长430.03%[47] - 基本每股收益0.069元，较上期0.0137元增长403.65%[48] - 稀释每股收益0.069元，较上期0.0137元增长403.65%[48] - 合并年初到报告期末营业总收入本期为406,401,020.80元，上期为327,105,047.74元[54] - 合并年初到报告期末营业总成本本期为363,212,266.43元，上期为311,299,341.52元[54] - 合并年初到报告期末净利润本期为49,015,578.03元，上期为27,810,541.90元[55] - 母公司年初到报告期末营业收入本期为268,534,734.61元，上期为252,907,076.21元[58] - 母公司年初到报告期末营业成本本期为136,634,101.88元，上期为126,865,366.92元[58] - 合并年初到报告期末基本每股收益本期为0.0797，上期为0.0493[56] - 合并年初到报告期末稀释每股收益本期为0.0797，上期为0.0493[56] - 第三季度营业利润本期为20,528,545.27元，上期亏损3,375,576.36元[51] - 第三季度净利润本期为16,846,271.53元，上期亏损676,666.66元[51] - 第三季度其他收益本期为3,313,403.72元，上期为3,387,031.62元[51] - 公司2018年第三季度净利润为15,570,103.45元，上年同期为18,061,415.85元[59] - 公司年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为 - 52,823,684.50元，上年同期为 - 113,720,042.50元[60] - 公司年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为 - 44,656,172.02元，上年同期为 - 23,001,818.78元[62] - 公司年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为223,813,868.32元，上年同期为34,673,557.16元[62] - 公司年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为126,492,756.53元，上年同期为 - 102,208,590.12元[62] - 公司年初现金及现金等价物余额为88,861,382.25元，上年同期为164,098,542.00元[63] - 公司期末现金及现金等价物余额为215,354,138.78元，上年同期为61,889,951.88元[63] - 母公司年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为 - 39,781,743.90元，上年同期为 - 89,193,727.16元[65] - 母公司年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为 - 61,061,330.02元，上年同期为 - 33,086,178.71元[65] - 母公司年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为219,656,371.01元，上年同期为31,411,775.12元[66] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数34141户，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 前十大股东中，高小离持股比例17.69%，王琦持股比例15.19%，熊运鸿持股比例7.33%[11] 非经常性损益情况 - 年初至报告期期末非经常性损益合计166.91万元，其中计入当期损益的政府补助204.44万元[8] 股份限售与解锁情况 - 王琦持有70,123,998股高管锁定股，按上一年末持股份数的25%解除限售[15] - 熊运鸿持有33,848,711股高管锁定股，按上一年末持股份数的25%解除限售[15] - 宁波梅山保税港区道泰信泉投资合伙企业（有限合伙）持有16,000,000股首发后限售股，自发行结束之日起十二个月内不得上市交易[15] - 创金合信基金－平安银行－创金合信汇享华力1号资产管理计划持有16,000,000股首发后限售股，自发行结束之日起十二个月内不得上市交易[15] - 陆伟持有6,829,272股首发后限售股，自新增股份上市之日起12个月届满之日前不得转让，12个月锁定期限届满后分三期解锁[15] - 中国北方工业公司持有8,000,000股首发后限售股，自发行结束之日起十二个月内不得上市交易[15] - 吴梦冰持有1,950,000股股权激励限售股，自2018年1月18日起，在满足解锁条件情况下分三期解锁[16] - 付正军原持有1,250,000股，减持278,000股后剩余972,000股，离职高管锁定股100%锁定满6个月，自2018年9月3日起按规定执行，股权激励限售股自2018年1月18日起分三期解锁[16] - 黄玉彬原持有770,000股，减持192,500股后剩余577,500股，离职高管锁定股100%锁定满6个月，自2018年9月3日起按规定执行，股权激励限售股自2018年1月18日起分三期解锁[17] - 周健持有75,000股高管锁定股/股权激励限售股，自2018年1月18日起，在满足解锁条件情况下分三期解锁[17] 具体资产项目变化 - 货币资金本期22,356.36万元，较年初增加127.00%，因定向增发股票和收到回款增加[22] - 预付款项本期7,625.69万元，较年初增加56.23%，因子公司预付货款及固定资产采购款增加[22] - 可供出售金融资产本期2,064.00万元，较年初增加588.00%，因北京怡嘉行子公司对外投资[22] - 长期股权投资本期11.36万元，较年初减少91.97%，因参股公司亏损[22] - 开发支出本期5,315.09万元，较年初增加39.27%，因研发投入增加[22] - 短期借款本期3,179.00万元，较年初减少82.99%，因偿还借款[22] - 递延收益本期2,550.82万元，较年初增加1,424.75%，因收到政府补助[22] 公司业务相关事项 - 子公司明伟万盛拟向银行申请不超过5,000万元综合授信额度，公司提供连带责任保证担保[24] - 公司与好帮手拟终止1.82亿元《车载北斗/GPS多媒体智能模组购销合同》，已供货33,350套[25] 利润分配情况 - 2017年度利润分配以616,191,387股为基数，每10股派0.15元现金，共派发现金红利9,242,870.81元；后总股本减至615,837,387股，调整为每10股派0.150086元[29][30] 业绩预计情况 - 2016 - 2017年公司归属于上市公司股东净利润连续2年增长超50%，预计2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润不低于1.2亿元，较2017年增长超50%[31]