重整时间线 - 2025年9月19日法院裁定受理公司及子公司重整申请[3] - 2025年10月23日债权人会议和出资人组会议表决通过重整计划草案[4] - 2025年10月27日法院裁定批准公司及子公司重整计划[5] 资本公积金转增股本 - 平均价格为11.89元/股[2] - 按每10股转增15股比例实施，约转增324,000,000股[6] - 261,000,000股用于引入重整投资人，63,000,000股用于清偿普通债权[6] - 股权登记日为2025年11月19日[8] - 除权除息日和转增股份上市日为2025年11月20日[8] 股份价格与资金 - 63,000,000股按32.49元/股抵债[10] - 重整投资人受让261,000,000股提供资金18.0414亿元，平均受让价6.91元/股[10] 股票调整与风险 - 若股权登记日收盘价高于11.89元/股，需调整开盘参考价[11] - 公司股票自2025年4月30日起被实施“退市风险警示”“其他风险警示”，简称变更为“*ST金刚”[14] - 若公司2025年度经审计财务指标触及相关规定，股票将被终止上市[14] 其他信息 - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》等[15]

重整投资款 - 19家重整投资人应支付全部重整投资款合计18.0414亿元[1] - 截至2025年11月3日，管理人账户收到全部重整投资款18.0414亿元[2] 重整计划 - 法院已裁定批准重整计划，进入执行阶段[3] 股票风险 - 公司股票自2025年4月30日起被实施“双警示”[3] - 若2025年度财报触及规定或破产，股票将终止上市[3]

市场整体表现 - 上证综指收于3976.52点，当日上涨0.55%，收于年线之上 [1] - A股市场总成交额为21329.04亿元 [1] - 当日有110只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 迪尔化工、雅本化学、福石控股乖离率居前，分别为14.65%、11.35%、10.87% [1] - 国投智能、三星新材、理工能科等个股乖离率较小，刚刚站上年线 [1] - 美瑞新材今日涨幅达19.99%，换手率为17.66% [1] - 洲际油气今日涨幅为10.13%，换手率为12.21% [1] 个股具体数据 - 迪尔化工最新价16.06元，年线为14.01元，今日涨幅20.75% [1] - 雅本化学最新价8.13元，年线为7.30元，今日涨幅11.98% [1] - 福石控股最新价5.76元，年线为5.20元，今日涨幅13.39% [1] - 天津普林最新价22.23元，年线为20.61元，乖离率为7.84% [1] - 澳柯玛最新价7.30元，年线为7.09元，乖离率为2.96% [2] - 华策影视最新价7.94元，年线为7.73元，乖离率为2.66% [2]

市场整体表现 - 上证综指报3942.98点，位于年线之上，当日跌幅为-0.30% [1] - A股市场总成交额达到10638.25亿元 [1] - 当日有61只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 迪尔化工、福石控股、美瑞新材乖离率居前，分别为12.02%、11.06%、9.48% [1] - 中粮科工、兆讯传媒、天味食品等个股乖离率较小，刚站上年线 [1] - 迪尔化工今日涨幅最大，为17.97%，换手率为15.25% [1] - 美瑞新材涨幅达19.99%，换手率为17.16% [1] - 洲际油气涨幅为10.13%，换手率为7.77% [1] 个股具体数据 - 天津普林今日涨幅7.92%，乖离率5.81% [1] - 雅本化学今日涨幅6.20%，乖离率5.62% [1] - 万事利今日涨幅6.42%，乖离率5.59% [1] - 智度股份涨幅1.86%，乖离率1.61% [2] - 中信尼雅涨幅4.05%，乖离率1.41% [2] - 锦波生物涨幅3.59%，乖离率1.11% [2]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为6207.18万元，同比增长127.41%[5][8] - 年初至报告期末营业收入为2.02亿元，同比增长154.69%[5] - 营业总收入为2.018亿元，较上年同期的7924.7万元增长154.7%[22] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.19亿元，亏损同比收窄6.89%[5][8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-4.01亿元，亏损同比扩大14.29%[5] - 净亏损为4.007亿元，较上年同期的3.793亿元亏损扩大5.6%[23] - 归属于母公司股东的净亏损为4.008亿元，较上年同期的3.506亿元亏损扩大14.3%[23] - 第三季度基本每股收益为-0.5502元/股，同比改善6.89%[5][8] - 基本每股收益为-1.8554元，较上年同期的-1.6234元下降14.3%[23] - 年初至报告期末非经常性损益项目合计收益为76.77万元[6] 成本和费用 - 营业总成本为5.562亿元，其中财务费用高达1.427亿元，利息费用为1.414亿元[22] - 研发费用为289万元，较上年同期的2637万元大幅下降89.0%[22] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.33亿元，同比恶化19.52%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.332亿元，较上年同期的-1.114亿元净流出扩大19.6%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.201亿元，主要用于购建长期资产[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.781亿元，主要来自取得借款收到的3.93亿元[28] - 期末现金及现金等价物余额为3842万元，较期初的1252万元增长207.0%[28] 资产和负债状况 - 公司货币资金期末余额为2.19亿元，较期初7,354万元大幅增长198%[18] - 公司存货期末余额为2,987万元，较期初6,078万元下降51%[18] - 公司在建工程期末余额为3.05亿元，较期初1.39亿元增长120%[18] - 公司资产总计期末余额为28.85亿元，较期初27.07亿元增长7%[18] - 报告期末总资产为28.85亿元，较上年度末增长6.57%[5] - 公司短期借款期末余额为5.35亿元，较期初3.28亿元增长63%[19] - 公司其他应付款期末余额为19.44亿元，较期初15.29亿元增长27%[19] - 公司一年内到期的非流动负债期末余额为2.46亿元，较期初9,610万元增长156%[19] - 公司长期借款期末余额为3.84亿元，较期初5.06亿元下降24%[19] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为-11.93亿元，较上年度末减少50.04%[5][8] 融资与借款活动 - 公司获法院批复许可新增引入共益债借款额度为1亿元[12] - 公司与中国银河资产管理有限责任公司的3亿元共益债借款获法院同意展期至2025年12月31日[15][16] 股权信息 - 公司第一大股东广东欧昊集团有限公司持股比例为21.99%，持股数量为4749.84万股，其中质押股份4749.84万股[9]

行业概述与市场地位 - 特种玻璃是通过光、电、磁、热、生、化等作用而表现出特殊功能的玻璃，是众多关键性和基础性材料 [3] - 行业研发和生产水平是国家材料发展水平的重要标志之一，是战略性新兴产业的重要组成部分 [3] - 中国是全球最大的特种玻璃生产国和消费国之一，行业正经历从规模扩张向质量与价值跃升的关键转型期 [1][9] 市场规模与增长 - 中国特种玻璃行业市场规模从2020年的599亿元增长至2024年的1026亿元，年复合增长率为11.36% [1][9] - 预计2025年中国特种玻璃行业市场规模将增至1108亿元 [1][9] - 2023年全球特种玻璃行业市场规模为214.36亿美元，预计2029年将增长至275.34亿美元，年复合增长率为4.26% [8] 行业驱动因素 - “双碳”战略深入实施与绿色建筑标准持续升级是行业核心驱动因素 [1][9] - 光伏新能源、新型显示、节能建筑等下游产业快速发展强劲拉动市场需求 [1][9] - 传统普通玻璃加速退出市场，Low-E低辐射镀膜玻璃、中空玻璃等高性能节能产品已成为市场主流 [1][9] 产品结构与应用领域 - 电子玻璃、中硼硅玻璃等高端品类成为支撑光伏新能源、生物医药等战略性新兴产业发展的关键基础材料 [1][9] - 产品应用领域广泛，包括建筑、交通、能源、化工、医药、航天、航空、舰船、电子、核工业等 [3][6] - 在建筑领域，特种玻璃提供高强度、耐候性、良好隔音和隔热效果，应用于幕墙、窗户和隔断 [8] 产业链分析 - 产业链上游核心原料石英砂2024年总产量为10438万吨，同比增长3.98% [7] - 建筑业作为重要下游领域，总产值从2017年的21.39万亿元增长至2024年的32.65万亿元 [8] - 2025年上半年中国建筑业总产值为13.67万亿元，同比小幅下降1.13% [8] 竞争格局与企业表现 - 国际龙头企业如康宁、肖特、AGC及NSG稳居行业第一梯队 [10] - 福耀玻璃、旗滨集团、南玻集团等国内优势企业构成第二梯队，在细分领域持续突破 [10] - 2025年上半年，福耀玻璃营业收入为214.47亿元，同比增长16.94% [11] - 2025年上半年，旗滨集团超白光伏玻璃营业收入为32.23亿元，同比增长11.1% [12] 行业发展趋势 - 高性能化是技术升级核心方向，致力于提升机械强度、热稳定性及光学性能 [16] - 大尺寸化以适应现代工业与大型工程项目的整体化、模块化建设需求 [17] - 功能集成化推动特种玻璃从单一功能载体向复合型智能平台演进 [18][19] - 品种系列化以应对下游应用场景的持续细分与个性化需求 [20]

公司信息 - 公司注册资本为贰亿壹仟陆佰万元整[2] - 法定代表人为王泽春[2] - 住所为甘肃省酒泉市肃州区相关地址[2] 公司变更 - 2025年召开会议审议通过变更经营范围及修订《公司章程》议案[1] - 完成经营范围工商变更及《公司章程》备案，取得新《营业执照》[2] - 经营范围新增大数据服务、互联网数据服务等[3]

重整进展 - 2025年10月23日债权人会议通过重整计划草案，出资人组会议通过权益调整方案[3] - 2025年10月27日法院裁定批准重整计划并终止重整程序[2][6] - 裁定批准后公司及四家子公司进入重整计划执行阶段[5][20] 影响与风险 - 重整若顺利执行将优化资产负债结构，影响2025年度财务数据[20] - 若不执行或不能执行，公司可能破产，股票面临终止上市风险[21] 股票情况 - 自2025年4月30日起被实施“退市风险警示”等，简称变更为“*ST金刚”[21] - 重整实施后需对股票开盘参考价除权调整[21] 信息披露 - 指定信息披露媒体为《中国证券报》等及巨潮资讯网[22] 备查文件 - 备查文件包括五家公司收到的《民事裁定书》[23]

财务与重整数据 - 金刚羿德重整受理日为2025年9月19日[7] - 《审计报告》等基准日为2025年4月30日[7][8] - 预留期限为法院裁定批准重整计划之日起3年[14] - 2024年金刚光伏整体严重资不抵债，报告披露后股票被实施退市风险警示[17] - 金刚羿德注册资本10000万人民币，金刚光伏持有其100%股权[31] - 截至基准日，金刚羿德经审计资产总额约6.14亿元，负债总额约11.23亿元[33] - 金刚羿德经评估资产市场价值约6.14亿元，清算价值约0.12亿元[33] - 截至2025年9月29日，2家债权人申报债权约6.52亿元，均为普通债权[34] - 截至2025年9月29日，初步审查确认债权总额约6.28亿元，均为普通债权，剩余约0.24亿元暂未确认[34] - 截至2025年9月29日，金刚羿德账面尚有约0.0003亿元普通债权未依法申报[37] - 模拟破产清算状态下，普通债权清偿率约为0.94%[38] 偿债方案 - 有财产担保债权在优先受偿范围内以现金清偿，超出部分按普通债权清偿方案受偿[22] - 职工债权、社保债权和税款债权（如有）全额现金清偿[22][40][41] - 每家债权人10万元以下（含）普通债权分两次现金全额清偿，10万元以上部分每100元可获约3.08股金刚光伏转增股票，抵债价格32.49元/股[23][42][43][44] - 劣后债权在普通债权未全额清偿前不安排偿债资源[23][45] - 暂未确认债权获确认后按同类债权方案受偿[47] - 债权人未申报债权，重整执行期不得行使权利，执行完毕后按同类债权条件受偿，3年未申报视为放弃[48] 产能与业务 - 金刚光伏拟将苏州基地1.2GW电池产能集中至酒泉基地，酒泉基地规划4.8GW电池片产能，已投产1.8GW[55] - 公司以降本为中心，通过技术研发、产能布局、财务管控等举措降本增效[54] - 公司持续加强国内外营销团队建设，已搭建国内营销中心及海外事业部[57] 重整相关安排 - 金刚光伏与四家子公司统筹协调重整，共同引入重整投资人[25] - 重整后公司将在2025年完成重整，极大程度化解公司债务，降低财务费用[56] - 重整计划仅设普通债权组表决，出席会议的同一表决组债权人过半数同意且所代表债权额占该组债权总额三分之二以上，该组通过草案[61][62] - 重整计划由债务人负责执行，管理人负责监督，执行期限至2025年12月31日[67][68] - 偿债资源以银行转账、股票非交易过户分配，分配至指定或提存账户视为完成[69] - 重整费用执行完毕前债务人现金优先偿付[72] - 重整计划经法院裁定批准后生效，对相关各方有约束力[65] - 重整期间共益债务由债务人按规定和约定随时偿付[73] - 债权人需配合解除保全等事项，重整完成后配合删除债务人失信信息等[74][79] - 重整计划执行完毕前保证人承担保证责任可要求转付清偿部分，执行完毕后债权人未受清偿部分要求保证人担责需在六个月内提出[80] - 重整计划执行完毕需满足重整费用支付等条件[83] - 按重整计划减免的债务执行完毕后债务人不再承担清偿责任[84] - 因重整投资人过错致重整计划无法执行，管理人可采取修改计划等措施；非其过错且无法继续执行，法院可裁定终止并宣告破产[85][86] - 重整计划执行中债权人或利益相关方可向管理人申请解释[88] - 因特殊情况或重整投资人过错可申请修改重整计划，债权人会议同意后10日内提请法院批准，申请限于1次[89] - 金刚光伏及其四家子公司重整程序需协调审理，整体招募重整投资人[92] - 重整投资人包括产业投资人广东欧昊集团等，还有17家财务投资人参与[92] - 重整投资人将取得金刚光伏股权维持控制权，下属公司出资人权益不作调整[93] - 重整偿债资源含投资款和转增股票，统筹用于清偿债务[93] - 金刚光伏及其四家子公司分别制定重整计划草案，债权人分组表决[94] - 四家子公司重整结果不直接影响金刚光伏重整计划通过[96] - 金刚光伏重整计划批准后可实施资本公积金转增股票[96] - 未成功重整的子公司，对应现金留金刚光伏补充流动资金，股票注销[96] - 债权人可分别申报全部债权，优先选择受偿程序，但不得“拆分挑拣”清偿[97] - 有财产担保债权以提供担保的债务人清偿，超评估价值部分按普通债权清偿[99] - 普通债权受偿额不得超债权总额，未明确选择时由主体确定清偿方[99] - 重整计划未尽事宜按《企业破产法》等法律规定执行[100]

公司现状 - 金刚光伏2024年整体严重资不抵债，面临债务和经营双重危机，股票被实施退市风险警示[13] - 苏州型材是金刚光伏重要子公司，陷入经营和债务危机[13] - 苏州型材注册资本总额5200万美元，金刚光伏合计持股100%[27] 重整时间 - 苏州型材于2025年6月10日申请重整，9月19日被酒泉中院裁定受理[14][28] - 基准日为2025年4月30日[7] - 预留期限自法院裁定批准重整计划之日起3年[10] - 重整计划2025年12月31日前执行完毕[63] 财务数据 - 截至基准日，苏州型材资产总额约5.12亿元，负债总额约7.58亿元，评估资产市场价值约5.22亿元，清算价值约1.76亿元[30] - 截至2025年9月29日，12家债权人申报债权约0.15亿元，初步审查确认债权约0.09亿元[31] - 截至2025年9月29日，苏州型材账面约6.25亿元债权未依法申报[33][34] - 模拟破产清算状态下，普通债权清偿率约为9.17%[35] 偿债方案 - 有财产担保债权在优先受偿范围内现金清偿，超出部分按普通债权清偿[18] - 职工、社保和税款债权现金全额清偿[18] - 每家债权人10万元以下（含）普通债权分两次现金全额清偿，10万元以上部分每100元债权获约3.08股金刚光伏转增股票，抵债价格32.49元/股[19][43] - 劣后债权在普通债权未全额清偿前不安排偿债资源[19][46] 重整相关 - 重整计划草案表决设财产担保债权组和普通债权组，两组均通过草案视为通过，管理人向法院申请批准[56][58] - 重整计划经法院裁定批准后生效，由债务人执行，管理人监督[60][63] - 偿债资源以银行转账、股票非交易过户分配，重整费用由债务人现金优先偿付[64][67] - 重整计划执行完毕后，债权人未受清偿部分要求保证人担责应在六个月内提出[75] 未来展望 - 2025年完成重整后将化解债务，降低财务费用和成本，提升盈利能力[53] - 苏州型材将提高土地及厂房综合利用率，服务苏州金刚组件及电池生产[52] 其他 - 金刚光伏及其四家子公司重整程序需协调审理，整体招募重整投资人[85] - 重整偿债资源包括投资款和转增股票，统筹用于清偿债务[87]