关键事项 - 2025年9月16日公司收到深交所《审核问询函》[2] - 公司会同中介机构研究落实并回复问题，更新申请文件[2] - 向特定对象发行股票需深交所审核、证监会注册，结果和时间不确定[2] - 公告发布时间为2025年10月13日[4]

业绩总结 - 最近三年公司营业收入持续下降，分别为132,658.43万元、113,836.58万元和97,020.48万元，净利润由盈转亏，分别为36,241.80万元、 - 91,693.90万元和 - 22,651.23万元[7] - 2025年1 - 3月，公司营业收入和归母净利润分别为26,126.13万元和664.21万元，同比增长11.37%和126.09%[7] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入5.34亿元，同比增长14.75%[32] - 2025年1 - 6月净利润2538.21万元，同比增140.35%[96] - 2024年度营业收入97020.48万元，同比降14.77%[96] - 2024年度净利润 - 22647.48万元，同比涨75.30%[96] 用户数据 - 2025年1 - 6月境外收入前五大客户均在美国[20][21][22] - 客户一成立于2021年，2022年开始合作，业务模式为FFS，交付电子报告、重组蛋白及抗体[20] - 客户二成立于2015年，2015年开始合作，业务模式为FFS/FTE，交付电子报告、化合物[22] - 客户三成立于2019年，2020年开始合作，业务模式为FFS，交付电子报告[22] - 客户四成立于2021年，2022年开始合作，业务模式为FTE，交付电子报告、化合物[22] - 客户五成立于1876年，2010年开始合作，业务模式为FFS/FTE，交付电子报告、化合物[22] 未来展望 - 发行人预测未来三年收入增长率为10%，较为审慎合理[190][192] 市场扩张和并购 - 2025年6月，公司拟用自有资金合计1,500万元设立全资子公司睿盈投资和睿莲安美[12] - 2025年9月3日，公司子公司北海睿智拟认缴出资5,800.00万元与其他机构共同出资设立投资合伙企业[13] - 2025年9月，全资子公司北海睿智签署《深圳市罗湖东海睿智医药产业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，投资范围为医疗健康产业，重点是创新药[164] 其他新策略 - 公司组织相关人员学习文件并开展专项培训，提升减值计提规则运用能力[67] - 公司制定并实施《资产减值管理制度》，对2022年、2023年财务报表进行会计差错更正[67] - 公司实施2025年限制性股票激励计划增强团队稳定性[93]

公司股价与融资交易 - 9月30日公司股价下跌0.78% 成交额为1.19亿元 [1] - 当日融资买入916.92万元 融资偿还2227.71万元 融资净卖出1310.79万元 [1] - 截至9月30日融资融券余额合计2.03亿元 融资余额占流通市值的3.58% 该余额超过近一年70%分位水平处于较高位 [1] - 当日融券偿还5300股 融券卖出0股 融券余量4200股 融券余额4.79万元 低于近一年20%分位水平处于低位 [1] 公司股东与股权结构 - 截至9月20日股东户数为4.47万户 较上期减少5.99% 人均流通股10626股 较上期增加6.37% [2] - 截至2025年6月30日香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股2433.19万股 持股数量较上期未变 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至6月公司实现营业收入5.34亿元 同比增长14.75% [2] - 2025年上半年归母净利润为2538.21万元 同比增长140.35% [2] 公司分红与业务构成 - A股上市后累计派现1.80亿元 近三年累计派现0.00元 [3] - 公司主营业务为医药研发与生产外包服务、微生态营养、微生态医疗 [1] - 主营业务收入构成为医药研发服务及生产外包服务收入占99.06% 益生元产品收入占0.52% 租金收入占0.35% 其他收入占0.07% [1] 公司基本信息 - 公司全称为睿智医药科技股份有限公司 注册地址位于广东省广州市越秀区东风中路268号交易广场28楼 [1] - 公司成立日期为2000年1月26日 上市日期为2010年12月22日 [1]

其他新策略 - 公司因经营发展需要对官网全面升级改版[1] - 公司网址变更为www.chempartner.com[1] - 投资者邮箱变更为ir@chempartner.com[1] - 变更后的网址及邮箱自公告披露日起启用[1] - 投资者联系电话、传真、联系地址保持不变[1]

关税政策内容 - 美国自10月1日起对进口专利及品牌药品征收100%关税 对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税 对进口家具征收30%关税 [1] - 药品关税豁免条件为药企在美国"在建"制药工厂 认定标准包括"破土动工"及"在建" [1][2] - 关税政策经过数月酝酿 4月预告征收"重大关税" 7月放出200%关税风声 9月18日暗示税率或高于汽车行业25% [2] 市场反应 - 创新药指数(861468.EI)开盘走低 恒生生物科技ETF和创新药ETF午间收盘均下跌超过1% [2] - 华海药业、翰宇药业、百济神州等个股下跌 日本武田制药、德国拜耳、瑞士罗氏等美股上市药企出现不同程度下跌 [2] - 日本、德国、瑞士三国为美国前五大药品进口来源地 [2] 美国本土药企应对 - 强生8月宣布在北卡罗来纳州投资约20亿美元扩建制造基地 未来四年将在美国累计投入超过550亿美元用于建厂扩建及研发基础设施建设 [3] - 礼来公布总额至少270亿美元投资计划用于新建四座美国工厂 本周在德州休斯敦追加65亿美元投建生产口服减重药Orforglipron原料的设施 [3] 中国药企影响评估 - 华海药业表示正在通过美国子公司沟通评估 公司在夏洛特有70亿片产能 是否符合豁免条件尚不确定 [4] - 健友股份认为影响有限 因公司主要生产仿制药而非专利原研药物 [4] - 亿帆医药创新药F-627已提前优化供应链 最快明年可实现从美国本土发货 预计对在美销售无重大实质影响 [4] - CRO企业表示可能面临整体费用升高和成本增加 国外客户已开始咨询报价变化 [4] 研发服务型企业情况 - 睿智医药属于早期研发服务类企业 不直接生产药品 对实际业务影响有限 可能通过波士顿研发中心替代部分环节 [5] - 百济神州2024年7月启用美国旗舰生物药生产基地和临床研发中心 总投资额8亿美元 拥有先进生产能力和新型抗癌药物临床开发能力 [5] 行业专家观点 - 医疗战略咨询公司创始人认为政策带有政治色彩 品牌药企大多已在美国建厂 预计不影响国内创新药以BD方式出海美国的预期 [6] - 政策可能与美国将推出的全球高效药品定价基准(GLOBE)模型相关 该模型旨在强制锚定全球最低药价 目标将美国处方药价格降低30%-80% [6] - 律师事务所合伙人表示政策目的是推动制造业回流美国 在美国本土生产的国内创新药企业不受冲击 且国内创新药企业在美实质营收占比不高 [7]

股价与融资融券交易 - 9月24日公司股价上涨0.33% 成交额达1.78亿元 [1] - 当日融资买入1489.34万元 融资偿还1759.85万元 融资净流出270.50万元 [1] - 融资融券余额合计2.34亿元 融资余额占流通市值3.91% 处于近一年80%分位高位水平 [1] 融券交易状况 - 9月24日融券交易量为零 融券余量9500股 融券余额11.39万元 [1] - 融券余额处于近一年60%分位较高水平 [1] 股东结构变化 - 股东户数4.47万户 较上期减少5.99% [2] - 人均流通股10626股 较上期增加6.37% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长14.75% [2] - 归母净利润2538.21万元 同比增长140.35% [2] 分红与股东结构 - A股上市后累计派现1.80亿元 近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股2433.19万股 持股数量稳定 [3] 公司基本信息 - 主营业务为医药研发与生产外包服务(收入占比99.06%) 微生态营养及医疗 [1] - 成立于2000年1月26日 2010年12月22日上市 总部位于广东省广州市 [1]

股东结构变化 - 截至9月20日股东户数为44,659户 较9月10日减少2,847户 环比下降5.99% [2] - 本期筹码集中以来融资余额减少5,315.23万元 降幅达18.37% [2] 股价表现与交易数据 - 当前收盘价11.99元 单日上涨0.33% 筹码集中期间累计下跌9.17% [2] - 期间共10个交易日 出现3次上涨与7次下跌 [2] - 最新两融余额2.36亿元 融资余额占比100% [2] 财务业绩表现 - 上半年营业收入5.34亿元 同比增长14.75% [2] - 净利润2,538.21万元 同比大幅增长140.35% [2] - 基本每股收益0.0510元 加权平均净资产收益率2.07% [2]

股价表现 - 公司股价近半年从最低4.86元/股涨至最高15.28元/股 涨幅达214% 截至9月19日报收12.69元/股[1] - 此前公司股价长期低于10元/股 今年在资本市场表现突出[1] 定增方案 - 公司向特定对象发行股票申请获深交所受理 拟募资不超过3.16亿元 发行价格为5.27元/股[1][2] - 定增对象为睿联投资 发行股份数量不超过6001.97万股 完成后睿联投资将成为控股股东[1][2] - 实际控制人WOO SWEE LIAN（胡瑞连）及其一致行动人持股比例将从21.18%升至29.66%[1][8] - 募集资金将全部用于补充流动资金和偿还银行借款[2] 财务表现 - 2025年上半年营收5.34亿元 同比增长14.75% 净利润2538.21万元 同比增长140.35%[5] - 扣非净利润679.23万元 同比增长110.61% 经营活动现金流净额6533.5万元 同比下降8.06%[5] - 2022-2024年营收分别为13.27亿元、11.38亿元、9.7亿元 净利润分别为3.63亿元、-9.17亿元、-2.26亿元[3] - 公司测算总体资金需求12.22亿元 资金缺口约5.04亿元[4] 业务概况 - 主营业务为药物发现、开发及生产服务 所处行业为医学研究和试验发展[3] - CRO/CDMO为核心业务板块 主要聚焦临床前研究阶段 提供定制化CRO服务[3] - 根据项目进度或最终交付成果确认收入 分阶段收取款项[3] 控制权变更 - 实际控制人胡瑞连通过司法执行程序获得原控股股东八本投资持有的3003.31万股股份[6][7] - 2025年5月完成过户后 胡瑞连及其一致行动人持股比例从9.67%升至15.7% 成为新任实际控制人[6][7] - 截至2025年6月30日 胡瑞直接持股11.14%为第一大股东 睿联投资持股5.35%为第二大股东[7] 行业环境 - 公司表示业绩改善得益于医药行业复苏及国家政策支持[5] - 近三年受市场竞争加剧及下游需求缩减影响 公司出现业绩亏损[3]

股价表现 - 近半年股价从最低4.86元/股涨至最高15.28元/股 涨幅达214% [1] - 截至9月19日收盘报12.69元/股 此前长期低于10元/股 [1] 定增方案 - 拟向特定对象睿联投资发行股票募资不超过3.16亿元 发行价格5.27元/股 [1][2] - 发行股份数量不超过6001.97万股 扣除费用后全部用于补充流动资金及偿还银行借款 [2] - 定增完成后睿联投资将成为控股股东 实控人WOO SWEE LIAN持股比例从21.18%升至29.66% [1][7] 财务表现 - 2025年上半年营收5.34亿元 同比增长14.75% 净利润2538.21万元 同比增长140.35% [4] - 2022-2024年营收连续下滑：13.27亿元→11.38亿元→9.7亿元 同期净利润3.63亿元→-9.17亿元→-2.26亿元 [3] - 2024年底披露定增预案时拟募资9.31亿元 后于今年4月下调至3.16亿元 [4] 资金状况 - 总体资金需求约12.22亿元 资金缺口测算约5.04亿元 [4] - 2022-2024年资产负债率维持在37%-40%区间 流动比率1.7-1.86 速动比率1.64-1.82 [4] - 2025年上半年经营活动现金流净额同比下降8.06% 公司称属对外付款节奏阶段性调整 [4] 控制权变更 - 实控人胡瑞连通过司法程序获得原控股股东八本投资持有的3003.31万股股份 [6] - 2025年5月完成过户后 胡瑞连及其一致行动人持股比例从9.67%升至15.7% [6] - 截至2025年6月30日 胡瑞直接持股11.14%为第一大股东 睿联投资持股5.35%为第二大股东 [6] 业务概况 - 主营业务为药物发现、开发及生产服务 属医学研究和试验发展行业 [3] - CRO/CDMO为核心业务板块 主要聚焦临床前研究阶段 采用分阶段收款模式 [3] - 业绩亏损主因市场竞争加剧及下游需求缩减 [3]

业务发展 - 波士顿实验室旨在获取海外增量业务并促进存量业务 与张江基地协同提升服务能力 [2] - 上半年国内CRO服务订单同比增长超过40% [5] - 整包服务订单金额通常达千万级人民币规模 多个项目进入商谈阶段 [5] - 产业基金通过投资协议约定业务协同 拉动创新药客户合作 [5] 生产基地 - 启东大分子生产基地因市场未好转暂停运营 待整包业务需求到位后重启 [4] - 张江基地产能可满足现有订单生产需求 [4] - 张江和启东基地房租已按市场价格调整 启东厂房收购计划将谨慎评估 [4] 财务状况 - 上半年业绩实现收入增长及利润端扭亏为盈 [3] - 定增发行定价遵循法规要求 目前处于回复深交所问询阶段 [5] - 股价波动受宏观经济、行业政策及市场情绪等多因素影响 [3][5] 客户合作 - 因保密协议限制 未披露宜明昂科等具体客户合作细节及大型药企名称 [3][5]