业绩总结 - 2024年度医药研发服务及生产外包业务收入为9.6082448992亿元[6] - 2024年公司确认商誉减值损失1.3926038019亿元[6] - 2024年末资产总计19.9580796926亿元，较上年末下降18.01%[17] - 2024年末负债合计7.5774515171亿元，较上年末下降22.16%[19] - 2024年末所有者权益合计12.3806281755亿元，较上年末下降15.25%[19] - 2024年公司本期营业收入为970,204,758.80元，上期为1,138,365,803.00元[1] - 2024年公司本期营业利润亏损216,837,181.52元，上期亏损936,363,721.90元[1] 资产数据 - 2024年末货币资金为3.6832877314亿元，较上年末增长6.07%[17] - 2024年末应收账款为1.7671926133亿元，较上年末下降32.99%[17] - 2024年末合同资产为2229.16784万元，较上年末增长424.00%[17] - 期末长期股权投资为412,148,471.80元，上年年末为854,108,524.30元[1] - 期末投资性房地产为81,081,751.00元，上年年末为84,134,789.82元[1] 现金流数据 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为168,207,291.07元，上期为150,992,314.83元[29] - 2024年公司投资活动产生的现金流量净额为 - 67,668,446.96元，上期为 - 12,820,369.67元[29] - 2024年公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 86,436,348.34元，上期为 - 388,341,315.40元[29] - 2024年公司现金及现金等价物净增加额为21,219,496.59元，上期为 - 243,194,266.19元[29] 其他数据 - 截至2024年12月31日，公司累计发行股本总数49,796.3992万股，注册资本为49,796.3992万元[41] - 医药创新产业基金总规模10,000万美元，美国睿智认缴3,000万美元，截至2024年12月31日已实缴13,562,580.24美元[197]

发行股票情况 - 本次发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格5.27元/股[7][10] - 发行数量不超过60,019,704股，募集资金总额不超过31,630.38万元，用于补充流动资金、偿还银行借款[12][14] - 发行对象为睿联投资，以现金认购，股票自发行结束之日起十八个月内不得转让[9][13] - 发行方案决议有效期为相关议案提交股东会审议通过之日起十二个月内，尚需经深交所审核通过并获得中国证监会同意注册批复[17][31] 财务数据 - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为34,149.46万元、26,385.25万元、17,671.93万元和18,484.42万元，占营业收入比例分别为25.74%、23.18%、18.21%和17.31%（年化）[25] - 报告期各期境外收入占比分别为70.45%、82.73%、83.04%和79.92%，境外业务主要以美元结算[26] - 截至2025年6月30日，公司总股本497,963,992股，有限售条件股份占比4.70%，无限售条件流通股份占比95.30%[42] - 截至2025年6月30日，公司前十大股东合计持股20,583.95万股，占比41.34%[44] - 截至2025年6月30日，固定资产账面价值为31375.70万元，无形资产账面价值为3274.97万元[127] - 截至2025年6月30日，交易性金融资产等多项财务数据及占归母净资产比例[139] - 2025年9月子公司参与合伙企业，认缴出资20000万元，子公司出资5800万元，占比29%，首批出资拟实缴不低于1160万元[147] - 2022 - 2024年净利润分别为36262.50万元、 - 91675.27万元、 - 22647.48万元，最近三年年均可分配利润 - 26020.08万元[164] 市场规模与行业情况 - 2024年全球医药市场规模为1.65万亿美元，预计至2028年以复合年增长率4.98%增长至2.00万亿美元，至2032年以复合年增长率4.00%增长至2.34万亿美元[60] - 2024年中国医药市场规模约1.74万亿元，预计至2028年以复合年增长率6.16%增长至2.21万亿元，至2032年以复合年增长率4.64%增长至2.65万亿元[63] - 2023年全球临床前CRO市场规模为243.6亿美元，预计2026年和2030年将分别达332.5亿美元和487.5亿美元[75] - 2023年中国临床前CRO服务市场规模为405.8亿元人民币，预计2026年及2030年将分别达528.6亿元和899.3亿元[78] 公司业务情况 - 公司是生物药、化学药一站式医药研发及生产服务提供商，CRO/CDMO业务板块是核心业务[107][109] - 化学、药效药动、大分子业务板块构成CRO/CDMO业务，各有业务范围和设施[110][112][113] - 公司采购分备库物料采购和项目需求采购，有完善制度和流程[115][117] - 公司获取客户方式有参加行业展会、主动拜访、行业口碑，提供定制化CRO服务[118][122] 未来展望 - 未来三年，公司将持续深化AI技术在CRO业务中的应用，2025年初步构建AI驱动业务体系[128] 其他 - 公司存在被证券监管部门采取监管措施情况，已对相关责任人进行内部批评教育并组织学习[29] - 江苏睿智因环保违规被处罚59,600元，报告期内公司及子公司行政处罚不构成发行实质性障碍[171][172] - 2024年和2025年公司收到深交所年报问询函[174]

公司基本信息 - 公司成立于2000年1月26日，注册资本为497,963,992元[11] - 公司股票在深圳证券交易所上市，代码为300149.SZ[11] 业务板块 - CRO/CDMO业务板块为核心业务，提供化学药研发及生物药全阶段一体化服务[14] - 化学业务板块聚焦小分子药物临床前多方面服务[15] - 药效药动业务涵盖药理药效和药代药动研究及相关服务[18] 研究设施 - 公司拥有3,800平方米啮齿类动物中心和4,500平方米大动物中心用于相关研究[19] 财务数据 - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日资产合计分别为198,058.69万元、199,580.80万元、243,432.29万元和380,793.71万元[22] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日负债合计分别为71,830.65万元、75,774.52万元、97,343.73万元和143,793.58万元[22] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度和2022年度营业收入分别为53,379.80万元、97,020.48万元、113,836.58万元和132,658.43万元[25] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度和2022年度营业利润分别为3,167.17万元、 - 21,683.72万元、 - 93,636.37万元和74,752.48万元[25] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度和2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为6,533.51万元、16,820.73万元、15,099.23万元和26,246.04万元[26] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日流动比率分别为1.98倍、1.86倍、1.70倍和1.75倍[28] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日资产负债率（合并）分别为36.27%、37.97%、39.99%和37.76%[28] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度和2022年度应收账款周转率分别为5.91次/年、4.40次/年、3.76次/年和3.92次/年[28] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度和2022年度毛利率分别为29.01%、21.80%、25.94%和25.42%[28] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为34,149.46万元、26,385.25万元、17,671.93万元和18,484.42万元，占营业收入的比例分别为25.74%、23.18%、18.21%和17.31%（年化）[39] 经营风险 - 公司面临医药研发服务需求下降、科研技术人才和高级管理人员流失、新技术开发失败等经营风险[29] 股票发行 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[47] - 本次发行采用向特定对象发行股票的方式，发行对象为睿联投资，以现金方式认购[48][49] - 本次发行定价基准日为公司第六届董事会第五次会议决议公告日，发行价格为5.27元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[50] - 本次发行的股票数量不超过公司本次发行前总股本的30%（含本数），上限为60,019,704股（含本数）[51] - 公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过31,630.38万元（含本数），净额用于补充流动资金、偿还银行借款[52] - 本次向特定对象发行的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让[53] - 本次发行的股票将申请在深圳证券交易所上市交易[54] - 本次发行完成后，发行前公司滚存的未分配利润由新老股东按发行后的股份比例共享[55] - 本次向特定对象发行股票方案决议的有效期为股东会审议通过相关决议之日起12个月之内[57] - 本次向特定对象发行股票每股面值为1.00元，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[75] - 发行人本次发行采用向特定对象发行A股股票，未采用广告、公开劝诱和变相公开的方式[76] - 发行人本次向特定对象发行股票，将报深交所审核通过并取得中国证监会作出的同意注册的决定[77] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[82] - 本次发行股票数量不超过60,019,704股，不超过发行前公司股份总数的30%[86] - 本次发行完成后，WOO SWEE LIAN（胡瑞连）及其一致行动人将合计持有公司29.66%的股份[86] 财务投资 - 截至2025年6月30日，交易性金融资产期末账面价值1,919.54万元，占归母净资产比例1.55%[89] - 截至2025年6月30日，长期股权投资期末账面价值16,614.30万元，占归母净资产比例13.42%，其中属于财务性投资金额3,103.90万元[89] - 截至2025年6月30日，其他流动资产期末账面价值3,688.21万元，占归母净资产比例2.98%，其中待认证进项税额占比98.84%，预缴税费占比1.16%[89][93] - 截至2025年6月30日，其他非流动资产期末账面价值8,524.76万元，占归母净资产比例6.89%，其中应收押金占比66.42%，预付工程、设备款占比10.58%，竞拍土地款占比23.00%[89][102] - 截至2025年6月30日，其他应收款账面价值4,096.70万元，占归母净资产比例3.31%[89] - 截至2025年6月30日，公司已持有的财务性投资未超过30%，符合相关规定[103] - 2025年9月公司子公司参与投资合伙企业，全体合伙人认缴出资2亿元，子公司出资5800万元，占比29%，首批出资比例20%，拟实缴不低于1160万元[104] 合规情况 - 发行人不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正或未经股东大会认可等《注册管理办法》第十一条规定的负面情形[78] - 发行人本次发行募集资金用途符合国家产业政策等规定，未用于持有财务性投资等[81] - 发行人本次发行募集资金项目实施后，不会新增重大不利影响的同业竞争等情况[81] - 发行人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为[106] - 控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为[107] - 发行人符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定[110] - 本次发行董事会决议日前六个月至上市保荐书签署日，除特定投资外公司无新投入和拟投入的财务性投资[104] 保荐相关 - 持续督导期间为本次创业板向特定对象发行股票上市当年剩余时间及以后2个完整会计年度[112] - 发行人在保荐协议中承诺配合保荐人履行职责，提供真实准确完整资料[113] - 保荐人将按要求对发行人实施持续督导[113] - 中信证券认为睿智医药2024年度向特定对象发行股票符合相关法律法规和规定[114] - 中信证券同意作为睿智医药向特定对象发行股票的保荐人并承担相应责任[114]

公司基本信息 - 公司为睿智医药科技股份有限公司，2000 年 1 月 26 日成立，注册资本 497,963,992 元[16] - 法定代表人为 WOO SWEE LIAN（胡瑞连），董事会秘书为许剑[17] - 经营范围包括医学研究、技术服务等一般项目和药品委托生产等许可项目[17] 发行相关 - 2024 年度向特定对象发行股票，发行对象不超过 35 名，数量不超过 60,019,704 股，不超发行前股份总数 30%[43][46] - 发行经公司多会审议通过，发行价格相同且超票面金额[32][33][34] - 2025 年 8 月 12 日，该发行项目通过中信证券内核委员会审议[23] 财务数据 - 截至 2025 年 6 月 30 日，中信证券及其关联方持有发行人股份总计不超 1%[18] - 报告期各期末应收账款账面价值及占营收比例呈下降趋势[59] - 报告期各期境外收入占比超 70%[60] 业务成果 - XDC 研发一站式服务平台助力众多 ADC 项目，超 30 个候选药物进入临床阶段[68] - 凭借高质量中试产品 100%的 IND 申报通过率，累计助力 28 个项目取得临床试验批件[73] - 江苏启东 CDMO 基地有明确生产能力[73] 技术研发 - 2025 年初步构建 AI 驱动业务体系，引入 AI 技术搭建框架[65] - 创建完善含 8 百万个小分子的数据库用于虚拟筛选[74] 用户数据 - 截至 2025 年 6 月末拥有员工近 1700 名，超 30%员工拥有硕士及以上学历[77] - 截至 2025 年 6 月末累计为近 4000 家客户提供医药研发及生产服务[79] 市场规模 - 2024 年全球医药市场规模 1.65 万亿美元，预计 2028 年、2032 年增长[80] - 2024 年中国医药市场规模约 1.74 万亿元，预计 2028 年、2032 年增长[83] - 2023 年全球及中国临床前 CRO 市场规模及预计增长情况[95][97] 行业趋势 - CRO 服务向一站式模式发展，国内行业集中度有提升空间[100][101] - 开拓境外业务是 CRO 公司业绩增长关键动力[103] 募集资金用途 - 募集资金用于补充流动资金、偿还银行借款，优化财务结构[104]

融资进展 - 2025年8月27日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[2] - 会同中介机构更新申请文件财务数据及相关内容[2] - 发行需深交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[2] 信息披露 - 2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[2] - 公告发布于2025年9月12日[4] - 将按规定及时履行信息披露义务[3]

业绩相关 - 报告期内主营业务收入占营业收入比例均超95%[16] - 2025年1 - 6月为上海璎黎药业有限公司提供研发服务金额129.60万元[22] - 2025年1 - 6月睿智医药及其子公司向尚华科创投资管理（江苏）有限公司承租房屋金额1728.15万元[26] - 2025年1 - 6月生和堂接受服务金额为0.16万元[23] - 2025年6月9日公司将生和堂32.59%股权转让，转让价格为6000万元，已收到第一期3000万元[44] - 上海睿智获154.45万元财政补贴[59] 数据相关 - 截至2025年6月30日，对上海璎黎药业有限公司应收账款为2876178.87元[27] - 截至2025年6月30日，其他非流动资产中尚华科创投资管理（江苏）有限公司为1695492.39元[27] - 截至2025年6月30日，公司正在履行的招商银行上海分行借款合同金额为100万元[36] - 截至2025年6月30日，公司合并报表范围内其他应收款余额（净额）为4096.699976万元[42] - 截至2025年6月30日，公司合并报表范围内其他应付款余额（净额）为8205.938347万元[42] - 2025年博腾制药应向公司给付股权转让款487.431440万元、逾期付款损失及律师费，截至2025年6月30日未履行[43] 未来展望 - 2025年8月20日出具《法律意见书》和《律师工作报告》[3] - 2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[4] 新产品和新技术研发 - 截至补充法律意见书出具日，公司及其控股子公司新增1项已取得注册证书的境内注册商标[31] - 截至补充法律意见书出具日，公司及其控股子公司新增5项已获授权的境内专利权[31] - 截至补充法律意见书出具日，公司及其控股子公司新增2项已登记的计算机软件著作权[32] 市场扩张和并购 - 2025年开新睿智向广东宏诚汇霖科技股份有限公司租赁65平方米房屋用于办公、研发、仓储，租赁期从2025.04.20 - 2026.04.19[34] - 2025年成都睿智向成都高投置业有限公司租赁726平方米房屋用于生物医药企业实验及办公，租赁期从2025.06.01 - 2026.11.30[34] 其他新策略 - 2025年5月19日第六届董事会第七次会议、5月30日2024年年度股东会审议通过取消监事会，由董事会审计委员会行使其职权[46][49][53] - 2025年5月19日第六届董事会第七次会议通过调整董事会战略委员会为战略与可持续发展委员会议案[48] - 2025年5月19日第六届董事会第七次会议和5月30日2024年年度股东会通过修订部分治理制度议案[49][53] 其他重要信息 - 新期间为2025年4月1日至2025年6月30日[4] - 截至2025年6月30日，公司持股5%以上的股东所持股份无质押、冻结情形[12] - 新期间内，公司所持1项资质证书续期，有效期为2025.05.26 - 2030.05.25[13] - 报告期为2022年度、2023年度、2024年度及2025年1 - 6月[14] - 2025年1 - 6月公司开展与关联方的主要关联交易[21] - 截至2025年6月30日，公司与峰肽药业（上海）有限公司签署化合物合成长期服务合同，期限为2025.01.01 - 2026.12.31[35] - 截至2025年6月30日，公司与上海新振仪器设备有限公司签署LEICA显微系统维护保养合同，期限为2024.06.01 - 2027.05.31[35] - 截至2025年6月30日，公司与上海优宁维生物科技股份有限公司签署年度购销合同（非招标），期限为2025.01.01 - 2025.12.31[35] - 截至2025年6月30日，公司与泉心泉意（上海）生命科技有限公司签署年度购销合同（非招标），期限为2023.06.01 - 2026.12.31[35] - 发行人及其控股子公司企业所得税税率有15.00%、16.50%、20.00%、21.00%、22.00%、25.00%等[56] - 发行人及其境内控股子公司增值税税率为6.00%、9.00%、13.00%[56] - 发行人及其境内控股子公司城市维护建设税税率为1.00%、5.00%、7.00%[56] - 发行人及其境内控股子公司教育费附加税率为3.00%，地方教育费附加税率为2.00%[56] - 截至2025年6月30日，发行人及其境内控股子公司无欠缴税费记录，无税务重大违法违章行为[60] - 发行人及其控股子公司新期间内无重大（处罚金额1万元以上）环保违法违规记录[61] - 发行人及其控股子公司新期间内无产品质量和技术等标准相关重大违法违规及行政处罚记录[63] - 博腾制药和博腾智拓起诉上海睿智和睿智医药，请求支付损失赔偿金1036.340231万元、违约金2410万元，两项合计3446.340231万元[66] - 科弈药业起诉凯惠睿智，请求支付预付款及逾期利息、违约金、律师费损失等，合计496.8万元[67] - 凯惠睿智反诉科弈药业，请求支付里程碑费用、物料费、工作量费用、律师费等，合计624.1385万元[67] - 截至2025年6月30日，发行人及其控股子公司不存在重大行政处罚[68] - 截至2025年6月30日，发行人董事长、首席执行官不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁及行政处罚事项[69] - 截至2025年6月30日，发行人控股股东、实际控制人及5%以上股东不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁及行政处罚事项[69] - 发行人具备上市公司向特定对象发行股票的实质条件，本次发行需经深交所审核通过并取得中国证监会发行注册批复[72]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价上涨2.16%至13.23元/股 成交额3.00亿元 换手率4.89% 总市值65.88亿元 [1] - 主力资金净流出2057.22万元 特大单买入占比3.76%(1129.38万元) 卖出占比3.85%(1156.35万元) 大单买入占比16.01%(4804.55万元) 卖出占比22.78%(6834.80万元) [1] - 今年以来股价累计上涨106.07% 近5日涨0.38% 近20日跌0.45% 近60日涨23.41% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近7月29日净买入1.65亿元 买入总额2.56亿元(占比16.71%) 卖出总额9095.17万元(占比5.93%) [1] 公司基本情况 - 主营业务为医药研发与生产外包服务(收入占比99.06%) 微生态营养及医疗 益生元产品收入占比0.52% [2] - 所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包 涉及生物医药/阿尔茨海默/多肽药/创新药/抗癌治癌等概念板块 [2] - 注册地址广东省广州市 成立于2000年1月26日 2010年12月22日上市 [2] 股东结构与财务表现 - 截至8月8日股东户数5.25万户 较上期减少18.89% 人均流通股9038股 较上期增加23.28% [2] - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长14.75% 归母净利润2538.21万元 同比增长140.35% [2] - A股上市后累计派现1.80亿元 近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股2433.19万股(截至2025年6月30日) 持股数量未变动 [3]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长14.75% [1] - 归母净利润2538.21万元 同比增长140.35% [1] - 大分子业务营收1.05亿元 同比增长54.68% [1] - 毛利率大幅改善 利润实现扭亏为盈 [1] 业务结构转型 - 新模态药物业务订单占比从8%升至17% [3] - XDC、多肽、小核酸等新型疗法成为重点发展方向 [1][2] - 传统化学服务FTE单价从50余万元降至约40万元 [2] - 市场正回归理性 价格竞争状态改善 [2] 技术优势积累 - 拥有超过15年ADC/XDC实战经验 [2] - 累计设计合成两千多个Linker-payload项目 [2] - 完成上万批次ADC/XDC偶联和表征 [2] - 在多肽、PROTAC、小核酸领域积累丰富研发经验 [2] 战略合作布局 - 与海优生物深化小核酸肝外递送合作 [4] - 与圣诺医药加强小核酸领域协作 [4] - 与璃道医药、科恩泰等创新药企达成合作 [4] - 设立医疗健康产业投资基金 重点投向创新药领域 [4][5] 客户结构变化 - 当前以中小Biotech客户为主 [4] - MNC客户呈现回流趋势 [4] - 新客户数量加速增长 [3] - 客户储备与合作潜力持续释放 [3] 技术平台建设 - 完成Deepseek AI本地化部署 [4] - 实现药物成药性评价AI本地化部署 [4] - C2LP™技术使ADC副作用更小且疗效相当 [4] - AI技术与药物研发深度融合 [4] 行业发展态势 - 新模态药物研发活跃度提升带来行业增长空间 [5] - 技术突破将成为未来十年生物制药产业核心驱动力 [5] - 行业竞争焦点从价格竞争升级为技术实力比拼 [5] - ADC、XDC等新型疗法成为行业关注焦点 [1] 公司发展目标 - 设定2027年营业收入25亿元目标 [5] - 2027年净利润目标不低于2亿元 [5] - 新模态业务被视为重要增长引擎 [5] - 致力于成为中国CRO行业第二选择 [1]

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中股价上涨2.18%至14.05元/股 成交额1.83亿元 换手率2.82% 总市值69.96亿元 [1] - 主力资金净流入743.36万元 其中特大单净买入319.55万元(买入868.88万元占比4.74% 卖出549.33万元占比2.99%) 大单净买入423.81万元(买入3312.12万元占比18.05% 卖出2888.31万元占比15.74%) [1] - 今年以来股价累计上涨118.85% 近5日/20日/60日分别上涨8.58%/11.24%/20.70% [2] - 年内两次登上龙虎榜 最近7月29日龙虎榜净买入1.65亿元 买入总额2.56亿元(占比16.71%) 卖出总额9095.17万元(占比5.93%) [2] 股东结构与机构持仓 - 截至8月8日股东户数5.25万户 较上期减少18.89% 人均流通股9038股 较上期增加23.28% [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股2433.19万股 持股数量较上期未发生变化 [4] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入5.34亿元 同比增长14.75% 归母净利润2538.21万元 同比增长140.35% [3] - A股上市后累计派现1.80亿元 但近三年未进行分红 [4] 公司基本情况 - 公司成立于2000年1月26日 2010年12月22日上市 总部位于广东省广州市越秀区 [2] - 主营业务为医药研发与生产外包服务、微生态营养、微生态医疗 其中医药研发服务及生产外包服务收入占比99.06% 益生元产品收入占比0.52% [2] - 所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包 概念板块包括CRO概念、创新药、生物医药、AI医药、抗癌治癌等 [2]

公司担保状况 - 公司及控股子公司对合并报表外公司提供的担保总余额为0元 [2] - 公司及控股子公司无逾期对外担保情况 [2] - 公司无涉及诉讼的担保金额以及因担保被判决败诉而应承担的担保金额 [2]