投资者关系活动基本信息 - 活动类别为国投证券、海通证券联席组织的电话会议，36名投资者参与交流 [1] - 时间为2024年7月3日15:00 - 16:10，地点在厦门市软件园二期观日路12号国投智能大厦 [1] - 接待人员为江苏锐软总经理韦玉荣和国投智能董事会秘书高碧梅 [1] 企业税务问题及政策 - 税务稽查中企业普遍存在税费信息申报不准确或不及时、发票管理不规范、税收优惠政策利用不当、财务报表与税务申报不符及个人所得税管理问题等 [1] - 税费征收和税务稽核方面，政府出台税收优惠或减免措施支持特定行业和小微企业，推广电子税务管理，全国统一规范的电子税务局扩围上线，金税四期全面铺开，推广电子发票 [1][2] 信息化技术方案 - 包括行业化涉税分析产品、税务分析航母、税收监管产品 [2] 江苏税软产品情况 - 2011年11月成立，深耕税务稽查领域，主要产品有数据采集软件、查账软件、行业涉税分析产品、智慧稽查及八部门联合研判中心等 [2] - 核心产品数据采集软件和查账软件支持多数财务软件，数据范围广，技术壁垒高，曾协助客户查处重特大涉税案件 [2] 江苏税软客户与需求 - 下游客户分三类，税务端服务税务部门，行业端服务行政执法部门，企业端服务央国企及中大型企业 [2][3] - 强化税费征收背景下客户需求提升，但受预算影响市场有不确定风险，新增需求围绕风险防控、行业分析等 [3] 江苏税软与国投集团协同合作 - 涉财数据治理领域，利用数据中台采集涉财数据，形成数据资产体系，构建财务数据价值链，提供数据分析支撑 [3] - 税务数智化领域，协助国投集团建设税务数智化平台，实现税务风险管理与分析 [3] 江苏税软营收与研发 - 营收分税务端、行业端和企业端，税务端销售软件及服务，行业端销售取证设备和资金软件，企业端销售涉税风控产品及服务 [3] - 后续加大调账阅账、风控、数电票管理平台、税务管理系统等产品研发投入 [3] 江苏税软未来发展战略与产品布局 - 战略布局为“深耕税务，拓展行业，迈向企业” [4] - 税务端巩固稽查地位，拓展征管、大企业、数风局业务；行业端立足调账阅账输出核心能力与产品；企业端以涉税风控管理为核心提供多样化风控产品 [4] - 税务信息化方面，税务端核心产品有查账软件等，行业端有资金分析系统等，企业端有风控产品等 [4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [6] 报告的核心观点 - 公司布局 AI 和企业数字化业务,有望打开新成长空间 [1][2] - 公司在网络空间安全与社会治理领域作为国家队,有望受益数据要素化市场加速建设 [1] - 公司成立子公司国投云网,全力推进企业数字化业务,中标多个重要项目 [2] - 公司基于公共安全大数据技术,自研发布"天擎"公共安全大模型,重构公共安全业务和产品,并积极拓展海外市场 [3] 财务数据和估值分析 - 考虑部分商机订单延后等因素,预计公司 2024-2026 年营收和净利润有所下调 [4] - 公司 2022-2026 年营收分别为 22.80 亿元、19.84 亿元、25.51 亿元、31.14 亿元、37.11 亿元 [12] - 公司 2022-2026 年归母净利润分别为 1.48 亿元、-2.06 亿元、2.70 亿元、3.39 亿元、4.26 亿元 [12] - 公司估值方面,2024-2026 年 P/E 分别为 37.51 倍、29.88 倍、23.77 倍 [12]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级[2] 报告的核心观点 - 公司是国内 AI 安全领军企业,有望受益于 AI、国产化带来的需求提升,以及国投集团战略地位提升带来的赋能[9] - 预计 24-26 年,公司交通与公安大数据业务产品增速 30%、20%、18%,公司营业收入增速分别为 27%、20%、17.7%[9] - 随着传统产品产品化程度提升,以及新产品出现并逐渐走向成熟,公司毛利率将会逐步提升,预计 24-26 年公司整体毛利率为 46.0%、46.2%、46.3%[9] 分产品总结 数字政务与企业数字化 - 2023 年营收 2.12 亿元,占比 10.71%,同比-38.08%,毛利率 47.34%[4] - 2024E 营收 2.87 亿元,同比增长 35.00%,毛利率 47.84%[13] 网络空间内生安全 - 2023 年营收 1.34 亿元,占比 6.75%,同比-22.99%,毛利率 56.41%[4] - 2024E 营收 1.81 亿元,同比增长 35.00%,毛利率 56.91%[13] 电子数据取证产品 - 2023 年营收 7.61 亿元,占比 38.35%,同比-7.78%,毛利率 58.36%[4] - 2024E 营收 9.13 亿元,同比增长 20.00%,毛利率 58.26%[13] 交通与安全大数据公共服务示范平台 - 2023 年营收 8.77 亿元,占比 44.19%,同比-6.52%,毛利率 33.41%[4] - 2024E 营收 11.40 亿元,同比增长 30.00%,毛利率 33.91%[13] 公司战略和管理优化 - 全资子公司国投云网加挂"国投信息中心"牌子,承担国投集团管理信息化和产业数字化的重任[6] - 公司正式更名为"国投智能(厦门)信息股份有限公司",突出战略引领、资源配置和综合管控,发挥混合所有制的体制机制优势[6] - 更名后公司有望实现战略升级、品牌升级、管理升级和科创升级[6] 盈利预测和投资建议 - 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 25.20/30.25/35.60 亿元,归母净利润分别为 2.77/3.40/4.16 亿元,对应 EPS 分别为 0.32/0.40/0.48 元[10] - 给予公司 2024 年动态 PE 45-50 倍,6 个月合理价值区间为 14.51-16.12 元,首次覆盖给予"优于大市"评级[10] 风险提示 - AI 安全产品迭代速度不及预期 - 集团赋能不及预期 - 行业竞争加剧[10]

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于国投智能（厦门）信息股份有限公司向特定对象发行 股票限售股份上市流通事项的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作为国 投智能（厦门）信息股份有限公司（以下简称"国投智能"或"公司"）向特定对象 发行股票并在创业板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订）》及《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规 定，对国投智能向特定对象发行股份限售股份持有人持有的限售股份将上市流通 情况进行了认真、审慎的核查，并发表本核查意见，具体情况如下： 一、向特定对象发行股份概况及股本变动情况 国投智能于 2022 年 8 月收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）出具的《关于同意厦门市美亚柏科信息股份有限公司向特定对象发行股票 注册的批复》（证监许可[2022]1918 号）。经前述文件同意，公司向 1 名特定对象 发行 55,670,501 股人民币普通股（A 股），新增股份于 2022 年 12 月 28 日在深圳 ...

证券代码：300188 证券简称： 国投智能 公告编号：2024-39 国投智能（厦门）信息股份有限公司 关于向特定对象发行股票解除限售上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、本次解除限售股份的基本情况 （一）本次申请解除限售股份的发行情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意厦门市美亚柏科信息股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1918 号）， 并经深圳证券交易所同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股） 55,670,501 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为 12.17 元/股，募集 资金总额为 677,509,997.17 元，扣除总发行费用 2,862,732.77 元（不含税） 后，实际募集资金净额为 674,647,264.40 元。上述资金到位情况已经中证天 通会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 12 月 14 日出具的《验证报告》 1. 国投智能（厦门）信息股份有限公司（以下简称"公司"）本次解除 限售的股份为公司向特定对象发行的股份，解 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年的基本情况,包括订单转换收入和利润情况,以及受客户预算下降和行业竞争加剧的影响 [1][2] - 电子数据取证板块因设备更新需求持续旺盛,公司新推出的第二代WiFi盒子取证性能大幅提升 [1] - 公务安全大数据板块受客户预算影响较大,但公司将结合取证和大数据优势拓展新业务方向 [2] - 数字政务和乡村振兴板块受预算延缓影响,但与国投集团的业务协同进展顺利 [3][4] - 公司推出"All in AI"战略,与国投集团在数字化业务方面的协同进展良好 [3][4] - 新网络空间安全板块业绩不达预期,但投资部门正在推进几个外延并购项目 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司在手机取证技术方面的发展情况和未来合作计划 [4] **回答** 公司一直在跟踪新手机型号的取证技术,并已经攻破了多款最新手机的取证,确保能够有效支持执法部门取证需求 [4][5] 问题2 **提问** 公司在下半年是否会迎来行业景气度的拐点 [5] **回答** 从公司目前的情况来看,下半年行业建设高峰期可能会到来,因为一些重要项目如5G平台建设等将在7-8月份有进展 [5] 问题3 **提问** 公司在AI和并购方面的规划和进展 [6][7] **回答** 公司一直在积极探索AI领域的并购机会,但受制于估值较高等因素,目前还未有重大进展,未来将继续关注与产业相关的优质标的 [6][7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年业绩情况,新签订单受客户预算下降和行业竞争加剧的影响有所下降 [1][2] - 电子数据取证业务因设备更新需求旺盛,公司新推出的第二代WiFi盒子取证性能大幅提升受到客户好评 [1] - 公务安全大数据业务受客户预算影响较大,但公司将结合取证和大数据优势拓展智慧应急、智慧交通等新业务方向 [2] - 数字政务和乡村振兴业务受预算延缓影响,但与国投集团的业务协同进展顺利 [3][4] - 公司推出"All in AI"战略,与国投集团在电力、智能监护等领域的AI应用项目进展良好 [4] - 新网络空间安全业务不达预期,但投资部门正在推进几个外延并购项目 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司在手机取证技术方面的发展情况和未来合作计划 [4] **回答** 公司一直跟踪新手机型号的取证技术,确保能有效支持执法部门取证需求,未来也会继续关注苹果等手机厂商的新技术 [5] 问题2 **提问** 公司业务是否存在季节性特点,下半年是否会有行业景气度提升 [5][6] **回答** 公司业务确实存在一定季节性,下半年尤其是7-8月份,随着一些重点项目如5G平台建设的推进,行业景气度有望提升 [5][6] 问题3 **提问** 公司在AI领域的并购计划和布局 [6] **回答** 公司一直在积极寻找AI领域的并购标的,但由于估值较高等原因,目前还未完成重大并购,未来会继续关注有协同效应的AI企业 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年业绩情况,电子数据取证板块表现较好,公务安全大数据和数字政务板块受客户预算影响有所下降 [1][2][3][4] - 公司在企业侧推出all-in AI战略,与国投集团业务协同顺利,参与集团100多个数字化项目 [4][5] - 公司在网络空间安全和投资并购方面有所进展,但未达预期 [4][6][7] - 公司在车路云、无人机安全等新兴领域有所布局,但收入规模较小 [8][10][11][12] - 公司加大海外市场拓展力度,在电子数据取证、大数据分析等领域有所进展,但受制裁影响仍谨慎 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在手机取证方面的技术优势和未来发展计划 [5] **高总回答** 公司一直跟踪新手机型号,并开发相应的取证技术,在手机取证领域具有技术优势 [5] 问题2 **投资者提问** 公司在AI反诈方面的产品规划和收入预期 [13][14] **高总回答** 公司已参与国家级AI反诈平台建设,预计今年到明年将是反诈业务建设的高峰期 [13][14] 问题3 **投资者提问** 公司海外市场拓展的难点和未来规划 [15][16][17] **高总回答** 公司海外市场拓展面临资金管制、品牌认知等挑战,但将通过集团协同、新品牌等方式积极开拓 [15][16][17]

无人机安全风险及防控措施 无人机安全风险 - 飞行安全风险：随着无人机数量增加,空中交通变得更加复杂,无人机可能遭遇电子干扰、机械故障、天气变化等意外,导致碰撞事故[2][3] - 数据安全风险：无人机收集和传输大量数据,如果未经加密或保护不当,可能被黑客攻击用于非法用途[2] - 隐私安全风险：无人机具有强大的监视和数据收集能力,可能被用于非法监视或窥探他人隐私[3] - 网络安全风险：无人机面临劫持攻击、安全评估、渗透测试等网络安全威胁[3] - 公共安全风险：无人机可能被用于犯罪活动,如监视重点设施、投掷违禁物品等[3] 无人机安全防控措施 - 标准法规建设：出台《民用无人驾驶航空器系统安全要求》等强制性国家标准,以及《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》等法规[4][5] - 技术手段应用：采用雷达探测、无线电监测、光电识别等技术手段进行无人机探测,并使用干扰阻断、直接摧毁等反制措施[5][6] - 产品解决方案：推出守望低空无人机网格化监管系统、发现反制一体设备等无人机安全防控产品[6] - 市场需求分析：提高无人机识别追踪精确性、确保监管系统高效性、实现无人机与有人机协同飞行管理等[7] - 城市环境应对：解决外力干扰、操作规范不健全、管理机制不完善、数据传输困难、技术限制等问题[8][9] - 低空雪亮工程：建设低空无人机"一张网"平台,实现对无人机的统一巡查和监管[10]

公司概况 - 公司名称为国投智能（厦门）信息股份有限公司 [1] - 公司参加了由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"厦门辖区上市公司2023年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动" [1] - 本次活动采用远程文字方式进行交流 [1] 业务发展 - 公司将加大拓展数字政务与企业数字化业务的力度 [2] - 公司在数字政务、应急消防、轨道交通、大型工程智能化、乡村振兴五大领域聚力发展 [2] - 公司以推动央国企数字化转型业务落地为核心,以集团业务协同为基础,不断拓展面向企业侧的信息化、数字化业务 [2] 市值管理 - 公司始终坚持价值创造为核心的市值管理理念,持续合法合规、科学高效地落实提升上市公司高质量发展和价值创造的工作 [2] - 公司控股股东如有相关增持计划,公司将严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务 [2] 业绩情况 - 公司经营管理层正全力以赴落实年度经营任务,二季度尚未结束,具体经营业绩情况需关注公司的定期报告和相关公告 [2]