国投智能信息股份有限公司 董事会议事规则 （修订） 第五条 在发出召开董事会定期会议的通知前，董事会办公室应当充分征 求各董事的意见，初步形成会议提案后交董事长拟定。董事长在拟定提案前， 应当视需要征求总经理和其他高级管理人员的意见。 2 / 13 第六条 有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议： 二 0 二五年五月 第一章 总则 第一条 为保证国投智能信息股份有限公司（以下简称公司）董事会的议 事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运 作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共 和国企业国有资产法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上 市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市 公司规范运作》等有关法律法规、部门规章、规范性文件及《国投智能信息股 份有限公司公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，制订本议事规 则。 第二条 董事会是公司的经营决策主体，发挥定战略、作决策、防风险作 用，依照法律、行政法规、《公司章程》及本规则的相关规定行使职权， ...

国投智能信息股份有限公司 章 程 （修订） 二 0 二五年五月 目 录 1 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 股东和股东会 第一节 股东的一般规定 第二节 控股股东和实际控制人 第三节 股东会的一般规定 第四节 股东会的召集 第五节 股东会的提案与通知 第六节 股东会的召开 第七节 股东会的表决和决议 第五章 公司党委 第六章 董事会 第一节 董事的一般规定 第二节 董事和董事会 第三节 独立董事 第四节 董事会专门委员会 第七章 高级管理人员 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第九章 通知和公告 第一节 通知 第二节 公告 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 第一章 总 则 第1条 为规范国投智能信息股份有限公司（以下简称公司）的组织和 行为，全面贯彻落实"两个一以贯之"重要要求，坚持和加强党的全面领 导，完善公司法人治理结构，建设中国特色现代企业制度，维护 ...

国投智能信息股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 （修订） 二 0 二五年五月 第二条 审计委员会是公司董事会下设的专门委员会，主要负责公司内、 外部审计的协调、监督和核查工作，向董事会报告工作并对董事会负责。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会成员由三名以上不在公司担任高级管理人员的董 事组成，其中半数以上的为独立董事，委员中至少有一名独立董事为会计专 业人士。 第四条 审计委员会委员由公司董事长、半数以上独立董事或者全体董 事三分之一以上提名，并由董事会选举产生。审计委员会设主任委员（以下 简称主任委员）一名，由独立董事担任，主任委员应为会计专业人士，由半 数以上委员共同推举产生。 第五条 主任委员负责召集和主持审计委员会会议，主任委员不能或不 履行职务的，由其指定一名其他委员代为履行职务；审计委员会主任委员既 未履行职务，也不指定其他委员召集和主持的，任何一名委员均可将有关情 况向公司董事会报告，由公司董事会指定一名其他委员代为履行职务。代为 履行召集、主持职务的委员必须是独立董事，且应为会计专业人士。 第六条 审计委员会任期与同届董事会董事的任期一致，委员任期届满， 连选可以连任。 第七条 审计委 ...

活动基本信息 - 活动类别为“厦门辖区上市公司 2024 年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动”，由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [2] - 参与人员为线上参与活动与公司交流的投资者，接待人员包括董事长滕达、总经理周成祖等 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 15 日 15:40 - 17:00，主办地点为全景网“投资者关系互动平台” [2] 市值与回购相关 - 投资者建议开展新一轮市值管理实现国有资产保值增值，公司表示坚持相关市值管理理念，结合市场情况落实提升发展和价值创造工作 [3] - 投资者指出大股东持股亏损、公司回购力度小且股价跑输指数，建议继续新一轮回购，公司称股价受多重因素影响，若有回购计划会及时披露 [3] 并购与股份相关 - 投资者询问公司并购是否由国投集团最终拍板，公司称并购事宜按法律法规及相关制度履行审议程序 [3] - 投资者询问大股东有无出借股份给量化机构，公司表示截至当前不存在该情况，股价受多种因素影响，将提高竞争力创造价值 [3] 资金使用相关 - 投资者质疑公司流动资金存于国投财务公司使用会受限，公司称资金支取无需国投集团审批，按财务制度自主支配，存款事项已审议并披露 [4] 业务合作相关 - 投资者询问公司 AI 鉴真与头部大厂合作及推广情况、大数据平台和大模型 agent 进展，公司称涉及保密协议，关注公众号和官网信息 [4] 高管增持相关 - 投资者质疑董事长上次未带头增持是不看好公司，公司称董事长坚定看好公司发展，曾提议回购股份 [4]

业绩说明会信息 - 公司2025年5月15日15:40 - 17:00参加厦门辖区2024年年报业绩说明会[1] - 活动方式为网络远程互动，平台是“全景路演”网站[1] 参会人员 - 董事长滕达、总经理周成祖等参加[2] 投资者参与方式 - 2025年5月14日17:00前可发问题至指定邮箱[3] - 可登录网站、关注公众号或下载APP参与互动[3] 公司联系人 - 联系人高碧梅，电话0592 - 3698792，邮箱tzzgx@300188.cn[4]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价 17.18 元 [8] 报告的核心观点 - 公司 2025 年一季报显示营业收入 2.15 亿元，同比增长 10.86%，归母净利润亏损 1.26 亿元，亏损加大因去年同期有 1.4 亿元投资收益，扣除后扣非净利润减亏，预计 2025 年 AI 产品销售放量，全年收入有望恢复增长 [1] 各部分总结 费用及应收管控 - 2025Q1 公司毛利率 35.20%，同比下降 6.04pct，销售/管理/研发费率同比下降 6.98/6.01/16.04pct，费用管控能力显著加强 [2] - 公司销售商品、提供劳务收入 2.91 亿元，同比增长 16.34%，收入质量提升，一季度加强应收账款管理，预计全年现金流改善 [2] 政策受益情况 - 2025 年 3 月多部门联合发布《人工智能生成合成内容标识办法》，9 月 1 日起施行，公司参与起草相关办法和标准，巩固 AI 鉴真领域领导地位 [3] - 一季度公司鉴真平台小程序进驻各级政务平台，获广泛推荐，已上线 11 个省级平台和 79 个地市级平台，《标识办法》施行有望带来增量商机 [3] 产品创新情况 - 公司电子取证产品超级魔方内置 DeepSeek 大模型，集多种取证功能于一体，满足多种需求 [4] - 公司携手华为联合发布公共安全大模型一体机，还推出企业级大模型一体机，搭载自主研发的“天擎”企业大模型等 [4] 盈利预测与估值 - 维持盈利预测，预计 2025 - 27 年收入分别为 19.69/21.93/24.47 亿元，参考可比公司平均 5.6 倍 25PS，考虑“天擎”大模型 25 年加速商业化落地，给予公司 7.5 倍 25PS，目标价 17.18 元 [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|1,984|1,769|1,969|2,193|2,447| |+/-%|(12.98)|(10.82)|11.27|11.41|11.56| |归属母公司净利润(人民币百万)|(205.62)|(415.01)|11.60|138.33|197.59| |+/-%|(239.06)|(101.83)|102.80|1,092|42.84| |EPS(人民币，最新摊薄)|(0.24)|(0.48)|0.01|0.16|0.23| |ROE(%)|(4.81)|(11.20)|0.91|4.14|5.65| |PE(倍)|(57.26)|(28.37)|1,015|85.12|59.59| |PB(倍)|2.97|3.36|3.35|3.22|3.09| |EV EBITDA(倍)|(201.39)|(52.84)|52.63|30.81|33.17|[7] 基本数据 - 目标价 17.18 元，截至 4 月 25 日收盘价 13.70 元，市值 11,775 百万元，6 个月平均日成交额 381.84 百万元，52 周价格范围 10.00 - 17.49 元，BVPS 3.94 元 [9] 可比公司估值 |证券简称|证券代码|股价（元）|市值(亿元）|2025E 营业收入（亿元）|2026E 营业收入（亿元）|2025E PS（倍）|2026E PS（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----| |深信服|300454 CH|94.89|400|83.87|95.13|4.8|4.2| |迪普科技|300768 CH|16.04|103|13.69|15.87|7.5|6.5| |久远银海|002777 CH|16.83|69|15.45|17.58|4.4|3.9| |平均||| | | |5.6|4.9|[13] 盈利预测（资产负债表、利润表、现金流量表等） - 包含各年度流动资产、现金、应收账款等资产负债表项目，营业收入、营业成本等利润表项目，以及经营活动现金、投资活动现金等现金流量表项目的预测数据 [18] - 还列有成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率，以及每股指标和估值比率等数据 [18]

会议相关 - 公司于2025年4月25日召开第六届董事会第九次会议和第六届监事会第七次会议[1] - 会议审议通过《2025年第一季度报告》的议案[1] 报告披露 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月26日在巨潮资讯网披露[1]

人员变动 - 国投智能（厦门）信息股份有限公司证券事务代表陈宇亭因个人原因辞职[2] - 辞职报告自送达董事会之日起生效，辞职后不再担任公司及子公司任何职务[2] 后续安排 - 相关工作已交接，不影响公司正常运行，将尽快聘任新证券事务代表[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年4月26日[4]

会议出席情况 - 出席会议的股东和股东代表375人，现场21人，网络354人[9] - 出席会议的股东代表有表决权股份数414,579,621股，占比48.4128%[9] - 公司现任9名董事、3名监事全部出席会议[10][11] 议案表决情况 - 《2024年年度报告全文及摘要》A股同意票数413,868,521，比例99.8285%[13] - 《2024年度董事会工作报告》A股同意票数413,874,021，比例99.8298%[14] - 《2024年度监事会工作报告》A股同意票数413,874,021，比例99.8298%[16] - 《2024年度环境、社会和治理（ESG）报告》A股同意票数413,872,821，比例99.8295%[17] - 《2024年度财务决算报告》A股同意票数413,860,121，比例99.8265%[20] - 《2025年度财务预算方案》A股同意票数413,856,621，比例99.8256%[21] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》关联股东回避表决股份312,208,696股[25] - 《关于向金融机构申请综合授信额度暨关联交易的议案》关联股东回避表决股份182,930,343股，中小投资者同意票数44,982,135股，比例96.6567%[28][29] - 《关于与国投财务有限公司签订<金融服务协议>暨关联交易的议案》关联股东回避表决股份182,930,343股，A股同意票数230,093,378股，比例99.3283%[29][30] - 《关于2024年度公司董事薪酬的议案》关联董事回避表决股份3,724,841股，A股同意票数230,931,178股，比例99.6900%[32][34] - 《关于2024年度公司监事薪酬的议案》关联监事回避表决股份14,000股，中小投资者同意票数45,000,285股，比例96.6957%[36][37] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》A股同意票数413,853,621股，比例99.8249%，中小投资者同意票数413,027,871股，比例99.6291%[38] 中小投资者表决情况 - 某议案中小投资者同意票数44,976,735股，比例96.6451%，反对票数634,600股，比例1.3636%，弃权票数926,700股，比例1.9913%[27] - 某议案中小投资者同意票数45,819,935股，比例98.4570%，反对票数628,500股，比例1.3505%，弃权票数89,600股，比例0.1925%[31] - 某议案中小投资者同意票数44,991,685股，比例96.6772%，反对票数663,350股，比例1.4254%，弃权票数883,000股，比例1.8974%[35] - 某议案中小投资者同意票数45,812,035股，比例98.4400%，反对票数640,200股，比例1.3756%，弃权票数85,800股，比例0.1844%[39] 律师意见 - 福建天衡联合律师事务所认为公司本次股东会召集、召开程序等事宜合法有效[40]

会议信息 - 公司于2025年4月25日召开第六届监事会第七次会议[2] - 会议通知于2025年4月18日送达[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 全体监事审议通过《2025年第一季度报告》[3] - 《2025年第一季度报告》刊登于巨潮资讯网[4] - 《2025年第一季度报告披露的提示性公告》刊登在《证券时报》和《中国证券报》[5] 表决结果 - 3名与会监事，3票同意，0票反对，0票弃权[6]