报告评级 - 报告给予迪安诊断"买入"评级,维持原有评级 [2] 报告核心观点 - 公司常规 ICL 业务有望持续恢复,医疗反腐、应收减值等因素可能造成短期影响 [9] - 多条线特检业务驱动常规 ICL 增长,检验业务客户渗透率持续提升 [9] - 质谱、病理多条线硕果频出,自产业务未来有望加速 [9] - 预计2024-2026年公司收入和净利润将保持增长,维持买入评级 [9] 财务数据总结 营收情况 - 2024年上半年公司实现营业收入62.18亿元,同比下降9.1% [9] - 单二季度实现营业收入32.45亿元,同比下降10.1%,环比增长9.2% [9] - 2024年上半年公司诊断服务收入23.62亿元,其中ICL收入21.88亿元,同口径下同比增长6.32% [9] - 2024年上半年公司产品业务收入40.85亿元,同比下降5.94% [9] 利润情况 - 2024年上半年公司实现归母净利润0.72亿元,同比下降84.2% [9] - 2024年上半年公司实现扣非归母净利润0.75亿元,同比下降77.3% [9] - 2024年上半年公司毛利率为27.69%,同比下降5.46个百分点 [9] - 2024年上半年公司净利率为2.78%,同比下降6.16个百分点 [9] 现金流情况 - 2024年单二季度公司经营活动产生现金流量净额-1198万元,环比2024Q1显著提升 [9] - 截至2024年6月末公司应收款及票据约86.90亿元,较2023年6月末减少约11.4% [9]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 1) 公司诊断服务及诊断产品业务收入均有所下降,主要是上年同期基数较高,以及院端检验量及外送意愿仍受到行业整顿、DRG加速推进、行业竞争等因素带来的短期波动式影响 [3] 2) 公司产生信用减值损失2.55亿元,其中应收账款坏账损失2.32亿元,主要是部分账款账龄延长引起整体减值计提比例提升 [3] 3) 公司持续全面提升数智化实验室流程效率,通过AI驱动检测愈发高效与精准化,学科产品愈发丰富,新开检测项目176项 [4] 公司投资评级分析 1) 公司是国内头部第三方医学检验服务提供商,"产品+服务"一体化发展,随着全国布局完善、运营效率持续增高、特检占比持续提升,核心业务有望长期稳健成长 [5] 2) 基于年初以来院端检验量恢复不及预期、行业格局有待进一步出清、应收账款回款进度存在一定不确定性,同时考虑到若下半年回款顺利则已产生的减值计提损失仍有望冲回,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至5.87/7.26/8.83亿元,同比增长90.87%/23.76%/21.62%, EPS分别为0.94/1.16/1.41元,当前股价对应2024-2026年PE 11/9/7倍 [5]

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-068 迪安诊断技术集团股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，迪安诊断技术集团 股份有限公司（以下简称"公司"）就 2024 年半年度募集资金存放与使用情况作 如下专项报告： 一、募集资金基本情况 （一）扣除发行费用后的实际募集资金金额及资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可【2018】1314 号文核准，公司向特定 对象非公开发行新增股份 69,428,843.00 股，发行价格每股 15.48 元（货币单位为 人民币，下同），募集资金总额为 1,074,758,489.64 元，扣除发行费用 12,782,480.04 元，实际募集资金净额为人民币 1,061,976,009.60 元。上述募集资金已于 ...

关于 2024 年中期利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 22 日召 开第五届董事会第九次会议、第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2024 中期利润分配预案的议案》，本议案尚需提交公司 2024 年第四次临时股东大会审 议。现将具体情况公告如下： 一、2024年中期利润分配预案基本情况 公司 2024 年半年度合并会计报表实现归属于上市公司股东的净利润 71,746,812.52 元，其中母公司实现净利润 35,799,124.26 元。根据《公司法》等 有关法律法规及《公司章程》的规定提取法定盈余公积后，截至 2024 年 6 月 30 日，公司合并报表累计未分配利润为 4,878,338,970.55 元，母公司累计未分配利 润为 1,785,303,036.64 元。 证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-069 迪安诊断技术集团股份有限公司 根据相关法律法规及《公司章程》的规定，并结合公司实际经营状况和充分 考虑未 ...

公司概况 - 公司是以提供"服务+产品"为核心业务的医学诊断整体化解决方案提供商[31] - 公司在全国布局了40余家连锁化实验室，服务网络覆盖全国90%以上人口所在区域[32] - 公司为超过22,000家医疗机构提供4,100余项医学检测项目[32] - 公司共获得109张国内外认证认可证书，检验结果被全球70多个国家和地区认可[32] - 公司是国内第三方医学诊断行业的领军企业之一[32] - 公司产品经销网络覆盖16个省市，拥有三大自有产品线，代理产品超1,300种，终端客户超4,000家[33] 业务概况 - 公司主营体外诊断产品业务，包括检验仪器、体外诊断试剂等[9] - 公司拥有独立医学实验室(ICL)资质，能够提供第三方医学诊断服务[9] - 公司通过ISO15189和CAP等国际认证，代表检验实验室品质达到世界顶尖水平[9] - 公司积极布局生化检验、细胞病理、质谱、NGS等新兴诊断技术[9] - 公司持续加大研发投入，不断推出新产品和新技术[9] - 公司积极拓展国内外市场，并进行战略性并购整合[9] - 公司通过全国连锁化的独立医学实验室网络和4,100多项检验项目，为医疗机构提供精准及时的医学诊断外包服务和科研外包服务[34] - 公司通过1,300多种产品的全国经销渠道和三大自有产品线，为医疗机构提供设备、试剂、耗材和技术支持服务[34] - 公司通过深度的合作共建和精准中心模式，为医疗机构提供专业化运营、规模化供应链、齐全检验项目和领先技术平台等服务[34] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入61.16亿元[5] - 报告期内公司实现营业收入62.18亿元，同比下降9.12%；实现归母净利润0.72亿元，同比下降84.17%[45] - 诊断服务业务实现营业收入23.62亿元，其中ICL实现营业收入21.88亿元，同比增长6.32%[47][48] - 公司自有产品新增 5 个二类证和 18 个一类证，产品业务实现收入 40.85 亿元，同比下降 5.94%[65] 研发创新 - 公司持续加大研发投入，不断推出新产品和新技术[9] - 公司新增发明专利 25 项、实用新型专利 52 项、软件著作权 38 项，另有 124 项发明专利在申请[64] - 公司拥有分子诊断省级研发中心、省级企业技术中心等多个研发平台[78] - 公司持续推进"医疗诊断产业数字化平台经济"信息化战略，拥有数字医学诊断技术重点实验室、省级智慧医疗研究院和省级医疗大数据研究院[79] - 公司运用信息化技术和数字化改革，结合AI人工智能，打造智能化、数字化、集约化和高效率的管理平台[79] 子公司情况 - 杭州迪安医学检验中心有限公司合并总资产72.45亿元，归属于母公司净资产31.81亿元，实现营业收入22.24亿元，净利润3.10亿元[157] - 北京联合执信医疗科技有限公司合并总资产11.25亿元，归属于母公司净资产7.23亿元，实现营业收入6.14亿元，净利润7.08亿元[160] - 青岛智颖医疗科技有限公司合并总资产15.57亿元，归属于母公司净资产9.68亿元，实现营业收入7.40亿元，净利润2.35亿元[162] - 广州迪会信医疗器械有限公司合并总资产11.44亿元，归属于母公司净资产8.48亿元，实现营业收入5.25亿元，净利润2.21亿元[164] 风险应对 - 公司面临质量控制风险，一旦出现诊断服务质量问题将直接影响公司的品牌形象与市场竞争力[166] - 公司通过加强质量管控体系建设、持续提升服务质量等措施来应对质量控制风险[166] - 公司将不断强化应收账款管理，从源头抓起，加大过程管控，以客户端和公司收款端为切入口，建立应收账款跟踪机制[174] - 公司通过建立健全完善的信用制度与合理的信用期限，加强后续催收力度，并加大应收账款责任制实施力度[174] 未来发展 - 医疗资源进一步下沉，给公司在基层市场带来更大空间，公司具备完整的诊疗产业生态链和整体化解决方案[37][38] - 带量采购提质扩面，为公司等规模较大的头部企业提供扩大市场份额的机会[40] - 医疗新基建推动国产医疗器械企业创新研发能力提升，公司具备技术创新和机制创新能力[42] - 医疗反腐高压态势不减，促进医疗资源合理配置，公司实施全面质量管理为业务发展奠定基础[44] - 公司致力于打造"医学诊断整体化服务"的平台型企业战略目标，凭借模式创新、技术创新以及整合式营销竞争策略，提升全要素服务能力[172] - 公司将加大信息系统的升级换代，通过全数字化管理真正实现流程的标准化与决策的智能化，并借助信息化手段实现与客户的无缝对接与增值服务[170]

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-070 迪安诊断技术集团股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2024 年 9 月 9 日（星期一）14 点 30 分召开 2024 年第四次临时股东大会，本次会议采取现场 表决与网络投票相结合的方式召开，现将有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 公司于 2024 年 8 月 22 日召开的第五届董事会第九次会议审议通过了《关于 召开 2024 年第四次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性： 6、股权登记日：2024 年 9 月 3 日（星期二） 7、出席对象： 本次会议议案已经公司第五届董事会第九次会议、第五届监事会第六次会议 审议通过；本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开的日期和时间 （1）现场会议时间 ...

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-065 迪安诊断技术集团股份有限公司 第五届董事会第九次会议决议公告 二、 《关于<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》 2024 年 1-6 月，公司按照相关法律、法规以及规范性文件的规定和要求存 放并使用募集资金，并对募集资金的存放、使用情况进行了及时的披露。 具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于 2024 年半年度募集资金存放 与使用情况的专项报告》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、 《关于 2024 年中期利润分配预案的议案》 在保证公司正常经营和长远发展的前提下，为了更好的兼顾股东的即期利 益和长远利益，2024 年中期利润分配预案为：以权益分派方案实施时股权登记 日的总股本，扣除公司通过集中竞价交易方式回购股份后的股本为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 8 月 22 日上午 9 点，迪安诊断技术集团股份有 ...

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-066 迪安诊断技术集团股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 8 月 22 日下午 14 点，迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称 "公司"或"迪安诊断"）以通讯表决的方式召开了第五届监事会第六次会议。 召开本次会议的通知已于 2024 年 8 月 12 日以短信、电子邮件等方式通知全体监 事。会议由公司监事会主席师玉鹏先生召集和主持。本次监事会应到监事 3 名， 实到监事 3 名，符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议通过了如下决议： 三、 《关于 2024 年中期利润分配预案的议案》 在保证公司正常经营和长远发展的前提下，为了更好的兼顾股东的即期利 益和长远利益，2024 年中期利润分配预案为：以权益分派方案实施时股权登记 日的总股本，扣除公司通过集中竞价交易方式回购股份后的股本为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 1 一、 《关于<2024 年半年度报告> ...

证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-063 迪安诊断技术集团股份有限公司 关于控股股东部分股份质押及解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司控股 股东陈海斌先生通知，获悉其将持有的公司部分股份办理了质押及解除质押，相 关质押手续已办理完毕。具体事项如下： 二、本次解除质押的基本情况 | | 是否为控 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 名称 | 股股东或 第一大股 东及其一 | 本次解除质 押股份数量 （万股） | 占其所持股 份比例 | 占公司总股 本比例 | 质押起始日 | 质押解除日 | 质权人 | | | 致行动人 | | | | | | | | 陈海斌 | 是 | 2,108 | 12.82% | 3.37% | 2023/6/20 | 2024/8/22 | 招商证券股份 | | | | | | | | | 有限公司 | | 陈海斌 | ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300244 证券简称：迪安诊断 公告编号：2024-062 迪安诊断技术集团股份有限公司 关于控股股东股份质押的公告 迪安诊断技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司控股 股东陈海斌先生通知，获悉其将持有的公司部分股份办理了质押，相关质押手续 已办理完毕。具体事项如下： 二、股东所持股份累计被质押的情况 截至公告披露日，控股股东陈海斌先生及其一致行动人杭州迪安控股有限公 股东 名称 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 致行动人 本次质 押数量 （万股） 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 是否 为限 售股 是否为 补充质 押 质押 起始 日 质押 到期 日 质权人 质押用途 陈海斌 是 1,900 11.55% 3.04% 否 否 2024/ 8/13 2026/ 1/21 中原信托有 限公司 归还前次 质押借款 陈海斌 是 2,100 12.77% 3.36% 否 否 2024/ 8/14 2025/ 10/13 云南国际信 托有限公司 归还前次 质押借款 合计 - 4,0 ...