利润分配 - 未来三年（2026 - 2028年）分配当年利润时提取10%列入法定公积金[6] - 现金分红时资产负债率不超过70%且当期经营活动现金流量净额为正[7] - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10% [8] - 最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30% [8] 分红比例 - 成熟期无重大支出时现金分红比例最低达80% [8] - 成熟期有重大支出时现金分红比例最低达40% [8] - 成长期有重大支出时现金分红比例最低达20% [8] 政策规定 - 重大投资或支出达最近一期经审计净资产40%时可能影响现金分红[8] - 若最近三年现金分红总额低于最近三年年均净利润30%需说明原因[12] 决策流程 - 董事会拟定利润分配预案，经审议后提交股东会批准[11] - 调整利润分配政策议案经董事会审议后提交股东会，需2/3以上表决权通过[14] 其他事项 - 提供网络投票方式方便中小股东参与股东会表决[14] - 规划由董事会负责解释，自股东会审议通过生效[15]

人员变动 - 董事辞任公司收到书面报告日生效，两交易日内披露[4] - 董事任期届满未获连任，股东会决议通过日自动离职[5] - 股东会可决议解任董事，决议作出日生效[5] 离职规定 - 高级管理人员辞职依劳动合同规定[5] - 董事及高管离职需与指定人员交接工作[8] - 审计委员会可对涉及重大事项的离职人员启动离任审计[9] 股份转让 - 任职期间每年转让股份不得超持有总数的25%，离职半年内不得转让[10] 异议处理 - 离职人员对追责决定有异议，可15日内向审计委员会申请复核[12] 制度生效 - 本制度自董事会审议通过之日起生效[14]

会议时间 - 2025年7月16日下午14:00召开现场会议，9:15 - 15:00网络投票[1] - 股权登记日为2025年7月10日[2] - 现场会议登记时间为2025年7月11日9:00 - 17:30[5] 投票时间 - 深交所交易系统投票时间为2025年7月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[10] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年7月16日9:15 - 15:00[11] 会议事项 - 审议总议案及多个非累积投票议案，2号议案有11个子议案需逐项表决[3] - 议案1、3及2号议案中的2.01和2.02子议案为特别表决事项[4] 投票相关 - 普通股投票代码为“350252”，投票简称为“金信投票”[9] - 中小投资者表决情况将单独计票[2] 待表决议案 - 11项制度相关议案待表决[15] - 《关于<公司未来三年（2026 - 2028年）股东回报规划>的议案》待表决[15]

会议信息 - 公司第五届监事会2025年第四次会议6月30日现场召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人，高管列席[2] 募投项目 - 会议审议通过《关于公司募投项目延期的议案》[3] - 延期未调整投资总额等，不影响正常经营[3] - 议案表决3票同意、0票反对、0票弃权[3]

会议相关 - 公司第五届董事会2025年第四次会议于2025年6月30日召开[2] - 董事会决定于2025年7月16日召开2025年第二次临时股东会[9][10] 议案审议 - 审议通过修订《公司章程》的议案，尚需股东会审议[3] - 审议通过修订并新增公司部分治理制度的议案，部分尚需股东会审议[4] - 审议通过《公司未来三年（2026 - 2028年）股东回报规划》的议案，尚需股东会审议[7] - 审议通过公司募投项目延期议案，延期至2025年12月31日[8] 人事任命 - 同意聘任周庆华生先生担任公司联席总经理[6]

光纤概念板块表现 - 截至6月27日收盘，光纤概念上涨1.60%，位居概念板块涨幅第10位，板块内51股上涨 [1] - 涨幅居前的个股包括光库科技（+7.84%）、源杰科技（+6.83%）、万马股份（+5.96%），跌幅居前的有中广核技（-1.89%）、德龙激光（-1.87%）、中电鑫龙（-1.76%） [1] - 今日涨跌幅居前的概念板块中，铜缆高速连接（+3.22%）、金属锌（+3.11%）、金属铅（+2.55%）涨幅领先，跨境支付（-1.95%）、可燃冰（-1.88%）、数字货币（-1.44%）跌幅较大 [1] 资金流动情况 - 光纤概念板块获主力资金净流入5.08亿元，30股获主力资金净流入，6股净流入超5000万元 [1] - 万马股份主力资金净流入1.70亿元居首，天孚通信（+1.55亿元）、太辰光（+1.47亿元）、仕佳光子（+9547.68万元）紧随其后 [1] - 资金流入比率方面，兆驰股份（14.19%）、必创科技（10.24%）、万马股份（8.73%）位列前三 [2] 个股资金数据 - 万马股份今日涨5.96%，换手率13.45%，主力资金净流入1.70亿元，净流入比率8.73% [2] - 天孚通信涨2.57%，主力资金净流入1.55亿元，净流入比率4.57%；太辰光涨3.60%，主力资金净流入1.47亿元，净流入比率6.11% [2] - 主力资金净流出较多的个股包括德龙激光（-2922.53万元，净流入比率-19.87%）、中广核技（-3311.78万元，净流入比率-10.10%）、科信技术（-3317.08万元，净流入比率-18.18%） [5] 其他相关个股表现 - 光迅科技主力资金净流出7331.49万元，净流入比率-3.57%，今日微涨0.14% [5] - 长飞光纤涨2.26%，主力资金净流入230.63万元，净流入比率0.62% [3] - 亨通光电微涨0.40%，主力资金净流出1848.29万元，净流入比率-4.33% [4]

纪要涉及的公司 金信诺，成立于 2002 年，2011 年挂牌上市，股票代码 300,252，是老牌制造业公司，产品涉及传统电线电缆及连接器、特种军工、高速项目、PCB 项目四个板块 [3] 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务营收情况** - 传统电线电缆业务营收稳定，占比 50%-60%，约 10-12 亿元，为公司提供坚实基础 [2] - 高速项目营收快速增长，2024 年达 3.4 亿元，预计 2026 年持续上量，Marvell 的 AI 芯片可能成新增长点 [2] - PCB 业务 2024 年营收约 2 亿元，整合产能后亏损显著减少，预计 2025 年订单增长，营收达 3 亿元，2025 - 2026 年固定资产折旧完成，业务将迎拐点 [2][5] - 军工业务受周期性和审价影响，每年营收约 2 亿元 [3] 2. **高速项目发展** - 自 2019 年启动后稳步发展，已成为国内领先企业，主力产品 PEACE5.0，预研 6.0 版本 [6] - 已与浪潮、华三等合作，并向头部互联网企业送样测试 [6] 3. **市场需求与机遇** - AI 服务器内部线缆需求显著增长，尤其是 ASIC 服务器，推动整体价格上升，为高速线缆业务带来机遇 [2] - AEC 替代 DAC 方案可行，亚马逊和谷歌已大量使用，英伟达 Hopper 架构推出后，AEC 需求显著提升，预计 2025 年需求量达上亿美元，2026 年可能翻倍 [3][11] 4. **芯片市场情况** - 国内市场 H20 芯片仍将稳定供应，B20 芯片因功能阉割接受度不高 [3][12] - 国产算力芯片生态建设有改善，但性能和造价与 H20 存在差距 [3][13] 5. **产能与供需** - 行业供需紧张，满产甚至产能不足，原因是中国基础设施数字化建设需求增加、客户信任度提升及美资厂商断供 [3][17] - 企业网产能饱和，预计 8 月新增产能提升 30%左右 [3][16] 6. **公司发展前景** - 公司收入从 2023 年的 1.7 亿元增长至 2024 年的 33.4 亿元，对 2025 年持乐观态度，2026 年 AEC 和 XPU 爆发将进一步提升业绩 [28] - 正在部署新的产品系列，有望带来更多增长点，营业额和利润率预计显著提升 [28] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **服务器相关情况** - 新一代 ASIC 服务器对 Kaleyra 数量需求无显著提升，但单品价值更高，性能从 PCIe 5.0 升级到 6.0，预计 2026 年第三季度大规模应用 [2][9] - 英伟达 GB200 和 GB300 服务器并行存在，散热问题已解决，两者价值量差异不大 [2][9] - H100 与 H200 机头通用，B200 与 GB 系列机头可共用，但 GB200 与 GB300 不通用，B 系列设备按终端客户要求配置 [15] 2. **成本与折旧** - 公司每年固定资产折旧费用约 5500 万 - 6000 万，随着折旧完成，压力将减轻 [7] - 内部线、外部线和连接器占服务器成本约 5%，内部线占比约 50% [19] 3. **市场竞争与合作** - MPO 和 MTT 需求随速率提升增加，国内厂商面临国外公司竞争压力，光模块与铜连接产品长期并存 [26] - 公司主要采用 Marvell 和 Credo 两家厂商的方案 [30] 4. **AEC 市场情况** - 预计 2026 年 AEC 市场海外和国内都乐观，国内可能滞后 1 - 2 个季度 [23] - 今年第四季度国内一家互联网厂商将采购 AEC，明年 T 公司计划采购，确定使用的客户总量预计在 100 万以内 [24] - T 客户已小批量采购，b 客户因光模块库存大，大规模采用 AEC 可能在明年二、三季度 [25] 5. **业务布局** - 2025 年开始部署泰国工厂，以解决 OOC 或 Cardno 问题，工厂已上线并量产 [34] - 2025 年核心网研发投入大，后续硬件投入少，营收持续增长且稳定，已中标一些大型合同 [35]

员工持股计划锁定期届满 - 公司2024年员工持股计划锁定期已于2025年5月29日届满，可解锁标的股票数量为50万股，占公司总股本的0.08% [1][2] - 股份来源为公司回购专用账户回购的A股普通股，2024年5月29日完成非交易过户至员工持股计划专用证券账户 [1] - 锁定期为12个月，存续期24个月，自股东大会审议通过且最后一笔股票过户之日起算 [2] 锁定期届满后续安排 - 锁定期结束后，管理委员会将在存续期内择机出售标的股票或按持有人份额比例过户至个人账户 [2] - 若受法规限制无法过户至个人账户，管理委员会将择机出售股票 [2] - 持股计划需遵守交易窗口期限制，包括定期报告公告前15日、重大事件披露期间等不得买卖公司股票 [3] 员工持股计划存续与变更机制 - 存续期可经持有人会议2/3以上份额同意并董事会审议后延长，最长不超过24个月 [4] - 变更事项（如出资方式、存续期调整等）需持有人会议2/3以上份额同意并提交董事会批准 [5] - 若存续期内股票未全部处置完毕，经相同程序可延长存续期，延长期满后自动终止 [4][5] 股份状态与合规说明 - 本次解锁的50万股未出现抵押、质押、担保或偿债等情形 [2] - 公司将持续披露持股计划实施进展，并严格执行证券监管相关交易规则 [3][5]

员工持股计划股票情况 - 2024年5月29日50万股公司股票以8.54元/股非交易过户至员工持股计划专用账户，占股本总额0.08%[2] - 截至公告披露日，可解锁标的股票数量为50万股，占总股本0.08%[4] 员工持股计划时间安排 - 2024年员工持股计划锁定期于2025年5月29日届满[2][4] - 存续期为24个月，锁定期为12个月[3][4][8] 员工持股计划操作规则 - 锁定期结束后、存续期内，管理委员会可择机出售或过户股票[5] - 特定日期及重大事件相关期间不得买卖公司股票[5] 员工持股计划变更与终止 - 存续期届满前1个月，经同意并审议通过可延长[8] - 变更须经同意并提交审议通过[9] - 存续期满或提前满足条件可终止[8][9][10]

担保情况 - 公司为控股子公司提供担保额度不超22亿元，控股子公司为母公司提供担保额度不超15亿元，有效期2025年1月1日至12月31日[2] - 赣州电缆和常州安泰诺为公司向交通银行申请的授信业务提供连带责任保证担保，主债权本金余额最高额为10,000万元，保证期间为债务履行期届满之日后三年止[3] - 公司及控股子公司已审议通过的担保额度总额不超243,000万元，占公司最近一期经审计净资产的比例不超112.38%[8] - 公司及控股子公司提供担保总余额为61,333.28万元，占公司最近一期经审计净资产的比例不超28.36%[8] - 公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为490万元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为0.23%[8] 财务数据 - 公司注册资本为66,215.3834万元人民币[5] - 截至2024年12月31日，公司资产总额为4,661,280,776.69元，负债总额为2,550,264,277.29元，归属于上市公司股东的净资产为2,162,372,133.84元[5] - 截至2025年3月31日，公司资产总额为4,630,383,125.03元，负债总额为2,519,581,650.41元，归属于上市公司股东的净资产为2,167,642,718.86元[5] - 2024年年度，公司营业收入为2,136,944,125.29元，利润总额为 -45,172,817.71元，归属于上市公司股东的净利润为12,514,218.37元[5] - 2025年1 - 3月，公司营业收入为563,120,733.34元，利润总额为 -4,385,033.69元，归属于上市公司股东的净利润为3,199,169.97元[5]