股份回购 - 公司拟用自有资金2500 - 5000万元回购股份[2] - 回购价不超13.59元/股[2] - 截至2025年1月26日累计回购2680900股，占比0.8799%[2] - 累计回购最高成交价10.63元/股，最低9.04元/股[2] - 累计回购成交总金额25499622.60元（不含交易费）[2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][8][70] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司深耕智慧矿山领域，持续受益于矿山安全智能化建设，与华为矿山军团、上海人工智能研究院等合作研发矿山安全大模型产品并积极推广落地；前瞻布局卫星互联网业务并探索海外市场，打开远期成长空间 [8] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.76、1.23、1.81亿元，对应EPS分别为0.25、0.40、0.60，对应2025年1月24日13.42元/股收盘价，PE分别为54X、33X、23X [8][70] 根据相关目录分别进行总结 梅安森：专注安全生产的智慧矿山龙头 - 公司成立于2003年，2011年在深交所上市，是“物联网 + 安全与应急、矿山、城市管理、环保”整体解决方案提供商和运维服务商 [19] - 经营业绩稳健增长，2018 - 2023年营业收入CAGR为12.98%；2024 H1营收2.32亿元，同比增长15.15%，归母净利润0.32亿元，同比增长13.62%；2024Q3营收1.20亿元，同比增长27.27%，归母净利润0.14亿元，同比增长99.17% [20] - 矿山主业产品占比持续提升，煤矿安全类产品占营收比例由2018年的81.44%上升至2023年的93.11%，2024H1达到96.89% [22] - 费用管控得当，期间费用率逐年下降，由2018年的41.64%降至2023年的30.53%，2024H1为28.33%；注重研发投入，研发费用率维持在8% - 9%，2023年底研发人员达125人，占员工总数22.28%，掌握多项核心技术 [22] - 股权结构相对稳定，2024年8月拟向实控人马焰定向发行股票，募集不超1.8亿元，发行后马焰持股占比将由15.42%升至21.43%，有望加大研发投入，满足主业资金需求 [27] 政策支持矿山智能化，推动智慧矿山健康发展 政策支持下智慧矿山市场空间广阔 - 2020年2月八部委提出煤矿智能化是煤炭工业高质量发展核心技术支撑；2024年4月7部门提出到2026年全国煤矿智能化产能占比不低于60%，到2030年建立完备体系 [28][33] - 智慧矿山体系涵盖六大模块，涉及多个环节；市场空间有望达千亿级，到2030年预计达1650亿元 [31][33] - 矿山行业发展向好，煤炭价格平稳运行，智慧矿山项目资金有保障，非煤矿山也有智能化需求，且智能化有望助力企业降本增效和保障安全 [35][36] 公司是智慧矿山龙头，产品及客户资源丰富 - 智能化矿山产品丰富，形成全链条产品体系，入选“2024年煤炭行业信息技术企业20强”，2021 - 2023年矿山业务收入CAGR达24.58% [37] - 打造曹家滩智慧矿山标杆项目，2017年承接该项目，获2019 - 2020年度煤炭行业两化深度融合优秀项目 [37] - 央国企客户资源丰富，为千余家客户提供智能化安全生产服务 [39] 推出矿山安全大模型，助力矿企提智降本增效 AI大模型赋能，加速矿山智能化升级 - 矿山安全生产形势严峻，2023年全国矿山企业自查问题隐患60.6万条，监管监察部门检查发现煤矿隐患46.02万条；2022年10月要求用人工智能提升矿山安全监管智能化 [41] - 华为入局智能矿山，构建工业互联网架构智能矿山，赋能行业降本增效 [43] - 2023年7月华为联合发布盘古矿山大模型，覆盖1000多个细分场景，首批21个应用场景落地，缩短落地周期，加速推广进程 [43] 深耕智慧矿山，与巨头合作研发矿山大模型 - 2019年定增布局5G + AI技术的智慧矿山，是华为矿山军团合作伙伴，2022年接入盘古大模型，与华为在多家煤矿集团推进智能化项目，挖掘应用场景，开发定制化新产品 [44] - 2023年8月与上海人工智能研究院共建“矿山安全大模型联合实验室”，“矿山安全大模型”基于多模态开发，实现自然语言处理等能力，构建智能化垂直应用 [46] - 已推出基于SPG矿山安全大模型的智能瓦斯抽采综合管控系统，积累通用模型，未来有望开发更多垂直应用，提升市场影响力 [46] 前瞻布局卫星互联网，场景下沉与出海探索并重 卫星互联网迎密集催化，产业链或将迎来爆发 - 卫星互联网通过组网提供通信服务，低轨卫星适合业务开展，在轨卫星约85%为低轨道卫星 [49] - 产业链覆盖上游制造、发射，中游运营服务，下游地面设备、应用；载荷在卫星制造产业链中价值量最高 [49][51] - 政策密集出台支持产业发展，我国启动多个卫星互联网星座计划，2023年产业规模超330亿元 [52][54] 拥有卫星稀缺牌照，有望开启第二增长曲线 - 子公司知与行参股40%，为星闪联盟会员，研发多种产品，应用于多个领域并获部分订单 [56] - 知与行拥有卫星通信稀缺牌照，部分技术或产品未来可能用于星上组件数据交换；推出多种卫星通讯终端产品，应用于多个场景 [56][58] - 2024年9月与CTW集团交流，将推进与泰方及东南亚多国在卫星通信和矿山业务的合作 [62] 盈利预测与投资建议 盈利预测假设 - 智慧矿山业务预计2024 - 2026年营收增速分别为24.00%、45.00%、45.00%，毛利率分别为43.10%、45.06%、45.06% [63] - 矿山安全大模型业务预计2024 - 2026年营收分别为3000万、1亿、1.5亿元，毛利率为50%、55%、60% [63] - 环保产品及市政产品预计2024 - 2026年营收分别为991万、941万、941万，毛利率分别为32.39%、32.39%、32.39% [64] 估值与投资建议 - 选取北路智控等作为可比公司，采用市盈率PE估值，可比公司2024 - 2026年平均PE为39X/28X/21X，公司为54X/33X/23X [69] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.76、1.23、1.81亿元，对应EPS分别为0.25、0.40、0.60，对应2025年1月24日收盘价PE分别为54X、33X、23X，首次覆盖给予“买入”评级 [69][70]

董事会换届 - 2025年1月23日召开会议审议通过换届议案[2] - 第六届董事会任期三年，将选4非独董、3独董[2][3] - 换届后张为群、周和华、叶立胜不再任职[4] 股东持股 - 马焰持股46,935,680股，占比15.40%[7] - 胡世强持股134,940股，占比0.04%[8] - 郑海江持股291,200股，占比0.10%[9] - 刘航持股323,000股，占比0.11%[10] 人员信息 - 杨安富、程源伟、曹龙汉无股份无关联且符合任职条件[12][13][14] - 程源伟为律所主任，有相关履历[12] - 曹龙汉从事人工智能研究，任利龙科技技术副总[14]

公司基本信息 - 公司于2011年11月2日上市，首次发行1467.00万股[7] - 公司注册资本为304,689,108元，股份总数为304,689,108股[8][16] - 境内自然人马焰折股1830万股，占总股本41.5909%[16] 股份相关规定 - 收购股份用于减资10日内注销，其他情形6个月或3年内转让或注销，员工持股不超10%[21] - 发起人及公开发行前股份上市1年内不得转让，董监高任职每年转让不超25%，上市1年内不得转让[23][25] - 董监高上市6个月内离职18个月、7 - 12个月离职12个月内不得转让股份[25] 股东权益与责任 - 股东可请求认定股东大会、董事会决议无效或撤销，特定情形可书面请求诉讼[30] - 持股5%以上股东质押股份当日书面报告公司[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年1次，上一会计年度结束后6个月内举行[37] - 6种情形2个月内召开临时股东大会，10%以上股份股东可请求召开[38][40] - 3%以上股份股东可提前10日提临时提案，召集人提前通知股东[43][44] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[70] - 交易满足一定条件需提交董事会或股东大会审议[73][74][75] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开董事会会议[83] 高管与监事 - 公司设总经理等高管，由董事会聘任或解聘，总经理任期不超3年[87][88] - 监事任期每届3年，任期届满可连选连任[93] 信息披露与利润分配 - 公司按规定时间披露年报、中报、季报[99] - 分配税后利润提10%法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[99] - 公司每年现金分红不少于当年可供分配利润15%，三年累计不少于年均30%[104] 公司变更与清算 - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告，债权人可要求清偿或担保[118][119] - 10%以上表决权股东可请求法院解散公司，特定情形15日内成立清算组[122] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，由股东大会决定，解聘提前30天通知[111] - 公司指定巨潮资讯网等为信息披露媒体[116] - 法定代表人为马焰，章程2025年1月23日签署[130]

董事会提名 - 公司董事会提名杨安富为第六届董事会独立董事候选人[2] 被提名人资格 - 被提名人及直系亲属持股、任职等符合相关规定[21][22] - 被提名人近十二个月、三十六个月无相关不良情形[27][30][32] - 被提名人无重大失信等不良记录[33] - 被提名人过往任职及担任独董数量、时长合规[34][35][36]

证券代码：300275 证券简称：梅安森 公告编号：2025-009 重庆梅安森科技股份有限公司 独立董事提名人声明 提名人重庆梅安森科技股份有限公司（以下简称"梅安森"或公司）董事 会现就提名程源伟为公司第六届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名 人已书面同意作为梅安森第六届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选 人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经 历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提 名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务 规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过梅安森第五届董事会提名委员会或者独立董事专门 会议资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职 情形的密切关系。 是 □ 否 五、被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料 （如有）。 是 □ 否 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不 得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：_______________________ ...

董事会提名 - 公司董事会提名曹龙汉为第六届董事会独立董事候选人[2] 提名人资格 - 被提名人参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料[8] - 被提名人以非会计专业人士被提名[19] 关联关系 - 被提名人及直系亲属等不存在多种关联任职和持股情况[19][20][21][22][23][24] 任职数量 - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量不超过三家[33]

股东大会信息 - 公司决定于2025年2月18日14:30召开2025年第一次临时股东大会[1] - 会议股权登记日为2025年2月11日[4] - 股东大会现场登记时间为2025年2月17日9:00 - 12:00，14:30 - 17:00[8] 投票信息 - 网络投票时间为2025年2月18日9:15 - 15:00[2][16][17] - 普通股投票代码为350275，投票简称为"梅安投票"[13] 选举信息 - 本次应选非独立董事4名、独立董事3名、股东代表监事2名[6][19] - 提案1.00需经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[5]

证券代码：300275 证券简称：梅安森 公告编号：2025-011 重庆梅安森科技股份有限公司 独立董事候选人声明 声明人杨安富作为重庆梅安森科技股份有限公司（以下简称"梅安森"或 "公司"）第六届董事会独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人梅安森 董事会提名为梅安森第六届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人 与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格 及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过梅安森第五届董事会提名委员会或者独立董事专门会议 资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密 切关系。 是 □ 否 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担 任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________ ...

会议决议 - 第五届董事会第三十五次会议于2025年1月23日召开，9位董事全部出席[2] - 《关于修订<公司章程>的议案》等多项议案表决全票通过，部分需股东大会或深交所审核[4][6][7][9][11] 股东持股 - 马焰持股46,935,680股，占比15.40%，为实际控制人[15] - 胡世强、郑海江、刘航分别持股134,940股、291,200股、323,000股，占比0.04%、0.10%、0.11%[16][18][19] - 杨安富、程源伟、曹龙汉未持股[21][22][24]