经营业绩与问题 - 2022年第一季度营收增长乏力，安全业务同比负增长，网络安全业务占比高，其增长乏力影响整体经营数据，云业务保持稳健增速 [2] - 2022年第一季度，市场大环境和疫情冲击各行业，影响政府、医疗、教育、中小企业等公司过往占比较高用户的IT建设资金，且公司内部资源投入应对外部变化慢，行业布局广泛性不足，对部分细分行业投入不积极 [2][3] - 2022年第一季度，公司三费同比增速均超20%，投入未带来短期收益，因战略业务布局致人员扩张和薪酬福利费用上涨，缺芯使原材料上涨，市场策略未及时调整价格致综合毛利率下降 [3] - 2021年业绩下降主因安全业务增长不达预期，一是对行业客户需求洞察不准，在部分行业客户群投入与产出不匹配；二是安全新战略落地效果未体现 [6] - 2022年一季度亏损是去年问题延续 [7] 经营目标与策略 - 2022年继续提升产品和服务质量，坚持云化、服务化转型，兼顾安全业务，让网安业务重回稳健增长轨道 [3] - 安全业务适当调整市场资源到能带来短期产出处，提高竞争力和产品品质，期望恢复行业正常增速 [5] - 通过合理业务组合兼顾混合云时代的成长性和收入质量 [4] - 持续变革，不断改善管理，提升组织能力，提高增速、改善利润率 [7] - 坚持投入研发创新，提升产品品质和竞争力，满足用户需求获市场份额 [7] - 托管云作为云业务重点方向长期投入，持续优化管理和组织能力 [7][8][10] - 控制人员招聘，预计年底员工总数增长不超10%，提升产品竞争力，与渠道伙伴应对挑战 [9] - 云化、服务化转型面向不同客户群，云业务面向私有和边缘云及关注安全和数据可控场景，与公有云大厂部分场景合作 [12][13] - 调整市场前端资源投入，加强安全业务竞争力和产品品质获增长 [15] 业务板块情况 - SaaS类业务占比非常低，达披露标准会在定期报告披露 [6][14] - 托管云业务去年增长快，但基数低，在总体业务中占比低 [9] - 云计算及IT基础设施业务增速较快，市场大，公司占比低，未来有增长机会，当前重点是做好产品和服务 [12] - 深信服应用交付AD产品以27%的市占率排名第一，地方政府可能因疫情防控减少网络安全预算 [12] - 桌面云和超融合是云计算业务收入支柱，单独核算盈利，利润用于其他云业务和新业务发展 [15] 行业趋势与市场 - 国内企业级SaaS市场在2013 - 2015年之前总规模不到100亿元，2015年达99亿元，进入互联网下半场平均增速超40%，几年内接近1000亿，未来10年复合年增长率将达21%，安全SaaS将同步发展 [5][6] - 价格竞争在各行业长期存在，公司靠提升产品竞争力应对 [7] 其他方面 - 股权激励有助于吸引和留住人才，服务客户回馈投资者，经营条件允许会持续开展 [8] - 华东地区业务受疫情影响，公司采取提供免费产品和授权、远程支持等措施，通过数字化营销、远程培训与伙伴和客户互动 [10] - SASE业务带动渠道伙伴向云转型，业务设计考虑渠道伙伴参与和收益 [10] - 2021年员工平均薪酬上升因提升待遇和改善人才结构，2022年人均薪酬与经营情况挂钩 [11] - 过去两年国际化进展受疫情影响不理想，公司仍会积极投入国际市场 [13] - 与美云智数、赛意信息等软件厂商合作，为制造业用户提供数字化转型解决方案 [13][14] - 无法判断二季度收入增速，会努力保持业务正常开展 [14] - 新业务投资保持聚焦，平衡新老业务投资，检视长期价值决定是否调整，避免影响现金流和带来经营风险 [14]

会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 4 月 28 日下午 15：00 - 17：00，以网络形式在公司总部会议室举行 [2] - 参与单位包括兴业证券、天风证券等众多券商及嘉实基金、高毅资产等投资机构，参与人员共 200 余人 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理蒋文光，证券事务代表王思阳及证券事务部工作人员 [2][3] 财务与业务现状 - 2022 年第一季度营收增长乏力，净利润同比大幅下降，原因是安全业务同比负增长、疫情影响下游采购和公司生产交付、三费同比增速超 20%且未带来短期收益、缺芯致原材料上涨及市场策略未及时调整价格使毛利率下降 [3] - 2021 年网安业务表现差，政府及事业单位增速低，原因是对行业客户需求洞察不准确、资源投入未达收益最大化，且向创新业务投入资源致传统网安业务投入欠缺 [4] 业务发展展望 - 中长期网络安全行业需求向好，各行业数字化转型使网络安全防护成必选项，网安行业攻防对抗加剧使需求持续增长，但投入受经济大环境影响 [4] 原材料供应情况 - 2022 年一季度缺货原材料主要是网安产品中的网卡和设备电源中的芯片，供应商位于深圳、东莞、昆山及海外，网卡供应商主要来自海外，因厂商产能、芯片环境及疫情物流问题影响交付，二季度有望缓解 [4] 组织架构与经营策略调整 - 2022 年成立跨 BG 的战略统筹和协调组织，统筹大云和大安全业务战略规划和执行 [4] - 大安全业务推动云化、服务化模式，加强线上线下融合，提升产品质量和竞争力，突破行业头部客户；云计算业务加强大云内部业务融合以及云和安全的融合 [5] - 今年坚持云化、服务化转型，兼顾安全业务，目标让网安业务重回稳健增长轨道；云业务打造核心产品和解决方案质量与竞争力，补齐运维短板 [5] 产品质量相关 - 衡量产品质量提升的硬指标一是产品能否向行业头部客户推广，如部分产品敢往行业头部客户关键生产场景推广；二是产品在国际市场能否得到认可，2021 年海外业务订单增长体现产品质量和竞争力提升 [5] 战略转型相关 - 云化及服务化转型关注产品加服务化、线上线下融合，并非放弃超融合、分布式存储和安全产品发展，而是打造综合解决方案 [6] 渠道管理与激励 - 积极探索渠道管理和激励措施，采用不同激励方式区隔传统安全业务和云化业务，根据产品和业务特点设定激励机制并持续改进完善 [6] Sangfor OS 平台规划 - Sangfor OS 是安全业务底层共同平台，有助于提升研发效率，使安全业务互联互通，让更多产品对接应用 [6] 人员管理相关 - 财报中行政人员增加 37%，主要是 IT 人员增长，因公司推进数字化转型提升组织效率 [6][7] - 今年和明年首要目标是提升组织效率、人均销售额和人均毛利水平，而非一味扩大人员规模 [7] 托管云战略调整 - 托管云战略方向无误，市场推广端会做适当调整，以平稳模式推广 [7]

供应链改革 - 公司近两年将产品质量提升作为变革核心目标之一，供应链改革围绕提升硬件及产品整体质量和降本增效两方面开展，质量优先级最高 [2][3] - 降本增效举措包括提升对供应商议价能力、降低关键原材料采购成本和运营成本 [3] 人员扩张 - 公司今年控制人员规模增长，预计全年员工总数同比增长10%左右，人员引入向高端人才和研发人员倾斜 [3] - 公司优化人才结构，补充关键岗位人员，以提升管理、研发和销售效率，提高人均销售额和人均毛利水平 [3] 海外市场 - 长期来看，安全市场海外业务有重要发展机会，2021年公司国际业务订单较快增长，体现产品品质和竞争力提升 [3] - 公司将提升产品和解决方案能力，推进云化、服务化业务模式，加强海外市场竞争力 [3] 市场端业务 - 业务拓展受疫情不确定性和内部业务目标分散、市场精力不聚焦影响，目标执行落地不达预期 [3] - 公司从用户需求出发，打磨产品质量，提升竞争力，调整客户结构，优化资源投入方向，加强一线人员辅导，提升销售效率 [3] 超融合行业 - 中长期国内超融合增长空间大，2021年全球超融合同比增长率11.8%，中国增速41%，未来5年将保持12.6%的年复合增长率 [4] - 公司超融合产品国内市场占有率连续6年稳居前三，不断提升架构和性能，后续坚持研发创新，提升产品品质和竞争力 [4] 人员流动 - 人员流动在行业内普遍正常，公司持续补充关键岗位人才，正常流动不影响业务开展 [4] - 公司完善员工激励机制，优化人才管理制度，提升对人才吸引力，巩固核心竞争力 [4]

市场与业务布局 - 核心产品（上网行为管理、下一代防火墙、VPN、超融合及桌面云等）市场占有率位于国内市场前三，云计算领域核心产品（超融合HCI及桌面云等）市占率也位于国内市场前三 [2][6] - 海外业务覆盖大部分东南亚市场（马来西亚、新加坡、印尼、泰国等），近几年开始布局中东、西亚以及欧洲市场 [3] 研发与创新 - 近年来研发费用投入占营业收入的比率超过20%，每年研发投入占当年营收比例约25%，研发类人员占比约40%，毕业自国内外知名高等院校的博士超过70人 [3][6][7] - 收获众多突破性创新成果，如全球率先推出IPSec／SSL二合一VPN网关等，今年发布SaaS XDR、SASE 3.0战略升级版本、政务网络安全托管服务MSS等创新业务产品 [3][4] - 截至2022年6月30日，累计申请专利总数超过2550件，多项专利获“中国专利奖” [4] 财务状况 - 2022年前三季度，毛利率为62%，实现营业收入47.5亿元，同比增长8.5%，增速不理想主要受疫情影响 [4] 疫情影响 - 报告期内，疫情对下游市场需求、业务拓展和产品交付造成负面影响，新增订单不理想，但市场需求客观广泛，疫情消除后有望回归正常水平 [4][5] 未来发展 - 现阶段发展方向包括提升产品和服务质量与竞争力、推动业务云化等、改善内部管理机制、发挥业务板块协同效应打造综合解决方案 [5] - 已在信创领域积极布局，完成部分国产化适配并参与编制多项标准 [6] - 2023年发展规划将在2022年年度报告中详细披露 [7] 其他业务情况 - 托管云处于业务探索阶段，增长较快但营收规模较小，认为其具备良好市场发展前景 [8][9] - 销售实行渠道代理销售为主、直销为辅模式，通过激励政策提升渠道合作意愿，根据疫情和经济情况调整资源投放 [8]

活动基本信息 - 活动名称：2022年深圳辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 活动指导方：深圳证监局 [1] - 活动联合举办方：深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] 公司参与情况 - 参与公司：深信服科技股份有限公司 [1] 活动参与方式 - 网络远程方式：登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演APP [1] 活动时间 - 2022年11月9日（周三）16：30 - 17：30 [1] 交流内容 - 公司高管将与投资者就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题沟通交流 [1]

营业收入情况 - 本报告期营业收入19.33亿元，同比增长7.96%；年初至报告期末营业收入47.48亿元，同比增长8.49%[5] - 年初至报告期末，公司营业收入47.48亿元，同比增长8.49%，主要受疫情影响，网络安全业务增长乏力，基础网络和物联网业务收入下滑[14] - 2022年年初到报告期末营业总收入为47.48亿元，较上期43.76亿元增长8.50%[30] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 -715.05万元，同比下降1694.07%；年初至报告期末为 -6.97亿元，同比下降425.80%[5] - 公司2022年第三季度净利润为 -6.97亿元，上年同期为 -1.33亿元[31] 资产情况 - 本报告期末总资产105.87亿元，较上年度末下降3.32%；归属于上市公司股东的所有者权益66.89亿元，较上年度末下降8.43%[6] - 本报告期末货币资金7.86亿元，较上年末增加35.69%，主要因理财产品及借款变动[12] - 本报告期末交易性金融资产9.32亿元，较上年末下降36.81%，因赎回理财产品用于发放奖金等[12] - 本报告期末在建工程2.82亿元，较上年末增加105.42%，因确认留仙洞总部基地房屋建设支出[12] - 2022年9月30日货币资金为7.86亿元，较年初5.79亿元增长35.69%[27] - 2022年9月30日交易性金融资产为9.32亿元，较年初14.75亿元下降36.84%[27] - 2022年9月30日流动资产合计48.34亿元，较年初52.66亿元下降8.22%[28] - 2022年9月30日非流动资产合计57.53亿元，较年初56.84亿元增长1.20%[28] - 2022年9月30日资产总计105.87亿元，较年初109.50亿元下降3.32%[28] 负债情况 - 本报告期末短期借款4.64亿元，较上年末增加1597.39%，因新增科技创新贷款[12] - 本报告期末应付票据1.22亿元，较上年末增加3777.76%，因采用银行承兑汇票与供应商结算[13] - 2022年9月30日流动负债合计33.95亿元，较年初31.58亿元增长7.50%[29] - 2022年9月30日非流动负债合计5.03亿元，较年初4.88亿元增长3.07%[29] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益本报告期为 -77.17万元，年初至报告期期末为 -44.77万元[9] - 计入当期损益的政府补助本报告期为1076.23万元，年初至报告期期末为4715.60万元[9] 成本及费用情况 - 营业成本17.89亿元，同比增长17.94%，因云计算业务增长及部分硬件、交付成本上涨[14] - 销售费用19.30亿元，同比增长12.02%，因销售人员增加及调薪[14] - 管理费用3.16亿元，同比增长10.75%，因管理人员增加及调薪[14] - 研发费用18.09亿元，同比增长16.72%，因研发人员增加及调薪[14] - 2022年年初到报告期末营业总成本为57.39亿元，较上期49.60亿元增长15.77%[30] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 -4.34亿元，同比下降426.23%，因疫情影响收入增速及人员薪酬增长[15] - 投资活动产生的现金流量净额为4.38亿元，同比增长99.29%，因去年同期对中国电信投资支付金额较大[15] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.84亿元，同比增长141.43%，因本报告期取得借款收到现金增加[15] - 公司2022年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -4.34亿元，上年同期为 -0.82亿元[33] - 公司2022年年初到报告期末投资活动产生的现金流量净额为4.38亿元，上年同期为2.20亿元[34] - 公司2022年年初到报告期末筹资活动产生的现金流量净额为1.84亿元，上年同期为 -4.44亿元[34] - 公司2022年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为1.86亿元，上年同期为 -3.09亿元[34] - 公司2022年年初现金及现金等价物余额为5.72亿元，上年同期为5.87亿元[34] - 公司2022年期末现金及现金等价物余额为7.58亿元，上年同期为2.78亿元[34] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为16952户，何朝曦持股比例20.27%，熊武持股比例17.56%，冯毅持股比例8.11%[16] - 何朝曦、熊武、冯毅互为一致行动人，并且为公司控股股东、实际控制人[18] 限售股及回购情况 - 截至报告期末，公司限售股总数为145,171,362股，较期初增加315,027股[19] - 公司累计回购股份1,255,715股，占总股本0.3021%，成交总金额130,912,654.44元[21] - 公司拟回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过185元/股[21] 融资及担保情况 - 公司向不特定对象发行可转债申请于2022年7月22日获深交所受理[22] - 公司为经销商提供不超过5亿元连带责任保证，为子公司提供不超过1亿元综合授信额度担保[23] - 截至报告期末，公司实际对外担保额1,305万元，占最近一期经审计净资产的0.18%[24] 投资收益情况 - 公司获配中国电信A股110,375,000股，2022年中期分得现金红利1,324.50万元[25] 股权激励情况 - 公司拟向激励对象授予限制性股票880万股，约占计划草案公告时公司股份总额的2.12%[26] 营业外收支情况 - 公司2022年第三季度营业外收入为1688.08万元，上年同期为1002.82万元[31] - 公司2022年第三季度营业外支出为432.76万元，上年同期为545.69万元[31] 营业利润情况 - 2022年年初到报告期末营业利润为 -6.86亿元，较上期 -2.86亿元亏损扩大139.40%[30] 基本每股收益情况 - 公司2022年第三季度基本每股收益为 -1.69元，上年同期为 -0.33元[31]

财务报告基本信息 - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日[9] - 公司股票代码为300454，上市于深圳证券交易所[10] - 所有董事均出席审议本报告的董事会会议[2] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证财务报告真实、准确、完整[2] - 公司董事会、监事会及相关人员保证半年度报告内容真实、准确、完整，承担法律责任[2] - 半年度报告不存在非标准审计意见[2] - 对半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述有风险提示[2] - 本报告中有关未来计划、业绩预测等不构成实质承诺，投资者应注意风险[2] - 公司半年度报告未经审计[158] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为28.15亿元，较上年同期增长8.86%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为 -6.90亿元，较上年同期下降418.65%[15] - 扣除非经常性损益后的净利润为 -7.70亿元，较上年同期下降293.13%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为 -5.37亿元，较上年同期下降535.36%[15] - 基本每股收益为 -1.67元/股，较上年同期下降406.06%[15] - 加权平均净资产收益率为 -9.90%，较上年同期下降7.87%[15] - 总资产为103.99亿元，较上年度末下降5.03%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为65.79亿元，较上年度末下降9.93%[15] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为 -1.6593 元/股[16] - 非流动资产处置损益为 323,938.93 元，计入当期损益的政府补助为 36,393,703.97 元，持有交易性金融资产等产生的收益为 24,408,186.07 元，其他营业外收支为 7,450.26 元和 5,757,161.63 元，其他符合非经常性损益定义的损益项目为 6,462,530.39 元，联营公司相关影响为 9,437,075.74 元，所得税影响额为 2,064,307.21 元，非经常性损益合计 80,725,739.78 元[19] - 软件产品销售增值税退税 134,290,183.14 元被定义为经常性损益[18][20] - 报告期内公司营业总收入约28.15亿元，同比增长8.86%[74][76] - 报告期内归母净利润-6.90亿元，同比下降5.57亿元，二季度归母净利润-1.72亿元，环比减亏明显[74] - 研发费用同比增长22.75%，研发投入占营收比例升至43.29%，较去年同期提升近5个百分点[74] - 销售费用、管理费用同比增长分别为16.59%、17.65%[74][76] - 营业成本10.89亿元，同比增长27.10%[76] - 经营活动产生的现金流净额-5.37亿元，同比下降535.36%[76] - 投资活动产生的现金流净额5.59亿元，同比增长314.55%[76] - 筹资活动产生的现金流净额1.65亿元，同比增长139.08%[77] - 企业营业收入为11.6988762684亿元，同比增长14.31%，营业成本为4.6010983557亿元，同比增长36.94%，毛利率为60.67%，同比减少6.50%[79] - 华北地区营业收入为5.8642840106亿元，同比增长16.84%，营业成本为2.5326399182亿元，同比增长39.70%，毛利率为56.81%，同比减少7.07%[80] - 直接材料成本为8.337430938亿元，占营业成本比重为76.57%，同比增长25.47%[81] - 服务成本为2.0573253101亿元，占营业成本比重为18.89%，同比增长35.57%，主要系服务类人员增加以及调薪带来薪酬福利增加[81] - 投资收益42386996.87元，占利润总额比例-6.34%[91] - 公允价值变动损益9974805.29元，占利润总额比例-1.49%[91] - 资产减值-2561848.64元，占利润总额比例0.38%[91] - 营业外收入9258751.60元，占利润总额比例-1.38%[91] - 营业外支出3265864.39元，占利润总额比例-0.49%[91] - 其他收益177146417.50元，占利润总额比例-26.49%[91] - 信用减值损失-11054481.43元，占利润总额比例1.65%[91] - 资产处置收益88213.35元，占利润总额比例-0.01%[91] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为15.15亿元，本期公允价值变动损益为997.48万元，本期购买金额为31.34亿元，本期出售金额为37.36亿元，期末数为9.23亿元[95] - 其他权益工具投资期初数为4.78亿元，计入权益的累计公允价值变动为 - 6622.5万元，期末数为4.12亿元[95] - 2022年6月30日，集团使用受限的货币资金为930.99万元，2021年12月31日为736.92万元[96] - 上年同期投资额为35.05亿元，变动幅度为10.04%[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 网络安全业务收入约15.19亿元，同比增长5.24%，占比由55.80%降至53.95%[74] - 云计算及IT基础设施业务收入约10.58亿元，同比增长20.27%，占比由34.03%升至37.60%[74] - 网络安全业务营业收入为15.1856601425亿元，同比增长5.24%，营业成本为3.2257291091亿元，同比增长14.89%，毛利率为78.76%，同比减少1.78%[79] 行业市场规模及增长预测 - 2021 年全球网络安全 IT 总投资规模为 1687.7 亿美元，2026 年有望增至 2875.7 亿美元，五年复合增长率为 11.3%[23] - 中国网络安全 IT 支出预计 2026 年达到 318.6 亿美元，约占全球网安 IT 支出的 11.1%，五年复合增长率为 21.2%[23] - 2022 - 2026 年网络安全软件市场五年复合增长率将达 25%[23] - 网络安全硬件市场五年复合增长率将达 17%，2026 年市场规模将超百亿美元[23] - 中国安全服务市场 2026 年服务支出规模预计达 86.1 亿美元，五年复合增长率约为 21.6%[23] - 2021年中国产业数字化规模达37.18万亿元，占数字经济比重81.7%[26] - 2021年全球云计算市场规模3307亿美元，同比增速32.5%；中国云计算整体市场规模3229亿元，增速54.4%，私有云市场规模1048亿元，同比增长28.7%[29] 公司业务优势及荣誉 - 公司是国内网络安全领域有核心竞争力和市场地位的企业，云计算及IT基础设施业务也有市场优势[34] - 公司被认定为“国家高新技术企业”，连续多年被评为“国家规划布局内重点软件企业”等多项荣誉[35] - 2022年3月公司技术中心获批“国家企业技术中心”认定[35] - 2021年12月公司凭借“人机共智”的托管式安全运营服务成为首批获国家信息安全服务资质安全运营类一级的网络安全企业[35] - 2020年公司是中国信通院发布安全运营中心解决方案能力评估认证首批通过的四家网络安全公司之一[35] - 公司承担多项国家级重大活动网络安全保障责任，圆满完成重保任务[35] - VPN产品自2008年至2022年第一季度连续14年稳居国内虚拟专用网市场占有率第一[51] - 全网行为管理产品自2009年至2022年第一季度连续13年在安全内容管理类别中保持国内市场占有率第一[51] - 下一代防火墙自2016年至2021年连续6年在统一威胁管理类别中的国内市场占有率第二，2022年第一季度升至第一[51] - 应用交付产品自2014年至2022年第一季度国内市场占有率持续保持在前两名[51] - 桌面云终端（原VDI）产品2017年至2020年连续四年保持中国云终端市场占有率第二，2021年至2022年第一季度升至第一[53] - 云桌面软件VCC类（桌面虚拟化、应用虚拟化）产品2017年至2021年中国市场占有率保持前三[53] - 超融合HCI软件产品2017年至2022年第一季度连续五年中国市场占有率稳居前三[53] - 公司超融合HCI产品2020年至2022年连续三年入选Gartner超融合基础软件“客户之声”报告[53] - 连续6年研发费用投入占营业收入比率超20%[68] - 研发人员比例近40%，其中26%拥有硕博学历[68] - 截至2022年6月30日，累计申请专利总数超2550件[68] - 报告期内，新增授权专利115件、新增获准登记软件著作权13件[68] - 在深圳、长沙、吉隆坡设置超500坐席的CTI呼叫中心，在全国60余个主要城市建立本地化交付团队[71] - 连续8届入围“亚太地区德勤高科技高成长500强”[72] - 连续两届获得《财富》杂志评选的“中国卓越雇主奖”并入围“福布斯2022中国创新力企业50强榜单”[72] - 截至2022年6月30日，参与编制的各类标准已发布45项[72] 公司业务发展战略 - 公司持续提升产品和服务质量与综合竞争力，提升主要产品市场竞争力[37][38] - 公司发挥自身优势，推动业务云化、在线化和服务化，孵化和推进新业务[38] - 公司改善内部管理机制，优化关键岗位人才结构，提升人均效率[38] - 公司利用多产品优势，发挥业务板块协同效应，打造综合型解决方案[38] - 网络安全产业政策推动需求增长，但面临挑战，新场景安全需求涌现，公司提升产品服务质量并打造综合解决方案[64] - 全球进入数字经济时代，我国重视云计算产业，公司私有云等业务成熟，将探索新应用并加快业务协同[65] - 国家规划推动网络进入新阶段，公司以无线为核心的网络业务成熟，将加大投入探索物联网业务[66] - 公司预计未来3 - 5年持续加大对云化、服务化等创新业务投入，目前该部分新业务收入占整体收入比重较小[131] 行业政策法规 - 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中“第九章软件与信息技术服务业”和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中“第四节网络安全相关业务”的披露要求[3] - 公司需关注《深圳证券交易所上市公司自律监管指引》相关行业信息披露要求[3] - 《网络安全法》要求网络运营者履行网络安全保护义务，保障行业规范运行[39] - 《关键信息基础设施安全保护条例》确定关键信息基础设施国家重点保护原则，运营者会加大网络安全投入，对厂商产品服务提出更高要求[39] - 2021年7月深圳市人大常委会制定《深圳经济特区数据条例》，在多方面提出合规要求[40] - 2021年11月网信办发布《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》，规范网络数据处理活动[40] - 2022年2月工信部发布《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）（征求意见稿）》，构建工业和信息化领域数据安全监管体系[40] - 2022年6月国家市场监督管理总局、网信办发布《数据安全管理认证实施规则》，开展数据安全管理认证工作[40] - 2021年11月全国人大常委会通过《个人信息保护法》，提出个人信息保护基本要求[40] - 2019年国家互联网信息办公室发布《网络信息内容生态治理规定》，规定境内网络信息内容生态治理活动[41] - 2012年12月全国人大常委会发布《全国人民代表大会常务委员会关于加强网络信息保护的决定》，要求网络服务提供者加强信息管理[41] - 2009年8月全国人大常委会发布《全国人民代表大会常务委员会关于维护互联网安全的决定》，强调增强网络安全防护能力[41] - 2011年1月国务院发布《互联网信息服务管理办法》，规范互联网信息服务活动[41] - 2021年7月工信部、网信办、公安部发布《网络产品安全漏洞管理规定》，规范网络产品安全漏洞相关行为[41] - 《“十四五”数字经济发展规划》明确到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%[45] - 到2023年底，工业互联网与安全生产协同推进发展格局基本形成，建成运行一批重点行业工业互联网安全生产监管平台[47] - 到2025年，培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，网络安全产业规模超过2000亿[48] 公司产品研发与创新 - 2022年公司进一步加大研发投入，在网络安全业务安全产品方面发布下一代防火墙Sangfor OS安全操作系统等新产品/服务或迭代新技术[85] - 公司推出全新产品深信服可扩展安全检测响应平台XDR，采用智能遥测数据采集技术和网端关联聚合分析技术，改变传统安全设备协作困难等窘境[85][86] - 公司推出创新的“托管检测与响应服务”，采用“人机共智”理念对安全日志和告警进行处理[87] - 公司推出“政务网络安全托管服务MSS”，为数字政府提供SaaS化安全运营服务[87] - 桌面云aDesk产品3D双屏性能优化方案帧率提升50%，鼠标跟随度下降60%；3D高清高帧率优化方案无损场景可达120帧率[88] - 存储EDS产品自研凤凰分布式文件系统元数据性能较以前版本提升超10倍[88] 公司销售模式 - 公司销售以渠道代理销售为主、直销为辅，借助渠道伙伴营销网络提升市场占有率并满足重点行业客户需求[61] - 公司根据多方面情况选择渠道经销商，与其签订合作协议明确各项内容，交易时明确付款和结算方式，部分扣除预付款，对部分经销商给予信用账期[62] - 本报告期不存在单一销售占比30%以上的经销商

营业收入相关 - 本报告期营业收入11.44亿元，上年同期10.92亿元，同比增长4.76%[4] - 2022年第一季度营业收入11.44亿元，同比增长4.76%，受疫情、客户需求和市场竞争影响，新增订单不理想[12] - 公司营业总收入本期为11.44亿元，上期为10.92亿元[23] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -5.18亿元，上年同期 -0.96亿元，同比下降438.90%[4] - 公司净利润本期亏损5.18亿元，上期亏损0.96亿元[25] 经营活动现金流量净额相关 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -6.93亿元，上年同期 -4.17亿元，同比下降66.24%[4] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -6.93 亿元，上期为 -4.17 亿元[28] 总资产相关 - 本报告期末总资产98.45亿元，上年度末109.50亿元，同比下降10.09%[5] - 期末资产总计9,844,949,234.11元，年初为10,950,332,850.09元[22] 非流动资产处置损益与政府补助相关 - 本报告期非流动资产处置损益为 -6.98万元[7] - 本报告期计入当期损益的政府补助为2404.22万元[7] 交易性金融资产相关 - 2022年3月31日交易性金融资产7.31亿元，2021年12月31日14.75亿元，同比下降50.46%[10] - 交易性金融资产期末为730,600,311.01元，年初为1,474,722,585.35元[21] 应收票据相关 - 本报告期应收票据603.27万元，上年同期1570.03万元，同比下降61.58%[10] 应收账款相关 - 本报告期应收账款3.74亿元，上年同期5.48亿元，同比下降31.79%[10] - 期末应收账款374,080,545.56元，年初为548,389,570.96元[21] 在建工程相关 - 本报告期在建工程1.84亿元，上年同期1.37亿元，同比增长34.16%[10] 营业成本相关 - 营业成本4.71亿元，同比增长28.52%，因网络安全业务订单增速不佳、低毛利率业务占比提升和硬件采购成本上涨[12] 销售费用相关 - 销售费用6.30亿元，同比增长22.61%，主要因销售人员增加和年初涨薪[12] - 公司销售费用本期为6.30亿元，上期为5.14亿元[25] 管理费用相关 - 管理费用1.12亿元，同比增长31.09%，因职能管理类人员增加和年初涨薪[12] 研发费用相关 - 研发费用6.10亿元，同比增长26.69%，是研发类人员增加和年初涨薪所致[12] - 公司研发费用本期为6.10亿元，上期为4.81亿元[25] 应交税费相关 - 应交税费4814.56万元，较上年末下降80.85%，因销售收入季节性差异[11] 递延收益相关 - 递延收益1813.23万元，较上年末增长41.14%，因收到跟资产相关的政府补助增加[11] 库存股相关 - 减：库存股1.54亿元，较上年末增长84.08%，因报告期内公司回购部分社会公众股[11] 股东持股相关 - 何朝曦持股比例20.27%，持股数量8424万股；熊武持股比例17.56%，持股数量7300.8万股；冯毅持股比例8.11%，持股数量3369.6万股，三人互为一致行动人且为控股股东、实际控制人[14] 限售股相关 - 何朝曦和熊武期末限售股数分别为6318万股和5475.6万股，均为高管锁定股，每年按持股总数的25%解除限售[17] - 冯毅持有高管锁定股25,272,000股，每年按持股总数的25%解除限售；蒋文光持有高管锁定股187,500股，每年按持股总数的25%解除限售[18] 股权激励股份回购注销相关 - 2018年度股权激励所剩余未解锁的4,620股已于2022年2月回购注销；2019年度激励计划项下已获授但尚未解锁的限制性股票合计57,000股在报告期内被回购注销[18] 公司股份回购相关 - 公司拟使用1 - 2亿元自有资金回购股份，回购价格不超过185元/股，期限为自董事会审议通过回购方案之日起12个月内[19] - 截至报告披露日，公司累计回购股份909,800股，占公司当前总股本的0.22%，成交总金额为100,919,212元，最高成交价114.29元/股，最低成交价106.75元/股[19] 流动资产与非流动资产相关 - 期末流动资产合计4,262,470,133.21元，年初为5,265,865,761.17元；期末非流动资产合计5,582,479,100.90元，年初为5,684,467,088.92元[21][22] 流动负债与非流动负债相关 - 期末流动负债合计2,620,195,170.00元，年初为3,157,908,620.98元；期末非流动负债未披露金额变化[22] 货币资金相关 - 期末货币资金564,023,082.18元，年初为579,006,113.81元[21] 存货相关 - 存货期末为356,537,845.12元，年初为350,307,729.25元[21] 短期借款与应付账款相关 - 期末短期借款58,086,271.93元，年初为27,306,803.18元；应付账款期末为265,250,516.51元，年初为404,451,075.01元[22] 负债合计相关 - 公司负债合计本期为30.86亿元，上期为36.46亿元[23] 所有者权益合计相关 - 公司所有者权益合计本期为67.59亿元，上期为73.05亿元[23] 营业总成本相关 - 公司营业总成本本期为17.82亿元，上期为13.96亿元[23] 营业利润相关 - 公司营业利润本期亏损5.03亿元，上期亏损1.54亿元[25] 其他综合收益的税后净额相关 - 公司其他综合收益的税后净额本期为 - 0.38亿元，上期为 - 0.09亿元[26] 综合收益总额相关 - 公司综合收益总额本期为 - 5.56亿元，上期为 - 0.97亿元[26] 每股收益相关 - 基本每股收益为 -1.25，稀释每股收益为 -1.25[27] 销售商品、提供劳务收到现金相关 - 销售商品、提供劳务收到现金本期为 13.43 亿元，上期为 13.28 亿元[27] 收到的税费返还相关 - 收到的税费返还本期为 8089.19 万元，上期为 8485.78 万元[27] 经营活动现金流入小计相关 - 经营活动现金流入小计本期为 14.74 亿元，上期为 14.55 亿元[27] 经营活动现金流出小计相关 - 经营活动现金流出小计本期为 21.67 亿元，上期为 18.72 亿元[28] 投资活动现金流入小计相关 - 投资活动现金流入小计本期为 29.10 亿元，上期为 19.74 亿元[28] 投资活动现金流出小计相关 - 投资活动现金流出小计本期为 21.31 亿元，上期为 17.82 亿元[28] 筹资活动现金流量净额相关 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -1.02 亿元，上期为 -0.18 亿元[29] 现金及现金等价物净增加额相关 - 现金及现金等价物净增加额本期为 -1729.00 万元，上期为 -2.44 亿元[29]

公司基本信息 - 公司股票简称深信服，代码300454[10] - 公司法定代表人为何朝曦[10] - 公司注册地址为深圳市南山区学苑大道1001号南山智园A1栋一层，邮编518055[10] - 公司办公地址为深圳市南山区学苑大道1001号南山智园A1栋，邮编518055[10] - 公司国际互联网网址为http://www.sangfor.com.cn，电子信箱为ir@sangfor.com.cn[10] - 董事会秘书姓名为蒋文光，联系电话0755 - 26581945，传真0755 - 26409940，电子信箱ir@sangfor.com.cn[11] - 证券事务代表姓名为王思阳，联系电话0755 - 26581945，传真0755 - 26409940，电子信箱ir@sangfor.com.cn[11] 财务数据关键指标变化 - 报告期内公司营业收入保持增长但净利润下滑[2] - 2021年营业收入68.05亿元，较2020年增长24.67%[15] - 2021年归属于上市公司股东的净利润2.73亿元，较2020年下降66.29%[15] - 2021年经营活动产生的现金流量净额9.91亿元，较2020年下降24.77%[15] - 2021年末资产总额109.50亿元，较2020年末增长13.41%[16] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产73.05亿元，较2020年末增长12.19%[16] - 2021年基本每股收益0.67元/股，较2020年下降66.67%[15] - 2021年加权平均净资产收益率4.02%，较2020年下降12.54%[16] - 2021年非经常性损益合计1.42亿元，2020年为1.32亿元，2019年为0.78亿元[21][22] - 2021年第四季度营业收入24.29亿元，归属于上市公司股东的净利润4.05亿元[18] - 截止披露前一交易日公司总股本4.16亿股[16] - 软件产品销售增值税退涉及金额为346,508,800.84元[23] - 2021年公司营业总收入约68.05亿元，同比增长24.67%[79] - 公司经营性现金流入87.04亿元，同比增长24.71%；经营活动现金流量净额9.91亿元，同比下降24.77%[79] - 归属于上市公司股东的净利润约2.73亿元，同比下降66.29%[79] - 研发费用同比增长38.34%，研发投入占营收比例升至30.68%，较去年提升3个百分点[79] - 销售费用同比增长27.91%，增速高于营收增速[79] - 2021年第四季度销售收入占比35.69%，2020年第四季度占比40.56%[83] - 企业业务收入26.19亿元，同比增长39.85%；政府及事业单位业务收入34.20亿元，同比增长15.53%；金融及其他业务收入7.66亿元，同比增长22.45%[80] - 企业行业营业收入26.19亿元，毛利率66.25%，同比增减分别为39.85%和 - 4.93%[96] - 政府及事业单位行业营业收入34.20亿元，毛利率64.00%，同比增减分别为15.53%和 - 4.70%[96] - 金融及其他行业营业收入7.66亿元，毛利率69.52%，同比增减分别为22.45%和 - 2.97%[96] - 网络安全业务营业收入36.89亿元，毛利率80.84%，同比增减分别为10.15%和 - 0.83%[96] - 云计算及IT基础设施业务营业收入23.79亿元，毛利率44.14%，同比增减分别为49.53%和 - 5.01%[96] - 基础网络和物联网业务营业收入7.37亿元，毛利率57.61%，同比增减分别为42.15%和 - 0.82%[97] - 渠道销售模式营业收入65.55亿元，毛利率65.19%，同比增减分别为23.71%和 - 4.54%[97] - 直销销售模式营业收入2.50亿元，毛利率73.28%，同比增减分别为56.31%和 - 5.10%[97] - 企业类销售量2021年为26.19亿元，同比增长39.85%；生产量为26.23亿元，同比增长41.28%[98] - 云计算及IT基础设施业务直接材料2021年金额为11.62亿元，占营业成本比重49.50%，同比增长63.05%[100] - 直接材料成本2021年为19.01亿元，占营业成本比重80.94%，同比增长43.64%[101] - 服务成本2021年为3.60亿元，占营业成本比重15.34%，同比增长50.87%[102] - 销售费用2021年为23.17亿元，同比增长27.91%[109] - 管理费用2021年为3.92亿元，同比增长44.04%[109] - 研发费用2021年为20.88亿元，同比增长38.34%[109] - 2021年研发人员数量为3550人，较2020年的3018人增长17.63%，占比39.90%，较2020年的39.96%下降0.06%[112] - 2021年研发投入金额为20.8790123428亿元，占营业收入比例为30.68%，2020年分别为15.0924175094亿元和27.65%，2019年分别为11.4089423069亿元和24.86%[113] - 2021年经营活动现金流入小计为87.0402545993亿元，较2020年的69.7946732965亿元增长24.71%；流出小计为77.1258470442亿元，较2020年的56.6159322003亿元增长36.23%；净额为9.9144075551亿元，较2020年的13.1787410962亿元减少24.77%[115] - 2021年投资活动现金流入小计为88.2870372765亿元，较2020年的29.8890378868亿元增长195.38%；流出小计为95.6976830657亿元，较2020年的51.67417737亿元增长85.19%；净额为 -7.4106457892亿元，较2020年的 -21.7851394832亿元增加65.98%[115] - 2021年筹资活动现金流入小计为3.8293371571亿元，较2020年的12.146314027亿元减少68.47%；流出小计为6.4559558303亿元，较2020年的0.8785036463亿元增长634.88%；净额为 -2.6266186732亿元，较2020年的11.2678103807亿元减少123.31%[115] - 2021年现金及现金等价物净增加额为 -0.1545775266亿元，较2020年的2.6375763038亿元减少105.86%[115] - 经营活动现金流量净额减少24.77%，原因是购买商品、接收劳务支付现金增加，人员数量同比增长约17.79%致职工薪酬现金支出增加[116] - 投资活动现金流量净额增加65.98%，原因是收回购买理财产品的现金增加[116] - 筹资活动现金流量净额减少123.31%，原因是偿还借款带来资金流出增加[116] - 现金及现金等价物净增加额减少105.86%，原因是经营活动现金流入减少、偿还借款资金流出增加[116] - 投资收益65935033.19元，占利润总额比例25.71%；公允价值变动损益 -4730658.63元，占比 -1.84%；资产减值 -15261523.67元，占比 -5.95%；营业外收入14247014.53元，占比5.56%；营业外支出6989059.69元，占比2.73%；其他收益423246089.79元，占比165.07%；信用减值损失 -16509903.81元，占比 -6.44%；资产处置收益378824.20元，占比0.15%[118] - 2021年末货币资金579006113.81元，占总资产比例5.29%，年初金额589080984.38元，占比6.02%，比重减少0.73%[120] - 2021年末应收账款548389570.96元，占总资产比例5.01%，年初金额493566862.75元，占比5.05%，比重减少0.04%[120] - 2021年末存货350307729.25元，占总资产比例3.20%，年初金额179962987.04元，占比1.84%，比重增加1.36%[120] - 2021年末长期股权投资365119755.03元，占总资产比例3.33%，年初金额29727167.74元，占比0.30%，比重增加3.03%[120] - 2021年末固定资产347840826.54元，占总资产比例3.18%，年初金额281069220.74元，占比2.87%，比重增加0.31%[120] - 2021年末在建工程137467450.53元，占总资产比例1.26%，年初金额49703429.08元，占比0.51%，比重增加0.75%[120] - 2021年末使用权资产214216341.72元，占总资产比例1.96%，年初金额133003796.32元，占比1.36%，比重增加0.60%[120] - 2021年末短期借款27306803.18元，占总资产比例0.25%，年初金额321608073.96元，占比3.29%，比重减少3.04%[120] - 报告期投资额9569768306.57元，上年同期投资额5167417737.00元，变动幅度85.19%[125] 分红信息 - 公司拟以实施分红的股权登记日登记股数扣除回购专户已回购股份后的总股数为基数，向股东每10股派发现金股利0.7元(含税)，本年度不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] 子公司相关信息 - 深信服网络于2021年4月2日完成工商注销登记[6] - 本报告期内公司新增十家子公司，一家子公司因股权被动稀释导致控制权丧失[103] - 深圳市信锐网科技术有限公司总资产6.99亿元，净资产3.68亿元，营业收入7.37亿元，净利润6130.78万元[137] - 2021年深圳市信锐网科技术有限公司全年盈利6130.78万元，2020年同期盈利3567.59万元，同比增加2563.19万元[140] - 北京深信服信息技术有限公司净亏损7778427.77元，北京路云天网络安全技术研究院净亏损1395965.30元，方未科技（开曼）有限公司净亏损100538.77元，Sangfor Technologies (Vietnam) Company Limited净亏损9222.99元[138] - 琥珀安云股权被动稀释导致控制权丧失，产生投资收益965851.80元，上海深信服信息科技有限公司净亏损1.83元[140] 行业市场数据 - 2021年全球网络安全相关总投资规模有望达1519.5亿美元，预计2025年增至2233.4亿美元，五年复合增长率10.4%[26] - 2021年中国网络安全相关支出有望达102.6亿美元，预计2025年达214.6亿美元，2021 - 2025年年复合增长率20.5%[26] - 未来五年网络安全硬件在市场中占比均超40.0%，安全软件市场五年复合增长率23.9%[26] - 2020年全球产业数字化占数字经济比重为84.4%[30] - 2020年全球云计算市场规模为2083亿美元，同比增速13.1%；中国云计算整体市场规模达2091亿元，增速56.6%，其中私有云市场规模达814亿元，预计到2023年接近1500亿元[34] - 全球范围内84%受访企业采用多云战略，使用混合云的企业比例由2018年的51%增长到2019年的58%；2019年中国应用云计算的企业占比66.1%，其中采用混合云比例仅9.8%[38] - 2021年至今网络安全行业相关立法相继出台，国内网络安全市场预计中长期保持增长[141] - 过去两年疫情加速云服务发展，我国云计算市场保持较快增长[142] - 随着国内数字经济等发展，交换机、无线产品等网络设备市场规模有望持续增长[144] 公司业务地位与优势 - 公司是国内网络安全领域有一定核心竞争力和市场地位的企业，云计算及IT基础设施业务也占据一定市场优势地位[39] - 2022年3月公司技术中心获批“国家企业技术中心”认定[40] - 2021年12月15日公司凭借“人机共智”的托管式安全运营服务成为首批获得国家信息安全服务资质安全运营类一级的网络安全企业[40] - VPN产品自2008年至2021年连续1

活动基本信息 - 活动名称：“沟通传递价值，交流创造良好生态”——2021深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 举办方：深圳上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [2] 参与公司信息 - 公司名称：深信服科技股份有限公司 [2] - 沟通人员：董事会秘书蒋文光先生 [2] 活动形式及参与方式 - 活动形式：网络远程，在深圳市全景网络有限公司提供的网上平台举行 [2] - 参与方式：投资者可登录“全景•路演天下”网站（http://rs.p5w.net/）或关注微信公众号“全景财经”参与 [2] 活动时间信息 - 活动总时间：2021年11月30日14:00至17:00 [2] - 公司与投资者互动时间：15:30至17:00 [2]