业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入52.42亿元，同比变动-3.73%[1] - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润4.66亿元，同比变动-39.36%[1] - 公司2024年的P/E为37.4倍，2026年预计将降至26.7倍[2] - 公司2024年的毛利率预计为37.4%，净利率为9.6%[3] - 公司2024年的ROE预计为5.2%，ROIC预计为3.9%[3] 用户数据 - 公司智能软件业务实现营业收入14.16亿元，较上年同期下滑25.12%[1] - 公司智能汽车业务实现营业收入23.37亿元，较上年同期增长30.34%[1] - 公司智能驾驶的软件收入实现营业收入1.82亿元，取得历史性突破[1] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到82.19亿元，同比增长18%[2] - 2025年公司归母净利润预计将达到10.67亿元，同比增长40.3%[2] 新产品和新技术研发 - 公司智能驾驶的软件收入实现营业收入1.82亿元，取得历史性突破[1] 市场扩张和并购 - 预计2024年公司营业利润将达到557百万元，较2023年增长30.1%[3] - 预计2024年归属于母公司净利润将达到572百万元，较2023年增长22.8%[3]

业绩总结 - 公司实现营业总收入同比下降3.7%[1] - 公司实现归母净利润同比下降39.4%[1] - 公司的每股收益在过去几年稳步增长，从1.01到2.27[1] - 公司2026年预计营业收入将达到914.8百万元，较2023年增长了74.6%[5] - 公司2026年预计净利润为950百万元，较2023年增长了140.5%[5] - 公司2026年预计ROE为8.8%，较2023年增长了83.3%[5] 研发和产品业务 - 公司研发费用率较快增长，利润端短期承压[2] - 公司智能驾驶软件业务取得历史性突破，有望持续受益于智能驾驶行业变革[2] - 公司智能物联网业务实现营业收入14.89亿元，较上年同期减少15.45%；但在2023年下半年扭转下滑趋势并恢复增长[3] - 公司机器人团队-晓悟智能成立，已发布面向仓储物流、生产制造场景的智能移动机器人产品，前瞻布局有望拉动业绩高成长[3] - 公司在AI+OS领域具有独特的卡位优势，智能驾驶软件业务取得突破，机器人在工业等领域已有产品落地，有望持续受益于边缘侧混合AI发展[3] 未来展望 - 公司预计在24/25/26年实现收入61.91/74.58/91.48亿元，净利润6.89/8.43/10.42亿元，下调盈利预期但仍处于智能化高速赛道中[3] - 公司依然处于智能化的高速赛道中，有望持续拓展业务，利用操作系统领域独特的竞争卡位，迎来更广阔的发展空间[3] - 公司维持“买入”评级，随着下游需求改善和AI赋能业务，各项财务数据有望迎来拐点[3] 风险提示 - 风险提示包括AI技术落地不及预期、业务推进速度不及预期、竞争加剧等[4] 财务数据 - 融资活动现金流呈现逐年增加的趋势，从-131到1,102[1] - 公司的P/E比率逐年下降，从61到27[1] - 公司给出了买入、增持、持有、减持等不同的股票评级说明[6]

公司业绩 - 公司2023年实现营收52.42亿元，同比下降3.73%[1] - 公司归母净利润4.66亿元，同比下降39.36%[1] - 公司2023年研发投入达14.58亿元，同比增长19.7%[2] - 公司智能汽车业务实现收入23.37亿元，同比增长30.34%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到8,704百万元，增长率为20.0%[10] - 公司2024年归属母公司净利润预计为710百万元，同比增长52.2%[10] - 公司市盈率P/E在2023年达到63.15倍，2026年预计将降至28.17倍[10] - 公司ROE在2023年为4.9%，2026年预计将提升至8.8%[10] 新产品和技术 - 公司与高通、立讯精密合作成立苏州畅行智驾汽车科技有限公司，推出自主研发的智能驾驶产品[4] 公司团队 - 庞倩倩是一名资深的金融分析师，曾在广发证券取得多项行业奖项[12] - 姜惦非是一名专注于金融it和网络安全领域的研究员[13]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为52.42亿元，同比下降3.7%[1] - 公司2023年归母净利润为4.66亿元，同比下降39.4%[1] - 公司2024年预计主营收入为6098.8亿元，净利润为672.3亿元[3] - 公司2026年预计每股净资产为25.40元，市净率为2.47倍[3] - 公司2025年预计净利润率为12.3%，ROIC为7.6%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到9284.0百万元，较2022年增长70.3%[4] - 公司2026年净利润率预计将达到12.3%，较2022年提高了约2.2个百分点[4] 业务板块 - 公司智能汽车业务实现营收23.4亿元，同比增长30%，占比提升至45%[1] - 公司智能软件业务实现营收14.16亿元，同比下降25%[1] 财务状况 - 公司固定资产周转天数预计将从2022年的32天降至2026年的1天[4] - 应付帐款在2022年至2026年间呈逐年增长趋势，从672.0亿到1,812.8亿[1] - 负债总额在同一时期内也呈现增长，从1,410.9亿增至5,205.3亿[1] - 股东权益从2022年至2026年逐年增长，从9,310.3亿到11,607.2亿[1] 评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5] 公司信息 - 公司总部位于深圳市福田区，同时在上海和北京设有分支机构[12] - 深圳总部地址为福华一路119号安信金融大厦33楼，邮编为518046[12] - 上海分支机构地址为东大名路638号国投大厦3层，邮编为200080[12] - 北京分支机构地址为阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层，邮编为100034[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收524.2亿元，同比下降3.73%[1] - 公司2023年实现归母净利润46.6亿元，同比下降39.36%[1] - 公司2023年研发投入145.8亿元，同比增长19.78%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.52/8.47/11.31亿元，维持“买入”评级[6] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到8773百万元，较2022年增长约61.1%[9] - 预计2026年归属母公司净利润将达到1131百万元，较2022年增长约56.6%[9] - 公司的ROE预计在2026年将达到8.7%，较2022年有所提升[9] - 公司资产负债率在2026年预计为14.1%，较2022年略有下降[9] - 预计2026年每股收益将达到2.46元，较2022年增长约47.9%[9] 业务表现 - 公司智能汽车业务实现营收23.37亿元，同比增长30.34%[2] - 公司智能物联网业务实现营收14.89亿元，同比下降15.45%[3] - 公司智能软件业务实现营收14.16亿元，同比下降25.12%[4] 风险提示 - 风险提示包括客户拓展不及预期、下游需求不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动风险[7] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[13] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[13] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[13]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入为52.4亿元，同比下降3.7%[1] - 公司2023年归母净利为4.7亿元，同比下降39.4%[1] - 公司2023年扣非后归母净利为3.4亿元，同比下降49.6%[1] - 公司2023年智能汽车业务实现收入23.4亿元，同比增长30.3%[2] - 公司2023年物联网收入为14.9亿元，同比下降15.5%，下半年扭转先前下滑趋势并恢复增长[3] - 公司2024-2026年预计归母净利分别为7.9、9.7和11.4亿元，对应EPS为1.71、2.11和2.48元[4] - 公司2024年预计营业总收入将达到639.4亿元人民币，较2023年增长22%[7] - 公司2025年预计净利润将达到10亿元人民币，较2024年增长17.4%[7] - 公司2026年预计EBITDA将达到145.9亿元人民币，较2025年增长12.5%[7] 用户数据 - 公司2022年主营收入为5,445百万人民币，2023年预计下降至5,242百万人民币，2024年预计增长至6,394百万人民币[6] - 公司2022年归母净利润为769百万人民币，2023年预计下降至466百万人民币，2024年预计增长至788百万人民币[6] - 公司2022年每股收益为1.67人民币，2023年预计下降至1.01人民币，2024年预计增长至1.71人民币[6] 未来展望 - 公司2024年预计毛利率将为38.9%，较2023年略有增长[7] - 公司2025年预计资产负债率将为0.2，保持稳定[7] 新产品和新技术研发 - 公司固定资产在2023年至2024年间呈现增长趋势，分别为463亿、366亿、534亿、619亿和654亿[1] - 公司应付账款周转率在同期内保持稳定，分别为17.4、15.8、16.3、16.4和16.3[1] - 公司资产合计在过去几年中逐步增长，分别为10721亿、11459亿、12189亿、12944亿和14367亿[1] - 公司每股收益在2023年至2024年间呈现增长趋势，分别为1.7元、1.0元、1.7元、2.1元和2.5元[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入52.42亿元，同比下降3.73%[1] - 公司2023年实现归母净利润4.66亿元，同比下降39.36%[1] - 中科创达公司2026年预计营业收入将达到8780百万元，较2023年增长67.6%[6] - 2026年预计净利润为961百万元，较2023年增长143.8%[6] 智能汽车业务 - 公司2023年智能汽车业务实现营业收入23.37亿元，同比增长30.34%[2] - 公司面临智能汽车发展不及预期的风险[4] 智能软件业务 - 公司2023年智能软件业务实现营业收入14.16亿元，较上年同期下滑25.12%[4] 物联网业务 - 公司2023年物联网业务全年实现收入14.89亿元，同比下降15.45%[4] 新产品和新技术研发 - 公司成立了机器人团队晓悟智能，发布了智能移动机器人产品[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年净利润分别为6.79亿元、8.45亿元、10.47亿元[4] - 公司维持"强烈推荐"评级，看好软件服务行业地位和投资方向前景[4] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所强烈推荐中科创达公司股票投资[7]

业绩总结 - 公司2023年年报显示智能汽车业务收入为23.37亿元，同比增长30.34%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.07、7.93、10.31亿元，EPS分别为1.32、1.72、2.24元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到10405百万元，较2022年增长90.9%[5] - 公司2026年预计净利润为1031百万元，较2022年增长42.1%[5] - 公司2026年预计每股收益为2.24元，较2022年增长34.7%[5] 战略转型 - 公司确定战略转型策略，投入创新业务，包括整车操作系统、工业机器人、端侧智能，有望持续受益[3] 财务指标 - 营业利润率在2023年出现大幅下降，但在2024年和2025年有较大提升[5] - 净利率在2023年出现大幅下降，但在2024年和2025年有较大提升[5] - ROE在2023年出现大幅下降，但在2024年和2025年有较大提升[5] - ROIC在2023年出现大幅下降，但在2024年和2025年有较大提升[5] 其他信息 - 公司2026年预计现金净增加额为686百万元，较2022年增长26.9%[5] - 公司2026年预计P/E比率为28.6，较2022年下降25.4%[5] - 公司2026年预计P/B比率为2.5，较2022年下降21.9%[5]

公司基本信息 - 公司名称为中科创达软件股份有限公司，股票简称为中科创达，股票代码为300496[7] - 公司注册地址位于北京市海淀区清华东路9号创达大厦1层101-105室，办公地址为北京市海淀区清华东路9号院3号楼创达大厦[8][9] - 公司网址为www.thundersoft.com，联系人包括董事会秘书王焕欣和证券事务代表王珊珊，联系电话为010-82036551[9] 公司财务数据 - 公司2023年度营业收入为524.22亿，较上年下降3.73%[10] - 公司2023年度净利润为46.62亿，较上年下降39.36%[10] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为75.47亿，较上年增长51.89%[10] - 公司2023年度基本每股收益为1.02元，较上年下降42.68%[10] - 公司2023年度资产总额为1145.92亿，较上年增长6.88%[10] 公司业务及发展 - 公司主要业务是以智能操作系统技术为核心，聚焦端侧智能产品和应用领域[23] - 公司商业模式为"IP+服务+解决方案"的全栈式、立体化、模块化、标准化、定制化的软件产品和方案销售[24] - 公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，受益于人工智能席卷全球的浪潮，软件在市场中持续占据主导地位[16] 公司研发及产品 - 公司2023年度研发投入为14.58亿元，净利润4.66亿元[27] - 公司在整车操作系统、工业机器人产品开发上实现了关键进展，2024年将进入投资回报期[27] - 公司成立了晓悟智能机器人团队，发布了智能移动机器人产品，实现自动化入库、拣选、分拨等工作[29] 公司合作与发展 - 公司与产业链中领先的芯片、操作系统、云厂商等长期紧密合作，加速了技术、研发、产品等领域的全方位合作[37] - 公司被评为腾讯重要的生态伙伴，获得智能座舱赛道优选级“行业战略合作伙伴”称号[38] - 公司拓宽与鸿蒙合作领域，提升技术能力覆盖面，实现鸿蒙APP从0到1业务突破[33]

业绩总结 - 中科创达2023年全年实现营收52.42亿元，归母净利润4.66亿元，较上年同期分别下降3.73%和39.40%[1] - 2026年公司预计营业收入将达到10,767百万元，增长率为45.2%[3] - 2025年归属母公司股东净利润预计为1,040百万元，增长率为45.1%[3] - 中科创达2026年预计营业总收入将达到10,767亿元，增长率为45.20%[4] 研发投入和产品发展 - 公司2023年研发投入高达14.58亿元，推出Rubik大模型，拓宽智能终端成长空间[2] - 公司在智能汽车、机器人业务领域取得突破，有望展现核心竞争力，预计2024-2026年归母净利润分别为7.17、10.40、12.83亿元[2] 财务指标 - 2026年预计净利润率为11.92%，ROE为10.59%[4] - 2026年预计速动比率为3.76，资产负债率为16.98%[4] - 2026年每股收益预计为2.79元，每股净资产为26.36元[4] - 2026年PE预计为23，PB为2.4[4] 行业分类和投资建议 - 中科创达(300496)属于计算机行业[5] - 投资建议评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性、回避[6]