可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超37,500.00万元[4][22] - 可转债每张面值100元，期限六年，每年付息一次[4][5] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[7] - 初始转股价格不低于规定均价且不得向上修正[8] - 满足条件董事会有权提出转股价格向下修正方案，需特定比例股东通过[10] - 有条件赎回、回售及附加回售情形明确[12][14][15] - 转股股数计算方式及不足1股部分处理方式确定[12] - 到期赎回在期满后五个交易日内，赎回价格协商确定[12] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365[13][15] - 可转债向原股东优先配售，比例发行前协商确定[16] - 原股东优先配售之外采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，余额承销商包销[17] - 可转债存续期间变更《募集说明书》重要约定需债券持有人会议决议[18] - 本次发行可转换公司债券不提供担保[24] - 发行方案有效期为公司股东大会审议通过之日起十二个月[25] 资金用途 - 智能眼镜门店建设及升级改造项目总投资35,012.20万元，拟用募集资金18,000.00万元[23] - 总部运营管理中心及品牌建设项目总投资22,998.80万元，拟用募集资金7,000.00万元[23] - 数字化平台升级建设项目总投资9,277.31万元，拟用募集资金7,000.00万元[23] - 补充流动资金项目拟用募集资金5,500.00万元[23] 风险与授权 - 公司其他有息负债未偿金额超5,000万元且达公司母公司最近一期经审计净资产10%以上，可能致本次可转债违约[20] - 单独或合计持有本次可转债未偿还份额10%以上的债券持有人有权提议或自行召集债券持有人会议[21] - 《博士眼镜连锁股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》等议案已通过独立董事专门会议审议，尚需股东大会审议[29][32] - 授权事项部分有效期至相关事项办理完毕，其余自股东大会审议通过后12个月内有效，若获证监会同意注册文件，有效期自动延长至发行实施完成之日[31] - 董事会提请股东大会同意在获授权条件下将相关必要授权事项转授予董事长或其指定人士[32] 其他 - 公司前次募集资金到账超五个会计年度，本次发行无需编制前次募集资金使用情况报告[28] - 备查文件包括《博士眼镜连锁股份有限公司第五届董事会第九次会议决议》等3份文件[33]

可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金不超37,500.00万元[17][56][108] - 可转债按面值100元发行，期限六年，每年付息一次[18][19][22] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[28] - 初始转股价格有规定且不得向上修正[29] - 满足条件董事会有权提出转股价格向下修正方案[33] - 期满赎回、转股期赎回及回售等条款有明确规定[37][38][40] 资金用途 - 智能眼镜门店建设及升级改造项目拟用募集资金18,000.00万元[57][109] - 总部运营管理中心及品牌建设项目拟用7,000.00万元[57][109] - 数字化平台升级建设项目拟用7,000.00万元[57][109] - 补充流动资金项目拟用5,500.00万元[57][109] 业绩数据 - 2024年9月30日公司资产总计128,444.39万元，较2023年末增长14.50%[67][68] - 2024年1 - 9月营业总收入91,526.68万元，2023年度为117,586.55万元[70] - 2024年1 - 9月净利润为8279.92万元，2023年度为13175.50万元[71] - 2024年1 - 9月基本每股收益为0.48元/股，2023年度为0.74元/股[71] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额为22545.81万元[74] 子公司情况 - 截至2024年9月30日，纳入合并报表范围子公司有58家[84][85][86] - 公司对多家子公司持股比例不同[85][86] - 2021 - 2024年有子公司新设、注销及合并情况[87][88][89] 财务指标 - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率为10.46%[90] - 2024年9月30日流动比率为2.13倍，速动比率为1.53倍[91] - 2024年9月30日合并资产负债率为37.67%，母公司为42.76%[91] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为13.21次，存货周转率为1.86次[91] 分红情况 - 公司每年现金分配利润应不低于当年可分配利润20%[112] - 2021 - 2024年有不同金额现金分红[117][118][120] - 最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润比例为243.85%[120] 未来展望 - 公司除本次可转债发行外，未来十二个月根据业务发展确定是否再融资[124]

可转债管理 - 公司将聘请承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任可转债受托管理人[3] 违约与决策 - 未偿金额超5000万元且达母公司最近一期经审计净资产10%以上的其他有息负债不能按期支付，可能致可转债违约时，需债券持有人会议决策[12] 会议召开 - 出现规则约定情形，受托管理人原则上应于15个交易日内召开债券持有人会议，经合计持有未偿债券总额30%以上持有人同意可延期，延期不超15个交易日[16] - 公司董事会、合计持有未偿还份额10%以上的债券持有人有权提议召集会议，受托管理人5个交易日内回复，同意召集的15个交易日内召开[16] 持有人权利 - 本次可转债债券持有人可按《募集说明书》约定将可转债转为公司A股股票[6] - 本次可转债债券持有人可按《募集说明书》约定行使回售权[6] 决议事项 - 本次可转债存续期间，变更《募集说明书》重要约定需债券持有人会议决议[11] - 拟修改债券持有人会议规则需通过债券持有人会议决议决策[12] - 拟解聘、变更受托管理人或变更债券受托管理协议主要内容需债券持有人会议决议[12] - 公司提出重大债务重组方案需由债券持有人会议作出决议[14] 会议召集 - 公司董事会和单独或合计持有本次可转债未偿还份额10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议[17] 议案提出 - 受托管理人、公司董事会、单独或合计持有本次可转债未偿还份额10%以上的债券持有人可书面提出议案[20] 会议通知 - 召集人应最晚于债券持有人会议召开日前第10个交易日披露会议通知公告，紧急召集时，现场会议（含结合形式）应最晚于召开日前第3个交易日、非现场会议应最晚于召开日前第2个交易日披露[24] 会议召开条件 - 债券持有人会议应由代表本次可转债未偿还份额且享有表决权的二分之一以上债券持有人出席方能召开[29] 债权登记日 - 债权登记日为债券持有人会议召开日的前1个交易日，会议变更召开时间，债权登记日相应调整[30] 议案公告 - 提交同次债券持有人会议审议的全部议案应最晚于债权登记日前一交易日公告[22] 会议变更与取消 - 召集人决定延期或变更会议通知事项，应最迟于原定债权登记日前一交易日披露变更公告[25] - 召集人拟取消会议，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易日披露取消公告并说明理由[26] 再次召集会议 - 如再次召集会议，应最晚于现场会议召开日前3个交易日或者非现场会议召开日前2个交易日披露通知公告[27] 议案审议 - 拟审议议案要求相关机构履行义务，相关机构应安排人员按时出席现场会议[32] 决议生效条件 - 债券持有人会议对重大事项议案作出决议，需经全体有表决权的债券持有人所持表决权的三分之二以上同意方可生效[37] - 债券持有人会议对一般事项议案作出决议，经超过出席且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方可生效[37] - 召集人连续三次召集一般事项议案会议且每次出席人数未达要求，相关决议经出席第三次会议的债券持有人所持表决权的三分之一以上同意即可生效[38] 材料保存 - 债券持有人会议记录等材料由受托管理人保存，期限至少至本次可转债债权债务关系终止后的5年[43] 决议公告 - 召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告[50] 单独表决 - 具有相同请求权的债券持有人可就不涉其他债券持有人权益事项单独表决，提案人所持债券份额需占全部具有相同请求权的未偿还债券余额10%以上[47] 简化程序 - 一般事项需超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一，重大事项需达到全体有表决权的债券持有人所持表决权的三分之二以上，债券持有人同意议案内容，受托管理人可按简化程序召集会议[50] - 全部未偿还债券份额的持有人数量不超过4名且均书面同意，受托管理人可按简化程序召集会议[50] 异议处理 - 发生特定情形，受托管理人公告后债券持有人如有异议应于公告之日起5个交易日内书面回复，逾期视为同意[51] - 单独或合计持有本次可转债未偿还份额10%以上的债券持有人于异议期内提议终止，受托管理人应立即终止简化程序[52] 特定情形会议通知 - 发生特定情形，受托管理人应最晚于现场会议召开日前3个交易日或非现场会议召开日前2个交易日披露会议通知公告[52] 规则生效 - 本规则经公司股东大会会议审议通过后自本次可转债发行完毕之日起生效[54] 规则适用 - 法律等对本次债券持有人会议规则有明确规定的从其规定，变更或补充规则与本规则共同构成对全体债券持有人有效约定[54] - 本规则与《募集说明书》约定不一致以《募集说明书》为准，与其他约定不一致除《募集说明书》已明确约定外以本规则为准[54] 纠纷解决 - 对债券持有人会议相关纠纷应向深圳国际仲裁院提起仲裁[54]

公司信息 - 证券代码为300622，简称为博士眼镜[1] - 公告编号为2025 - 006[1] - 公告日期为2025年2月7日[3] 资金募集 - 最近5个会计年度未通过配股等方式募集资金[1] - 前次募集资金到账超5个会计年度[1] 债券发行 - 本次向不特定对象发行可转债无需编制前次资金使用报告[1] - 本次发行可转债无需聘请会计师对前次资金使用出具鉴证报告[1]

未来展望 - 未来三年为2025年 - 2027年[1] 利润分配 - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润20%，近三年累计不少于近三年年均30%[6] - 不同阶段现金分红在利润分配中占比不同[6] - 分红预案需出席股东大会股东二分之一以上表决权通过[11] - 股东大会决议后董事会二月内完成派发[11] - 调整政策议案需出席股东三分之二以上表决权通过[13] 规划审阅 - 董事会原则上每三年重新审阅一次股东回报规划[15] 重大支出 - 未来十二个月累计支出达或超最近一期经审计净资产30%为重大投资或现金支出计划[5]

可转债发行 - 公司拟发行可转债，募集资金总额预计37,500.00万元[2] - 假设2025年6月底完成发行，期限6年[1][2] - 假设初始转股价格52.89元/股，全部转股时转股数量7,373,794股，转股后总股本增至182,634,464股[2] 业绩情况 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润为12,806.48万元，扣非后为11,645.46万元[2] - 假设2024 - 2025年扣非前后净利润较上年持平、增长10%、增长20%测算[2] - 情形1（净利润持平）：2025年全部未转股和转股时，归母净利润均为12,806.48万元，扣非后均为11,645.46万元[4] - 情形2（净利润增长10%）：2025年归母净利润为15,495.84万元，扣非后为14,091.01万元[4][5] - 情形3（净利润增长20%）：2025年归母净利润为18,441.33万元，扣非后为16,769.46万元[5] 募集资金项目 - 发行可转债募集资金投资项目围绕眼镜零售主营业务展开[8] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目拓展规模、提升品质和市场份额[8] - 总部运营管理中心及品牌建设项目在深圳建设新总部，利于管理和品牌发展[8] - 数字化平台升级建设项目完善基础和应用系统，提升协同效应[8] 公司优势 - 公司拥有高素质经营管理人才队伍，贯彻人才强企战略[10] - 公司建立覆盖全国的店面网络，有充足门店选址经验和数字化系统平台[11] - 公司连续多年被评为“深圳老字号”“深圳连锁经营50强”[12] - 公司打造六大品牌满足不同消费者多层次需求[12] 未来规划 - 公司制定《博士眼镜连锁股份有限公司未来三年（2025年—2027年）股东分红回报规划》[19] 风险防范 - 本次发行存在即期回报被摊薄的风险[6] - 公司将采取多种措施防范即期回报被摊薄风险[14] 相关承诺 - 公司相关人员承诺维护公司和全体股东合法利益，不输送利益、约束职务消费等[21] - 公司薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[21] - 若公司实施股权激励方案，行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[21] - 违反承诺将按规定履行解释、道歉等义务，承担补偿责任[21] - 承诺函出具日至发行可转债实施完毕前，按新监管规定出具补充承诺[21] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[22] - 控股股东、实际控制人按新监管规定出具补充承诺[23] - 控股股东、实际控制人切实履行填补回报措施及承诺，违反承担责任[23]

新策略 - 2025年2月7日公司董事会、监事会审议通过向不特定对象发行可转债议案[2] - 相关预案等文件于2025年2月7日在巨潮资讯网披露[2] - 发行可转债需经股东大会、深交所、证监会审核注册后实施[2]

投资评级 - 报告对博士眼镜的6个月评级为“买入”（维持评级）[5] - 预测公司24-26年营业收入分别为12.4亿、13.7亿、15.5亿，归母净利润分别为1.2亿、1.4亿以及1.7亿，对应EPS分别为0.69/0.8/0.97元/股，PE分别为70/61/50x[4] 核心观点 - 博士眼镜成为雷鸟V3全国唯一线下体验门店，将在超过100家眼镜旗舰店提供产品体验、专业验光、个性化配镜和完善售后服务[1] - 雷鸟V3具备轻巧设计、4K超清拍摄、AI模型等先进功能，博士眼镜作为核心渠道有望重新定义线下场景，推动产业变革[1][3] - 博士眼镜与雷鸟创新合作基础深厚，双方成立合资公司，共同开展新一代AI眼镜的研发设计、销售、营销与服务[2][3] 公司合作与产品 - 雷鸟V3重量仅39g，搭载1200万像素传感器，支持4K分辨率照片拍摄和1080P/1440P视频拍摄，具备0.8秒光速抓拍和9分钟超长录制时间[1] - 雷鸟V3采用阿里通义千问定制AI模型，提供全景式智能搜索和精准解答[1] - 博士眼镜与雷鸟创新成立合资公司，是业内首个科技企业与专业眼镜验配终端联合投资的公司[2] 渠道与市场 - 博士眼镜作为雷鸟V3全国唯一线下体验门店，有望激活线下门店客流，带动相关眼镜及镜片销售[3] - 线下眼镜店场景价值深度激活，验配和妆饰需求难以线上完成，博士眼镜作为核心渠道有望持续受益AI/AR眼镜产业增量市场[3] - 我国线下眼镜门店竞争分散，博士眼镜作为头部连锁化眼镜店有望借助AI/AR眼镜产业机遇加速市场集中度提升[3] 财务预测 - 预测公司24-26年营业收入分别为12.4亿、13.7亿、15.5亿，归母净利润分别为1.2亿、1.4亿以及1.7亿[4] - 24-26年EPS分别为0.69/0.8/0.97元/股，PE分别为70/61/50x[4] - 24-26年营业收入增长率分别为5.40%、10.40%、13.30%，归母净利润增长率分别为-5.79%、16.22%、20.72%[10] 估值与财务比率 - 24-26年市盈率分别为70.47x、60.64x、50.23x，市净率分别为10.57x、10.19x、9.76x[10] - 24-26年毛利率稳定在62.41%，净利率分别为9.73%、10.25%、10.92%[14] - 24-26年ROE分别为15.00%、16.81%、19.43%，ROIC分别为55.11%、66.38%、65.76%[14]

业绩总结 - 2024年第三季度每10股派现金股利1.10元（含税），不送股、不转增[2][3][5] - 总股本175,303,931股，派发现金红利19,283,432.41元（含税）[2][4] 时间安排 - 2024年12月26日通过利润分配方案[3] - 股权登记日2025年1月15日，除权除息日1月16日[5] 分派对象与方式 - 截止2025年1月15日收市后在册全体股东[6] - 委托代派A股红利1月16日到账，部分自行派发[8]

会议决策 - 2021年4月20日审议通过激励计划相关议案[9] - 2021年5月11日股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年12月26日审议通过调整及三季度利润分配方案[10][12] 利润分配 - 2024年第三季度每10股派1.10元现金（含税）[12] 价格调整 - 调整后限制性股票回购价7.06元/股[13] - 调整后股票期权行权价16.14元/份[14]