《独立董事工作制度》等有关规定和要求，本着客观、公正、独立的原则，诚信、 勤勉履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，充分发挥独立董 事及各专门委员会的作用，维护公司及全体股东的利益。现将 2024 年度履行独 立董事职责的情况报告如下： 博士眼镜连锁股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为博士眼镜连锁股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，根 据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》 一、基本情况 本人王伟，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于郑州大学法 律专业，本科学历。曾先后任职于河南达成律师事务所、兴华企业（集团）有限 公司、广东金地律师事务所，2025 年入职上海功承瀛泰（深圳）律师事务所，目 前担任执行主任,2021 年至今担任深圳市律师协会副会长,2022 年至今担任公司 独立董事。 本人未在公司担任除独立董事外的其他职务，并与公司及控股股东、实际控 制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响本人进行独立客观判断关 系。因此，本人满足独立董事的任职要求，不存在影响独立性的情形，符合《上 市 ...

博士眼镜连锁股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为博士眼镜连锁股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，根 据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》 《独立董事工作制度》等有关规定和要求，本着客观、公正、独立的原则，诚信、 勤勉履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，充分发挥独立董 事及各专门委员会的作用，维护公司及全体股东的利益。现将 2024 年度履行独 立董事职责的情况报告如下： 一、基本情况 本人兰佳，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中南财经政 法大学，取得金融学专业硕士学位。曾先后任职于国家审计署资源环保局、中国 证监会、上海猎鹰网络有限公司、国光电器股份有限公司、智度科技股份有限公 司；2021 年至 2025 年 4 月担任新希望六和股份有限公司董事会秘书、首席战略 投资官；2023 年至今担任鸿合科技股份有限公司独立董事。2024 年 2 月至今担 任公司独立董事。 二、年度履职概况 | | | | | 独立董事出席董事会及股东大会的情况 | | | | | --- | --- | --- ...

博士眼镜连锁股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为博士眼镜连锁股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，根 据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司章程》 《独立董事工作制度》等有关规定和要求，本着客观、公正、独立的原则，诚信、 勤勉履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，充分发挥独立董 事及各专门委员会的作用，维护公司及全体股东的利益。现将 2024 年度履行独 一、基本情况 本人廖素华，1957 年出生，中国国籍，无境外居留权，毕业于亚洲（澳门） 国际公开大学，取得工商管理硕士学位。曾先后任职于深圳市罗湖区中医院、深 圳市中医院、深圳市滨海医院、北京大学深圳医院；2018 年至 2021 年担任公司 董事；2017 年至今担任深圳市视光学会会长；2021 年至今担任广东省康复医学 会视觉康复分会副会长；2022 年至今担任深圳市医学会眼科专业委员会顾问； 2023 年至今担任广东省视光学学会名誉理事长。2024 年 2 月至今担任公司独立 董事。 本人未在公司担任除独立董事外的其他职务，并与公司及控股股东、实际控 制人不存在直 ...

会议出席情况 - 出席会议股东及授权代表268人，代表股份75,452,905股，占比43.0390%[5] - 现场出席股东（或授权代表）11人，代表股份74,825,385股，占比42.6810%[5] - 网络投票出席股东257人，代表股份627,520股，占比0.3579%[5] 议案表决情况 - 《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》同意75,328,305股，占比99.8349%[7] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》各子项同意比例超99.82%[8][9][10][11] - 中小投资者对相关议案表决同意比例约80%[13] - 转股相关条款表决同意比例超99.77%[13][15][16][18] - 发行相关条款表决同意比例超99.82%[19][22][23] - 担保、评级等事项表决同意比例超99.77%[25][26][27] - 《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》同意75,328,905股，占比99.8357%[37] 其他事项 - 两份议案为特别决议事项，获出席会议股东有效表决权三分之二以上通过[35][37] - 律师认为股东大会召集及召开程序、审议议案合法有效[38] - 法律意见书同日披露于巨潮资讯网[38] - 备查文件有股东大会决议和法律意见书[39]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年3月25日刊载召开2025年第一次临时股东大会的通知[3] - 现场会议于2025年4月9日下午14:30召开，网络投票于同日9:15 - 15:00进行[4] 股东出席情况 - 现场出席股东及股东代理人11名，代表股份74,825,385股，占比42.6810%[6] - 网络投票股东257名，代表股份627,520股，占比0.3579%[6] - 现场和网络出席股东及股东代理人共268名，代表股份75,452,905股，占比43.0390%[7] - 现场和网络参加的中小投资者共262名，代表股份660,920股，占比0.3770%[7] 议案审议情况 - 本次股东大会审议了《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》等10项议案[8][9][10] 投票表决情况 - 《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》同意75,328,305股，占比99.8349%；中小投资者同意536,320股，占比81.1475%[12] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之本次发行证券的种类及上市同意75,324,705股，占比99.8301%；中小投资者同意532,720股，占比80.6028%[14] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之发行规模同意75,324,605股，占比99.8300%；中小投资者同意532,620股，占比80.5877%[15] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之票面金额和发行价格同意75,324,405股，占比99.8297%；中小投资者同意532,420股，占比80.5574%[16] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之债券期限同意75,323,405股，占比99.8284%；中小投资者同意531,420股，占比80.4061%[18] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之债券利率同意75,326,005股，占比99.8318%；中小投资者同意534,020股，占比80.7995%[19] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之转股期限同意75,324,105股，占比99.8293%；中小投资者同意532,120股，占比80.5120%[21] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之转股价格的确定及其调整同意75,325,905股，占比99.8317%；中小投资者同意533,920股，占比80.7844%[23] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之转股价格向下修正条款同意75,284,405股，占比99.7767%；中小投资者同意492,420股，占比74.5052%[24] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》之赎回条款同意75,324,205股，占比99.8294%；中小投资者同意532,220股，占比80.5271%[27] - 转股后利润分配表决中，同意75,326,705股，占比99.8327%；中小投资者同意534,720股，占比80.9054%[29] - 发行方式及发行对象表决中，同意75,323,805股，占比99.8289%；中小投资者同意531,820股，占比80.4666%[30] - 向原股东配售安排表决中，同意75,342,205股，占比99.8533%；中小投资者同意550,220股，占比83.2506%[33] - 债券持有人会议相关事项表决中，同意75,324,005股，占比99.8292%；中小投资者同意532,020股，占比80.4969%[34] - 本次募集资金用途表决中，同意75,341,405股，占比99.8522%；中小投资者同意549,420股，占比83.1296%[35] - 担保事项表决中，同意75,283,305股，占比99.7752%；中小投资者同意491,320股，占比74.3388%[37] - 评级事项表决中，同意75,323,005股，占比99.8278%；中小投资者同意531,020股，占比80.3456%[38] - 募集资金存管表决中，同意75,341,205股，占比99.8520%；中小投资者同意549,220股，占比83.0993%[39] - 《关于<博士眼镜连锁股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案>的议案》表决中，同意75,323,705股，占比99.8288%；中小投资者同意531,720股，占比80.4515%[42] - 《关于<博士眼镜连锁股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的论证分析报告>的议案》表决中，同意75,283,505股，占比99.7755%；中小投资者同意491,520股，占比74.3691%[42] - 《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明》同意75,281,605股，占比99.7730%，中小投资者同意489,620股，占比74.0816%[45] - 《关于<博士眼镜连锁股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则>的议案》同意75,320,905股，占比99.8251%，中小投资者同意528,920股，占比80.0278%[45][46] - 《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜的议案》同意75,322,705股，占比99.8274%，中小投资者同意530,720股，占比80.3002%[47] - 《关于<未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划>的议案》同意75,328,905股，占比99.8357%，中小投资者同意536,920股，占比81.2383%[48] 反对与弃权情况 - 《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明》反对144,600股，占比0.1916%，中小投资者反对占比21.8786%[45] - 《关于<博士眼镜连锁股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则>的议案》反对105,700股，占比0.1401%，中小投资者反对占比15.9929%[45][46] - 《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜的议案》反对105,300股，占比0.1396%，中小投资者反对占比15.9323%[47] - 《关于<未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划>的议案》反对102,500股，占比0.1358%，中小投资者反对占比15.5087%[48] - 《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明》弃权26,700股，占比0.0354%，中小投资者弃权占比4.0398%[45] - 《关于<博士眼镜连锁股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则>的议案》弃权26,300股，占比0.0349%，中小投资者弃权占比3.9793%[45][46]

限制性股票回购注销 - 公司本次回购注销2021年限制性股票80,700股，占回购注销前总股本的0.0460%[2] - 2024年对73,500股限制性股票回购注销，价格7.93元/股[3] - 2024年对7,200股限制性股票回购注销，价格7.33元/股[3] - 拟回购注销限制性股票总计80,700股，含首次授予66,000股等[25][26] - 调整后限制性回购价格7.17元/股，资金总额578,619元[28] - 本次限制性股票回购注销于2025年4月9日办理完成[30] 股票期权注销 - 2022年注销112名激励对象已获授但未行权股票期权376,600份[11] - 2023年注销29名激励对象已获授但未行权股票期权97,600份[15] - 2023年注销已获授但未行权股票期权249,320份，含逾期9,260份[18] - 2024年注销已获授但未行权股票期权82,900份，含逾期42,300份[20][21] 股份授予 - 2021年6月28日向27名激励对象授予157.00万股限制性股票[8] - 2021年6月28日向341名激励对象授予396.10万份股票期权[8] - 2022年2月25日向2名激励对象授予15.00万股限制性股票[10] - 2022年2月25日向54名激励对象授予48.00万份股票期权[10] 股份变动 - 注销完成后，公司总股份由175,303,931股减至175,223,231股[2] - 截至2024年11月30日，累计注册资本和实收资本均为175,221,481元[30] - 限售条件股份变动前56,302,918股，占比32.12%，后为56,222,218股，占比32.09%[35] - 股权激励限售股变动前80,700股，占比0.05%，后为0股，占比0.00%[35] - 无限售条件股份变动前119,010,013股，占比67.89%，后为119,010,013股，占比67.92%[35] 利润分配 - 2022 - 2024年公司分别实施利润分配，每10股派现5元、3元、6元和1.6元[27][28] 影响说明 - 本次回购注销不会对财务状况和经营成果产生实质性影响，不影响激励计划实施[33]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会定于4月9日14:30召开[1] - 股权登记日为4月2日[2] - 登记时间为4月8日9:00 - 12:00、14:00 - 17:30[7] 投票信息 - 网络投票时间为4月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00（交易系统），9:15 - 15:00（互联网系统）[1][16][17] - 普通股投票代码为“350622”，投票简称为“博士投票”[16] 议案信息 - 提交会议表决议案共10项，均为特别决议事项[4][6] - 涉及向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[21][22] - 发行方案子议案有21项[21]

会议安排 - 第五届董事会第十次会议通知2025年3月24日电话发出，同日上午10:30通讯表决召开[2] - 公司定于2025年4月9日下午14:30召开2025年第一次临时股东大会[3] 表决情况 - 本次董事会会议应参与表决董事9人，实际参与9人[2] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》9票同意、0票反对、0票弃权[3]

投资情况 - 2022年7月20日审议通过用1亿元自有资金参与设立产业投资基金议案[2] - 投资基金募集规模11.51亿元人民币[2] - 截至公告日实缴出资3000万元完成首期投资[5] 时间节点 - 2022年8月15日签署投资基金合伙协议[3] - 2022年9月14日投资基金完成工商注册登记[3] - 2022年11月投资基金在中基协完成备案[4] 后续决策 - 公司决定不再对投资基金进行后续投资[5] 影响说明 - 事项无需提交董事会、股东大会审议[5] - 不会对公司财务和生产经营产生实质性影响[6] 信息披露 - 公司将密切关注基金后续进展并及时披露信息[6]

报告公司投资评级 - 首次覆盖博士眼镜，给予“优于大市”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 博士眼镜作为眼镜零售连锁龙头，渠道优势突出，持续探索智能眼镜赛道，预计24 - 26年业绩好转，给予一定估值溢价，参考可比公司给予25年65 - 70倍PE估值，对应合理价值区间56.22 - 60.54元 [9][10] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 博士眼镜是专业从事眼镜零售的连锁经营企业，产品多样，提供一站式及医疗视光服务，为消费者建立视觉健康档案 [6] - 24Q3公司收入3.14亿元，同比增长2.54%；净利润0.31亿元，同比增长0.23%；扣非净利润0.27亿元，同比下滑12.33% [6] - 25年2月公司发布可转债预案，拟募资不超3.75亿元，用于智能眼镜门店建设等项目 [6] 市场布局与品牌 - 公司打造多层次市场布局，有六大眼镜零售品牌，定位各有不同 [6] - 公司深化渠道合作，与商超、免税集团合作打造配镜中心，携手公立医院及社康机构开设视光中心 [6] - 截至24H2，公司有门店530家，其中直营501家，加盟29家 [6] 智能眼镜赛道 - 公司与星纪魅族等多个品牌合作，提供智能眼镜验配服务和视力矫正解决方案 [6] - 24年8月公司与雷鸟创新签订协议，共同出资1500万元设合资公司，公司持股20%，负责线下销售等 [6] 盈利预测 |业务|2023年收入（亿元）|2024E收入（亿元）|2025E收入（亿元）|2026E收入（亿元）|2024E增长率（YOY）|2025E增长率（YOY）|2026E增长率（YOY）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |光学眼镜及验配服务|7.9|8.3|9.2|10.1|5.0%|10.0%|10.0%| |成镜系列产品|1.6|1.8|2.2|2.6|15.0%|20.0%|20.0%| |隐形眼镜系列产品|1.6|1.8|2.1|2.4|10.0%|15.0%|15.0%| |其他|0.6|0.6|0.7|0.8|5.0%|10.0%|10.0%| |合计|11.8|12.6|14.1|15.9|7.1%|12.2%|12.3%|[8] - 预计24 - 26年收入分别为12.59/14.12/15.86亿元，同比增速+7.05%/+12.17%/+12.29%；归母净利润分别为1.24/1.52/1.72亿元，同比增速 - 3.23%/+22.35%/+13.38% [9] 同类公司对比估值 |上市公司|证券代码|主营业务|收盘价（元）|PE（2025E，倍）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |明月镜片|301101.SZ|综合类眼镜镜片生产商|57.2|59.0| |康耐特光学|2276.HK|树脂眼镜镜片制造商|29.4|25.0| |平均| - | - |43.3|42.0|[9] 财务报表分析和预测 |主要财务指标|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益（元）|0.73|0.71|0.86|0.98| |每股净资产（元）|4.53|5.00|5.61|6.29| |每股经营现金流（元）|1.61|0.36|0.59|0.78| |每股股利（元）|0.30|0.21|0.26|0.29| |P/E（倍）|71.90|74.29|60.72|53.56| |P/B（倍）|11.60|10.50|9.37|8.35| |P/S（倍）|7.78|7.31|6.52|5.81| |EV/EBITDA（倍）|10.43|60.80|49.21|43.21| |股息率%|0.6%|0.4%|0.5%|0.6%| |毛利率%|63.1%|59.6%|61.1%|60.8%| |净利润率%|10.9%|9.8%|10.7%|10.8%| |净资产收益率%|16.2%|14.1%|15.4%|15.6%| |资产回报率%|11.4%|10.0%|11.2%|11.4%| |投资回报率%|13.3%|10.8%|12.1%|12.3%| |营业收入增长率%|22.2%|7.1%|12.2%|12.3%| |EBIT增长率%|71.9%| - 10.9%|23.2%|12.9%| |净利润增长率%|68.9%| - 3.2%|22.3%|13.4%| |资产负债率%|27.6%|27.1%|25.2%|24.4%| |流动比率|2.70|2.93|3.37|3.64| |速动比率|1.76|1.87|2.27|2.54| |现金比率|0.90|0.97|1.24|1.48| |应收账款周转天数|19.97|19.16|19.20|19.44| |存货周转天数|146.61|154.47|153.96|151.68| |总资产周转率|1.05|1.02|1.04|1.05| |固定资产周转率|40.94|44.83|52.14|61.62|[12]