公司概况 - 博士眼镜成立于1997年4月23日，注册资本17,530.39万元[14][16] - 截至2024年12月31日，前十名股东合计持股83,919,509股，占比47.89%[63] 财务数据 - 2024年末资产总计125,337.09万元，负债合计48,214.76万元，所有者权益合计77,122.33万元[66] - 2024年度营业收入120,281.61万元，净利润10,131.74万元，归属于母公司所有者的净利润10,362.84万元[68] - 2024年度经营活动现金流量净额27,551.49万元，投资活动现金流量净额 -11,119.46万元，筹资活动现金流量净额 -16,007.75万元[70] - 2024年末流动比率2.37倍，速动比率1.88倍，资产负债率（合并）38.47%[70] - 2024年度应收账款周转率17.14次，存货周转率2.55次，总资产周转率1.01次[70] - 2024年度每股经营性现金净流量1.57元，每股净现金流量0.03元，基本每股收益0.59元[70][71] - 2024年度加权平均净资产收益率13.17%，利息保障倍数16.51[71] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的净利润分别为7580.99万元、12806.48万元和10362.84万元，三年平均可分配利润为10250.10万元[86][99] - 2022 - 2024年营业收入规模由9.62亿元增长至12.03亿元[89] - 2022年末、2023年末和2024年末资产负债率（合并）分别为28.98%、27.59%及38.47%[100] - 2022年、2023年和2024年经营活动产生的现金流量净额分别为20841.41万元、28093.66万元及27551.49万元[100] - 2022年末至2024年末，资产总额分别为97,667.10万元、112,177.51万元及125,337.09万元[126] - 2022年度至2024年度营业收入分别为96,223.70万元、117,586.55万元及120,281.61万元[126] - 2022年末、2023年末、2024年末，存货账面价值分别为16,175.77万元、17,441.75万元和18,646.33万元，占当期总资产比例分别为16.56%、15.55%及14.88%[136] - 2022年、2023年、2024年，销售毛利率分别为61.84%、63.07%和61.71%[137] - 2022 - 2024年计入当期损益的供应商返利金额分别为6634.31万元、7970.19万元和9524.67万元，占当期营业收入比例分别为6.89%、6.78%及7.62%[138] - 2022 - 2024年末应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元和7597.93万元[140] - 报告期内销售收入中现金收款金额分别为1094.30万元、1287.32万元及1188.59万元，占营业收入比例分别为1.14%、1.09%及0.99%[143] - 2022 - 2024年末其他应收款账面价值分别为5030.25万元、5216.49万元和5233.70万元[144] - 2022 - 2024年向前五大供应商采购额占当期采购总额比例分别为53.04%、48.13%和48.68%[154] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超37,500.00万元，拟投入四个项目，总投资72,788.31万元[18][56] - 可转换公司债券每张面值100元，期限为自发行之日起六年[19][20] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[27][109][115] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[28][111][116] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[33] - 有条件赎回条款触发情形：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%；未转股余额不足3000万元[38] - 有条件回售条款：最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%[41] - 附加回售条款：募集资金运用与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权[42] - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为“AA”[59][162] 市场与行业 - 2018 - 2023年全球眼镜产品市场规模从1293亿美元增长至1453亿美元，预计2025年达1585亿美元，2018 - 2025年年均复合增长率2.95%[170] - 2023年中国眼镜零售市场规模约862亿元，预计2027年达1245亿元，2023 - 2027年年均复合增长率约9.6%[173] - 2019 - 2023年中国镜片行业零售额从305亿元增长至378亿元，年均复合增长率约5.5%，预计2027年达535亿元，2023 - 2027年年均复合增长率达9.1%[174] 门店情况 - 截至2024年末在25个省、市、自治区拥有557家门店，拟扩展225家眼镜门店[123] - 截至2024年末，直营门店510家，加盟门店47家，华南地区直营门店278家，占直营门店总数比例为54.51%；2022 - 2024年，华南地区营业收入占公司营业收入比例分别为53.37%、49.70%和49.99%[127] 募投项目 - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目建成后预计年均营业收入31087.20万元，年均预计利润总额3320.31万元[146] - T + 1至T + 10年新增折旧摊销分别为1038.92万元、2913.64万元、4625.30万元、4292.67万元、3863.55万元、3160.01万元、2984.99万元、2026.27万元、1867.50万元、1826.99万元[150] - 募投项目建成后预计新增年折旧摊销1038.92万元至4625.30万元，占预计营收0.82%至3.03%，占预计净利润10.46%至41.22%[151] 风险提示 - 公司未偿金额超5000万元且达母公司最近一期经审计净资产10%以上，可能致可转债违约[53] - 公司所属零售行业受宏观经济景气度影响明显，宏观经济不利变化或致业绩下滑[152] - 国内眼镜零售市场竞争激烈，公司面临竞争加剧风险[153] - 本次发行需获深交所审核通过及证监会注册批复，时间不确定[157] - 本次发行若失败或募资不足，公司资金或紧张，项目实施有不确定性[158] - 公司本次发行可转债未设担保，存续期内或增加兑付风险[167]

业绩数据 - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元及120281.61万元，呈增长态势[7] - 2024年公司扣非归母净利润同比下降24.03%[7] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为70.84%、69.87%及68.84%[7] - 2024年公司营业收入同比增长2.29%，营业成本同比增加6.06%[22] - 2025年一季度公司营业收入同比增长10.22%，归属母公司股东的净利润同比增长20.54%[40] 用户数据 - 截至2024年末公司共拥有557家门店，其中直营门店510家[14] - 2024年公司线上销售收入1.70亿元，团购券GMV1.54亿元[39] 未来展望 - 2023 - 2027年中国眼镜零售市场年均复合增长率预计9.6%，2027年将达1245亿元[17] 新产品和新技术研发 - 公司已申请4项作品著作权登记，4项新的注册商标申请，部分已注册[184] 市场扩张和并购 - 公司使用2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购新增注册资本对应21.2895%股权[8] - 交易对方承诺2023 - 2025年镜联易购线上平台活跃门店分别不少于4000家、7000家、10000家，2024 - 2025年交易额分别不少于1.50亿元、3.00亿元[151] 其他新策略 - 公司采取国际化品牌代理和自有品牌发展并举的策略[200] - 公司已采取加强及优化门店网络等措施提升盈利能力[35]

可转债进展 - 2025年5月14日收到深交所发行可转债审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件[1] - 披露回复报告和更新文件后报送相关文件[1] 审核情况 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 最终审核及注册结果和时间不确定[2] - 将按规定及时履行信息披露义务[2]

公司概况 - 公司成立于1997年4月23日，2017年3月15日上市，注册资本17,530.39万元[7] 业绩数据 - 2024年末资产总计125,337.09万元，2023年末为112,177.51万元，2022年末为97,667.10万元[14] - 2024年末负债合计48,214.76万元，2023年末为30,948.64万元，2022年末为28,303.17万元[14] - 2024年度营业收入120,281.61万元，2023年度为117,586.55万元，2022年度为96,223.70万元[16] - 2024年度净利润10,131.74万元，2023年度为13,175.50万元，2022年度为7,443.87万元[16] - 2024年末资产负债率（合并）为38.47%，2023年末为27.59%，2022年末为28.98%[16] - 2024年末应收账款周转率为17.14次，2023年末为20.81次，2022年末为20.27次[16] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为27,551.49万元，2023年度为28,093.66万元，2022年度为20,841.41万元[17] - 2024年度现金及现金等价物净增加额为550.60万元，2023年度为 - 3,404.33万元，2022年度为 - 3,775.36万元[17] 用户数据 - 截至2024年末，公司拥有557家连锁门店，其中直营门店510家，加盟门店47家[9] 未来展望 - 截至2024年末公司拟扩展225家眼镜门店，连锁眼镜门店建设及升级改造项目经营期内净利率预计为6.48%[23] 新产品和新技术研发 - 公司布局智能眼镜产业链，与部分品牌达成合作[131] 市场扩张和并购 - 募集资金拟拓展225家连锁眼镜门店并升级改造部分现有门店[132] 其他新策略 - 公司积极打造自有品牌，开发差异化眼镜产品[130] - 公司将眼镜与时尚结合，推出主题门店提升购物体验[130] 可转债相关 - 可转换公司债券发行规模不超3.75亿元，按面值发行，每张面值为100元，期限为自发行日起六年[69][70][71] - 可转换公司债券每年付息一次，到期归还未转股本金和最后一年利息[73] - 可转换公司债券转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[77] - 可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日交易均价[78] - 发生配股、增发等情况时，按相应公式调整转股价格[80] - 转股价格向下修正条件：任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[83] - 转股价格向下修正方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[83] - 到期赎回：期满后五个交易日内赎回全部未转股债券[87] - 有条件赎回情形一：转股期内连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%[88] - 有条件赎回情形二：未转股余额不足3000万元[88] - 有条件回售：最后两个计息年度内连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%[91] - 附加回售：募集资金运用与承诺相比出现重大变化被认定改变用途[92] - 可转换公司债券向原股东优先配售，具体比例协商确定[97] 募投项目 - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目总投资35,012.20万元，拟使用募集资金18,000.00万元[109] - 总部运营管理中心及品牌建设项目总投资22,998.80万元，拟使用募集资金7,000.00万元[109] - 数字化平台升级建设项目总投资9,277.31万元，拟使用募集资金7,000.00万元[109] - 补充流动资金项目总投资5,500.00万元，拟使用募集资金5,500.00万元[109] 风险提示 - 行业受宏观经济波动影响大，宏观经济不利变化会影响公司经营业绩[53] - 国内眼镜零售市场竞争激烈，公司面临竞争加剧风险[54] - 可转债存续期公司需偿付本息，经营未达预期会影响兑付能力[57] - 本次发行需获深交所审核通过和证监会注册批复，结果和时间不确定[58] 保荐机构相关 - 保荐机构对发行人持续督导期限为证券发行上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[136] - 保荐机构认为发行人符合创业板板块定位及国家产业政策，同意推荐公司向不特定对象发行的可转换公司债券上市[135][140]

业绩表现 - 2022 - 2024年度营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元及120281.61万元，呈增长态势[3] - 2024年扣非归母净利润同比下降24.03%[3] - 2022 - 2024年毛利率分别为70.84%、69.87%及68.84%，呈下降趋势[5] - 2024年公司营业收入同比增长2.29%，营业成本同比增长6.06%[21][22] - 2025年一季度公司营业收入同比增长10.22%，归属母公司股东的净利润同比增长20.54%[40] 用户数据 - 截至2024年末，公司共拥有557家门店，其中直营门店510家[12] - 2021 - 2023年公司市场占有率分别为1.04%、1.24%、1.36%[13] - 2024年公司线上销售收入1.70亿元，团购券GMV1.54亿元[40] 未来展望 - 2023 - 2027年中国眼镜产品市场零售额年均复合增长率预计9.6%，2027年将达1,245亿元[15] 市场扩张和并购 - 公司使用自有资金2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购增资后21.2895%股权，2024年末对相关商誉全额计提减值准备[6] 其他新策略 - 2024年公司新开直营门店48家，超150家门店铺设智能眼镜专柜[36] - 公司与重点客户联营门店收入从2022年的18901.54万元增长至2024年的30813.44万元[37] 财务指标 - 2022 - 2024年计入当期损益的供应商返利金额分别为6634.31万元、7970.19万元和9524.67万元，占当期营业收入比例分别为6.89%、6.78%及7.92%[5] - 2022 - 2024年销售费用分别为41278.26万元、47616.34万元和50084.45万元，其中线上平台费用分别为3869.67万元、5056.79万元和5123.04万元[5] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为16175.77万元、17441.75万元和18646.33万元，占当期总资产比例分别为16.56%、15.55%及14.88%[6] - 2022 - 2024年末应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元和7597.93万元，占各期营业收入比例依次为5.06%、5.47%和6.32%[6] - 2022 - 2024年“其他业务收入”分别为5927.40万元、6056.43万元和6260.11万元[3] - 2024年公司销售费用增加2,468.11万元，其中销售人员薪酬增加1,039.30万元，房租等增加874.88万元[25][28] - 2024年公司毛利率61.71%，同比下降1.36个百分点，联营门店收入占比25.62%，同比提高1.51个百分点，分销收入占比7.40%，同比提高1.5个百分点[25][28][33] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润10,362.84万元，同比下降2,443.64万元[24][25] - 2024年公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润8,847.60万元，同比下降2,797.86万元[24][25] - 2024年公司资产减值损失增加1,122.69万元，商誉减值、无形资产减值损失合计1,567.01万元[25][33] - 报告期内公司直营零售销售收入占比分别为78.49%、78.46%和78.49%[17] - 2024年直营零售收入94,403.22万元，占比78.49%；线上零售收入16,979.71万元，占比14.12%；分销收入8,898.68万元，占比7.40%[19] - 2024年直营零售毛利率为68.84%，其中自营门店为74.70%，联营门店为56.75%；线上零售毛利率为41.01%[62] - 2022 - 2024年线上零售自有品牌金额占比分别为17.01%、29.58%、29.58%[61] - 2024年直营模式销售的功能性镜片销量同比增长33.87%，占比达35.32%[36] - 报告期内公司门店现金收款金额占营业收入的比例分别为1.14%、1.09%、0.99%[42] - 2022 - 2024年公司现金收款金额分别为1287.32万元、1094.30万元、1188.59万元[44] - 2024年主营业务收入 - 其他为4991.72万元，2023年为4593.22万元，2022年为4855.18万元[47] - 2024年其他业务收入为1463.21万元，2023年为1268.39万元，2022年为1072.22万元[48] - 2024年自营门店镜片销售32201.16万元，占比50.64%；镜架销售17543.52万元，占比27.59%[56] - 2024年联营门店镜片销售11346.16万元，占比36.82%；镜架销售10450.16万元，占比33.91%[58] - 2024年自营门店自有品牌销售23191.60万元，占比36.47%[60] - 2022 - 2024年自有品牌金额占比分别为6.94%、7.47%、5.84%；代理品牌金额占比分别为93.06%、92.53%、94.16%[61] - 2022 - 2024年分销模式镜架金额占比分别为6.57%、7.10%、7.10%；镜片金额占比分别为34.29%、34.29%、34.29%[63] - 2024年计入当期损益的返利金额为9524.67万元，采购总额为55297.20万元，占比17.22%；营业收入为120281.61万元，占比7.92%[69] - 2022 - 2024年采购总额分别为41722.06万元、50970.27万元、55297.20万元[69] - 2022 - 2024年线上平台费分别为5123.04万元、5056.79万元、3869.67万元，占销售费用比例分别为10.23%、10.62%、9.37%[85] - 2024 - 12 - 31、2023 - 12 - 31、2022 - 12 - 31应收账款账面余额分别为8012.77万元、6817.31万元、5173.67万元，一年以内占比分别为99.81%、93.60%、99.71%[91] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元、7597.93万元，占各期营业收入比例分别为5.06%、5.47%、6.32%[93] - 2024 - 12 - 31、2023 - 12 - 31、2022 - 12 - 31公司应收账款坏账准备计提比例分别为5.18%、5.61%、5.91%[94] - 截至2025年5月20日，2024 - 12 - 31、2023 - 12 - 31、2022 - 12 - 31应收账款回款比例分别为99.63%、99.78%、99.84%[96] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为16175.77万元、17441.75万元和18646.33万元，占营业收入比例分别为17.80%、15.75%和16.51%[109] - 报告期各期末，镜片、镜架、太阳镜、隐形眼镜存货余额有相应数据[111][113][115][118] - 截至2024年末，公司存货库龄1年以内占比70.91%[119][120] - 报告期各期末，公司存货跌价准备占账面余额比例分别为5.53%、5.85%及6.11%[120][122] - 2022 - 2024年，公司存货周转率分别为2.49次/年、2.58次/年、2.55次/年[127] - 2024年末、2023年末、2022年末其他应收款合计分别为5233.70万元、5216.49万元、5030.25万元[134] - 截至2024年末公司其他应收款1年以内、一至两年、两至三年、三年以上占比分别为33.54%、12.60%、5.68%、48.17%[141] 商标相关 - 第17924729号、第17924728号商标行政诉讼未一审判决，第1091684号商标被撤销，第1091685号商标审查未复审决定，目前仍为有效注册商标[172][174][176] - 公司已就与双马商标近似图样取得注册商标专用权，完成4项作品著作权登记，提起4项注册商标申请[177][179] - 公司制定注册商标管理规范，建立商标全周期管理机制，多渠道监测维权[183]

资本公积金转增股本方案 - 公司2024年度股东大会审议通过资本公积金转增股本预案，以现有总股本175,232,231股为基数，每10股转增3股，不送红股且不派发现金红利 [1] - 转增后总股本预计增至227,801,900股（最终以中国结算深圳分公司登记结果为准） [2] - 若实施期间因新增股份上市、股权激励行权等原因导致总股本变动，公司将维持每股转增比例不变并调整转增总额 [1][2] 权益分派实施安排 - 股权登记日为2025年5月30日，除权除息日为2025年6月3日 [2] - 转增股份于2025年6月3日直接计入股东证券账户，不足1股部分按尾数排序派发 [2] - 无限售条件流通股的起始交易日为2025年6月3日 [2] 股份变动情况 - 转增前总股本为175,232,231股，转增比例为30%，变动后总股本增长至227,801,900股 [2] - 具体股份结构变动以中国结算深圳分公司最终数据为准 [2] 其他调整事项 - 公司将对股票期权激励计划涉及的参数（如行权价格和数量）进行调整，后续履行披露程序 [4]

权益分派 - 公司拟以资本公积每10股转增3股，不送红股不派现[2] - 转增前总股本175,232,231股，转增后增至227,801,900股[5] - 股权登记日为2025年5月30日，除权除息日为6月3日[6] 股份变动 - 有限售条件股份变动后数量为73,088,883股，比例32.08%[9] - 无限售条件股份变动后数量为154,713,017股，比例67.92%[9] 其他 - 按新股本摊薄上年度每股收益为0.45元[13] - 权益分派后将调整股票期权行权价格和数量[13]

减持计划 - 控股股东及实控人拟减持不超4718494股，占总股本2.6915%[2] 减持情况 - 2025年5月9 - 21日合计减持1098800股，占总股本0.6271%[3] - ALEXANDER LIU减持493800股，占总股本0.2818%[3] - LOUISA FAN减持605000股，占总股本0.3453%[3] 股权变动 - 截至公告披露日，公司总股本175232231股[4] - 本次变动前控股股东等持股74452711股，占比42.47%，变动后73353911股，占比41.86%[4][5] - ALEXANDER LIU变动前持股35491665股，占比20.24%，变动后34997865股，占比19.97%[6] - LOUISA FAN变动前持股38420935股，占比21.92%，变动后37815935股，占比21.58%[6] - 刘开跃持股540111股，占比0.31%，本次未变动[6]

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参会股东情况 - 196人代表75,002,669股，占比42.8019％[6] - 中小投资者代表474,812股，占比0.2710％[6] 议案表决结果 - 多议案同意票占比超99％[7][8][9][10][11][13][15] - 董事2025薪酬方案同意票占78.2367％[14] - 变更注册资本等议案总体同意占99.8589％[17] - 补选非独立董事议案总体同意占99.8587％[18] 其他信息 - 律师认为股东大会合法有效[19] - 公告发布于2025年5月19日[23]