公司融资进展 - 博士眼镜向不特定对象发行可转换公司债券的申请已获得深圳证券交易所上市审核委员会审议通过[1] - 深圳证券交易所上市审核委员会于2025年12月18日召开2025年第31次审议会议对公司申请进行了审核[1] - 公司本次发行的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] 后续程序与不确定性 - 本次发行事项尚需履行中国证券监督管理委员会的注册程序[1] - 最终中国证监会能否同意注册及其时间尚存在不确定性[1]

融资进展 - 2025年12月18日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[1] - 发行需经中国证监会注册，能否注册及时间不确定[1]

案件进展 - 2022年6月13日马赫X申请撤销公司第1091684号商标[2] - 2024年4月4日国家知识产权局决定撤销复审商标注册[3] - 2025年12月16日北京市高院驳回上诉维持原判[7] 案件费用 - 一、二审案件受理费各100元，由公司负担[8] 影响说明 - 公司部分“博士DOCTOR及图”商标可继续使用[10] - 判决结果对公司生产经营无重大不利影响[2]

下周IPO及再融资上会概况 - 下周（12月15日至12月19日）共有6家IPO企业上会，合计拟募资45.33亿元 [1] - 下周共有3家再融资企业上会，合计拟募资19.35亿元 [3] IPO上会企业详情 电科蓝天 - 公司全称为中电科蓝天科技股份有限公司，计划于2025年12月16日在科创板上市，拟募资150,000.00万元 [2][4] - 公司控股股东及实际控制人为中国电子科技集团有限公司，直接持股48.97%，合计控制84.50%的表决权 [5] - 公司主营业务为电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块，产品应用覆盖深海至深空 [4] - 公司拥有11项核心技术，部分达到国际领先或先进水平，是中国化学与物理电源行业协会理事长单位 [4] - 2024年度，公司营业收入为312,702.27万元，净利润为33,778.54万元，扣非后归母净利润为28,961.87万元 [7] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为6.40% [7] - 本次募投项目为“宇航电源系统产业化(一期)建设项目”，拟使用募集资金150,000.00万元 [8] 尚水智能 - 公司全称为深圳市尚水智能股份有限公司，计划于2025年12月16日在创业板上市，拟募资58,738.54万元 [2][8] - 公司控股股东及实际控制人为金旭东，合计控制51.15%的股份表决权 [9] - 公司主营业务围绕微纳粉体处理等核心工艺环节，提供智能装备，主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域 [8] - 2024年度，公司营业收入为63,659.48万元，净利润为15,252.14万元，扣非后归母净利润为14,794.94万元 [9] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为9.70% [9] - 2024年度，公司加权平均净资产收益率为29.53% [9] 创达新材 - 公司全称为无锡创达新材料股份有限公司，计划于2025年12月18日在北交所上市，拟募资30,000.00万元 [2][10] - 公司实际控制人为张俊、陆南平 [11] - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料等电子封装材料，应用于半导体、汽车电子等领域 [10] - 2024年度，公司营业收入为419,046,105.42元，净利润为61,204,928.89元，扣非后归母净利润为58,779,504.35元 [13] - 2024年度，公司毛利率为31.80%，研发投入占营业收入比例为5.62% [13] - 2024年度，公司加权平均净资产收益率为11.60% [13] 长裕集团 - 公司全称为长裕控股集团股份有限公司，计划于2025年12月18日在沪主板上市，拟募资70,000.00万元 [2][14] - 公司控股股东及实际控制人为刘其永、刘策父子，合计控制53.20%股权 [14] - 公司主营业务为锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品的研发、生产和销售，氧氯化锆产能规模全球最大 [14] - 2024年度，公司营业收入为163,767.78万元，净利润为21,507.79万元，扣非后归母净利润为20,841.83万元 [16] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为3.19% [16] - 本次募投项目包括“4.5万吨超纯氧氯化锆及深加工项目”等三个项目，合计拟使用募集资金70,000.00万元 [17] 固德电材 - 公司全称为固德电材系统(苏州)股份有限公司，计划于2025年12月19日在创业板上市，拟募资117,571.15万元 [2][18] - 公司控股股东及实际控制人为自然人朱国来，直接持股46.76% [19] - 公司专注于新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售 [18] - 2024年度，公司营业收入为90,791.86万元，净利润为16,600.55万元，扣非后归母净利润为17,301.99万元 [19] - 2024年度，公司研发投入占营业收入比例为4.44% [20] - 本次募投项目包括“年产新能源汽车热失控防护新材料零部件725万套及研发项目”等，合计拟投入募集资金117,571.15万元 [21] 赛英电子 - 公司全称为江阴市赛英电子股份有限公司，计划于2025年12月19日在北交所上市，拟募资27,000.00万元 [2][22] - 公司控股股东及实际控制人为陈国贤、秦静、陈蓓璐和陈强，合计控制79.87%表决权 [23] - 公司专业从事陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件的研发、制造和销售 [22] - 2024年度，公司营业收入为457,262,209.78元，净利润为73,901,546.80元，扣非后归母净利润为73,719,129.12元 [24] - 2024年度，公司毛利率为27.01%，研发投入占营业收入比例为3.16% [24] - 本次募投项目包括“功率半导体模块散热基板新建生产基地及产能提升项目”等，合计拟投募集资金27,000.00万元 [25] 再融资上会企业详情 海天股份 - 公司全称为海天水务集团股份公司，计划于2025年12月16日公开发行可转债，拟募资80,100.00万元 [3][26] - 公司坚持“环保+新能源材料”双轮驱动发展战略，主业为供排水及固废处理，并开拓光伏新材料领域 [26] - 2024年度，公司营业收入为151,860.99万元，净利润为33,024.98万元，归母净利润为30,482.26万元 [27] - 本次募投项目包括“简阳海天数智化供水及综合效能提升工程”等，合计拟投入募集资金80,100.00万元 [29] 博士眼镜 - 公司全称为博士眼镜连锁股份有限公司，计划于2025年12月18日公开发行可转债，拟募资37,500.00万元 [3][30] - 公司是一家专业从事眼镜零售连锁经营的企业 [30] - 2024年度，公司净利润为10,131.74万元，归属于母公司股东的净利润为10,362.84万元 [32] - 本次募投项目包括“连锁眼镜门店建设及升级改造项目”等，合计拟使用募集资金37,500.00万元 [33] 长高电新 - 公司全称为长高电新科技股份公司，计划于2025年12月18日公开发行可转债，拟募资75,860.07万元 [3][34] - 公司主营业务包括输变电设备业务以及电力勘察设计和工程总包两个板块 [34] - 2024年度，公司净利润为25,213.05万元，归属于母公司所有者的净利润为25,210.39万元 [36] - 本次募投项目包括“长高电新金洲生产基地三期项目”等，合计募集资金使用金额为75,860.07万元 [37]

市场表现 - 12月9日，专业连锁板块整体下跌1.1%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.39% [1] - 在板块个股中，博士眼镜领跌 [1] 资金流向 - 当日专业连锁板块主力资金呈现净流出状态，净流出额为9680.41万元 [2] - 游资资金与散户资金则呈现净流入，净流入额分别为2467.22万元和7213.19万元 [2]

业绩总结 - 2022 - 2024年度公司营业收入为9.62亿元、11.76亿元及12.03亿元呈增长态势，2024年扣非归母净利润同比下降24.03%[7] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为70.84%、69.87%及68.84%，线上及批发零售毛利率低于综合毛利率[7] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元、120281.61万元、108049.61万元[78] - 2025年1 - 9月公司营业收入同比增长18.05%，归属母公司股东的净利润同比增长5.21%[43] 用户数据 - 截至2025年9月末公司共拥有584家门店，其中直营门店510家[15] - 2022 - 2025年公司市场占有率分别为1.04%、1.24%、1.36%、1.27%[17] 未来展望 - 2024年中国眼镜零售市场规模944亿元，同比增长9.5%，2024 - 2027年年均复合增长率预计8.6%，2027年零售额将达1210亿元[18] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司使用2293.95万元收购汉高信息68%股权、851.58万元认购镜联易购21.2895%股权，2024年末对相关商誉全额计提减值准备[8] 其他新策略 - 公司应对供应商返利政策调整风险的措施有深化合作管理、拓展多元化渠道、强化议价能力[88]

保荐与发行信息 - 平安证券担任博士眼镜可转债发行保荐机构，杨惠元、甘露为保荐代表人[3][8] - 本次拟发行可转债募集资金不超37500万元，期限六年，面值100元[17][18][19] - 发行方案有效期十二个月，自股东大会审议通过日起算[59] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入108049.61万元，净利润9158.40万元[64] - 2025年9月30日资产总计133070.52万元，负债合计46977.20万元[65] - 2022 - 2025年1 - 9月销售毛利率分别为61.84%、63.07%、61.71%和53.76%[132] 股东情况 - 截至2025年9月30日，前十名股东合计持股102330275股，持股比例44.92%[62] 门店与业务 - 截至2025年9月末，公司在25个省市自治区有584家门店，拟扩展225家[113] - 截至2025年9月末，直营门店510家，加盟门店74家，华南直营门店占比55.29%[121] - 公司拥有13个镜架、4个镜片自有品牌[129] 募投项目 - 募集资金拟投入四个项目，总投资72788.31万元，拟用募集资金37500万元[54][55] - 连锁眼镜门店项目建成后，预计年均营收31087.20万元，年均利润总额3320.31万元[141] 市场情况 - 2024年中国眼镜零售市场规模约944亿元，预计2027年达1210亿元，年均复合增长率约8.6%[163] - 2019 - 2023年中国镜片行业市场规模年均复合增长率约5.5%，预计2027年达535亿元[167] 风险提示 - 公司或不能按期支付除本次可转债外其他有息负债，可能致可转债违约[50] - 本次募投项目新增折旧摊销占预计营收0.82% - 3.03%，占预计净利润10.46% - 41.22%[145]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月，公司营业收入分别为96,223.70万元、117,586.55万元、120,281.61万元和108,049.61万元[140] - 2022 - 2025年1 - 9月，净利润分别为7580.99万元、12806.48万元、10362.84万元和8783.13万元[156] - 2022 - 2025年1 - 9月，销售毛利率分别为61.84%、63.07%、61.71%和53.76%[152] - 2022 - 2025年1 - 9月，加权平均净资产收益率为11.69%、17.64%、13.17%和10.92%[153] 用户数据 - 截至2025年9月末公司在全国25个省、市、自治区拥有584家门店[9] - 截至2025年9月末，公司直营门店共计510家，加盟74家[141] - 截至2025年9月末，公司在华南地区直营门店282家，占直营门店总数55.29%[141] 未来展望 - 2024 - 2027年中国眼镜产品市场零售额预计年均复合增长率为8.6%[50] - 到2027年中国眼镜产品市场零售额有望突破1210亿元[50] - 2024年全球AI智能眼镜销量达200万副，预计2025年跃升至400万副，2030年有望突破8000万副[51] 市场扩张 - 公司计划在全国重点城市拓展225家眼镜门店，并升级改造部分现有门店[54] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目经营期内净利率预计为6.48%[9] - 连锁眼镜门店建设及升级改造项目建设完毕后，预计经营期年均营业收入31087.20万元，年均利润总额3320.31万元[14] 可转债发行 - 本次可转债拟发行募集资金总额不超过37500万元[62] - 可转换公司债券每张面值100元，按面值发行，期限六年[63][64] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[71] 财务指标 - 2022年末至2025年9月末，公司资产总额分别为97,667.10万元、112,177.51万元、125,337.09万元和133,070.52万元[140] - 2022 - 2025年9月末，存货账面价值分别为16175.77万元、17441.75万元、18646.33万元和25026.68万元[150] - 2022 - 2025年9月末，应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元、7597.93万元和9262.78万元[154] 子公司情况 - 截至报告期末，公司拥有62家控股子公司，持有5家参股公司股权[187] - 新云程2025年总资产6513.90万元、净资产2727.63万元、营业收入16091.49万元、净利润835.87万元[195] - 博镜投控2025年总资产16608.94万元、净资产7988.91万元、营业收入5666.40万元、净利润826.86万元[195] 股东情况 - 截至2025年9月30日，公司股本总额为227,854,160股，限售股占31.64%，流通股占68.36%[182] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股102,330,275股，占比44.92%[182] - 公司控股股东为ALEXANDER LIU，实际控制人为ALEXANDER LIU、LOUISA FAN，二人合计持股92145759股占40.44%[196]

财务数据 - 2022 - 2024年末，存货账面价值分别为16175.77万元、17441.75万元和18646.33万元，占当期总资产比例分别为16.56%、15.55%及14.88%[13] - 2022 - 2024年末，应收账款账面价值分别为4867.68万元、6434.89万元和7597.93万元，占各期营业收入比例依次为5.06%、5.47%和6.32%[13] - 报告期各期末，其他应收款账面价值分别为4897.89万元、5161.20万元和5167.20万元[13] - 2023年末、2024年末公司分别计提商誉减值530.09万元及1214.16万元，2024年末全额计提，报告期末商誉余额为0元[52][53] - 报告期各期末公司货币资金余额分别为22600.43万元、19354.09万元和19933.56万元[83] 收购情况 - 公司用2293.95万元收购汉高信息68%股权，851.58万元认购镜联易购新增注册资本36.2618万元，对应增资后21.2895%股权[13] - 汉高信息截至2022年10月31日股东全部权益价值3373.46万元，镜联易购截至2022年10月31日股东全部权益价值2348.42万元[32][33] - 2023年、2024年镜联易购平台活跃门店数量分别为432家、44家，2024年交易额403.10万元，未达承诺业绩目标[34] 商标情况 - 公司注册证号为1091684号的商标被撤销，相关行政诉讼由最高人民法院审理[14] - 公司对注册证号为17924728、17924729号的商标在法定期限届满前提起行政诉讼应对撤销宣告[14] - 公司对注册证号1091685的商标撤销宣告申请正履行国家知识产权局复审程序[14] 募投项目 - 本次发行可转债募集资金总额不超37500万元，扣除费用后净额拟投入四个项目，总投资72788.31万元[81][88] - 项目一总投资35012.20万元，拟用募集资金18000.00万元，将扩展225家门店并升级改造部分现有门店[82][88] - 项目二总投资22998.80万元，拟用募集资金7000.00万元，将购置场地建总部运营管理中心和品牌体验中心[82][88][90] - 项目三总投资9277.31万元，拟用募集资金7000.00万元，将升级改造业务支持和管理系统等[82][88][92] - 项目四补充流动资金5500.00万元[82][88] 业务数据 - 截至2024年末公司拥有557家连锁门店，2020 - 2024年年均新开门店72.4家[81][100] - 报告期内公司营业收入分别为96223.70万元、117586.55万元、120281.61万元，年均复合增长率达11.80%[133] - 报告期内公司直营门店关闭数量分别为35家、47家、33家、23家，占各年期末直营门店数量的比例分别为7.54%、9.55%、6.67%、4.51%[133] 未来展望 - 未来三年募投项目计划年均新开门店75家，项目完成后公司直营门店将达735家[136][138] - 预计2023 - 2030年中国眼镜门店数量年均复合增长率为6.7%，2030年将达19.4万家[139] - 预计2027年中国眼镜产品市场零售额达1210亿元，2024 - 2027年年均复合增长率约为8.6%[151][155] 新产品与新技术 - 公司拟设置智能眼镜专项研发投资约6000万元[83] - 2024年全球AI智能眼镜销量达152万副，2025年预计增长至350万副，2030年有望增长至9000万副，2023年至2030年年均复合增长率达133%[109][151] - 公司已在150余家眼镜门店内铺设智能眼镜专柜，并与多家智能眼镜品牌达成业务合作[109]

可转债进展 - 2025年5月14日收到深交所发行可转债审核问询函[1] - 6月3日披露审核问询函回复及申请文件更新内容[1] - 9月9日根据半年报对审核问询函回复补充更新[2] - 12月2日根据三季报更新补充申请文件并按意见修订[2] - 发行可转债需通过深交所审核并获证监会同意注册[3]