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国科微(300672)
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A股内幕交易刷新历史:“提前涨停”已成日常?
核心观点 - A股内幕交易猖獗程度刷新历史 频繁出现重大利好公告前股价异常上涨现象 [3][22][36] - 内幕交易手法包括提前涨停和长期推升股价两种模式 隐蔽性较强 [22][23][28] - 监管对异常波动认定标准宽松 公司普遍否认信息泄露 导致违规成本低 [37][38][39] 提前涨停案例 - 国科微5月20日20%涨停 6月6日公告收购中芯宁波94.366%股权 [5] - 商络电子公告前4个交易日累计上涨22.82% 6月4日晚披露收购计划 [6] - 邦基科技6月4日涨停 当晚公告拟收购两家公司控股权 [7] - *ST金比公告前两日上涨7.13% 6月4日涨停后披露控制权变更 [8] - 华懋科技停牌前3日上涨11.16% 6月4日晚公告收购计划 [9] - 南京公用2024年12月26日公告收购前股价涨停 公司否认泄密 [14] 长期推升股价案例 - 宏辉果蔬4月1日至6月6日累计上涨38.14% 期间仅1日微跌0.17% [23] - 迈普医学4月7日至5月21日停牌前最高涨幅达69.61% [23] - 海泰发展4月7日后涨幅达73.84% 6月5日公告重大资产重组 [23] - 邦基科技3月以来累计上涨56.20% 6月4日公告收购 [25] - 汉邦高科重组停牌前7-8个月股价已翻2倍 [26] - 富煌钢构2024年9月23日至12月5日累计上涨93% [27] 异常波动认定标准 - 纳思达公告前20日上涨14.79% 董事会认定未达异常标准 [36] - 汇绿生态重组前20日涨幅43.62% 剔除指数影响仍超20% [39] - 日播时尚停牌前20日上涨34.97% 剔除行业影响后21.71% [39] - 至正股份停牌前20日涨幅63.39% 多重剔除后仍超20% [39] 内幕交易手法 - 机构席位逆势买入群兴玩具 2月26日公告重组前连续上涨 [29][30] - 帝欧家居举牌方水华智云实控人朱江后续接盘控制权 [31] - 迈信林股份受让方白冰通过关联公司输送订单抬升股价 [32][33] - 海联讯案例显示长期运作模式可规避监管 [34]
豪赌年亏8亿晶圆厂 国科微回应标的将在多层面支持下扭亏
中国经营报· 2025-06-10 17:29
收购交易概况 - 国科微拟通过发行股份及支付现金收购中芯宁波94.37%股权,旨在推动核心器件国产替代并形成"数字芯片设计+模拟芯片制造"双轮驱动模式[2] - 中芯宁波专注于射频前端、MEMS传感器特种工艺半导体代工,拥有6英寸SAW滤波器产线和8英寸BAW滤波器/MEMS产线[4][6] - 交易完成后国科微将从Fabless模式向IDM模式转型,但需承担标的公司当前亏损风险[5][6] 协同效应分析 - 产品协同:结合中芯宁波射频前端/MEMS制造优势,拓展智能手机、汽车等下游市场[5] - 技术协同:构建"芯片设计+晶圆加工"产业链,提升芯片集成度[5] - 客户协同:双方互补资源可为战略客户提供一揽子解决方案[5] - 行业人士指出双方工艺路径和专利壁垒存在差异,产线直接套用存在障碍[5] 标的公司财务与运营 - 中芯宁波2023年营收2.132亿元,2024年增至4.538亿元(+113%),但2024年仍亏损8.13亿元[6] - 两条产线处于产能爬坡期,设备折旧和产能利用率不足导致亏损,预计需8-10年才能改善毛利率[6][7] - N1产线2018年投产,N2项目2021年完成机台搬入,设备折旧期尚未结束[7] 市场与技术优势 - 中芯宁波是国内唯二能量产高端BAW滤波器的代工厂,技术打破海外工艺垄断[8][9] - 中国占全球射频滤波器30%市场但BAW滤波器自给率不足5%,国产替代空间广阔[9] - 产品已应用于国内头部移动通信终端企业旗舰机型[9] 股东背景与交易细节 - 中芯宁波股东包括中芯控股、大基金一期等11家机构,核心技术团队来自中芯国际/英特尔/台积电等[10] - 中芯国际全资子公司出售14.832%股权,交易后不再持股[10]
大客户加持,国科微收购中芯宁波助力国产滤波器崛起
财富在线· 2025-06-10 10:18
公司收购与重组 - 国科微拟通过发行股份及支付现金方式收购中芯集成电路(宁波)有限公司94.366%股权 [1] - 交易完成后公司将构建"数字芯片设计 + 模拟芯片制造"双轮驱动体系 [1] - 中芯宁波拥有6英寸和8英寸晶圆制造产线及uWLSI®工艺技术平台 [1] 业务与技术优势 - 国科微专注于人工智能、车载电子、物联网等领域的芯片设计 [1] - 中芯宁波专注于射频前端、MEMS等特种工艺半导体晶圆代工 [1] - 中芯宁波具备从芯片制造到封装测试的整套工艺流程 [1] 战略合作与市场机会 - 中芯宁波已与国内头部移动终端企业达成深度合作 [2] - 战略客户将采购中芯宁波射频滤波器总量的50% [2] - 中国占全球射频滤波器市场近30%份额 [2] 行业竞争格局 - 5G高频段BAW滤波器市场本土企业份额不足5% [2] - 美国博通、Qorvo等企业高度垄断BAW滤波器市场 [2] - 中芯宁波SASFR®技术突破海外技术垄断 [2] 未来发展前景 - 收购将帮助公司拓展智能手机、智能网联汽车等市场 [3] - 中芯宁波将优化产品结构并释放产能 [3] - 交易将推动国产滤波器产业自主可控发展 [3]
湖南国科微电子股份有限公司2024年年度权益分派实施公告
上海证券报· 2025-06-10 03:57
权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金股利3元(含税),不送红股,不以公积金转增股本 [2][3] - 权益分派股本基数为216,006,490股(总股本217,140,672股扣除回购股份1,134,182股) [2][4] - 合计派发现金红利64,801,947元(含税) [2][4] 除权除息计算 - 按总股本折算每10股现金分红为2.984330元 [2][13] - 除权除息参考价=除权除息日前一日收盘价-0.2984330元 [2][13] 股东税务处理 - 香港市场投资者及QFII/RQFII每10股派2.7元(税后) [7] - 个人股东股息红利税实行差别化税率,持股1个月内每10股补税0.6元,1个月至1年补0.3元,超过1年免税 [7] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月13日,除权除息日为2025年6月16日 [8] - 现金红利将于2025年6月16日通过托管机构划入股东资金账户 [10] 特殊股东处理 - 股权激励限售股现金分红由公司自行派发,未解禁部分需扣除已分红金额 [11] - 自派股东若因股份变动导致分红不足,责任由公司承担 [12] 股东大会审议 - 分配方案已获2024年度股东大会审议通过,实施时间未超过两个月 [3][6]
芯片行业并购加速:国科微收购中芯宁波94.366%股权
钛媒体APP· 2025-06-09 19:37
并购交易概述 - 国科微拟通过发行股份及支付现金等方式收购中芯宁波94.37%股权 同时中芯国际子公司中芯控股拟出售所持中芯宁波14.832%股权 交易完成后中芯控股将不再持有中芯宁波股权 [2] - 中芯宁波2023年和2024年累计亏损超过16亿元 [2] - 国科微并购中芯宁波的核心目的是获取高端BAW滤波器制造技术 [2] 中芯宁波业务与技术 - 中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业 主要从事射频前端 MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务 [3] - 中芯宁波是国内少数可提供覆盖SUB 6G全频段 全工艺滤波器的晶圆制造企业 掌握高端BAW滤波器制造技术 打破了海外厂商在滤波器制造领域的工艺垄断 [3] - 我国在5G高频段BAW滤波器市场本土企业份额不足5% 美国博通占据2020年全球87%市场份额 Qorvo占比8% [4] 业务协同与订单情况 - 中芯宁波已与国内头部移动通讯终端企业A公司签署滤波器长期供应框架协议 未来4年A公司有意向按年度预测射频滤波器采购总量的50%向中芯宁波采购 [5] - 中芯宁波处在产能爬坡期 产品结构 工艺优化及产能利用率未达最佳状态 业绩尚未实现盈利 [5] 战略转型意义 - 国科微将从单纯的芯片设计向"数字芯片设计+模拟芯片制造"双轮驱动体系转型 增强在芯片产业链中的地位和竞争力 [6] - 收购使公司在高端滤波器 MEMS等特种工艺代工领域具备生产制造能力 有助于掌握更多市场主动权 [6] 政策环境与行业趋势 - 2024年6月《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》明确支持科技并购 2024年9月"并购六条"优化重组环境 2025年5月新版《上市公司重大资产重组管理办法》提升并购效率 [7] - 2025年一季度半导体行业已披露并购事件近30起 平均约每三天一起 [8] - 半导体行业受益于AI驱动需求复苏和国产替代推进 逐步进入景气复苏周期 并购成为企业获取关键技术 拓展市场份额的重要途径 [10] 典型案例 - 晶瑞电材拟收购湖北晶瑞股权 提升高纯化学品产量 增强电子化学品领域竞争力 [9] - 赛力斯以81.64亿元收购龙盛新能源100%股权 强化智能汽车产业链自主可控 [9]
国科微: 2024年年度权益分派实施公告
证券之星· 2025-06-09 18:13
权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金股利3.00元(含税),剩余利润作为未分配利润留存,不送红股,不以公积金转增股本 [1][2] - 权益分派以实施权益分派股权登记日登记的总股本(扣除公司回购专用证券账户已回购股份)为基数,若总股本发生变化将按照每股分配比例不变的原则对分配总额进行相应调整 [2] - 公司2024年年度权益分派合计派发现金红利64,801,947元(含税),股本基数为216,006,490股 [1][2][6] 权益分派实施细节 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月13日,除权除息日为2025年6月16日 [3] - 分派对象为截至2025年6月13日下午深圳证券交易所收市后在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东 [3] - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机构(含QFII、RQFII)以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.700000元 [3] 除权除息计算 - 按总股本折算的每10股现金分红(含税)为2.984330元(64,801,947元/217,140,672×10) [1][6] - 本次权益分派实施后除权除息参考价=除权除息日前一日收盘价-0.2984330元 [1][6] - 回购专用证券账户中的股份不享有利润分配权利 [6]
国科微(300672) - 2024年年度权益分派实施公告
2025-06-09 17:32
业绩总结 - 2024年年度权益分派以216,006,490股为基数,每10股派现金股利3元,合计派现64,801,947元[3][6][7][12] 数据相关 - 截至公告披露日,总股本217,140,672股,回购专用账户持有1,134,182股[3][6] - 权益分派实施后按总股本折算每10股现金分红2.984330元[4][13] 未来展望 - 权益分派股权登记日为2025年6月13日,除权除息日为2025年6月16日[8][9] 其他新策略 - 深股通投资者等每10股派2.7元[7] - 不同持股时间补缴税款标准不同[7] - 委托中国结算深圳分公司6月16日代派A股股东现金红利[11] - 股权激励限售股及部分股东现金红利公司自行派发[11]
国科微:公司事件点评报告:拟收购中芯宁波,构建“芯片设计+晶圆加工”全产业链能力-20250609
华鑫证券· 2025-06-09 09:08
报告公司投资评级 - 买入(维持) [1] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司拟收购中芯宁波 94.366%股权,有望实现从芯片设计向“芯片设计 + 晶圆加工”全产业链能力建设的转型 [4][6] - 2024 年公司营收端短期承压,但利润端结构性调整收效显著,研发投入持续增长为未来发展打下基础 [5] - 公司具有多类型芯片设计能力,中芯宁波是领先的晶圆代工企业,收购后公司产业链布局有望延伸至射频前端领域,开拓新业务增长点 [6][7][8] - 基于审慎性考虑,暂不考虑并购影响,预测公司 2025 - 2027 年收入分别为 23.35、28.04、35.23 亿元,EPS 分别为 0.58、1.00、1.32 元,维持“买入”投资评级 [9] 各部分总结 基本数据 - 2025 年 6 月 6 日,当前股价 85.5 元,总市值 186 亿元,总股本 217 百万股,流通股本 210 百万股,52 周价格范围 42.11 - 85.58 元,日均成交额 533.65 百万元 [1] 营收与利润情况 - 2024 年公司营业总收入 197,789.18 万元,同比下降 53.26%;归母净利润 9,715.47 万元,同比增长 1.13%;整体毛利率 26.29%,同比提升 13.85 个百分点;研发投入 67,532.16 万元,同比增长 10.26% [5] 芯片设计与产业链转型 - 公司具有多类型芯片设计能力,在多个领域推出系列有核心自主知识产权的芯片;中芯宁波是领先的晶圆代工企业,收购后公司有望向“芯片设计 + 晶圆加工”全产业链转型 [6] 滤波器制造与产业链布局 - 中芯宁波掌握高端 BAW 滤波器制造技术,与头部企业合作持续出货,收购后公司有望拓展市场,延伸产业链至射频前端领域 [7][8] 盈利预测 |指标|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----| |收入(亿元)|23.35|28.04|35.23| |EPS(元)|0.58|1.00|1.32| [9] 财务报表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表等对 2024A - 2027E 年公司各项财务指标进行了预测,如营业收入、营业成本、净利润等 [12] 主要财务指标预测 |指标|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----| |营业收入增长率|18.1%|20.1%|25.6%| |归母净利润增长率|30.5%|70.9%|32.3%| |毛利率|28.2%|30.8%|32.5%| |净利率|5.4%|7.6%|8.1%| |ROE|3.0%|4.9%|6.1%| [11][12]
国科微拟收购中芯宁波逾94%股权 标的营收增113%产能处爬坡期
长江商报· 2025-06-09 07:10
收购交易概况 - 国科微拟通过发行股份及支付现金等方式收购中芯宁波94.366%股权 [1] - 交易定价为57.01元/股,涉及宁波甬芯、元器利创、中芯控股等交易对方 [3] - 中芯国际全资子公司中芯控股拟出售所持中芯宁波14.832%股权,交易完成后不再持有 [3] 标的公司中芯宁波 - 中芯宁波是中国极少数可提供覆盖SUB6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业,掌握高端BAW滤波器技术 [1][4] - 2024年营业收入4.54亿元,同比增长113% [2][5] - 2023年、2024年及2025年一季度净利润分别为-8.43亿元、-8.13亿元、-1.5亿元 [4] - 核心团队来自中芯国际、英特尔、台积电等知名半导体企业 [4] 交易战略意义 - 国科微将构建"数字芯片设计+模拟芯片制造"双轮驱动体系,拓展智能手机、智能网联汽车等下游市场 [3] - 交易有助于公司响应国家集成电路产业政策,实施国产替代 [3] - 标的公司高端产线优势尚未完全发挥,仍处于产能爬坡期 [4] 国科微财务状况 - 2024年营业收入19.78亿元,同比下降53.26%,净利润9715.47万元,同比增长1.13% [6] - 2025年一季度营业收入3.05亿元,同比下降10.89%,净利润5150.59万元,同比增长25% [8] - 2025年考核目标为营业收入或净利润增长率不低于15% [6][7] 研发投入与技术积累 - 2024年研发投入6.75亿元,同比增长10.26%,占营业收入34.14% [9] - 截至2024年底,研发人员646人,占员工总数76.09% [10] - 累计获得授权专利365件,其中发明专利335件 [10]
国科微(300672):拟收购中芯宁波,构建“芯片设计+晶圆加工”全产业链能力
华鑫证券· 2025-06-08 23:34
报告公司投资评级 - 买入(维持) [1] 报告的核心观点 - 国科微发布并购交易预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购中芯宁波94.366%股权,并募集配套资金 [4] - 2024年公司营收短期承压,但利润端结构性调整收效显著,研发投入持续增长 [5] - 公司具备多类型芯片设计能力,收购中芯宁波后有望向“芯片设计 + 晶圆加工”全产业链转型 [6] - 中芯宁波掌握高端BAW滤波器制造技术,收购后公司可拓展市场、延伸产业链布局 [7][8] - 基于审慎考虑,暂不考虑并购影响,预测2025 - 2027年收入分别为23.35、28.04、35.23亿元,EPS分别为0.58、1.00、1.32元,维持“买入”评级 [9] 相关目录总结 公司基本数据 - 2025年6月6日,当前股价85.5元,总市值186亿元,总股本2.17亿股,流通股本2.1亿股,52周价格范围42.11 - 85.58元,日均成交额5.3365亿元 [1] 营收与利润情况 - 2024年营业总收入19.778918亿元,同比下降53.26%;归母净利润9715.47万元,同比增长1.13%;整体毛利率26.29%,同比提升13.85个百分点 [5] - 2024年研发投入6.753216亿元,同比增长10.26% [5] 芯片设计与产业链转型 - 公司有多类型芯片设计能力,积累多个工艺平台,在多领域推出系列有自主知识产权芯片 [6] - 中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业,收购后公司有望向“芯片设计 + 晶圆加工”全产业链转型 [6] 滤波器制造与产业链延伸 - 中芯宁波在滤波器制造领域有“全频段覆盖 + 全工艺贯通”能力,掌握高端BAW滤波器制造技术,与国内头部移动通讯终端企业合作持续出货 [7] - 收购后公司可借助中芯宁波下游客户拓展市场,延伸产业链至射频前端高价值核心部件领域 [8] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年收入分别为23.35、28.04、35.23亿元,EPS分别为0.58、1.00、1.32元 [9] 财务报表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表等对2024 - 2027年相关财务指标进行了预测,如营业收入、营业成本、净利润等 [12] - 主要财务指标预测显示,2025 - 2027年营业收入增长率分别为18.1%、20.1%、25.6%,归母净利润增长率分别为30.5%、70.9%、32.3%等 [11][12]