行业供需与价格趋势 - 2025年1月27日，中微半导与国科微两家半导体公司发布涨价函，旗下部分芯片产品将涨价，主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升及封装交付周期变长 [1] - 中微半导对MCU、Norflash等产品涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微对合封512Mb KGD产品涨价40%，对合封1Gb KGD产品涨价60%，对合封2Gb KGD产品涨价80% [1] - 存储芯片价格上涨主要源于人工智能服务器需求持续爆发，导致传统消费电子、工业控制等领域芯片出现结构性短缺 [1] - TrendForce数据显示，第四季度DDR5 DRAM芯片价格同比上涨314% [2] - TrendForce预计，本季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60%，NAND闪存合约价格上涨33%至38% [2] - 知情人士称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，并向PC与智能手机DRAM客户提出相近幅度涨价方案 [2] - Counterpoint Research预测，本季度DDR5价格将环比上涨40%，第二季度还将进一步增长20% [2] - 里昂证券韩国区研究主管Sanjeev Rana表示，2025年四季度DRAM芯片平均售价环比上涨超30%，NAND闪存平均售价环比上涨约20% [3] - 里昂证券认为强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年 [3] - 野村证券认为，本轮始于2025年下半年的存储超级周期至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] - 野村证券预计三星电子、SK海力士、美光科技三大存储芯片公司盈利将创历史新高 [3] 相关公司财务与业务动态 - 中芯国际第三季度销售收入为23.82亿美元，同比增长9.7%，毛利率为22%，环比上升1.6%，产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3% [4] - 中芯国际产品平台方面，超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段，嵌入式存储平台从消费市场向车规、工业MCU领域拓展，特色存储Nor、NAND提供更高密度、更小尺寸、更低功耗的高可靠性存储平台 [4] - 华虹半导体第三季度营收达6.352亿美元，同比增长20.7%，毛利率为13.5%，同比上升1.3%，环比提升2.6% [4] - 华虹半导体65nm及以下制程的收入同比增长47.7%，在总销售收入中占比为27.1%，得益于闪存、逻辑及模拟产品的需求增加 [4] - 上海复旦业务囊括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列四大类产品线，并通过控股子公司华岭股份提供芯片测试服务 [5]

行业核心动态：半导体存储芯片进入涨价与超级周期 - 核心观点：人工智能服务器需求爆发导致存储芯片供需结构失衡，引发全行业芯片供应紧张和成本上升，多家半导体公司产品大幅涨价，行业分析师预测存储芯片超级周期将至少延续至2027年 [1][2][3] 公司具体涨价行动 - 中微半导决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%至50% [1] - 国科微自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80% [1] 存储芯片价格涨幅数据 - 第四季度DDR5 DRAM芯片价格同比上涨314% [2] - 预计本季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60% [2] - 预计本季度NAND闪存合约价格上涨33%至38% [2] - 2025年第四季度DRAM芯片平均售价环比上涨超30% [3] - 2025年第四季度NAND闪存平均售价环比上涨约20% [3] - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [2] - Counterpoint Research预测本季度DDR5价格环比上涨40%，第二季度还将进一步增长20% [2] 涨价原因与行业趋势分析 - 本轮存储芯片价格上扬主要源于人工智能服务器需求的持续爆发 [1] - AI服务器对高性能存储芯片消耗量激增，导致传统消费电子、工业控制等领域芯片出现结构性短缺 [1] - DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至Server、HBM应用，导致其他市场供给严重紧缩 [2] - 超大规模数据中心运营商和云服务商正在大量采购DRAM且愿意支付溢价 [3] - 强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年 [3] - 野村证券认为，这一轮始于2025年下半年的存储超级周期至少延续至2027年 [3] - 真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] 产业链相关公司业绩与业务进展 - 中芯国际第三季度销售收入为23.82亿美元，同比增长9.7% 毛利率为22%，环比上升1.6% 产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3% [4] - 中芯国际超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段 嵌入式存储平台从消费市场向车规、工业MCU领域拓展 [4] - 华虹半导体第三季度营收达6.352亿美元，同比增长20.7% 毛利率为13.5%，同比上升1.3%，环比提升2.6% [4] - 华虹半导体65nm及以下制程的收入同比增长47.7%，在总销售收入中占比27.1% [4] - 上海复旦业务囊括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列四大类产品线 [5]

核心观点 - 两家半导体设计公司宣布对部分芯片产品进行提价，以应对行业供应紧张和成本上升的压力 [1][2] 中微半导（688380.SH）相关信息 - 公司于1月27日晚间发布涨价函，决定即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 涨价原因为全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测等成本大幅度增加 [4] - 公司强调，若后续成本再次大幅变动，价格也将跟进调整 [5] - 公司是一家以MCU研发与设计为核心的平台型芯片设计公司，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等领域提供解决方案 [5] - 公司业绩预告显示，预计2025年归母净利润为2.84亿元左右，同比增长107.55%左右，主要得益于新产品推出提升竞争力、产品出货量持续攀升以及32位MCU出货量和营收占比扩大 [5] - 截至1月27日收盘，公司股价报45.71元/股，最新市值为183亿元 [6] 国科微（300672.SZ）相关信息 - 公司已对客户发出涨价函，宣布自1月起对不同规格的KGD产品进行提价：合封512Mb产品涨价40%，合封1Gb产品涨价60%，合封2Gb产品涨价80% [6] - 对于第二季度的价格涨幅，公司将根据第二季度KGD的涨幅进行调整，具体执行策略另行通知 [8] - 公司业绩预告显示，预计2025年归母净利润亏损1.8亿元至2.5亿元，上年同期盈利9715.47万元，亏损重要原因之一是主要产品“未上调价格”而同期“原材料成本逐步上升”，导致毛利率承压 [8] - 公司是国内重点集成电路设计企业，致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域大规模集成电路及解决方案开发 [10] - 截至1月27日收盘，公司股价报144元/股，最新市值为313亿元 [11] 行业动态 - 当前半导体行业面临严峻的供需形势和巨大的成本压力 [1] - 全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测费用等成本持续上涨 [4]

行业动态：半导体公司宣布产品涨价 - 两家半导体设计公司中微半导与国科微近期宣布对部分产品进行涨价 [1] - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微宣布自1月起对合封KGD产品进行涨价，其中512Mb产品涨价40%，1Gb产品涨价60%，2Gb产品涨价80%，外挂DDR产品价格调整另行通知 [5] 中微半导（688380.SH）详情 - 公司是一家以微控制器（MCU）研发与设计为核心的平台型芯片设计公司，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等领域提供芯片级一站式整体解决方案 [3] - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润约为2.84亿元，同比增长约107.55% [3] - 业绩增长主要得益于新产品推出提升了产品竞争力，公司产品出货量持续攀升，且32位MCU出货量和营收占比扩大 [3] - 截至1月27日收盘，公司股价报45.71元/股，最新市值为183亿元 [3] 国科微（300672.SZ）详情 - 公司是国内重点集成电路设计企业，国家知识产权示范企业，长期致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域大规模集成电路及解决方案开发 [7] - 公司预计2025年归母净利润亏损1.8亿元至2.5亿元，上年同期盈利9715.47万元 [7] - 业绩亏损的重要原因之一在于主要产品“未上调价格”，而同期“原材料成本逐步上升”，导致在产品售价未同步调整的情况下毛利率承压 [7] - 截至1月27日收盘，公司股价报144元/股，最新市值为313亿元 [7] 涨价原因与后续计划 - 中微半导表示涨价原因是全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测费用等成本大幅度增加 [3] - 中微半导强调，如果后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整 [3] - 国科微表示，对于第二季度的价格涨幅，公司将根据第二季度KGD的涨幅进行调整，具体执行策略另行通知 [7]

国产芯片 - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%-50% [1] - 国科微同日宣布对多款存储类产品大幅提价，部分涨幅达60%～80% [1] - 近期芯片行业整体供应紧张，上游原材料及制造环节成本普遍上行，封装成品交付周期拉长 [2] - 台湾力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率直逼满载，近期陆续调升封测价格，涨幅或达30% [2] - 本轮AI所带来的加速芯片和存储芯片挤占了大量传统需求的产能，导致较多环节出现缺货现象 [2] 天然气 - 大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高 [3] - 2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140% [3] - 上周末，美国东北部多个州的现货天然气价格涨至每百万英热单位50至100美元，26日现货天然气交易价格更是高达约150美元 [3] - 23日以来，冬季风暴横扫美国大部分地区，带来大范围降雪、雨夹雪和低温天气，已在多个州总共造成30人死亡 [3] 人工智能 - DeepSeek于1月27日正式发布新一代文档识别模型 DeepSeek-OCR2，核心升级在于自研视觉编码器DeepEncoder V2 [4] - 研究机构认为，2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，这一趋势将在2026年持续深入 [4] - DeepSeek的V4有望在2月推出，且性能领先，有望给海外封闭模型厂商带来较大盈利压力，深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态 [4] 脑科学 - 2026脑机接口开发者大会将于2026年2月3日至4日在天津举办，主题为“技术开源、生态共建、产业落地” [4] - 脑机接口已被纳入“十五五”重点发展方向，国家医保局2025年首次设立独立收费项目，多地出台医保支付细则，打通“产品+支付”闭环 [5] - 技术进展上，非侵入式已量产用于康复、专注力训练，Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程 [5] 宏观与行业新闻 - 中国航发年度会议召开，提出“十五五”及中长期发展的主要任务，包括完成加快航空发动机自主研制步伐等三大战略任务 [6] - 内蒙古109亿绿氢项目变更备案，产能大幅提升，配置308台碱槽+152套PEM设备 [6] - 国家能源局成立能源行业电力安全治理标准化技术委员会等7个标准化技术组织，其中四个与氢能相关 [7] - 《药品管理法实施条例》23年来首次全面修订，将于5月15日施行 [8] - 大批中成药将退出市场，国家药监局《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地进入最后窗口期，距离2026年7月1日仅剩半年时间 [8] - 国产超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破4000万次 [8] - 四川省首只量子科技产业基金落地，规模达10亿元 [8] - 内蒙古对个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品给予15%补贴 [8] - 欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划 [8] - 德国军工巨头要为德军打造本土版“星链” [8] 市场行情与题材 - 国产芯片题材受到关注，三星电子将一季度NAND价格上调100% [10] - 黄金价格方面，现货黄金首次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [11] - 光通信题材方面，全自研国产“光领域大模型”发布 [11] - 光伏题材方面，马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW [11] - 航天题材方面，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [12] - 机器人题材方面，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [12] - AI营销题材方面，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [12] - 印度暴发尼帕病毒疫情 [13]

行业动态与涨价信息 - 中微半导于1月27日发布涨价通知，受全行业芯片供应紧张、成本上升及封装交付周期变长影响，决定对MCU、Norflash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%-50% [1] - 国科微自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80%，外挂DDR产品价格另行通知 [1] - 东海证券认为，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩将实现大幅增长，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [1] 结构性投资机会 - 东海证券指出，AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域存在结构性投资机会 [1] - 我国半导体国产化推进力度超出市场预期 [1] 相关公司业务 - 瑞芯微主营业务为智能应用处理器SoC及周边配套芯片的设计、研发与销售 [2] - 星宸科技在全球安防视觉AI SoC芯片市场占有率领先，并正在积极拓展智能车载业务 [2]

行业涨价趋势 - 继存储芯片涨价后，芯片涨价的公司和品类正在扩容，模拟芯片和被动元器件也出现涨价迹象 [1][3][4] - 存储芯片涨价风暴可能影响整个芯片品类和电子产品制造链 [2] 公司具体涨价行动 - **中微半导**：自1月27日起对MCU、Nor flash等产品涨价，幅度为15%至50%，原因包括全行业芯片供应紧张、成本上升、封装交付周期变长及框架、封测费用上涨 [1] - **国科微**：自1月起对合封KGD产品涨价，其中512Mb产品涨40%，1Gb产品涨60%，2Gb产品涨80%，外挂DDR产品价格另行通知，并表示第二季度价格将根据KGD涨幅调整 [1] - **国巨**：自2月1日起对部分消费级规格电阻产品涨价，幅度为15%至20%，原因是晶圆成本显著上涨，电容产品价格维持不变 [4] 涨价驱动因素 - AI时代下，多模态应用与企业级存储需求爆发式增长是存储芯片价格上涨的主要原因之一 [2] - 全行业芯片供应紧张、原材料成本周期、封装及晶圆成本显著上涨是普遍提及的涨价原因 [1][4] - 高端模拟芯片（如德州仪器、ADI产品）的账期和交期开始拉长，其涨价品类主要对应AI服务器、汽车电子等下游领域 [3] 公司应对与规划 - 公司在日常经营中通过产能合作、提前备货、锁价等方式降本增效，并根据市场情况制定和调整价格策略 [2] - 公司正规划SoC平台DDR适配提速工作 [2]

大盘与板块表现 - 主要股指涨跌互现，科创50指数领涨，涨幅为1.51%，创业板指上涨0.71%，上证指数上涨0.18%，深证成指微涨0.09%，北证50微跌0.05% [1] - TMT板块内部分化显著，领涨板块为SW分立器件、SW模拟芯片设计和SW集成电路封测，涨幅分别为5.70%、3.60%和3.59% [1] - TMT领跌板块为SW安防设备、SW其他计算机设备和SW教育出版，跌幅分别为1.11%、1.07%和1.03% [1] 国内半导体与显示产业动态 - 澜起科技在国内率先推出基于PCIe 6.x/CXL 3.x标准的高性能有源电缆（AEC）解决方案，采用自研Retimer芯片，旨在满足数据中心多机架架构对高带宽、低延迟互连的需求 [1] - 具备边缘推理能力的数字终端将成为中国半导体产业扩张的重要驱动力，尤其是在成熟工艺领域，预计2026年中国半导体市场规模将增长31.26%至5465亿美元 [1] - 国科微宣布对旗下固态存储芯片、SSD主控芯片及配套存储模组等全系列产品进行价格调整，涨幅区间为20%至80%，其中企业级SSD及高端DDR适配产品涨幅最高达80% [1] - 合肥国显8.6代AMOLED生产线项目整体进度已完成65%，预计今年二季度开始洁净室交付并搬入工艺设备，设计产能为每月3.2万片玻璃基板（尺寸2290mm × 2620mm） [1] 海外半导体与AI芯片进展 - 美光在新加坡动工建设先进晶圆制造设施，计划10年内投资约240亿美元（约1669亿人民币），最终提供70万平方英尺无尘室空间，晶圆产出计划于2028年下半年开始，以应对AI和数据中心驱动的NAND需求增长 [2] - Counterpoint Research预计，到2027年，全球服务器专用AI服务器计算ASIC出货量将比2024年增长三倍，增长动力来自谷歌TPU、AWS Trainium集群以及Meta和微软内部芯片产能的提升 [2] - 微软正式推出全新AI加速器Microsoft Azure Maia 200，其FP4算力最高可达10千万亿次浮点运算每秒，是亚马逊Trainium3的三倍，搭载216GB HBM3e，内存带宽达7TB/s，并配备272MB片上SRAM [2] - 美国专利商标局正式驳回了长江存储针对美光科技两项涉及3D NAND闪存关键制造工艺的核心专利提出的无效请求 [2] AI模型与应用创新 - DeepSeek发布OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，使AI能够根据图像含义动态重排图像部分，更接近人类视觉编码逻辑 [3] - Vidu推出全球首款支持“万物可参考”的视频生成模型Vidu Q2参考生Pro，支持特效、表情、纹理、动作、人物、场景六大参考类型，用户可通过视频或图片输入实现精细化编辑 [3] - 月之暗面Kimi发布并开源K2.5模型，在多项基准测试中达到开源SOTA水平，支持多模态输入，并创新性引入“Agent集群”能力，可自主创建多达100个分身并行处理任务，效率最高提升4.5倍 [3] - 阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超1万亿，预训练数据量高达36T Tokens，在19项权威基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking、Claude-Opus-4.5和Gemini 3 Pro等顶尖模型 [3] “十五五”前瞻产业追踪 - 【深空经济】国星宇航披露全球首个服务硅基智能体的太空算力网计划，计划构建由2400颗推理计算卫星与400颗训练计算卫星组成的全球算力基础设施，目标在2035年前完成组网，具备服务数以亿计硅基智能体的能力 [4] - 【高端仪器】国内自主研发的“石工卓灵-超声兰姆波扫描成像测井仪（CBUI）”已在多个主力油田实现规模化应用，具备环空介质识别、水泥胶结评价等五大功能，实现井筒完整性全景化、定量化诊断 [4] - 【工业母机】根据德国机床制造商协会2025年初步统计数据，中国机床出口额同比增长18%，以21.6%的全球市场份额首次成为出口冠军，德国则以16.7%的份额跌至第二，出口额同比大跌10% [4] - 【具身智能】浙江人形机器人公司完成4.5亿元Pre-A轮融资，其人形机器人已在华为、中控、吉利等头部企业应用于汽车精密装配、纺织布料分片等多个场景 [4] 公司业绩速递 - 概伦电子2025年实现营业收入约4.87亿元，同比增长16.21%，归母净利润预计为3600万元，实现扭亏为盈 [5] - 蓝特光学预计2025年实现归母净利润3.75亿至4.00亿元，同比增长70.04%至81.38%，扣非净利润达3.68亿至3.93亿元，同比增长70.89%至82.50% [5] - 南亚新材预计2025年实现归母净利润2.2亿元至2.6亿元，同比增长337.20%至416.69%，扣非净利润为2.0亿元至2.4亿元，同比增长613.21%至755.85% [5] - 仕佳光子预计2025年营业收入达21.29亿元，同比增长约98.13%，预计实现归母净利润3.42亿元，同比增长约425.95% [5] 高频数据与材料价格 - 2025年1月27日国际DRAM颗粒现货价格中，DDR5 16G (2G×8) 4800/5600均价为36.600美元，日跌幅0.18%；DDR4 16Gb (2G×8) 3200均价为78.750美元，日跌幅0.07%；DDR3 4Gb 512M×8 1600/1866均价为5.170美元，日涨幅0.43% [5] - 2025年1月27日百川盈孚半导体材料价格显示，锌系粉体、高纯金属及晶片衬底价格多数持平，部分高纯金属材料价格出现上涨，例如6N高纯钴市场均价为3050元/千克，日上涨200元；7N高纯铟市场均价为4350元/千克，日上涨200元 [6]

行业动态：半导体公司产品涨价 - 中微半导与国科微两家半导体公司相继发布产品涨价函，主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升及封装交付周期变长 [2] - 中微半导决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%，并表示若成本再次大幅变动将跟进调整价格 [2] - 国科微宣布自1月起对合封KGD产品进行大幅提价，其中512Mb产品涨价40%，1Gb产品涨价60%，2Gb产品涨价80%，外挂DDR产品价格将另行通知 [2] 公司业务与产品 - 中微半导是国内领先的智能控制解决方案供应商，以微控制器（MCU）研发与设计为核心，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等提供芯片及解决方案 [2] - 国科微长期致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域的大规模集成电路及解决方案开发，拥有直播卫星高清芯片、4K/8K超高清解码/显示芯片、AI视觉处理芯片及车载AI芯片等一系列核心自主知识产权产品 [3]

文章核心观点 - 两家中国半导体公司中微半导和国科微相继发布产品涨价函，以应对行业供应紧张和成本上升的压力 [1] 公司涨价决策与原因 - 中微半导决定自即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 中微半导涨价主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升、封装成品交付周期变长，以及框架、封测费用等成本大幅度增加 [1] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80%，外挂DDR产品价格调整另行通知 [1] 公司业务与产品 - 中微半导是国内领先的智能控制解决方案供应商，以微控制器（MCU）研发与设计为核心，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等提供芯片及解决方案 [1] - 国科微长期致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域的大规模集成电路及解决方案开发 [2] - 国科微产品线包括直播卫星高清芯片、4K/8K超高清解码芯片、4K/8K超高清显示芯片、AI视觉处理芯片、车载AI芯片等 [2] 行业与市场状况 - 当前半导体行业面临全行业芯片供应紧张的形势 [1] - 产业链成本持续上升，包括封装、框架、封测等环节费用上涨 [1]