文/梧桐晓编 6月6日，湖南国科微电子（300672）发布公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。国科微拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波 甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯集成电路（宁波）有限公司（以下简称中芯宁波）94.366%股权，并拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股票 募集配套资金。因标的公司中芯宁波至今未盈利，11名交易对方承诺：在中芯宁波盈利前不减持所持国科微股份。交易对方入股中芯宁波120个月后中芯宁波 仍未盈利的，可以减持50%的股份，剩余股份待中芯宁波盈利后才能减持！并且减持价格不低于本次发行价格。这个交易对方的"标的公司盈利前不减持股 份、减持价格不低于发行价"的承诺安排是本次并购交易的一大亮点！ 二、标的公司2024年亏损8.13亿元，已与某头部移动通讯终端企业指定主体签署长期供应框架协议 标的公司中芯宁波成立于2016年10月，目前注册资本47.3304亿余元。中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业，主要从事射频前 端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务，也为客户在上述领域提供定制化芯片方案。 2023年、20 ...

21世纪经济报道新质生产力研究院综合报道 早上好，新的一天又开始了。在过去的24小时内，科技行业发生了哪些有意思的事情？来跟21tech一起 看看吧。 【巨头风向标】 华为Pura 80预约人数超12万 搭载原生鸿蒙的华为Pura 80系列手机，依旧未发先约。华为商城官网显示，预约该系列手机的人数已 经超过12万人。目前该系列手机仍处于免费预约状态，售价也并未公布，官方信息显示将于6月11日 18:08开始全款预售。此外，华为Pura 80系列及全场景新品发布会将于6月11日举行。 微软开源发布Athena智能体 微软公司发文，宣布Teams应用已整合名为Athena的AI智能体，目的是优化产品开发流程，相关源代码 已开源托管在GitHub平台上，供组织和个人定制使用。微软在Build2025开发者大会上，曾向开发者公 开展示Athena。用户无需切换多个应用，Athena能智能判断下一步工作内容，协助团队成员直接在 Teams内完成任务。 亚马逊配送和物流业务获AI助力 亚马逊表示，正在其Lab126设备部门组建一个新团队，专注打造仓库机器人。亚马逊称，利用AI代 理，这些机器人将能够卸载拖车，然后取回零件 ...

国科微（300672）复牌高开超10%，公司拟购买中芯宁波94.366%股权。 ...

根据重组预案，交易对方三年内不减持其持有的上市公司股份。三年届满后，若中芯宁波实现盈利，交易对方可以依规减持其持有股份；若中芯宁波未实 现盈利，则交易对方投资期限未超过十年的仍不减持，超过十年的可以减持50%持有股份，后续待中芯宁波盈利后，方可减持剩余股份。同时，减持价格 不得低于本次发行价。 中芯国际（688981.SH）公告称，全资子公司中芯控股拟向湖南国科微电子股份有限公司出售所持有的中芯集成电路（宁波）有限公司14.832%的股权。 交易完成后，中芯控股将不再持有中芯宁波的股权。 同日，国科微（300672.SZ）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权，并拟向不 超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。通过本次交易，公司将具备在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的生产制造能力，构建"数 字芯片设计+模拟芯片制造"的双轮驱动体系。本次交易预计构成重大资产重组。公司股票于2025年6月6日开市起复牌。 图源：千图网 目前，国科微主营业务包括智慧视觉与超高清智能显示两大板块。根据该公司2024年年报，其智慧视觉系列芯片产品2 ...

报告公司投资评级 - 给予国科微“增持”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 国科微拟收购中芯宁波 94.366%股权，中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业，掌握高端 BAW 滤波器制造技术，与国内龙头设计公司合作实现技术突破，绑定大客户需求无忧，滤波器代工国产化率低潜在市场空间广阔，收购带来业务协同打开新成长曲线，采用“单位产能市值”法给予中芯宁波估值 73.4 - 91.8 亿元，预计 2024 - 2026 年营收为 24.06、29.07、34.85 亿元，归母净利润为 1.48、2.36、3.08 亿元 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 中芯宁波为滤波器代工龙头，绑定大客户技术销售双突破 - 中芯宁波 2016 年成立，由多方联合投资，是宁波市集成电路产业龙头企业，专注特种工艺半导体领域，有两条 8 英寸晶圆制造产线，公司拟收购其 94.366%股权并募集配套资金 [14][16] - 中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业，从事多领域业务，掌握高端 BAW 滤波器制造技术，滤波器产品应用于国内某头部移动通讯终端企业旗舰机型，其滤波器制造工艺平台布局完整，各品类产品均有覆盖，在 MEMS 代工处领先地位，还提供芯片设计支持服务 [20][24][26] - 全球射频滤波器市场寡头垄断，国内高端滤波器量产应用厂商少，中芯宁波与国内龙头设计公司合作实现 BAW 滤波器等高端产品技术突破，产品应用于旗舰手机实现千万台级出货，与头部企业全方位战略合作，与指定主体 A 公司签长期供应框架协议，后续中芯国际将导入优质客户和订单，两条产线持续爬坡 [27][28][31] - 2023 年射频滤波器全球市场规模约 100 亿美元，代工国产化率极低，市场空间随通信技术进步有望扩大，中芯宁波潜在可触达市场巨大，除手机市场新兴领域需求空间打开，全球射频晶圆代工国产化率仍低，中芯宁波产品更高端 [32][33][36] 国科微打开新成长曲线，收购中芯宁波有望带来估值增厚 - 国科微专注芯片设计研发，主营四大产品，下游应用广泛，2024 年主动调整产品结构，后续新品增长可期，在车载 AI 芯片和 SerDes 芯片领域有研发成果并布局更高算力和速率产品 [40][41] - 中芯宁波处于战略投入与产能爬坡阶段，2024 年营收增长但净利润亏损，收购带来业务协同，构建“数字芯片设计 + 模拟芯片制造”体系，拓展下游市场，提升服务能力，上市公司资产和业务实力增强，但备考合并口径净利润将亏损 [42][46] - 采用“单位产能市值”法对中芯宁波估值，该方法更贴合行业特性，不同交易所上市晶圆厂单位产能市值不同，参考中芯宁波产能规划，给予其 73.4 - 91.8 亿元估值 [48][49][50] 盈利预测与投资建议 - 看好公司收购中芯宁波后的发展，预计 2024 - 2026 年营收为 24.06、29.07、34.85 亿元，归母净利润为 1.48、2.36、3.08 亿元，给予“增持”评级，盈利预测暂不考虑收购影响 [51]

中美关系与经贸合作 - 国家主席习近平与美国总统特朗普通电话 双方同意继续落实日内瓦共识并尽快举行新一轮会谈 [1] - 外交部回应美国拟收紧外国公司在美上市 要求美方停止将经贸问题政治化并提供公平营商环境 [5] 货币政策与银行业 - 央行开展10000亿元3个月期逆回购操作 采用固定数量、利率招标及多重价位中标方式 [2] - 中小银行跟随国有大行下调存款利率 部分农商行及村镇银行出现利率倒挂现象 [3] 行业监管与数据要素发展 - 商务部将加强汽车行业合规引导 整治"内卷式"竞争以维护市场秩序 [4] - 中国将在北京、浙江、安徽等地建设10个国家数据要素综合试验区 推动数据市场培育 [7] 企业并购与战略合作 - 中芯国际子公司拟出售中芯宁波14.832%股权给国科微 [8] - 迈普医学拟收购易介医疗100%股权 城地香江联合体中标4.4亿元数据中心项目 [8] - 海泰发展筹划收购知学云控股权 派林生物公告控制权变更事项 [8] - 富临精工子公司与宁德时代签订补充协议 帝欧家居实控人签署战略合作协议 [9] 医药与生物技术进展 - 三生国健重组抗IL-1β单抗新药上市申请获受理 舒泰神注射用STSP-0601纳入优先审评 [10] - 泽璟制药签署重组人促甲状腺激素独家推广协议 [10] 上市公司澄清与风险提示 - 汇金股份澄清不涉及稳定币项目 共创草坪称国内足球赛事无重大影响 [11] - 联化科技称K胺产品毛利稳定 华脉科技业务侧重通信基础设施 [11] - 亚钾国际监事因涉嫌内幕交易被立案调查 [12] - *ST人乐收到终止上市决定 将于7月3日后摘牌 [13] 股东减持与市场波动 - 潮宏基股东东冠集团拟减持不超过3%股份 乖宝宠物股东询价转让3%股份 [14] - 晶方科技股东中新创投拟减持不超过2%股份 闻泰科技股东计划减持不超3%股份 [14] 国际市场动态 - 欧洲央行下调三大关键利率25个基点 符合市场预期 [16] - 美股三大指数集体收跌 特斯拉跌超14% 纳斯达克中国金龙指数涨0.54% [17]

6月5日晚，集成电路设计企业国科微（300672）披露重组预案，拟通过发行股份及支付现金等方式购买中 芯集成电路（宁波）有限公司（简称中芯宁波）94.37%的股权。 通过本次交易，公司将具备在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的生产制造能力，构建"数字芯片设计 +模拟芯片制造"的双轮驱动体系。本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将于2025年6月6日开市起复 牌。 中芯国际（688981）也公告称，全资子公司中芯控股拟向湖南国科微电子股份有限公司出售所持有的中芯集成 电路（宁波）有限公司14.832%的股权。交易完成后，中芯控股将不再持有中芯宁波的股权。 记者梳理发现，"并购六条"以来，"好制度"正鼓励更多"好公司"推出"好方案"。2024年9月以来，深市公司新 增披露的资产收购类重组中，产业并购近八成，新质生产力行业占比超七成，集中在半导体、基础化工、信息 技术、装备制造、计算机等领域。 根据重组预案，并购标的中芯宁波是国内少数可以提供覆盖SUB6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业， 掌握高端BAW滤波器芯片制造技术；标的公司生产的滤波器产品已应用于国内某头部移动通讯终端企业的旗 舰机型。 方案充分 ...

每经编辑｜陈鹏程 王晓波 1 习近平同美国总统特朗普通电话 6月5日晚，国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话。(央视新闻) 2 隔夜市场 美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌0.83%，标普500指数跌0.53%，热门科技股多数下跌，超微电脑跌超7%，AMD跌超2%，苹果、英伟达跌超 1%；受特斯拉首席执行官马斯克与特朗普矛盾公开化影响，特斯拉股价跌14.26%，市值蒸发超1525亿美元（约合人民币1.09万亿元）；"稳定币第一 股"Circle上市首日大涨168.48%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.54%，金山云涨超7%，新东方涨超3%，百度涨超1%，蔚来跌超3%，富途控 股跌超4%。 国际油价全线上涨，美油主力合约涨0.64%，报63.25美元/桶；布油主力合约涨0.66%，报65.29美元/桶。 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.68%，报3376.1美元/盎司；COMEX白银期货涨3.31%，报35.795美元/盎司。 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.19%报24323.58点，法国CAC40指数跌0.18%报7790.27点，英国富时100 ...

6月5日晚，国科微（SZ300672）发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预 案》。 今年5月21日，国科微公告正在筹划重大资产重组，股票自5月22日开市时起停牌。 《每日经济新闻》记者注意到，停牌公告中国科微并未公布并购标的，仅称标的公司主要从事特种工艺 半导体晶圆代工及定制化芯片代工业务。 中芯宁波总计有13名股东，无控股股东，无实际控制人。前四名股东分别为广东元器利创投资合伙企业 （有限合伙）、宁波甬芯集成电路股权投资有限公司、中芯国际控股有限公司和国家集成电路产业投资 基金股份有限公司。 上述股东中，中芯国际控股有限公司是中芯国际（SH688981，股价84.39元，市值6739亿元）的子公 司。对于出售中芯宁波股份，中芯国际称："本次交易有利于公司聚焦主业。" 据预案，国科微此次并购标的系中芯集成电路（宁波）有限公司（以下简称中芯宁波），中芯宁波2023 年和2024年累计亏损超过16亿元。 设定120个月超长锁仓期 国科微介绍称，中芯宁波是国内领先的特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工企业，主要从事射频 前端、MEMS（微机电系统）和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务 ...

公司收购交易 - 国科微拟通过发行股份及支付现金等方式收购中芯宁波94.366%股权 [1] - 中芯宁波2024年末未经审计总资产43.14亿元，2024年度营业收入4.54亿元 [1] - 中芯宁波是国内极少数可提供覆盖SUB6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业，掌握高端BAW滤波器制造技术 [1] - 中芯宁波已投产两条产线，核心产品逐步实现量产，收入水平大幅提升，业绩逐步减亏 [2] 行业政策环境 - 2025年以来国内并购重组市场活跃，重大资产重组交易金额超2000亿元，同比增长11.6倍，科技领域占比40% [3] - 2024年9月中国证监会发布"并购六条"，支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强"硬科技"属性 [3] - 2024年5月修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》明确支持收购未盈利科技企业 [4] 技术优势与供应链 - 国科微属于"新质生产力"代表，致力于超高清智能显示、智慧视觉、固态存储、物联网、汽车电子、人工智能等集成电路细分产品研发 [5] - 中芯宁波与国内头部移动通讯终端企业建立全方位战略合作关系，高端滤波器产品持续出货保障高端机型量产销售 [6] - 中芯宁波与头部企业签署长期供应框架协议，约定优先采购其代工的滤波器产品，采购意向达年度预测总量的50% [6] 交易协同效应 - 交易完成后公司将具备高端滤波器、MEMS等特种工艺代工能力，构建"数字芯片设计+模拟芯片制造"双轮驱动体系 [7] - 公司与标的公司可在供应链管理、技术研发、人员配置等多方面展开深度协同整合，提高整体运营效率 [7] - 公司可为战略客户提供一揽子解决方案，增强服务能力和产业链竞争力 [7] 战略意义 - 本次重组是把握政策机遇、践行国家战略的关键举措，可填补技术空白、巩固标的公司技术壁垒与产业链优势 [8] - 交易体现A股资本市场对优质标的的认可，有助于其他优质未盈利项目通过并购重组实现A股证券化 [8]