权益分派基础信息 - 以297,471,830股为基数进行权益分派[2] - 每10股派2.35元，分红总额69,905,880.05元[2] - 每股现金红利0.2339023元[2] 时间安排 - 2024年5月16日通过利润分配预案[3] - 股权登记日为2024年6月6日[6] - 除权除息日为2024年6月7日[6] 分派对象与方式 - 截止2024年6月6日在册全体股东为分派对象[7] - 委托代派A股红利2024年6月7日划入账户[8] - 部分股东红利公司自行派发[8][9] 其他调整 - 本次权益分派会调整限制性股票相关价格及数量[10]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[5] 报告的核心观点 1) 2023年公司利润高增,2024年一季度业绩平稳。2023年公司实现营业收入11.05亿元,同比增长3.2%;实现归母净利润2.4亿元,同比增长137.4%;实现扣非后归母净利润2.2亿元,同比增长39.3%。2024年一季度公司实现收入2.76亿元,同比增长6.9%;实现归母净利润0.52亿元,同比增长1.3%;实现扣非后归母净利润0.49亿元,同比增长1.2%。[1] 2) 2023年公司毛利率和扣非后销售净利率分别为35.81%和20.03%,同比分别回升6.4个百分点和5.2个百分点。2024年一季度公司毛利率和销售净利率分别为34.29%和19.21%,同比分别下降3.2个百分点和0.6个百分点。[1] 3) 核心产品价格上涨带动毛利率回升,进而驱动2023年利润增长。2023年公司金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承和金属基自润滑轴承的销量和价格变动情况。[2][3] 4) 展望2024年,工程机械需求有望回暖,汽车需求预计保持增长态势,机器人和风电等领域公司积极开拓中。[4] 财务数据总结 1) 2023年-2026年营业收入分别为11.05亿元、12.42亿元、14.24亿元和16.76亿元,年复合增长率为15.1%。[6] 2) 2023年-2026年归母净利润分别为2.42亿元、2.92亿元、3.55亿元和4.37亿元,年复合增长率为21.9%。[6] 3) 2023年-2026年EPS分别为0.81元、0.98元、1.19元和1.46元。[6] 4) 2023年-2026年毛利率分别为35.81%、36.54%、37.53%和38.57%,呈逐年上升趋势。[6] 5) 2023年-2026年ROE分别为15.76%、17.20%、18.60%和20.08%,呈逐年上升趋势。[6]

回购金额与价格 - 公司回购金额不低于2000万元，不超过4000万元，回购价不超26.50元/股[1] 回购进展 - 2024年1月31日首次回购600,000股，占总股本0.2%，成交841.8万元[2] - 截至2024年5月27日累计回购1,396,000股，占总股本0.4671%，支付2010.3854万元[3] 股份结构变化 - 回购前限售股108,213,597股占36.21%，后为106,399,597股占35.60%[9] - 回购前无限售股190,654,233股占63.79%，后为192,468,233股占64.40%[9] 回购用途与规定 - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，未用股份36个月内注销[10][11] - 回购时间、数量、价格及委托时段符合规定[8] 其他情况 - 首次披露至公告前董监高等无买卖公司股票情况[6] - 回购不影响财务经营，不导致控制权变化，股权分布符合上市条件[5]

股东大会召集与召开 - 公司董事会2024年4月23日决议召集2023年年度股东大会，4月24日发布通知[5] - 现场会议于2024年5月16日14时30分召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 出席情况 - 出席股东及代理人12名，代表股份190,579,220股，占比63.9296%[10] - 中小投资者2名，代表股份20,500股，占比0.0069%[13] 议案表决 - 9项议案表决，多数议案同意190,558,720股，占比99.9892%[17][19][20][21][25][27][28][29] - 《关于2024年日常关联交易预计情况的议案》关联股东回避，同意181,871,720股[23]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东及代理人12人，代表股份190,579,220股，占比63.9296%[4] - 《关于2023年年度报告及其摘要的议案》总表决同意190,558,720股，占99.9892%[5] - 《关于2024年日常关联交易预计情况的议案》关联股东回避表决8,687,000股，同意181,871,720股，占99.9887%[9] 会议时间 - 现场会议2024年5月16日14:30召开[3] - 网络投票时间为2024年5月16日9:15 - 15:00[3] 其他 - 公司2023年年度股东大会召集、召开程序符合规定[16] - 备查文件含2023年年度股东大会决议及法律意见书[17] - 公告2024年5月16日发布[18]

业绩总结 - 2023年公司收入11.05亿元，同比增3.18%[6] - 2023年归母净利润2.42亿元，同比增137.26%[6] - 2023年毛利率从29.38%提至35.81%[6] - 2023年期间费用率10.95%，同比降0.23个百分点[6] - 2024年一季度业绩同比稳中有升[4] - 2024年一季度毛利率保持相对稳定[5] 其他 - 2023年召开业绩说明会4次，接待调研8次[4] - 2023年接待调研机构80余家，接听投资者电话130余次[4] - 以2023年末总股本为基数，每10股派现2.35元[4] - 核心产品毛利率稳中有升且有上升空间[3] - 股东结构最近未发生重大变化[3]

回购方案 - 2023年11月27日审议通过回购股份方案，金额2000 - 4000万元[2] - 回购价格不超26.50元/股，实施期限6个月[2] 回购进展 - 截至2024年4月30日，累计回购760,000股，占总股本0.25%[3] - 最高成交价15.84元/股，最低14.00元/股[3] - 成交总金额10,850,427元（不含交易费用）[3]

业绩总结 - 公司在2023年实现了稳定的业绩表现，营收和净利润同比增长[1] - 金属塑料聚合物自润滑卷制轴承的毛利率同比增长最为显著[2] - 未来营收和净利润有望继续增长，产品广泛应用于工程机械、汽车等行业[3] - 公司2026年预计营业收入将达到20.50亿元，较2022年增长约90.8%[7] - 2026年预计每股收益将达到1.44元，较2022年增长约323.5%[7] - 2026年预计净资产收益率(ROE)将达到22%，较2022年增长约214.3%[7] - 公司2026年预计市盈率(P/E)将降至10.36，较2022年下降约76.2%[7] - 2026年预计市净率(P/B)将降至2.30，较2022年下降约29.5%[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收11.1亿元，同比增长3.2%[1] - 公司2024Q1实现营收2.8亿元，同比增长6.9%[1] - 公司2023年综合毛利率为35.8%，同比增加6.4个百分点[2] - 公司2024Q1综合毛利率为34.3%，同比减少3.2个百分点[2] - 公司2023年期间费用率为11.0%[2] - 公司2024Q1期间费用率为11.9%[2] - 公司2023年净利率为21.9%[2] - 公司2024Q1净利率为19.2%[2] 未来展望 - 公司是国内自润滑轴承龙头，预计2024-2026年归母净利润分别为2.8、3.4、4.1亿元，维持“买入”评级[3] - 公司2024-2026年假设金属塑料聚合物自润滑卷制轴承业务增速保持在25%[4] - 公司2024-2026年预测分业务收入及毛利率，合计增速分别为11.06%、12.88%、15.43%[4] 其他新策略 - 2023年长盛轴承的营业收入预测为1105.45百万元，2026年预计将达到1599.67百万元[5] - 2023年净利润为241.85百万元，2026年预计将增长至407.22百万元[5] - 2023年ROE为14.88%，2026年预计将提升至16.45%[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入11.05亿元，同比增长3.18%[1] - 公司2023年扣非后归母净利润2.21亿元，同比增长39.25%[1] - 公司2023年全年毛利率为35.81%，同比提升6.43个百分点[1] - 公司2023年期间费用率下降至10.95%[1] - 公司2024Q1实现收入2.76亿元，同比增长6.85%[1] - 公司2024Q1毛利率为34.29%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为13.55/16.18/20.69亿元，归母净利润为2.84/3.29/4.15亿元[1] - 公司当前市值对应PE为15.6/13.5/10.7X[1] 未来展望 - 公司是国内自润滑轴承龙头，有望受益于风电轴承“滑替滚”产业趋势，维持“买入”评级[1] - 2024年预计公司营业收入将增长至2069百万元，较2022年增长达到93.2%[2] - 公司预计2024年的净利润为284百万元，较2023年增长17.4%[2] - 2024年公司的ROE预计将达到15.5%，较2023年增长0.6个百分点[2] 投资建议 - 投资建议的评级标准为公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7]