证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-092 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 二、回购股份的注销安排 关于回购股份注销完成暨股份变动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）本次注销 的回购股份数量为 456,700 股，占回购注销前公司总股本的 0.13%。本次注销完 成后，公司总股本由 348,171,836 股变更为 347,715,136 股。 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司已于 2024 年 12 月 5 日办理完成上述回购股份注销事宜。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 8 月 21 日召开第五届董事会第六次会议和第五届监事会第 六次会议，于 2024 年 9 月 10 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式 回购公司部分股份，用于注销并减少注册资本。本次回购的资金总额不低于人民 币 3,000 万元（含），且不 ...

行业或公司 * **行业**: 电池设备行业，特别是光伏电池设备 * **公司**: 极佳伟创 核心观点和论据 1. **光伏电池设备市场情况**：今年光伏电池设备市场，特别是TOPCon和PERC升级，需求量达到200G瓦左右，其中新建和升级各占一半。[2] 2. **技术路线**：在BC和PERC技术路线上，头部企业都在持续研发，而开矿技术则以非光谱企业为主。[3] 3. **海外市场**：海外订单增长迅速，特别是中东、印尼、东南亚、美国和欧洲等地，预计明年海外订单将占全年订单的较大比重。[4][6] 4. **技术优势**：公司在TOPCon、PERC、BC和CBC等技术路线上都有布局，并持续进行设备优化和成本降低。[9][10] 5. **半导体业务**：公司在半导体清洗设备领域取得突破，订单增长迅速，预计未来几年将持续保持增长。[12][36] 其他重要内容 1. **订单情况**：今年新签订单超过70亿，预计明年海外订单将占较大比重。[17] 2. **专利问题**：公司设备专利在美国市场不受影响，但中国企业在美国建厂可能面临各种阻碍。[19] 3. **大规模招标**：预计明年将看到头部企业进行7瓦级招标，未来几年钙矿电池市场将持续增长。[23][24] 4. **海外市场份额**：预计明年海外市场份额将有所提升，特别是在美国和欧洲市场。[26][27] 5. **BC技术**：BC技术预计将在现有产线上进行升级，成本相对较低。[31] 6. **利润率**：预计今年四季度利润率将有所提升，明年海外订单将进一步提升利润率。[32][33] 7. **资金情况**：银行对光伏企业融资支持有所改善，公司已加速验收和回款。[34]

回购资金与价格 - 回购资金总额不低于3000万元且不超过6000万元，回购价上限从65元/股调为85元/股[1][2] 回购进展 - 2024年9月23日首次回购58,100股，占总股本0.02%，支付2,498,649元[2][3] - 截至2024年11月28日累计回购456,700股，占总股本0.13%，支付31,012,787元[3] 股份结构变化 - 回购股份注销前，有限售条件股份占17.47%，无限售条件股份占82.53%[10] - 回购股份注销后，有限售条件股份占17.49%，无限售条件股份占82.51%[10] 其他情况 - 实际回购金额达下限且未超上限，与方案无差异[4] - 回购对财务等无重大影响，不影响控制权和上市地位[5] - 回购期间相关主体无买卖公司股票情况[6] - 回购符合规定，股份存放专用账户，后续将注销减资[7][11][12]

行业或公司 * 捷佳伟创 核心观点和论据 * **订单情况**：2023年新签订单近80亿元，上半年主要来自头部企业，下半年受扩产放缓影响有所减少。全年行业新增改造投产订单预计近200GW，年底行业产能约800GW[2]。 * **技术研发**：持续研发BC、TBC和钙钛矿技术，已向头部企业供应相关设备，看好钙钛矿技术长期市场潜力，但短期内大规模量产仍有挑战[2]。 * **海外市场**：积极开拓印度、印尼、中东和美国等地市场，已接触约100GW项目，预计明年海外订单贡献将显著提升，利润率高于国内市场[2]。 * **回款情况**：三季度以来，下游客户资金压力缓解，回款情况好转，应收账款风险可控，头部客户占比接近90%[2]。 * **产线建设**：2023年新建和改造产线总量近200GW，LP路线市场占有率超过50%，新建产线投资约1.3亿元，整线改造成本差异较大[2]。 * **在手订单**：截至2023年9月30日，公司在手订单约300亿元，已验收100多亿元，未来验收周期受下游企业资金状况影响，可能出现分期付款的情况[2]。 * **TopCon技术**：积极推进TopCon技术升级迭代，例如边缘钝化和双面玻璃技术，看好双面技术的未来发展潜力，但目前性价比尚未达到边缘钝化的水平[2]。 其他重要内容 * **新技术研发**：持续研发BC、TBC和钙钛矿技术，已向头部企业供应相关设备，看好钙钛矿技术长期市场潜力，但短期内大规模量产仍有挑战[4][5]。 * **海外市场**：将更多重心放在海外市场，包括印度、印尼、中东和美国等地，预计明年海外订单贡献将更大，利润率优于国内市场[6]。 * **回款情况**：三季度以来，下游客户资金压力缓解，回款情况好转，应收账款风险可控，头部客户占比接近90%[7]。 * **产线建设**：2023年新建和改造产线总量近200GW，LP路线市场占有率超过50%，新建产线投资约1.3亿元，整线改造成本差异较大[8][9]。 * **在手订单**：截至2023年9月30日，公司在手订单约300亿元，已验收100多亿元，未来验收周期受下游企业资金状况影响，可能出现分期付款的情况[10]。 * **TopCon技术**：积极推进TopCon技术升级迭代，例如边缘钝化和双面玻璃技术，看好双面技术的未来发展潜力，但目前性价比尚未达到边缘钝化的水平[14][15]。 * **海外市场**：海外扩产主要集中在印度、印尼、中东和美国，其中美国和印度由本土企业主导，印尼和中东则有一些中国企业建厂或与当地企业合资建厂[19]。 * **海外市场份额**：目前Top和派克订单几乎都是公司提供，因为海外客户不仅购买设备，还需要整线工艺服务[20]。 * **双面玻璃技术**：主要是在正面也增加玻璃层，这需要在现有设备基础上增加类似PE玻璃的核心设备以及退火设备等[21]。 * **钙钛矿设备**：今年公司在钙钛矿领域的涂布设备和激光划线设备均有出货，能够提供整条生产线的所有设备[26][27]。 * **海外订单**：今年海外订单主要来自印尼和东南亚，占比约10%，预计明年海外订单占比将明显提升[31]。 * **未来展望**：从现有手持订单来看，只要下游客户正常运营，公司业绩应能持续增长，将继续投入新技术研发，并重点开拓海外市场，以弥补国内市场平淡期带来的影响[34]。

回购注销情况 - 本次回购注销涉及4名激励对象，限制性股票3300股，占回购注销前总股本0.0009%[2] - 回购价格58.42元/股加银行同期存款利息，回购金额199450.16元[2] - 2024年11月19日完成本次回购注销手续[2] 股本与注册资本变化 - 本次回购注销后，总股本由348175136股减至348171836股[2][19][20] - 注册资本由348175136元减至348171836元[2] 过往回购情况 - 2022年因3名激励对象离职，回购注销6600股限制性股票[5][6] - 2023年1月因5名激励对象离职和1名考核“良好”，回购注销25950股限制性股票[7] - 2023年2月因3名激励对象离职，拟回购注销6480股限制性股票[9] - 2023年8月因6名激励对象离职，拟回购注销22680股限制性股票[11] - 2024年1月4日拟回购注销1名离职激励对象1800股限制性股票[12] - 2024年8月21日拟回购注销4名离职激励对象3300股限制性股票[14] 股权结构变化 - 有限售条件流通股中股权激励限售股减少3300股，高管锁定股减少13211037股[20] - 无限售条件流通股增加13211037股[20] 其他 - 本次回购注销对公司财务和经营无重大影响，股权分布仍具备上市条件[21][22]

报告投资评级 - 增持评级维持不变[1][3] 报告的核心观点 - 报告期内业绩符合预期海外电池扩产有望提升盈利能力宽技术路径储备支撑盈利增速[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度实现收入123.44亿元同比增长92.72%实现盈利20.23亿元同比增长65.45%扣非盈利19.45亿元同比增长72.14%2024Q3实现盈利7.97亿元同比增长69.10%环比增长22.98%[3] - 2024年前三季度实现毛利率27.80%同比下降0.09个百分点综合净利率16.39%同比下降2.77个百分点2024Q3毛利率23.38%环比下降7.40个百分点净利率13.92%环比下降2.07个百分点2024年第三季度计提资产减值损失2.29亿元影响盈利[3] 技术储备与业务拓展 - 全面布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等光伏电池技术路线是唯一一家具备多技术路线整线解决方案的设备供应商HJT常州中试线电池片平均转换效率达到25.6%钙钛矿大规格涂布设备以及大尺寸闪蒸炉（VCD）顺利出货[3] - 积极拓展半导体、锂电新能源装备业务子公司创微微电子中标碳化硅整线湿法设备订单自主研发的双面卷绕铜箔溅射镀膜设备成功下线并交付一步法复合集流体真空卷绕铝箔镀膜设备[3] 海外市场影响 - TOPCon为光伏主流技术路线随着美国等光伏本地化产能建设提升在手订单规模、订单盈利能力有望持续提升[3] 估值情况 - 将公司2024 - 2026年预测每股收益调整至7.44/8.64/8.94元（原预测2024 - 2026年每股收益为7.39/10.12/10.80元）对应市盈率11.1/9.5/9.2倍[3]

回购调整 - 回购股份价格上限由不超65元/股调至不超85元/股[2] - 调整生效日期为2024年11月12日[3] 资金与数量 - 回购资金总额不低于3000万且不超6000万元[3] - 调整后回购数量预计381,646股至734,586股，占比0.11%至0.21%[6] 已回购情况 - 截至公告日回购58,100股，占总股本0.02%[5] - 已回购最高成交价43.06元/股，最低42.92元/股[5] - 已回购支付总金额2,498,649元[5] 其他 - 2024年11月11日董事会通过调整议案[9] - 回购可能因股价超上限或重大事项无法实施[10][11]

会议情况 - 公司第五届董事会第八次会议于2024年11月11日召开，7位董事全部出席[2] 股份回购 - 公司将回购股份价格上限从不超65元/股调至不超85元/股，2024年11月12日生效[3] - 《关于调整回购公司股份价格上限的议案》表决结果：7票同意，0票反对和弃权[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司作为光伏设备龙头,技术实力强劲,在行业调整背景下依旧拥有充足的在手订单,且在TOPCon、HJT和BC电池设备三线布局,并积极开拓半导体设备业务以及海外市场,业绩稳定性较强 [5] - 公司三季度业绩表现优秀,预计公司2024-2026年归母净利润分别为26.24、34.88、40.21亿元,对应的EPS分别为7.54元、10.02元、11.55元,对应2024年11月1日股价,PE分别为9.42倍、7.09倍和6.15倍,给予公司25年10倍PE,目标价100.20元 [5] 公司投资亮点 业绩持续高速增长 - 公司2024年前三季度实现营业收入123.44亿元,同比增长92.72%,实现归母净利润20.23亿元,同比增长65.45% [2] - 2024年Q3单季度实现营业收入57.22亿元,同比增长146.41%,环比增长41.5%;实现归母净利润7.97亿元,同比增长69.10%,环比增长22.98%,业绩保持高速增长 [2] 现金流大幅提升 - 公司第三季度经营活动现金流为17.05亿元,同比+52.70%,环比+419.88%,公司在光伏行业持续竞争环境下保持优秀现金流,尽显龙头实力 [3] 技术实力领先 - 公司的湿法设备在行业中处于领先地位,广泛应用于光伏电池片各技术路线以及半导体领域 [4] - 公司不断创新推出管式二合一PECVD、管式PE-poly设备、MAD等各类管式设备,市占率持续提升,推出的管式PE-poly设备已成为TOPCon的主流技术路线 [4] - 公司在HJT和钙钛矿领域同样有真空设备出货,并成功出口首台钙钛矿GW级磁控溅射镀膜设备 [4][5] 布局新兴技术 - 公司持续布局新技术,自有技术不断成熟,在TOPCon、HJT和BC电池设备三线布局,并积极开拓半导体设备业务以及海外市场 [5] - 公司位于常州基地的钙钛矿中试线已正式运行生产,300mm*300mm钙钛矿电池效率超过18%,210半片钙钛矿/晶硅叠层电池效率超过26% [5]

回购计划 - 拟用3000万至6000万元自有资金回购股份注销减资[1] - 回购价不超65元/股，期限12个月[1] 回购进展 - 截至2024年10月31日，回购58,100股，占比0.02%[2] - 最高成交价43.06元/股，最低42.92元/股[2] - 支付总金额2,498,649元[2] 后续安排 - 后续依市场情况继续实施回购[5] - 按法规及时履行信息披露义务[5]