业绩总结 - 公司2023年实现营业收入87.33亿元，同比增长45.43%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入25.79亿元，同比增长33.53%[1] - 公司2023年研发投入4.67亿元，同比增长63.46%[4] - 捷佳伟创公司2026年预计营业收入为19899百万元，较2023年增长127.6%[8] - 公司2026年预计净利润为3374百万元，较2023年增长105.1%[8] 市场展望 - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资[9]

业绩总结 - 公司2024年Q1业绩表现优异，营业收入同比增长33.53%[1] - 公司盈利能力大幅提升，2024年Q1毛利率和净利率分别为32.94%和22.49%[2] - 公司的净利润占比为22.7%[13] - 公司的营业收入增长率为8.5%[15] 研发投入 - 公司研发投入持续增加，2024年Q1研发投入同比增长81.39%[3] - 公司在HJT、钙钛矿、半导体、锂电设备等领域具备领先地位和发展潜力[4] 盈利预测 - 捷佳伟创盈利预测模型图表显示公司的盈利预测[11] 投资评级 - 公司提供了不同投资评级的说明，包括买入、增持、持有、减持和中性等级[20] 市场指数 - 不同市场使用不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[21] 评级标准 - 评级标准为公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现，评级时间为报告发布后的6~12个月[20]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入25.79亿元，同比增长33.53%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润5.78亿元，同比增长71.93%[1] - 公司24Q1净利率达22.49%，同比增长5.07%，环比增长4.80%[2] - 公司24Q1毛利率达32.94%，同比增长10.16%，环比增长1.09%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年盈利分别为29.30/36.50/27.91亿元，对应EPS为8.42、10.50、8.02元[2] - 公司维持“买入”评级，当前股价对应PE分别为7/6/8倍[2] - 2026年主营业务收入预计为21,034百万元，增长率为26.6%[3] - 2026年净利润预计为2,792百万元，净利率为17.6%[3] - 2026年每股收益预计为8.017元[3] - 2026年每股股利预计为1.8元[3] - 2026年净资产收益率为19.44%[3] - 2026年总资产收益率为5.65%[3] - 2026年投入资本收益率为16.61%[3] - 2026年主营业务收入增长率为26.56%[3] - 2026年EBIT增长率为24.83%[3] - 2026年净利润增长率为24.59%[3]

财务表现 - 2024年第一季度，捷佳伟创公司营业收入达到25.79亿元，同比增长33.53%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.78亿元，同比增长71.93%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.32亿元，同比下降111.69%[5] - 基本每股收益为1.66元，同比增长71.13%[5] - 公司总资产为391.52亿元，较上年度末增长0.05%[5] - 2024年第一季度，公司净利润达到580,028,912.39元，同比增长72.5%[19] 股东信息 - 股东信息显示，前十名股东中余仲持股比例最高，为8.43%[8] - 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司2024年第一季度报告显示，蒋泽宇持有14,225,326股人民币普通股，占总股本的2.45%[9] - 公司股东张勇通过普通证券账户持有8,382,600股，通过国信证券客户信用交易担保证券账户持有450,000股，合计持有8,832,600股[10] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持有5,086,689股，占总股本的1.46%[11] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持有3,244,604股，占总股本的0.93%[12] 公司股权激励 - 公司解除了部分激励对象的限售股份，包括余仲、梁美珍、左国军等，每年按持股总数的一定比例解除锁定[12] - 公司对符合条件的激励对象进行了限制性股票激励计划，包括金晶磊、谭湘萍等，按一定条件分期解锁[13] 公司财务活动 - 公司召开了董事会和监事会会议，审议通过了关于回购注销部分激励对象限制性股票的议案，以及终止向不特定对象发行可转换公司债券的事项[13] - 公司收到深交所关于终止对公司申请发行可转换公司债券的决定[14] - 公司通过集中竞价交易方式回购了840,100股公司股份，占总股本的0.24%，回购总金额为65,979,209.64元[15] 资产状况 - 公司2024年第一季度末，流动资产总额为37,008,573,181.47元，其中货币资金为4,916,676,936.09元，应收账款为3,012,980,017.92元，存货为22,143,529,256.84元[16] - 公司2024年第一季度末，非流动资产总额为2,143,098,533.09元，其中固定资产为890,195,020.61元，无形资产为152,591,990.29元，递延所得税资产为275,534,401.21元[17] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1,853,446,721.69元，现金流出小计为1,985,816,345.14元，经营活动产生的现金流量净额为-132,369,623.45元[21] - 投资活动现金流入小计为2,620,429,325.83元，现金流出小计为2,631,868,512.86元，投资活动产生的现金流量净额为-11,439,187.03元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-21,935,753.83元，现金及现金等价物净增加额为-164,155,056.03元[22]

业绩总结 - 公司24Q1业绩预告超预期，归母净利润同比增长55.00%~75.00%[1] - 营业收入增长率分别为19.0%、45.4%、94.3%、30.5%、20.5%[3] - 归母净利润增长率分别为45.9%、56.0%、74.7%、26.9%、22.1%[3] - 公司市盈率逐年下降，分别为37.93、15.77、7.11、5.60、4.59[3] - 公司ROE逐年增长，分别为14.5%、18.7%、24.6%、23.7%、22.4%[3] 产品技术 - 子公司中标半导体碳化硅整线湿法设备订单，具备替代进口设备能力[1] - 公司G12-132版型异质结高功率组件达到745.7W，电池片平均转换效率达到25.6%[2] 财务展望 - 预计公司24-26年归母净利润分别为28.54/36.21/44.23亿元，对应PE分别是7x/6x/5x[2] - 公司在多个设备领域积极布局，给予公司24年10倍PE估值，合理价值为81.95元/股[2] 现金流 - 捷佳伟创2026年预计经营活动现金流为5,485百万元，较2022年增长277.5%[4] - 公司2026年预计净利润为4,432百万元，较2022年增长322.8%[4] - 公司2026年预计投资活动现金流为-2,620百万元，较2022年减少33.1%[4] - 公司2026年预计现金净增加额为2,799百万元，较2022年增长5,398.1%[4] 风险提示 - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，不应仅依据本报告作出投资决策[12] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，报告内容不构成特定客户投资建议[16]

业绩预测 - 2024年第一季度业绩预计盈利为52,142万元–58,870万元，同比增长55.00%–75.00%[1] 收入增长 - 公司在各技术路线订单持续转化为收入，规模效应和成本管控效果带来收入和利润增长[3]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收87.33亿元，同比增长45.43%[1] - 公司在2024年预计归母净利润为28.54亿元，对应PE为7倍，合理价值为81.95元/股，维持“买入”评级[1] - 公司在光伏领域布局良好，盈利能力提高，23Q4毛利率为31.85%，同比增长6.46%[1] - 捷佳伟创2026年预计经营活动现金流为5,485百万元，较2022年增长277.6%[3] - 2026年预计ROE为22.4%，较2022年增长7.9%[3] 广发证券信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[6] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券的客服邮箱为gfzqyf@gf.com.cn[7] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[9]

业绩总结 - 公司在2023年实现了业绩高增长，营业收入同比增长45.4%[3] - 公司的工艺设备毛利率达到27.8%，净利率为18.9%[4] - 公司存货和合同负债高增长，但现金流充沛，经营活动净现金流同比增长142%[6] 新产品和新技术研发 - 公司在光伏设备领域实现了TOPCon、HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层路线全覆盖，具备量产型整线装备的研发和供应能力[7] - 公司成功研制了碳化硅高温热处理设备，满足第三代半导体、微机电、后端封装等领域的需求[8] - 公司自主研发的双面卷绕铜箔溅射镀膜设备成功下线，推动新能源锂电行业的发展应用[9] - 公司成功研发双面卷绕铜箔溅射镀膜设备，首卷4.5μm复合铜箔成功出腔[10] 未来展望 - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为26.2/35.3/39.9亿元，对应动态PE分别为8/6/5倍，维持“增持”评级[11] - 公司财务预测显示2026年归属母公司净利润为3981万元，每股收益为11.46元[13]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入87.33亿元，同比增长45.43%[1] - 公司2023年归母净利润16.34亿元，同比增长56.04%[1] - 公司2023年太阳能电池生产设备出货量同比增长221.27%至34093管/台[1] - 公司2023年工艺设备营业收入同比增长42.27%至70.62亿元[1] - 公司2023年自动化配套设备营业收入同比增长96.20%至11.37亿元[1] - 公司2023年研发投入同比提升63.29%至4.67亿元[2] 产品和技术 - 公司在TOPCon路线上研发出具有行业先进水平的制绒Plus系列设备产品[2] 未来展望 - 公司2024-2026年净利润预测为26.29/34.40/39.67亿元，2024年PE为8倍，维持“买入”评级[2] 公司业绩 - 公司2023年营业收入增长率为45.43%，净利润增长率为56.04%，EPS为4.69元，ROE为18.69%[2] 公司发展 - 捷佳伟创2026年预计营业收入将达到22,653百万元，较2022年增长276.6%[3] - 2026年预计净利润为3,973百万元，较2022年增长279.7%[3] - 2026年预计每股收益为11.39元，较2022年增长277.4%[3] - 公司2026年预计ROE为23.6%，较2022年增长9.1%[3] - 公司2026年预计资产负债率为73%，较2022年下降5%[3]

业绩保持高增趋势，盈利能力进一步提升 捷佳伟创（300724） 证券研究报告/公司点评 2024年4月20日 /机械设备 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：56.67元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 6005 8733 13275 17788 21168 分析师：王可 增长率yoy% 19% 45% 52% 34% 19% 执业证书编号：S0740519080001 净利润（百万元） 1047 1634 2534 3382 3995 Email：wangke03@zts.com.cn 增长率yoy% 46% 56% 55% 33% 18% 每股收益（元） 3.01 4.69 7.28 9,71 11.48 分析师：谢校辉 每股现金流量 4.17 10.10 52.49 36.90 39.28 执业证书编号：S0740522100003 净资产收益率 14.53% 18.67% 22.53% 23.16% 21.51% Email：xiexh@zt ...