股本变动 - 2023年4月11日至2025年4月30日，总股本由348,233,546股减至347,713,586股[2][4] 股东减持 - 2025年6月12日至7月10日，控股股东等合计减持2,910,600股，占总股本0.8371%[2] - 余仲减持1,422,600股，持股比例减少0.3965%[4][5] - 恒创汇业减持26,000股，持股比例减少0.0071%[4][5] - 鼎佳汇业减持12,800股，持股比例减少0.0036%[4][5] - 蒋泽宇减持1,449,200股，持股比例减少0.4107%[4][5] 股东持股 - 左国军持有股份26,162,715股，占比7.5424%[6] - 梁美珍持有股份25,228,149股，占比7.2730%[6] - 蒋泽宇持有股份12,776,126股，占比3.6832%[6] 股份占比 - 合计持有股份变动前占比27.7718%，变动后占比27.0416%[6] - 无限售条件股份变动前占比10.3854%，变动后占比9.5870%[6] - 有限售条件股份占比17.4546%[6] 其他情况 - 本次减持与已披露计划一致且未履行完毕[6] - 本次变动不存在违反相关法律法规及业务规则的情况[6] - 不存在不得行使表决权的股份[6]

BC电池概念股市场表现 - BC电池概念股集体大涨 板块涨幅超过4% 通威股份 钧达股份等多股收于涨停 [1] BC电池技术特点 - BC电池将正负极金属接触全部集成在背面 正面无栅线设计可吸收更多太阳光 [1] - 兼具美观性与高发电效率 尤其适用于分布式光伏及工商业屋顶场景 [1] - 截至2025年4月 量产效率已突破27% 理论效率极限达29 1% [1] 光伏行业政策环境 - 工信部召开座谈会强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [1] - 政策信号提振市场对光伏行业良性发展预期 为BC电池等高效光伏技术带来新发展机遇 [1] BC电池竞争优势 - 相比传统P型电池和TOPCon电池 具有更高转换效率和更好性能表现 [1] - 在行业"反内卷"背景下 市场竞争力将进一步凸显 有望成为光伏行业转型升级重要方向 [1] 券商观点 - BC电池相比TOPCon溢价能力显著 盈利能力有望持续改善 [2] - 光伏主材同质化导致价格大幅下滑 供给侧改革需政策引导与技术迭代共同发力 [2] - BC电池与无银化技术进展将重构行业供给格局 [2] 相关公司动态 - 隆基绿能BC产能主要为30GW HPBC电池项目 已投入量产 [2] - 钧达股份已建立基于N型技术的BC产品实验线 将进入中试阶段 [2] - 通威股份实现TOPcon HJT BC电池 钙钛矿/硅叠层电池等技术路线全面布局 [2] - 东材科技已有相应产品应用到BC电池 [2] - 捷佳伟创研发XBC电池测试分选设备 解决背面栅线定位精度差和易损伤问题 [3] - 福斯特是隆基和爱旭BC类电池封装材料最大供应商 [4] - 爱旭股份推出基于N型背接触ABC电池技术的组件系列产品 [4] - TCL中环改造TOPCon标准组件产线并筹建2GW BC组件产线 [4]

创业板50指数表现 - 截至2025年7月8日13:42，创业板50指数(399673)上涨2.35%，成分股阳光电源(300274)上涨9.58%，天孚通信(300394)上涨9.14%，锦浪科技(300763)上涨8.85%，捷佳伟创(300724)和泰格医药(300347)等个股跟涨 [1] - 截至2025年7月8日午间收盘，创50ETF(159681)上涨2.23%，成分股阳光电源(300274)上涨10.49%，胜宏科技(300476)上涨7.86%，锦浪科技(300763)上涨7.76%，泰格医药(300347)和捷佳伟创(300724)等个股跟涨 [1] - 创50ETF(159681)最新价报0.96元，上涨2.13% [1] 行业动态 - 光伏概念集体走强，受"反内卷"政策影响 [1] - 广发证券指出，光伏、新能源车等行业需观察产量增速及产能利用率，股价往往领先于利润增速或ROE拐点 [1] - 利润率和周转率能够提升的行业股价弹性更大 [1] 创业板50指数成分 - 创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映知名度高、市值规模大、流动性好的企业整体表现 [2] - 截至2025年6月30日，前十大权重股包括宁德时代(300750)、东方财富(300059)、汇川技术(300124)、中际旭创(300308)、迈瑞医疗(300760)、新易盛(300502)、阳光电源(300274)、胜宏科技(300476)、亿纬锂能(300014)、同花顺(300033)，合计占比64.62% [2] 创50ETF产品信息 - 创50ETF(159681)场外联接A代码018482，联接C代码018483，联接I代码023024 [3]

报告行业投资评级 - 维持机械行业“买入”评级 [2][6][131] 报告的核心观点 - 2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct至49.7%，生产、新订单指数回升至扩张区间，新出口订单、在手订单等分项指数也有不同程度回升，政策效果持续落地且中美关税摩擦影响有限 [4][6][131] - 下半年随着中美关系缓和，我国出口有望快速增长，拉动制造业景气度回升，带动上游机械设备总体需求好转 [6][131] - 通用设备方面，虽二季度受中美关税摩擦影响制造业短期景气度下滑，但5、6月制造业PMI连续回升，国内经济韧性强，下半年制造业景气度有望进一步回升，带动上游通用设备需求回暖 [4] - 工程机械方面，6月工程机械主要产品月均开工小时和开工率同比降幅扩大，或受施工淡季、高温及有效需求不足等因素影响，但全年国内工程机械需求仍有望增长，且出口保持较快增长，有望支撑国内工程机械业绩 [5] 各部分总结 市场回顾 - 本周沪深300指数上涨1.5%，机械行业上涨0.3%，涨幅靠前板块为制冷空调设备(3.5%)、其他通用设备(1.9%)、工程机械整机(1.9%)，涨幅靠后板块为机器人(-2.6%)、锂电专用设备(-2.5%)、工程机械器件(-1.4%) [8] - 截至7月6日，沪深300指数年内累计上涨1.2%，机械行业累计上涨8.3%，涨幅靠前板块为工程机械器件(27.4%)、印刷包装机械（24.9%）、金属制品（24.5%），表现靠后细分板块为光伏加工设备(-16.9%)、其他自动化设备(-8.7%)、轨交设备Ⅲ(-8.1%) [9] - 截至7月6日，机械行业PE(TTM)为31.68倍，位于2012年至今64.4%分位数；PB(LF)约2.47倍，位于2012年至今56.5%分位数，估值水平总体处于历史中枢偏高位置 [13] - 本周涨幅靠前的公司为*ST新元(69.5%)、博亚精工(36.3%)、三德科技(26.2%)、泰坦股份(21.4%)、冰山冷热(19.4%)；年初至今涨幅靠前的公司为九菱科技（271.6%）、七丰精工（224.3%）、常辅股份（194.1%）、花溪科技（184.4%）、浩淼科技（178.9%） [15] 重点公司盈利预测与评级 - 报告对汇川技术、三一重工、徐工机械等多家公司给出盈利预测与评级，如汇川技术2025 - 2027年营业总收入预计分别为463、561、668亿元，归母净利润预计分别为54、66、77亿元，评级为买入 [20] 基本面数据 下游宏观需求指标 - 报告展示了我国新增专项债累计发行规模及增速、基建投资增速、房地产投资额和新开工面积增速、PMI及各分项指数变化等多项下游宏观需求指标的相关图表 [23][29][31] 大宗商品价格 - 报告展示了IPE布油期货收盘价、IPE和纽约天然气期货价格、我国钢材价格指数、秦皇岛动力末煤平仓价等大宗商品价格的相关图表 [47][51][49] 各细分行业数据 - **工程机械**：展示了我国挖掘机、装载机、汽车起重机、叉车等设备的当月销量及增速、累计销量及增速，以及挖掘机开工小时数、庞源租赁塔机吨米利用率等数据图表 [55][61][65] - **锂电设备**：展示了我国新能源汽车当月销量及增速、累计销量及增速，以及动力电池当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [77][78][81] - **光伏设备**：展示了我国多晶硅、主流单晶硅片、主流电池片、光伏组件价格走势，以及当月新增光伏装机量及增速、累计新增光伏装机量及增速等数据图表 [85][87][94] - **半导体设备**：展示了我国、全球、日本半导体销售额及增速，日本半导体制造设备出货额及增速，中国大陆半导体设备销售额当季值及增速等数据图表 [97][99][101] - **机床工具**：展示了我国金属切削机床、金属成形机床当月产量及增速、累计产量及增速，日本金属切削机床定单金额及增速，我国机床进口金额累计值及增速等数据图表 [108][110][112] - **自动化设备**：展示了我国工业机器人当月产量及增速、累计产量及增速等数据图表 [119][120] - **能源及重型设备**：展示了油气开采业、煤炭采选业利润总额和固定资产投资增速，我国手持船舶订单量累计值及增速、新接船舶订单量累计值及增速等数据图表 [122][124][126] 投资建议 - 维持机械行业“买入”评级，建议关注国内需求有望持续复苏和出口保持快速增长的工程机械板块（安徽合力、杭叉集团、三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压）；受益于制造业景气度逐渐回升的通用设备板块（豪迈科技等） [6][131]

子公司信息 - 公司全资子公司常州捷佳创完成工商变更登记[1] - 常州捷佳创注册资本为50058.56万元[1] - 公告日期为2025年7月1日[4]

会议信息 - 公司于2024年9月10日召开2024年第二次临时股东大会[2] - 公司于2025年1月15日召开2025年第二次临时股东大会[2] 公司变更 - 公司完成工商变更登记，注册资本从34817.5136万元变更为34771.3586万元[2] 公司基本信息 - 公司统一社会信用代码为91440300662677723N[3] - 公司住所为深圳市坪山区龙田街道竹坑社区金牛东路62号一层至六层[3] - 公司法定代表人为左国军[3] - 公司成立日期为2007年6月18日[3] - 公司经营期限为永续经营[3]

资金冻结事件 - 公司银行基本账户内部分资金被冻结，涉及金额高达31243万元 [2] - 冻结涉及两起买卖合同纠纷：与瑞泰机械的纠纷导致冻结24325万元，与徐州光能的纠纷导致冻结31亿元 [4] - 被冻结资金占公司最近一期经审计净资产的282%，占货币资金余额的503% [5] 合同纠纷详情 - 公司与徐州光能签订总额达588亿元的供货合同，但双方在合同履行过程中产生分歧 [5] - 公司已完成设备交付及维修，徐州光能未能按约支付剩余货款及维修费，涉及金额177亿元 [5] - 公司已对徐州光能提起诉讼，要求支付设备款、维修费、违约金等共计208亿元 [5] - 徐州光能反诉公司，要求支付迟延交付违约金、经济损失等共计306亿元 [5] 财务表现 - 2024年公司营收18887亿元，同比增长11626%；归母净利润2764亿元，同比增长6918% [6][7] - 2024年扣非归母净利润2566亿元，同比增长6823%；经营活动产生的现金流量净额2951亿元，同比下降1611% [6] - 2025年一季度营业总收入4099亿元，同比增长5895%；归母净利润708亿元，同比增长2242% [7] 账户冻结影响 - 冻结仅涉及账户内部分资金，其余未冻结资金仍可正常使用 [5] - 其他银行账户现金流充足，不会对公司资金周转和日常生产经营活动造成重大影响 [5]

银行账户资金冻结情况 - 公司银行基本账户内部分资金被冻结 冻结金额达3 12亿元 [1] - 冻结资金占最近一期经审计净资产的2 82% 占货币资金余额的5 03% [2] - 冻结仅涉及基本账户部分资金 其余未冻结资金仍可正常使用 [2] 买卖合同纠纷详情 - 资金冻结涉及两起买卖合同纠纷 分别为与瑞泰机械和徐州光能的纠纷 [1] - 与瑞泰机械纠纷涉及冻结金额243 25万元 案件尚未收到正式法律文书 [2] - 与徐州光能纠纷导致冻结3 10亿元 案件尚未开庭审理 [3][4] 诉讼案件进展 - 公司及子公司对徐州光能和无锡光能发起4起诉讼 诉讼金额合计2 08亿元 [3] - 徐州光能2025年4月被申请重整 诉讼开庭时间不确定 [3] - 徐州光能反诉公司及子公司 涉及合同总金额5 88亿元 案件尚未开庭 [3] 对公司经营影响 - 公司称冻结不会对资金周转和日常生产经营活动造成重大影响 [2] - 公司其他银行账户现金流充足 已对徐州光能应收款项计提坏账准备 [2][3] - 诉讼系维护公司及股东权益的措施 不影响正常生产经营 [3]

公司资金冻结事件 - 公司银行基本账户内部分资金被冻结，涉及金额312,432,533.69元 [1] - 冻结原因包括与深圳市瑞泰精密机械有限公司的买卖合同纠纷 [1] - 冻结原因还包括与华东光能科技（徐州）有限公司及其股东无锡华东光能科技有限公司的诉讼 [1] 公司法律诉讼情况 - 公司已对徐州光能及其股东提起诉讼，索赔金额超过2亿元 [1] - 目前案件尚未开庭审理 [1] - 案件对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性 [1]

业绩相关 - 截至2025年3月31日，公司货币资金余额62.17亿元[8] 法律纠纷 - 公司银行基本账户部分资金被冻结31243.25万元[1][2] - 公司起诉徐州光能及无锡光能，诉讼金额2.08亿元[4] - 徐州光能起诉公司及子公司，请求支付违约金等3.06亿元[7] 合同情况 - 公司与徐州光能合同原金额5.61亿元，后变更为5.87亿元[3] 资金占比 - 被冻结资金占最近一期经审计净资产的2.82%，占货币资金余额的5.03%[8] 应对措施 - 公司将采取法律手段解决账户资金冻结事宜[8] - 公司已对徐州光能应收款项单项计提坏账准备[9]