股东大会参会情况 - 参加股东大会股东及代表共259人，代表股份73,233,691股，占比19.7392％[3][4] - 现场投票股东9人，代表股份71,480,561股，占比19.2667％[4] - 网络投票股东250人，代表股份1,753,130股，占比0.4725％[4] - 中小股东出席252人，代表股份9,263,023股，占比2.4967％[4] 公司股份情况 - 公司总股本374,118,981股，回购专用证券账户已回购股份3,113,500股，本次股东大会享有表决权股份总数371,005,481股[4] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年年度报告>及报告摘要的议案》同意72,815,331股，占比99.4287％[5] - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意72,819,931股，占比99.4350％[6] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意72,813,831股，占比99.4267％[8] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意72,815,831股，占比99.4294％[9] - 《关于2025年度向银行等金融机构申请授信额度及相应担保事项的议案》同意72,613,841股，占比99.1536％[13] - 《关于公司第四届董事会非独立董事薪酬的议案》同意11,339,498股，占比96.3174%[14] - 《关于公司第四届董事会非独立董事薪酬的议案》中小股东同意8,829,463股，占比95.3195%[15] - 《关于公司第四届董事会独立董事薪酬的议案》同意72,793,731股，占比99.3992%[16] - 《关于公司第四届董事会独立董事薪酬的议案》中小股东同意8,823,063股，占比95.2504%[16] - 《关于公司第四届监事会监事薪酬的议案》同意72,768,419股，占比99.3990%[17] - 《关于公司第四届监事会监事薪酬的议案》中小股东同意8,823,063股，占比95.2504%[17] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》同意72,807,631股，占比99.4182%[18] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》中小股东同意8,836,963股，占比95.4004%[19] 其他情况 - 律师认为本次股东大会召集与召开程序等均符合相关规定，表决程序和结果合法有效[20] - 备查文件有公司2024年度股东大会决议和律师关于本次股东大会的法律意见书[21]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 2025年Q1稳健增长，车载和模造玻璃打开未来成长空间 [1] - 传统安防长坡厚雪，公司作为安防镜头龙头基本盘稳固，汽车光学和模造玻璃打开公司成长空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 - 2027年营业总收入分别为27.43亿、33.20亿、39.66亿、46.64亿元，同比增速分别为27.9%、21.0%、19.5%、17.6% [2] - 2024 - 2027年归母净利润分别为1.84亿、2.81亿、3.67亿、4.58亿元，同比增速分别为494.9%、52.9%、30.6%、24.9% [2] - 2024 - 2027年每股盈利分别为0.49元、0.75元、0.98元、1.22元 [2] - 2024 - 2027年市盈率分别为43倍、28倍、22倍、17倍 [2] - 2024 - 2027年市净率分别为3.3倍、3.0倍、2.8倍、2.5倍 [2] 公司基本数据 - 总股本37411.90万股，已上市流通股29891.55万股 [3] - 总市值77.03亿元，流通市值61.55亿元 [3] - 资产负债率63.22%，每股净资产5.24元 [3] - 12个月内最高/最低价为20.88/8.51元 [3] 业绩情况 - 2024年实现营收27.43亿元（YOY +27.9%），归母净利润1.84亿元（YOY +494.92%），扣非归母净利润1.59亿元（YOY +772.76%） [6] - 2025年Q1实现营收6.15亿元（YOY +8.18%），归母净利润0.49亿元（YOY +21.33%），扣非归母净利润0.45亿元（YOY +25.49%） [6] 业务情况 - 安防主业筑底回升，23Q2 - 25Q1收入连续8个季度同比增长，24年安防镜头业务营收16.27亿元（YOY +13.23%） [6] - 大力发展车载光学，24年车载类和汽车部品业务分别实现营收3.34亿、2.28亿元（YOY +51.8%/164.89%），车载光学业务有望成为第二增长曲线 [6] - 模造玻璃广泛应用于AI眼镜等端侧赛道，供给下游客户用于AI眼镜，个别项目量产出货，多个项目送样 [6] 盈利预测与投资建议 - 上调2025 - 2027年归母净利润预测至2.81亿、3.67亿、4.58亿元（2025/2026年原值2.65/3.30亿元） [6] - 给予公司2025年36倍市盈率，目标价27元 [6]

市场扩张和并购 - 公司受让玖洲光学20%股份，价格9000万元[1] 业绩总结 - 2022 - 2024年业绩指标不低于1.1亿元，扣非后净利润7864.664211万元[2][4] - 业绩承诺完成率71.50%，触发业绩补偿[4] 业绩补偿 - 交易对方应补偿2565.274736万元，公司已收到[4][5] - 古文斌、聂新旺、谭华江分别补偿1197.111108万元、684.081814万元、684.081814万元[4] - 玖洲光学业绩承诺方履行完补偿义务[5]

公司业绩情况 - 2024 年营业总收入 274,335.54 万元，归属于母公司所有者的净利润 18,356.12 万元 [2][4] - 2025 年第一季度营业总收入 61,516.27 万元，归属于母公司所有者的净利润 4,884.87 万元 [2][4][6] 盈利增长点与发展前景 - 安防镜头出货量连续 10 年居全球第一，车载镜头 2024 年出货量位居全球第三，智能驾驶领域与多元化应用增速较快，有望成第二利润增长点 [2][3] - 光学镜头应用场景丰富，行业空间宽阔，应用于安防、车载等多领域 [5] 经营目标与计划 - 大力开拓海外市场，巩固安防镜头领先优势，车载镜头向高端延伸，发展汽车抬头显示等业务，拓展新应用领域，加强新产品研发及营销 [6] 利润分配情况 - 2024 年度拟以实施权益分配方案时股权登记日总股本扣除回购专用账户回购股份为基数，每 10 股派发现金红利 1 元（含税），不转增股本、不送红股，议案待 2024 年度股东大会审议通过 [7] 利润增长驱动因素 - 2024 年利润大幅增长因产品毛利率回升及产品销量增长 [8] 安防镜头竞争优势 - 是全球最大安防镜头生产商，年销量连续十年排名第一，通过自主创新等积累优质客户资源，与头部企业合作，已设泰国子公司利于海外拓展 [9][10] 车载镜头业务情况 - 车载光学产品分三类，车载镜头以环视和舱内为主向其他拓展，客户众多并为终端车企供货；车载 HUD 曲面镜已批量交付，激光雷达光学件与厂商有合作但交付不及预期；非球面玻璃镜片用于生产 ADAS 镜头间接供应 T 客户 [10]

股东大会参会情况 - 参加股东大会股东及代表共448人，代表股份68,468,342股，占公司有表决权股份总数18.4548%[2][3] - 现场投票股东7人，代表股份63,970,668股，占公司有表决权股份总数17.2425%[3] - 网络投票股东441人，代表股份4,497,674股，占公司有表决权股份总数1.2123%[3] 公司股份情况 - 公司总股本374,118,981股，回购专用账户已回购股份3,113,500股，本次股东大会享有表决权股份总数371,005,481股[3] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》同意67,235,742股，占出席股东会有效表决权股份总数98.1998%[4] - 《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》多项内容同意股数及占比情况[6][7][8][10][12][13] - 2025年度向特定对象发行A股股票相关报告同意股数及占比情况[15][16][17][19][20] - 未来三年内（2025 - 2027）股东回报规划，同意67,469,442股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的98.5411%[21] - 向特定对象发行A股股票议案同意67241542股，占出席股东会有效表决权股份总数98.2082%，反对1183600股，占1.7287%，弃权43200股，占0.0631%[22] - 中小股东对发行议案同意3270874股，占出席中小股东有效表决权股份总数72.7237％，反对1183600股，占26.3158％，弃权43200股，占0.9605％[22] 决议情况 - 各议案均为特别决议事项，已获出席会议股东所持有效表决股份总数的三分之二以上表决通过[14,15,16,18,19,20,21] - 发行议案为特别决议事项，已获出席会议股东所持有效表决股份总数三分之二以上通过[22] 其他情况 - 律师认为股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[23] - 备查文件有2025年第一次临时股东大会决议和律师关于2025年第一次临时股东大会的法律意见书[24]

股东大会信息 - 公司于2025年4月18日公告召开2025年第一次临时股东大会，5月6日召开[5][6] - 出席现场会议股东7人，持有及代表股份63,970,668股，占比17.2425%[8] - 参与网络投票股东441人，代表股份4,497,674股，占比1.2123%[9] - 截至股权登记日，公司总股本374,118,981股，回购专用账户已回购3,113,500股，本次股东大会享有表决权股份371,005,481股[8] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，出席会议股东同意67,235,742股，占98.1998%；中小投资者同意3,265,074股，占72.5947%[12] - 《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》多项子议案，出席会议股东和中小投资者均有较高比例同意[12][13][14][15][16][17][18][21][22] - 未来三年内(2025 - 2027)股东回报规划议案，同意67,469,442股，占98.5411%，中小投资者同意3,498,774股，占77.7907%[24]

股东股份情况 - 张品章本次解除质押460,000股，占其所持8.91%，占总股本0.12%[1] - 张品光持股42,674,341股，比例11.41%，质押12,000,000股[1] - 张品章持股5,162,222股，比例1.38%，本次质押后质押3,150,000股[1] - 股东及其一致行动人合计持股47,836,563股，比例12.79%，质押15,150,000股[1] 股份限售冻结 - 张品光已质押股份限售和冻结12,000,000股，占比100%[1] - 张品章已质押股份限售和冻结3,150,000股，占比100%[1] - 股东及其一致行动人合计已质押股份限售和冻结15,150,000股，占比100%[1] 其他信息 - 股份解除质押起始2024年1月31日，解除2025年4月28日[1] - 质权人为招商证券股份有限公司[1] - 公告日期为2025年4月30日[3]

会议时间 - 2024年度股东大会于2025年5月20日14:30现场召开[2] - 股权登记日为2025年5月13日[3] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月20日9:15 - 15:00[16] 会议议案 - 议案7、11为特别决议事项，需2/3以上表决权通过[6] - 会议审议《2024年年度报告》等多项议案[20] 登记信息 - 现场登记时间为股权登记日次日起至宣布出席情况前[8] - 信函或传真登记须在2025年5月19日17:00前送达[8] - 登记地点为广东省东莞市长安镇靖海东路99号[8] 投票信息 - 投票代码为350790，投票简称为宇瞳投票[18] - 表决意见为同意、反对、弃权[21] 委托授权 - 可委托他人出席并代为行使表决权[20] - 授权委托书复印件或自制均有效[21] 参会登记 - 需填写2024年度股东大会参会股东登记表[22] - 登记表填写要求用正楷，地址与股东名册相同[23]

会议信息 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年4月28日召开，3名监事全部出席[2] 议案表决 - 《2024年年度报告》等7项议案表决全票通过，需提交2024年度股东大会审议[3][4][5][8][9][10] - 《2024年度内部控制自我评价报告》等2项议案表决全票通过[6][7] - 《2025年第一季度报告》议案表决全票通过[13]

会议召开 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年4月28日召开[2] - 公司董事会决定于2025年5月20日召开2024年度股东大会[38] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案表决赞成9票，反对0票，弃权0票[3][4][5][6][8][11][13][16][19][22][31][34][35][37][38] - 非独立董事薪酬议案赞成3票，关联董事回避表决[25] - 独立董事薪酬议案赞成6票，拟每人8万元/年(税前)支付津贴[27] - 高级管理人员薪酬议案赞成5票，关联董事回避表决[29] 议案审议 - 《2024年年度报告》等多项议案需提交2024年度股东大会审议[3][6][9][17][20][23][25][28][32]